重庆金融产业集聚的经济增长效应研究.doc

重庆金融产业集聚的经济增长效应研究 独创性声明学位论文题目:重庆金融产业集聚的经济增长效应本人提交的学位论文是在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中引用他人已经发表或出版过的研究成果,文中已加了特别标注。对本研究及学位论文撰写曾做出贡献的老师、朋友、同仁在文中作了明确说明并表示衷心感谢。学位论文作者:磺人琳辜签字日期:加乡年月乡日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解重庆工商大学有关保留、使用学位论文的规定,有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘,允许论文被查阅和借阅。本人授权重庆工商大学研究生处可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。保密的学位论文在解密后适用本授权书期限至 肌 。本论文:采保密,口保密纪学位论文作者签名:纵硝小辜、【导师签名:年签字日期:钐签字日期:年易月多日 午弘琊多目 录洲四 川删 四摘要?.弓言?.研究背景和意义?.研究目的和内容?.研究方法?.研究创新与不足?.相关文献综述.产业集聚机制分析.金融产业集聚机制分析?.金融产业集聚与经济增长关系。金融集聚影响区域经济增长的理论分析框架.基于金融资源论的金融集聚界定?.金融集聚的经济性质分析?.金融集聚促进区域经济增长的途径分析?.重庆金融集聚与经济发展现状分析.重庆经济的发展水平?。:?.重庆金融业发展规模分析?.重庆金融业发展的结构.重庆金融集聚促进区域经济增长的实证分析.模型构建.数据说明与检验.计量分析结果?.实证结果分析及结论?.结论与政策建议.主要研究结论?.政策建议.,.?.参考文献?致谢?。?.在读期间发表的学术论文.?.重庆工商大学硕士学位论文摘要金融产业作为现代市场经济中的核心产业,随着经济全球化、经济金融化和信息技术的发展,对区域金融产业的发展提出了更高的要求,金融产业集聚逐渐成为现代金融产业发展的主要方向。区域金融集聚区的建立,对区域金融产业和经济发展都有着重要的作用。本研究的目的,在于探索和研究金融产业集聚与经济增长之间的关系。现有文献中,主要以传统产业集聚研究框架为基础,对金融产业集聚理论进行研究。本研究以规范和实证相结合、动态和静态相结合、多学科和多领域相结合的研究方法,拟以金融产业自身特性为研究视角,以重庆金融产业和区域经济为研究对象,对金融产业集聚的动因、集聚模式、发展阶段、金融集聚与区域经济增长的促进机制和关系等方面进行分析研究。首先,本研究对金融产业集聚现有研究进行了回顾,并在此基础上进行了研究成果和不足的总结,并对未来研究方向进行展望其次,以金融产业特性为基础,对金融产业集聚的理论进行了研究,主要包括金融集聚的动因、集聚条件、发展阶段,以及金融集聚与经济增长的促进机制。最后,以重庆为研究对象,在对重庆经济、金融和金融集聚现状分析的基础上,对金融产业集聚的区域经济增长效应进行了实证研究。研究结果显示,重庆金融产业集聚与区域经济增长、区域金融业发展都有着较强的相关关系,并在此基础上提出了研究结论和政策建议。针对重庆自身的特点,为了促进重庆区域金融产业集聚的发展,应该以建立区域金融中心为发展目标,结合自身条件,建立重庆金融产业集聚的模式、特点和优势,并发挥金融集聚对经济、金融发展的促进作用。具体措施包括:.积极夯实重庆金融产业集聚的经济基础。.改善金融生态环境、提高区域金融竞争力。.进一步健全金融体系、增强和完善金融中心的集聚辐射功能。.加强金融创新。关键词:金融产业集聚经济增长金融中心重庆工商大学硕士学位论文: 弱 , 【. .,., .斌.,锄.一 , , 她. , . , ,重庆工商大学硕士学位论文., :. . .: , ,重庆工商大学硕士学位论文引言.研究背景和意义.研究背景金融产业作为现代经济的核心产业,伴随着经济和金融全球化的发展,金融发展表现出对经济增长较强的促进作用。金融资源的流动速度加快,金融市场的规模迅速扩大,。金融业和其他产业相互促进,逐步形成金融产业集聚,而金融产业集聚又进一步促进了经济的发展。金融产业的集聚发展到一定阶段会形成金融中心,金融中心作为经济中心城市发展的产物,逐渐成为衡量国家和地区对外开放程度和经济实力的重要标志。全球金融中心的形成、发展和演变过程说明.,他们都把以金融业为核心的现代服务业作为重要的主导产业推动经济增长。长期以来,国内很多城市都致力于金融中心的构建。目前,我国已有北京、上海、香港全国性的金融中心,但都集中在东部地区。为了满足中西部地区的融资需求,急需在中西部地区建成区域金融中心,为西部地区提供经济发展所需资金。重庆作为长江上游的唯一一个直辖市,直辖以后,重庆经济迅速增长,金融业发展迅速。它将逐步成为我国西部地区的重要增长极,对周边地区的辐射能力不断增强,将有力地拉动西部地区的经济增长。.研究意义从理论方面来讲,自马歇尔首次提出产业集聚概念以来,学者们从不同角度对产业集聚理论进行了不懈的探索。而在国内,对金融产业集聚促进金融产业成长,并进一步推动区域经济发展方面的研究较少。因此,研究重庆金融产业集聚效应具有一定的理论意义。本文将以金融产业自身特性为基础,从金融集聚角度,审视金融发展与经济增长的关系,在一定程度上对金融集聚理论探索进行有益的尝试。中国各地区经济发展极不平衡,以重庆为例,可以借鉴国内外有关金融中心形成与发展的研究成果,打造内陆型金融中心,深刻阐述金融发展和金融集聚理论、金融中心形成的条件、动力和效应理论等。从实际方面来说,重庆市政府明确提出了力争在年将重庆建成长江上游金融中心的目标和任务。综上所述。研究金融集聚与区域经济发展的关系,促进生产要素集聚与经济合理布局,有助于推动重庆市和西部地区经济的进一步发展。随着重庆作为长江上游经济中心及城市功能定位的不断提升,重庆建设区域重庆工商大学硕士学位论文?邕量量量富罾皇?一?舅量?曩罾?量置量?皇曼?量毫?量鲁皇曼曼量鼍暑?詈曼?量一性金融中心势必成为其未来发展的必然选择和重要支撑。在我国经济逐渐走暖并稳步增长的背景下,研究重庆金融产业集聚效应的现实状况,并提出进一步提高集聚效应,促进金融产业和区域经济增长的建议具有较强的现实意义。.研究目的和内容.研究目的第一,探索金融产业集聚动因,对金融产业集聚影响经济增长进行研究。第二,以重庆为例,分析重庆金融产业集聚的经济增长效应,探讨重庆构建西部金融中心的价值。.研究内容本文以金融产业的特性为出发点,研究金融集聚与经济增长的关系。在现有研究理论成果的基础上,对金融产业特性、集聚动因、金融中心构建的影响因素,金融集聚的经济增长效应,进行了分析研究。以重庆为例,通过构建金融集聚指数,对重庆金融集聚进行了的评价,并计量分析了金融集聚与区域经济增长的关系。本文的主要内容如下:第一章为文章的导论,主要介绍本文的选题背景、研究意义,阐释本文的研究目的和主要研究内容,并介绍了本研究所运用的研究方法以及创新之处。第二章为研究回顾。本部分是对现有研究的回顾,以及总结和展望。首先,从不同角度对产业集聚的研究进行回顾。其次,针对金融产业集聚的相关研究,从集聚内涵、动因、集聚效应、形成模式和金融产业集聚指标测度等方面,对金融集聚理论进行整体的梳理。然后,回顾金融集聚与经济增长的关系。最后,在回顾现有研究的基础上,进行研究成果和不足的总结,并提出了未来研究的方向。第三章是金融集聚影响区域经济增长的理论分析框架。第四章分析重庆金融集聚与经济发展。第五章是重庆金融区域经济增长效应的实证分析。以重庆相关数据为基础,构建相关模型,运用计量回归的分析方法,对金融产业集聚做实证检验。针对实证分析的结果,结合重庆实际情况,提出进一步提高重庆金融产业集聚程度,推动经济增长的建议。第六章是文章的结语和相关对策。包括要加强重庆整体金融体系的建设,优化金融产业结构,发挥金融中心对区域的增长和辐射效应。重庆工商大学硕士学位论文.研究方法本文将金融业作为一个特殊的产业,一个有机的经济体,从不同角度,采用多种研究方法对金融产业集聚现象进行综合的研究分析。研究方法如下:.规范研究和实证研究相结合本文运用规范分析对选题背景、金融产业集聚理论、以及金融集聚与经济增长之间的关系进行了相关的价值判断和分析,并据以提出了相关研究方向和政策建议:另一方面,运用实证方法分析重庆金融集聚现象,并以重庆金融集聚为研究对象,从实证角度依据产业集聚与经济增长相关理论建立两者之间计量分析的关系模型。从而将规范和实证两种方法有机结合起来,使研究更有理论和现实意义。.计量分析方法文章第五章建立关于重庆金融产业集聚和经济发展的模型,并对数据进行平稳性检验,通过协整分析和格兰杰因果检验,研究重庆金融产业的经济增长效应。.定性分析和定量分析相结合的方法.对重庆金融产业集聚的动因,相关政策我们采取定性研究的方法,对重庆、金融产业集聚的测度采用定量分析。.研究创新与不足.创新点本文研究的创新点:第一,国内的研究主要集中在对东部沿海发达城市的金融产业集聚促进区域经济发展进行研究,对上海金融产业集聚效应的研究较多,而对内陆省份特别是对欠发达地区金融产业集聚效应的研究缺乏。本文以重庆为例,研究金融产业集聚与经济增长的关系,对已有的研究进行了补充。第二,现有的有关金融产业集聚理论的文章,多采用传统产业集聚的研究模式,而忽略了金融产业与传统产业之间存在着差异,本文将金融产业看作一个特殊的产业,从金融产业特性出发对金融集聚进行研究,将更有利于分析金融集聚的本质和特点。.研究不足第一,由于研究范围的广泛,数据收集存在一定难度,没有对重庆市各州市金融产业集聚程度进行对比分析。第二,数据的收集存在一定的难度,数据的可靠性尚待进一步考察研究。重庆工商大学硕士学位论文相关文献综述.产业集聚机制分析.产业集聚范畴界定马歇尔是产业集群研究的奠基人,主要从规模经济角度研究了集群的形成。马歇尔阐述了企业集聚的三个优势,其实是指出了集聚经济的外部性。通过研究自主创新的产品而“解密”知识的非正式扩散,但并没有明确提出产业集聚的概念【。最早提出产业集聚概念的是,其侧重点在于说明企业的空间集聚所带来的成本节约,且集聚因素通过降低原材料和产品的运输成本而影响企业的区位决策【】。以为代表的一批区域经济学家用新古典经济学的方法探讨了区域内产业集聚过程。世纪年代,熊彼特将技术创新与产业集聚的发展结合在一起进行研究,并指出产业集聚有助于创新、创新有赖于产业集聚】。对马歇尔外部性提出了自己的见解,他认为公司和产业活动一般在空间上集中在定的区位,不同类型的活动趋向于在不同的地区集聚。形成的结果便是,空间的异质性在某种程度上与产业专业化相联系。产业空间集聚与地区专业化间的一致现象,对于分析规模递增收益原则是必需的【】。,解释了产业集群竞争优势在于产业集群能够提高集群内企业生产率和持续创新能力,降低企业进入的风险,这也多少可以解释金融产业集聚的原因和优势所在,如金融产业集聚容易形成专业人才市场,降低雇员与企业之间的相互寻找成本;金融企业间容易建立协调与信息机制,使相关市场、技术与竞争信息在集群内能得到迅速传播】。关于产业集聚影响因素,开创性的研究是.的“中心一外围模型,提出了影响产业集聚的三个因素,即运输成本、规模经济和制造业在经济中的份额。克鲁格曼指出,较低的运输成本、较大的规模经济和较高的制造业在经济中的份额是产业集聚维持的条件。和 人力资本的外部性作为产业集聚的动力,建立了具有空间作用的动态一般均衡模型。生产要素的运输成本是集聚的又促进因素,它限制了城市无止境的扩张,他们重点研究了集聚经济的形态之一,即城市集聚与经济增长之间的内在互相作用机制。和建立了产业集聚分析的完整理论框架,他们把产业集聚形成的原因归结为三种:第一,完全竞争条件下的外部经济;第二是垄断竞争条件下的报酬递增:第三是企业之间的战略竞争。他们的研究是对产业集聚的纯理论分析,并没有涉及到有关经济增长的内容】。重庆工商大学硕士学位论文上述产业集聚的相关理论均选取某些角度研究了产业集聚问题,但这些理论没有得到统一,因而没有给予产业集聚一个系统的分析框架,而且对产业集聚的动因研究的较多,对形成机理和集聚效应的专门分析较少。.产业集聚与区域经济增长关系和建立了一个产业集聚与经济增长互相用的模型,该模型借鉴了、年的模型。他们以两个地区为分析对象,认为产业集聚通过外部经济性降低了集聚区的创新成本而促进了集聚地的经济增长。反过来,经济增长通过衍生出新的企业促进了集聚的进一步扩大。随着企业的不断增加,创新活动将在区域的核心集聚,而部分的生产活动将在集聚的边缘地区进行。对关于产业集聚与经济增长互相推动的观点进行了实证分析。在存在规模报酬递增和运输成本下降的情况下,生产和创新活动的地理集聚与总产出的增长之间密切相关。应用了欧洲六个国家从到年的数据对理论研究进行了实证分析,得出的结论为生产活动在地区之间的均匀分布更能促进经济增长,高附加值产业的分散比集中更有利于经济增长【】。认为,由于存在技术在资本创造部门的溢出,不断的投资使得产品种类增加,从而降低价格指数,于是实际产出和实际工资稳定提高。通过对欧洲五国的研究,他发现聚集的增加与区域经济增长正相关【。认为,即使技术溢出越来越全球化,但是技术在很大程度上是地方性的,因此,技术扩散的地方化也导致了经济活动的空间聚集和经济增长之间的正相关关系【】。还研究了产业集聚对法国?年间经济增长的作用,他指出,对不同国家的集聚经济分别进行研究是有必要的。在欧洲各国,劳动力流动性小于美国,失业率也较高,发现在服务业和制造业之间有不同的集聚效应,对制造业而言,专业化和多样性对大多数行业的增长都具有负效应,而对服务业,专业化具有负效应,多样化则有正效应】。.产业集聚在的微观基础建立了一个允许研究开发部门自由流动并包含两个国家的产业集聚与经济增长的动态模型。文章讨论了资源流动与企业决策对产业集聚和经济增长的影响,锁定效应和市场的自由准入将导致企业的集聚,成本节约和外部效应促进更多的企业集聚,集聚地对劳动力的需求可以通过劳动力在两部门的中.: .重庆工商大学硕士学位论文流动来满足,这些又强化了工业的地理集中、更高程度的专业化和经济发剧】。虽然对于产业集聚的研究是近几十年才明确提出的,通过对国外文献的梳理,可以看出,国外关于产业集聚以及产业集聚与经济增长关系的研究起步较早,且取得的研究成果颇丰。相关学者分别从产业组织理论马歇尔等、分工协作理论韦伯等、交易费用理论、竞争理论波特等、社会学以及新经济地理理论克鲁格曼等等方面阐述了产业集聚,并通过大量的实证研究探索了产业集聚在促进城市形成、发展区域经济增长方面的贡献。国外学者分析产业集聚时所用的方法和工具都是值得国内的研究者借鉴的。.我国产业集聚实证研究我国对产业集聚的研究起步比国外稍晚,最早的对于产业集聚理论的探索是从年代末商务印书馆翻译的国外区域经济学论著开始的,随后,区域经济学、产业经济学和城市经济学等领域的专家学者便展开了产业集聚理论和实证方面的研究。近年来国内对产业集聚的研究在逐渐增加,尤其是浙江各种小产业群的兴起以及刘世锦研究员的文章论产业集聚及其对经济发展的意义发表之后,国内的研究成果更是不断涌现。在理论研究方面,北京大学的王缉慈教授但最早将产业集群理论比较完整地介绍到国内,并通过地理学、管理学、经济学、社会学等跨学科的视角综述了企业集群的相关理论,明确辨析了产业集群理论研究中的若干概念,着重评价了经济地理学研究的新产业区理论【副;王铮介绍了克鲁格曼关于城市形成的理论模型:梁琦弓入西方经济学分析工具研究了产业集聚理论【】:魏后凯阐述了我国产业集聚的特点、存在问题及对策;周伟林系统介绍了新经济地理学的集聚理论;刘乃全、朱英明都对中国的产业集群现象作了分析。这些研究理论大致可以分为两类,一类阐释了产业集聚的基本理论,一类用产业集聚理论剖析了中国的某些产业集聚现象,从不同角度完善了国内区域经济学、产业经济学和城市经济学的理论研究”】。在产业集聚实证研究方面,汪炜、史晋川、孙福国以长江三角洲的上海、江苏省七市和浙江省六市为分析对象,测度了经济增长的区域影响,并用生产函数模型和计量中的回归分析方法,着重分析了杭州市经济集聚效应的动态轨迹以及对杭州市集聚效应进行了因素分解【;周立新构建产业集聚外部性测定的指标体系,提出用生产函数法估算产业集聚中的外部性,但是他并没有用于数据检验【刀;周兵、蒲勇健对西部地区产业集聚的区域差异进行上说中国省域之间经济增长存在着明显的空间集聚,人力资本、技术创新、外商直接投资了比较,用定量分析的方法构造了产业集聚与西部经济增长的关系模型,并结合模型结果从理论上解释了西部产业集聚与西部经济增长的关系。但是重庆工商大学硕士学位论文他们建立的模型实质上是一个衡量各种促进经济增长的要素每年的变化率与经济增长率之间的关系模型,并没有体现出产业集聚因素,而且这一模型只解释产业集聚对经济增长的贡献,而忽视了各种要素对经济增长的贡献,是不全面的;范剑勇考察了长三角地区?年一体化、地区专业化与制造业的变动情况,得出在短短的四年内,长三角地区一体化与专业化均达到较高水平,在向高级阶段推进过程中,其内部制造业正在发生激烈的调整,大部分行业己经发生空间扩散,该地区的产业集群趋于成熟,区域创新能力和综合竞争力显著提高【引。吴玉鸣、徐建华首先运用指数对?年中国的省级经济增长做了空间自相关分析,发现从整体、国际贸易、政府平均规模等因素对省际集聚效应有明显的影响【。罗勇、曹丽莉利用产业地理集中指数测定了我国个制造行业年间的地理集中指数,并利用弧弹性的方法计算了制造业的增长集聚弹性,对我国制造业集聚程度与工业经济增长的关系进行了相关分析【。胡永亮分析产业集聚和区域经济增长之间的关系,计算了我国各地区的制造业产业集聚度,发现江苏、浙江、广东、黑龙江、辽宁和四川等省的制造业中某些行业产业集聚度较高,使用全国样本到年数据的平均值进行回归,可以发现产业集聚和经济增长之间是三次方的线性函数关系【。通过对国内产业集聚的实证文献的分析可以看出,国内产业集聚的实证研究对象大多是沿海经济发达的区域和大城市,少有文献针对西部地区进行研究。国内关于产业集聚的实证研究大多以描述性分析为主,定量化研究较少。在定量化研究中,第一类是涉及产业集聚与空间结构的研究,采用空间经济学的分析方法,用空间相关性指标对集聚程度进行量化;第二类是区域产业集聚度的度量研究,采用各项产业集聚度的度量指标,测度各个地区或者行业的产业集聚,然后再进行横向或者纵向的比较分析;第三类是建立模型分析产业集聚与经济增长的关系。以上国内的实证文献大都采取了传统的区域经济学的分析工具和度量方法。总之,纵观国内外关于产业集聚的研究文献可以看出,国外对于产业集聚的研究比较早,从不同视角和领域对产业集聚理论进行了系统归纳总结,有关产业集聚的各种研究方法和工具在实证研究中被广泛的运用,取得的研究成果颇丰。相比之下,国内关于产业集聚的研究则不是很成熟,大部分理论文献资料都是翻译的国外经典的著作,不仅需要在集聚理论方面有所创新,而且要拓宽实证研究的对象范围,并尝试运用新工具和新方法研究国内的产业集聚及其相关问题。蒲勇健.金融集聚与区域经济增长【.经济问题探索.范剑勇.长江角金融集聚态势与提升竞争力分析.上海金融.重庆工商大学硕士学位论文.金融产业集聚机制分析.金融集聚内涵研究由于金融集聚包含了较多的内涵,理论界对金融集聚尚未有明确的定义。国外学者对于金融集聚概念的研究,主要集中于对国际金融中心和金融产业集群的研究之中。金德尔博格,从功能角度认为,金融中心不仅可以平衡私人企业储蓄和投资,以及将金融资本从存款人向投资者转移,而且也可以影响支付和地区之间的存款转移。认为,金融流动和集聚的结果是金融服务产业以集群的形式出现并形成金融中心瞄。香港学者饶余庆对金融中心的定义是:金融中心是银行与其他金融机构高度集中,各类金融市场能够自由生存和发展,金融活动与交易较其他地方更为有效率地进行的都市。目前,关于金融集聚的研究,也逐渐成为了国内学者们研究的热点之一。黄解宇,杨再斌从动态过程和状态结果两个角度对金融集聚作了研究,认为前者是指金融资源与地域条件协调、配置、组合的时空动态变化,金融产业成长、发展,进而在一定地域空间生成金融地域密集系统的变化过程,也可看作是金融运动的地域选择和落实、金融效率的空间调整和提高的过程:后者则指经过上述过程,达到定规模和密集程度的金融产品、工具、机构、制度、法规、政策、文化在一定地域空间有机组合的现象状态回,并且强调,只有从动态角度定义,才能从本质上揭示其内涵【。梁颖认为,金融产业集聚是各种具有总部功能的金融机构在地域上向特定区域集中,并与其他国际性跨国机构、跨国公司、国内大型企业总部之间存在密切往来联系的特殊产业空间结构【。.金融集聚动因研究有关金融产业集聚形成动因的文献多从信息是否对称以及规模经济、成本等角度进行论述的,也有从空闯、地理的角度加以阐述,以下是具有代表性的观点。认为“信息外在性”、“国际依附性”、“不对称信息、“信息腹地”以及路径依赖静这几方面的因素构成了建设金融中心的支撑力量。同时也是关系金融中心兴衰的关键力量【。认为,金融市场集聚力量的形成是源于金融市场组织中所形成的规模经济,同时局部信息与地区不同也促使金融市场形成集聚。规模经济是导致银行及其他金融机构选择一个特定区位的原因瞄。梁颖分析了金融集聚的背景和形成动因,并且构建了较为完整的评。邮.蛆酊咖行龇毫蚍心:?伽心盯两咖鼬哪嘣加,黄解宇。杨再斌。金融中心形成的理论和实践解析.中田社会科学出版社年月第版重庆工商大学硕士学位论文价指标体系,为研究金融集聚提供了初步的理论基础。梁颖认为,金融产业集聚在产业更替以及全球化的背景下显得尤为重要。伦敦、纽约、东京是重要的国际金融中心,集聚了全球范围内的金融资源。而就我国国内而言,上海和北京集聚了相对较多的金融资源。以交易人数为参照系分析了信息不对称问题,并得出结论:股市行为的地理分布在很大程度上受信息不对称的影响,同时,国际投资组合管理也会受其影响。认为,集聚产生的原因主要来自于信息的溢出,由于金融中介的存在,投资者和通过银行进行借贷的企业家的交流变得更充分了,因而提升了价值投资链的利润,金融中介在提供信息的同时为其定价从而得到一部分利润。对于信息灵敏度高但支付手段较为复杂的金融产品而言,投资者和企业家在地理位置上的接近便于掌握更多的信息【】。在金融地理学理论中引入信息腹地理论,他认为信息腹地和金融中心的发展取决于信息的不对称,而不对称信息也同样对地区发展的等级产生决定性影响,这种影响在互联。网时代表现得尤为明显回。认为引起集聚的重要因素之一就是金融体系的地理接近性,即使电子通讯技术使金融机构之间的地理性减低,但是这种地理性依然是存在的,其产生的信息外溢和信息不对称等还是会产生重大影响,并且是电子通讯技术所不能解决的。陈才、刘曙光认为:“由于条件、要素的地域差异,必然产生经济诸要素的地域流动,并向区位与其它条件优越的地区集中与组合,从而形成产业部门结构和空间结构,进而形成各种类型的经济地域系统由低层次向高水平方向发展”。.武一通过比较空间经济学与区域经济学、经济地理学、区位论、生产布局论以及投资布局论等的异同,揭示了空间经济学的基本范畴和集聚产生的原因。空间经济学的研究对象为资源的空间配置规律,揭示了资源及其组合的空间规律,并由此实现优化资源配置的目标【。盂庆民、杨开忠研究了一体化条件下的空间经济集聚,指出经济集聚和经济扩散同时并存,空间上以经济集聚为主导,以扩散为辅助,提出了经济集聚的本质是规模经济、范围经济和外部经济共同作用的过程【】。刘国安、杨开忠对克鲁格曼的多中心城市空间自组织模式进行了评述。传统的空间经济格局研究将表现出来的规则性视为理。粱颖.金融产业集聚评述.经济学动态雪.地.鼬。.: 。. .:.重庆工商大学硕士学位论文所当然,并没有解释其形成的原因。到了世纪年代,新经济地理学的主要代表人物克鲁格曼在经济学的研究中引入了对自组织系统的跨学科研究成果,建立了多中心城市的空间自组织模型,对有规则的经济空间格局的内在机理进行了分析,提出了“从不稳定产生秩序”的原理。潘英丽在分析金融机构选址决策时运用了企业区位选择理论,同时分析了供需及技术进步的影响。潘英丽认为金融机构集聚的形成提高了市场流动性,降低了融资成本和风险,由此形成的外部性加速了金融中心的形成。同时,稳定的政治环境、先进的基础设施以及良好的监督环境也是金融集聚的重要条件。.金融集聚效应研究现有研究主要是以产业集聚理论为基础,以不同角度研究金融集聚效应,金融集聚也正是通过各种集聚效应对区域经济增长产生影响。主要表现在:外部规模经济效应。认为,随着高效支付体系的发展,公司发现通过集中于大都市的金融中心,利用银行业的媒介功能,可以节约周转资金余额【。同时,也认为,促进金融机构及各行业的信息交流,可以更加有效地利用现有网络系统和其他基础设施,实现规模经济。黄解宇、杨再斌认为,金融企业集群产生的外部规模经济不仅使金融及其附属产业受益,从而促进金融业的发展并聚集,同时该地区的发展也会吸引其他产业的加入。创新与技术进步效应。冉光和在研究产业资本集聚时认为,金融集聚创新效应是指由于金融产业资本积聚区域创新系统高效,引起金融产业资本集聚区的技术进步和扩散速度要高于其他地区的那部分额外收益。连建辉指出,金融企业集群使得金融机构具有区域金融创新、金融风险缓释以及生产经营效率等方面的竞争优势引。金融外溢效应。不同的金融机构在同一地理位置上的集聚,会带来知识、技术等要素的外溢,使金融企业集群具有典型的信息外溢和知识学习效应。波松的研究指出,空间位置的靠近有利于掌握更丰富的信息,金融中介的参与,使得银行与需要借贷的企业家之间信息交流充分,从而提高了整个价值链流转的速度。金融机构可根据集群内部企业的需求,提供多样化的金融产品,更好的满足企业发展的需要,同时也拓展了金融机构的盈利空间。对于股票和金融衍生工具来说,其支付手段复杂而且信息灵敏度高,投资者和经纪商在地理位置的接近也有利于掌握更加丰富的信息。在信息外溢的同时,处在同一产业集群中的企业之间可以相互学习对方的优势,从而使整个集群具有突出的知识学习效杨开忠.中国地区金融结构转变与产业结构升级研究.金融研究.谈儒勇.中国金融发展和经济增长关系的实证研宄.经济研究.重庆工商大学硕士学位论文应【。费尔德曼的研究表明,知识技术的外溢效应随距离的扩大而下降,集群所带来的知识溢出,有利于集群内企业实现经验共享,提高技术创新能力和生产效率。杰斐进一步诊释了企业在空间位置上的集群有利于知识溢出的原理。他认为编码知识含义较简单,它在长距离的空间中传播成本很低,而新技术和新知识具有非正式、未编码化的特点,在本地流动就比在远距离流动容易,而且有很多知识是隐性的,这种知识的传播需要面对面的接触与交流,而其聚集与外溢也节省了企业的学习成本。提高金融资源使用效率。波特指出具有国际竞争优势的产业是在国内一些区域内集聚的企业相互竞争的基础上培育出来的,而不能只寄希望于一两个“国家冠军选手。竞争会刺激企业降低生产成本,同时还促使企业提高质量和追求产品差异化。随着混业经营的兴起,金融监管问题成为讨论热点,我国目前还是分业经营、分业监管,但是混业经营的趋势己经初步显现。金融集群的形成,至少在空间位置上达到了集中,对于实现统一监管,提高监管效率,避免重复监管、监管真空等都有较好的促进作用瞰。.金融集聚模式研究关于金融集聚模式的研究,普遍认为主要包括市场引导和政府推动两种模式。冉光和认为,在发达国家,金融产业资本的集聚是由需求反映型机制为主导的;而在发展中国家,供给引导型机制则成为金融产业资本积聚的主导因素。王传辉认为,根据西方经济学的理论,金融体系的产生有两种途径,一是需求反映?,另一个是供给引导?。相对应,国际金融中心的产生也有两类截然不同的模式,即自然形成模式与国家建设模式】。闰彦明在结合政府推动型集聚、市场主导型集聚与区域经济中心、国际金融中心分析比较时,认为各国实践表明,市场主导的金融中心在现阶段是较具竞争力和市场活力的。经过对学者们研究的梳理后,我们可以发现:与实体产业集聚的研究相比,金融产业集聚研究相对薄弱还有相当大的研究空间。在现有研究中,多以实体产业集聚理论为框架,套用于金融产业集聚的研究之中,缺乏针对金融产业自身特性的产业集聚研究。对集聚的成因,缺乏具体、系统和模型化的分析。对集聚效应的分析中,缺乏对金融产业集聚效应与扩散效应的比较研究。. .重庆工商大学硕士学位论文.金融集聚测度研究产业集聚的度量关于产业集聚的度量一般可分为两类:.定性评估。主要包括:区位竞争模型, 、不完全竞争模型, 和钻石模型,】。.定量评估。主要包括:空间吉尼系数、指数、,、雷达图,、集群竞争力,、层次分析,、投入产出法,。金融集聚的度量关于金融集聚的度量,学者们主要采用了以下两种度量方法:第一,指标体系评估法。这种方法主要通过构建指标评价体系,通过不同评估方法,对金融集聚进行比较综合的评价。张泽慧构建了国际金融中心指标,研究认为金融中心不仅能为金融中介提供宽松的制度环境和专业化服务,更重要的是能够使金融机构获得在其他市场不能获取的利润和安全,其研究的金融中心指标体系的构成包括国内霸主地位、金融中心流动性、金融的集中度、资本的安全性等四个方面指标】。殷兴山、贺绎奋、徐洪水构建了城市金融竞争力的评价指标体系,并运用统计方法对长三角七个城市金融竞争力进行了评估,并发现长三角区域金融竞争力与其金融资源的分布有很大的关系【”】。黄解宇、杨再斌构建了金融中心建设条件的基本评价指标,认为国内金融中心的形成与集聚应该具备经济规模、金融集聚程度、经济区位力、金融需求因素、环境因素、制度因素、金融基础设施等指标条俐弼。第二,集聚指数评估法。黄荣以易量化、数据可得、高度相关为原则,选择了增长率、投资率、金融部门产值贡献率、股票交易额/等指标进行了实证分析,以此来评价金融中心的发展水平。此外,刘红、陈文峰、平瑛等学者以金融区位熵指标对金融集聚进行了度量和实证分析【】。.金融产业集聚与经济增长关系金融集聚是金融发展的一个层面,金融集聚与区域经济增长的计量分析,通常是借鉴金融发展与经济增长的计量检验方法与框架。,.金融发展对经济增长的促进作用金融和经济增长的关系一直是诸多经济学家关注的一个焦点,也出现了很多研究成果。其中,金融发展理论自成体系,为发展中国家金融运行建立了整体框架,解决了金融发展如何作用于经济发展的问题。学者们认为股票市场和金融中重庆工商大学硕士学位论文介都可以提高流动性,减少流动性风险,又可以提高资金分配效率,而资金的高、回报将导致高增长。实证分析方面,、以及利用时间序列数据,利用面板数据和工具变量方法,研究了金融与经济增长之间的关系。年,.和在总结前人研究成果的基础上,终于建立了金融发展与经济增长之间的因果关系理论。他们认为,从理论上看,金融市场与金触机构有助于公司克服道德风险和逆向选择问题,进而减少公司外部筹集资金的成本,因此,金融发展应该是非均衡地帮助那些主要依靠外部融资增长的公司。一个发展比较好的金触市场应该不均衡地改进那些更依赖于外部金融的产业增长率。正如所总结的,“虽然我们作出结论的语气不太肯定并带有太多的条件,但是绝大部分理论推导和以经验为依据的事实表明:在金融发展与经济增长之间存在着正的一阶关系。不断深化的研究工作使最具怀疑态度的人也倾向于相信金融市场和金融机构的发展是增长过程中的关键部分,并逐渐开始否定金融体制只是无关紧要的附属物,而被动地对经济增长和工业化作出反应的观点。在年提出金融功能观,文章从金融体系的五大功能,并且通过两种渠道来解释金融发展促进经济增长,说明了在构建金融体系时,不在于选择银行还是市场,因为两者都为经济提供了服务,两者是相互促进的。金融服务的质量与数量不同,因此,不同的金融体系对改进资源配置效率,以及经济增长的作用程度也不同。他表明,从功能角度.,而不是传统的结构角度来衡量金融发展,可以清晰地认识到金融在经济中的重要作用,揭示金融发展的意义。因为,不管是以银行为主还是以市场为主,都属于金融安排,都能为经济提供服务,发挥独有的功能,从这个意义上来说,金融发展的过程也就是金融功能深化的过程【。有关金融功能的文献主要是从流动性、风险分担、技术创新、信息获得、公司控制等方面进行研究的。、,以及的流动性经典模型说明了通过促进交易,发展股票市场减少了流动性风险;通过吸收存款并搭配投资,银行部门为储户防范流动性风险提供了完全保险同时促进了高回报的长期投资;二级市场的所有权转换有助于生产技术的长期孕育【。金融市场有利于风险分担,促成面向高收益高风险项目的投资组:合并有助于技术变革,因为技术创新往往具有高风险性,。由于单个储户搜寻信息成本很大,而对金融中介来说,所得信息可以用来为所有客户服务,具有规模经济并且有利于发现投资机会改善资源配置 :, 。金融中介和市场可以选择最有。.,:.重庆工商大学硕士学位论文潜力的企业进行有效投资,加速新产品和新技术的应用,:,。随着股票市场越来越大和流动性日益增强将使信息获:,得和扩散更为快捷, ; ,如果没有加强公司控制的金融安排,将不能动员到足够的存款、,。、贝说明了在内部人与外部投资者之间最优合约是债务合同,抵押和金融合同降低了监督和执行成本,提高了投资的效:, ,:率 ,金融中介代理监督可以节约总的监督成本 ,并促成所有权与经营权的有效分离,从而有利于专业化生产,发挥比较优势, ,随着金融中介与企业建立了长期关系,将进一步降低信息获取成本,信息不对称的减少反过来有利于外部融资 。除了合约与银行,股票市场也可以实施公司控, 。文献也表明,金融体系各个功能发挥的质量,与经济增长有着密切的联系。认为金融的五个基本功能为便利风险的交易、规避、分散和聚集;配置资源:监督经理人,促进公司治理:动员储蓄;便利商品与劳务的交换。其中每个功能都可以通过促进资本积累和技术创新,从而影响经济增长。对于金融功能影响经济增长机制的实证研究,在资本积累方面,一些增长模型或者利用资本的外部性,或者利用稳定收益,而不使用不可再生要素创造出的稳定收益来衡量人均产值的稳定增长,金融体系发挥的功能是通过影响资本形成率来影响经济的稳定增长,其中金融体系影响资本积累的渠道有两个改变储蓄率和通过储蓄再分配。在技术创新方面,一些模型探讨了工艺与新产品的创造: 讦和; 和;、,他们认为金融体系的功能通过改变技术创新比率影响经济的稳定增长。但是上述研究往往是从某个或某些国家这一大的宏观层面上来研究的,得出的结论也是宏观性的,这样的研究结果就不一定适用于一个国家的某个地区,特别是在我国经济发展处于不平衡以及存在地域分割的情况下,金融发展与经济增长的相互促进关系就不一定具有适用性。因此有必要研究区域金融发展和经济增长的关系】。国内这方面的研究大多局限于狭窄的区域范围和非常简单的计量模型。张军洲较早地认为区域的金融结构差异、差异互补和相互关联构成一国的区域金融体系,从而明确界定了区域金融研究范畴【】。刘仁伍虽然列举了大量的金融数据,但研究的范围只限于海南省且没有使用计量经济模型进行回归检验 咖. 咖 眦崩止.:重庆工商大学硕士学位论文】。韩廷春贝使用了较为复杂的多元回归模型,但只研究了全国的数据,而且没有分析区域金融发展与经济增长的因果关系。周立将研究的范围扩展到地区层面上,利用一元回归模型,得出了区域金融发展与区域经济增长存在高度相关性的结论,而且以年的国有金融相关比率作为金融初始深度指标,证明了初始金融水平会促进此后年的经济增长,从而认为一定时期的金融发展对长期的经济增长有促进作用,但这样的结论缺乏稳健性,由此也不能证明金融发展与经济增长的因果关系,并且颠倒二者因果关系和相关性的做法也是不合适的【引。.经济发展水平对金融体系发展的影响传统理论认为,金融体系仅仅是为了迎合实际部门融资的需要,配合这些部门的自主发展,因而其作用是被动的。而当代理论则提出,金融发展对经济增长有着因果关系。等的研究表明,如果金融中介组织的网络是昂贵的,那么,实际增长和金融部门发展之间就存在着一个循环的联系,经济增长有助于中介体系的发展,同时中介体系的建立有助于加速实际部门的增长和经济结构的调整【】。正如强调的,经济增长甚至可以影响这种经济本身所能负担得起的金融中介体系。高收入水平支持金融系统的充分开展,而金融系统的充分发展又反过来为经济的进步增长提供了前景:低收入水平的欠发达陷阱使得金融体系不可能得到发展,这反过来阻碍了资源向投资的分配,并减慢了经济增长【删。.金融体系对经济增长的负效应金融体系发展对经济增长的积极影响,会因为一些干扰其功能发挥的“天生”或“后生”缺陷而减轻;其中,前者主要来自于不完全竞争和不完全信息,后者主要指政府对金融系统的过度干预。年,和.相继发表著作,从而开创了较系统的金融发展理论。他们的研究对象都是金融受到压抑的发展中经济,并认为,包括利率和汇率在内的金融价格扭曲等的金融压抑现象使实际经济增长率下降,并使金融体系的实际规模相对于非金融量下降,而金融自由化战略或金融深化则是促进经济增长的。然而,该理论体系中很多观点停留在经验水平上,其分析方法基本上是静态分析,模型不具有动态特征。、等人对?理论进行了扩展,尽管模型只考察了金融条件对投资数量的影响,而忽视了金融自由