金立公司应收账款及存货管理案例.doc

金立公司应收账款及存货管理案例一、新政策假设： 1信用条件为“210，net/ 30”而非“210，net /60”。 2该公司可利用较高的信用标准。 3该公司应加强努力收回欠款。 如果这些改变措施，在今年实施，那么很可能引起下列的变化： 1销售毛额仅为9 800万元，而非10000万元。 2呆账损失减为15 000元。 3信用部门成本增加至100万元。 4平均收款期减少至30天。5享受折扣顾客之百分比由50增加到80。在今年实施新信用政策情况下，编制预估之损益表。同时也要假定应收账款减少所释出的资金，首先用来偿还应付票据，如果资金还有剩余，则用于减少长期债务。权益报酬率(ROE)定义为当年净利除以当年底的权益。由上述假设可得：销售毛额=9800万元折让=9800*80%*2%=156.8万元呆账费用=150万元信用部门及收款费用=100万元应收账款平均收款期减少至30天平均收款期=360/应收账款周转率=30天营业收入/应收账款=12次应收账款=9643.2/12=803.6万元应收账款减少所释放出的资金=3000-803.6=2196.4万元；用这2196.4万元来偿还应付票据，则应付票据的余额为153.6万元，利息费用减少了219.64万元利息费用减为280.36万元通过上述计算可以推算损益表得出净利为763.704万元 损益表 单位：万元项目1234（新）销货毛额75008750100009800 折让8090100156.8销货净额7420866099009643.2 销货成本(销货毛额之80)6000700080007840毛利1420166019001803.2减：利息费用*90250500280.36 信用部门及收款费用203050100 呆账费用210330450150税前利润110010509001272.84 所得税税(40)440420360509.136净利660630540763.704 资产负债表 单位：万元项目1234资产 现金100150200963.704应收账款100020003000803.6存货(主要为制成品)900180028002800 流动资产合计2000395060004567.304固定资产净值3000355040004000 资产合计50007500100008567.304 负债与净值 应付账款300400500500应付银行票据(10)30012802350153.6应付费用100120150150 流动负债合计70018003000803.6长期负债(10)1000210032003200普通权益3300360038004563.704 负债与净值总额50007500100008567.304综上所述：净利润=763.704万元普通股报酬率=净利润/普通权益=763.704/4563.704=16.73%负债比率=负债/资产=（803.6+3200）/8567.304=46.73%流动比率=流动资产/流动负债=4567.304/803.6=5.68二、公司同时改变信用政策以及存货政策从而得到新损益表： 损益表 单位：万元项目1233（新）销货毛额75008750100009800 折让8090100156.8销货净额7420866099009643.2 销货成本(销货毛额之80)6000700080007840毛利1420166019001803.2减：利息费用*9025050017.36 信用部门及收款费用203050100 呆账费用210330450150税前利润110010509001535.84 所得税税(40)440420360614.336净利660630540921.504新资产负债表： 资产负债表 单位：万元项目1234资产 现金1001502001121.504应收账款100020003000803.6存货(主要为制成品)90018002800170 流动资产合计2000395060002095.104固定资产净值3000355040004000 资产合计50007500100006095.104 负债与净值 应付账款300400500500应付银行票据(10)300128023500应付费用100120150150 流动负债合计70018003000650长期负债(10)100021003200723.6普通权益3300360038004721.504 负债与净值总额50007500100006095.104利息费用的减少为应付银行票据和长期负债减少所致。而该两项的减少为存货和应收账款的减少；应收账款的减少为：3000-803.6=2196.4万元；存货的减少：Q*=(2KD/Kc)1/2K=5000万元；D=19600+2000=21600部；Kc=4000*30%=1200元因此Q*=425部存货=425*4000=170万元减少存货以及应收账款所释放的资金为：（3000-803.6）+（2800-1700）=4826.4万元根据题意，这4826.4万元先用于偿还银行贷款，在偿还长期负债，则得出：应付银行票据余额为0，长期负债余额为723.6万元。得到：现金=200+921.504=1121.504万元 存货=425*0.4=170万元 应付银行票据=0 长期负债：3200-（4826.4-2350）=723.6万元 普通股权=3800+921.504=4721.504万元 综上所述：净利润=