证券投资个股分析

个股分析解读“上海机场”一.基本面分析（一）宏观经济分析宏观经济因素对证券市场的影响不仅是根本性的,而且是全局性的.作为经济因素,产业或区域因素一般只会影响某个板快即某个产业或区域的市场价格,一般不会对整个证券市场构成影响.而宏观经济因素则几乎对每只上市证券构成影响因而必然影响证券市场全局的走向。宏观经济政策的调整也会直接、迅速地影响证券市场，中央银行可以通过调整法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务进行调节。当国家为了防止经济衰退、刺激经济发展而实行扩张性货币政策时中央银行就会降低法定存款准备金率、降低中央银行的再贴现率或在公开市场业务上买入国债的方式来增加货币供应量，扩大社会的有效需求。当经济持续高涨、通货膨胀压力较重时国家往往采用适当紧缩的货币政策。中央银行可通过提高法定存款准备金率、提高中央银行的再贴现率或在公开市场业务上卖出国债以减少货币供应量，以实现社会总需求和总供给大体保持平衡。 （二）公司分析1、公司概况上海国际机场股份有限公司于1997年5月16日经上海市人民政府以沪府作为独家发起人改组而成。本公司于1998年1月15日公开发行每股面值人民币1元的人民币普通股并于1998年2月18日在上海证券交易所上市。截止2007年12月31日，本公司的股本为1,926,958,448元。本公司及子公司所处行业为国内外航空运输企业及旅客提供地面保障服务，经营出租机场内航空营业场所、商业场所和办公场所，国内贸易；广告经营，货运代理、代理报关、代理报检业务，经营其它与航空运输有关的业务；综合开发，经营国家政策许可的其它投资项目。它的主要经营范围是为国内外航空运输企业及旅客提供地面保障服务，经营出租机场内航空营业场所、商业场所和办公场所，国内贸易，广告经营，经营其它与航空运输有关的业务；综合开发，经营国家政策许可的其它投资项目。2、公司财务分析通过财务数据的角度了解该公司以何种程度执行了既定的策略，是否选择了既定的目标。公司业绩是股票价格变动的根本动力。业绩优良的公司才能保证股票价格的稳步上升,长线投资者尤其应注重公司业绩。（1） 盈利能力分析 盈利能力分析2008-03-312007-12-312007-09-302007-06-30经营净利率(%)43.31153.907155.140255.5376经营毛利率(%)52.216554.096854.853154.7274资产利润率(%)2.476313.85211.00177.4561资产净利率(%)1.893212.06389.5386.4869净利润率(%)43.31153.907155.140255.5376净资产收益率(%)2.7214.6711.4747.805企业的目标是使利润最大化，只有盈利才能使企业更好的生存和发展。从表中我们可以看到上海机场2007-06-302008-03-31中，在激烈的市场竞争中经营毛利率和经营净利率基本保持稳定，说明公司的规模效应发挥了一定的作用，有一定的盈利空间。企业的其它指标都有所下降，企业应注重调整资本结构，以适应市场的需要。（2）偿债能力分析企业自2007-03-31到2008-03-31期间，流动比率小于2，速动比率小于1。但并不影响企业的生存和发展，企业具有一定的偿债能力，但需要企业管理人员给予关注，如果企业的指标比率长期持续在这一水平，会给企业带来影响。 （3）经营效率分析从企业的财务报表中的数据得知，企业的存货周转率和应收账款周转率分别反映了企业的存货周转速度和应收账款的周转速度，二者都有所下降，但于同行业相比还具有一定的优势，在今后的发展中企业应采取措施提高二者的比率，以便在市场中更具有竞争力。 （三）行业分析中国经济蓬勃发展和国际互通交流增加，中国航空业迈入景气上升周期，中国民航运输总周转量位列世界第二，是目前世界上增长速度最快、潜力巨大的航空运输市场。2007年中国民航业运输业继续保持了快速发展势头，2007年1-9月份，国内民航业总周转量达到万吨，同比增长18.3%，旅客周转量达到2066.91亿客公里，同比增长16.9%，货邮周转量达到81.6亿吨公里，同比增长21.8%。1-9月份，全行业实现利润137.2亿元，创下历史新高。二、技术面分析技术分析就是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表、技术指标为主要手段对市场行为进行的研究。它是预测价格未来走向的研究行为，依赖的是过去和现在的市场行为，我们对一只股票的分析，要分析它与大盘走势是否趋同，即当大盘呈上涨趋势时，该股票也在增长，当大盘下跌时，分析它走势情况。（1）上海机场与大盘指数 上证指数 上海机场通过上证指数和上海机场K线图的比较，我们可以看到在2008年1月14日到2008年4月23日，大盘由6126.04点的最高点跌到了2990.79点，而上海机场在2008年1月14日随大盘走势呈下跌的趋势，而在2008年3月20日并没有继续下跌，反而却有一个反转，这一现象表明上海机场有一定的抗风险的能力，在大盘大跌的情况下，自身却表现出反转的迹象在持续经营的前提下，有一定的营运能力和获利能力，风险承受能力较强，在一定程度上保障了投资者的利益。（2）同行业间的比较 上海机场 白云机场图中表明，上海机场同白云机场相比较有明显的优势，在大盘下跌的时期，白云机场并没有象上海机场那样有很强的抗风险能力，白云机场不但没有反弹的迹象，而且表现为下跌的力量更加猛烈，在大势之下并没有表现出很强的实力，没有很好的承受风险的压力，表现出脆弱的一面。（3）技术图形的分析1）W底是技术分析图形的一种形势，该图形成了一种双底形态，它可以形象描述股价的变动情况，在图形的底部形成的双底是很好的买点，在底部形成了很大的支撑，促使股价不断攀升，当到达某一高点时形成了很强的压力线，促使股价下降，这时应抓住时机将其抛出，以避免由价格下跌所带来的风险，当第二个底部与第一个底部持平时或与前期水平相当时，投资者应买进股票，当价格上涨时获取更大的收益。2）V型反转是技术图形分析的另外一种形态，反转的过程是一个循序渐进的过程，V型是一种反转形态，它出现在剧烈的市场动荡之中，底和顶只出现一次，根本没有试探顶底的过程，而是迅速地达到顶部或底部，又迅速地反转调头。由于这种形态像似英文字母V，所以叫V型。V型的反转一般无任何的征兆它是根据其他的技术分析方法得到一些V型反转的信号，在V型的底部是很好的买入信号，股价遵循这一规律会持续攀升，在这个循序渐进的过程当中，投资者可以获取很高的收益，当股价达到最高时将其卖出，以获取价差收益，获取高额利润。（1） 技术指标的分析1） 移动平均线（MACD）由图可知，.DIF与DEA均为负值，即在0轴线以下，大势属于空头市场， 并且DIF向下跌破了DEA，是一个卖出信号。近期绿色柱状越来越长，表示下降力量越来越强，此时空方的力量站在上方。预计在近期还很可能会有下跌的可能，因为从图中可看出DIF没有穿越DEA的迹象，而且交易量也在逐渐放大，预计还将会延续前期的下跌趋势在短期内反弹的可能性很小。1） RSI指标连接RSI连续的两个底部，我们可以画出一条由左向右上方倾斜的切线，当RSI向下跌破这条切线时，是一个很好的卖出讯号。.连接RSI连续的两个峰顶，画出一条由左向右下方倾斜的切线，当RSI向上突破这条切线时，是一个很好的买进讯号。通常指标持续游走于4060之间，并且经常在50中介线之间波动。这时一般股价正处于盘整期。从上海机场的走势来看，如果我们画一条由左向右下方倾斜的切线，那么快速RSI已经跌破了这条切线，是一个卖出信号，并且数值在40之间波动，说明股势正处于动荡时期，已经过了盘整期，卖方力量比较强。 三、上海机场股票近期走势的预测和评价通过对上海机场的基本面和技术面的分析，上海机场在机场行业中具有非常重要的地位，是中国三大机场之一，它具有雄厚的载客能力和客运能力，中国民航业运输业继续保持了快速发展势头，给上海机场带来了更大的机遇和发展空间，中国民航运输总周转量位列世界第二，是目前世界上增长速度最快、潜力巨大的航空运输市场。通过对该股票的财务分析，它具有一定的营运能力和获利能力，经营净利率和经营毛利率都相对稳定，该企业具有一定的偿债能力和承受风险的能力，属于成长型的发展趋势，具有很好的发展前景，在技术面，通过