上海国际集团有限公司股权投资基金情况研究

一、上海国际集团有限公司,上海国际集团有限公司概况,上海国际集团有限公司,上海金融发展投资基金,上海国和现代服务业股权投资基金,上海瑞力新兴产业平行基金（本外币）,上海航运产业基金,上海文化产业基金,人民币基金：上海新兴产业投资人民币基金,美元基金：上海瑞力优势产业投资基金,赛领国际发展投资基金,按时间维度进行排列,2010年6月26日，135亿元，200亿元,2011年2月28日，XX亿元，50亿元,2011年12月28日，50亿元，XX亿元,2011年12月28日，3亿美元，XX亿美元,2011年3月26日，50亿元，500亿元（2012年2月22日另据消息，该基金还处于筹备中）,2012年2月22日该基金处于筹备中,2012年2月16日，120亿元，500亿元,参与，国泰君安,参与，海通证券,上海新能源产业基金,1、上海金融发展投资基金概况,上海金融发展投资基金是经国务院同意、国家发改委批准试点的十大产业基金中，唯一一家以金融产业为主要投资对象的产业基金 。,上海金融发展投资基金管理公司为上海金浦产业投资基金管理公司 ，上海金浦成立于2009年7月15日，其最初股东为上海国际集团有限公司和中国国际金融有限公司，股权结构为50:50；最新信息显示，其股东变更为上海国际集团与江苏沙钢集团、华泰证券股份有限公司和横店集团控股有限公司共同出资组建。,2011年2月18日，集团与中金公司在上海兴国宾馆签署了战略合作备忘录。,1、上海金融发展投资基金治理结构,上海金融发展投资基金，首期132.5亿,上海国际集团有限公司,江苏沙钢集团,上海城投集团,华泰证券股份有限公司,远东控股集团,上海金浦产业投资基金管理有限公司,委托管理,江苏沙钢集团,50%,15亿元,横店集团控股有限公司,泛海集团,信息来源：互联网,华泰证券股份有限公司,横店集团控股有限公司,10亿元,洋河股份,注：中金公司在管理公司层面可能还有10%的股份。,1、上海金融发展投资基金管理团队,上海金浦产业投资基金管理有限公司是上海金融发展投资基金管理公司。,金浦产业投资基金管理有限公司，由上海国际集团与中国国际金融有限公司共同发起，2009年7月成立，注册资本为1.2亿元。公司按照市场化的原则进行团队建设、基金募集以及投资运作。根据最新资料显示，金浦公司原股东中国国际金融有限公司将其持有的50%股权转让给沙钢集团、华泰证券和横店集团。（华泰证券出资900万元，占金浦公司7.5%）。,上海国际集团有限公司总裁、党委副书记、副董事长邵亚良，兼职为上海金浦产业投资基金管理有限公司（下称上海金浦）董事长。金浦公司刚成立时，2009年底原中金公司董事总经理贝多广从上海金融发展投资基金总裁离职。 2010年贝多广重回摩根大通，并将执掌摩根大通与第一创业证券成立的合资证券公司。,海通证券委派而来的现上海金融发展基金负责人吕厚军。在管理公司股东层面，将来有可能会引入海通证券。,社保基金已经完成了尽职调查，但由于中金公司的退出，其出资尚处于考虑中。,基金管理公司运营团队来自于中金公司，由贝多广带队。,上海金浦产业投资基金董事、总经理高立新。,一位知情人士透露，去年6月上海金融发展投资基金宣布首期募资110亿元时，其投资委员会主要成员就有上海国际集团子公司上海国际信托副总经理刘响东与范寅，及浦东发展银行的肖刚。,上海国际集团副总经理邵亚良和中国-比利时直接股权投资基金合伙人吕厚军分别接替上海金融发展投资基金董事长和总裁。,1、上海金融发展投资基金基金条款,公司制，按出资人各自出资比例划分他们在产业基金的管理权及话语权大小。 据记者得到的一份上海金融发展投资基金募资说明书显示,所有有限合伙人的出资额度将分成5期平均缴纳,每半年缴费一次。首期募集基金存续期定为8年,其中投资期约为3-4年,管理费为2%,管理及退出期则是3-4年,管理费减为1.7%;基金管理团队承诺,将给予所有有限合伙人实缴资金8%复利的优先回报后,超额收益则按20%-80%,分别由基金管理团队与有限合伙人分享。,上海国际引入的出资人大都带有国资背景，这一出资主体带有特殊性。国企出资要经过地方国资委的审批及日后监管，前提是必须让国资委确信国有资金的安全，国资委将参与所委托基金每个投资项目的审批，并要求对产业资金实行年度考核制，另外每年要向监管部门提交业绩回报。这显然与中金公司通过市场募集的资金来源民营企业的权益出入较大，并影响其做偏高风险项目的投资判断。,产业基金资金性质、投资决策干预、利润分配三点终结了中金公司和金浦基金的合作。,投资方向：基金未来投资领域包括金融业（银行、证券、保险、信托、金融服务等）以及新能源、矿产资源、优势制造业、消费品和现代农业等其他行业，但其中金融业的投资比重不低于50。基金将面向全国，积极参与中国金融业和其他优势产业的投资、重组、改制及上市，引导资金向优势产业转移。”,1、上海金融发展投资基金运营现状,从上述募资说明书发现,尽管比原先首期80亿募资额超募30亿元,上海金融发展投资基金却不愁110亿元“花不完”。在他们拟投资的项目列别里,将花费17亿-28亿元投资一家城市商业银行上市前股权,作为战略投资者花费24.5亿元投资某大型券商股权,花费20.3亿-40.7亿元投资一家大型保险公司股权,还将以战略投资者身份,分别花费9.5亿-12.6亿元与4.9亿-7.6亿元,投资一家支付类金融服务公司与金融技术类公司,上述项目预期投资回报率从15.9%-47.3%不等。,在投资项目储备方面，上海金融发展投资基金管理团队已接洽过通联支付、江苏金山环保工程集团等民企。,目前亟待完成的首个项目是，从中央汇金有限公司手中回收国泰君安股权。,目前金融基金和现代服务业基金已进入正常投资期，投资项目金额已超过30亿元 。,2012年1月14日，上海金融发展投资基金将获得社保认缴出资，金额为10亿元。,1、上海金融发展投资基金上海国际集团有限公司介入程度,资金层面,人员层面,股东层面,其他层面,2、上海国和现代服务业股权投资基金 概况,概况、治理结构、管理团队、基金条款、运营现状、介入程度,2011年2月28日，目前国内现代服务业投资领域中，规模最大的私募股权基金上海国和现代服务业股权投资基金（以下简称“现代服务业基金”）宣布募集成功。据悉，该现代服务业基金募集目标规模为50亿元人民币，该基金是集团继上海金融发展投资基金之后，在股权投资领域的又一大手笔和新的尝试。现代服务业基金的投资人中，国有机构约占40%，非国有机构约占60%。主要投资范围是现代服务产业中的消费升级、金融及衍生服务、医疗健康和文化传媒等领域。,发起人上海迪斯尼项目的中方股东为基金带来上海迪斯尼产业链上系列的投资机会 。,2、上海国和现代服务业股权投资基金 治理结构,上海国和现代服务业股权投资基金 ，50亿,上海国和现代服务产业股权投资管理有限公司,委托管理,信息来源：互联网,国有企业：国有机构出资占比不到50%，其中，上海国际集团的出资占比“相对稍高一些”。,民营企业：民营机构出资比例超过50%。,国有企业：国有机构出资占比约40%。,民营企业：民营机构出资比例约60%。,（有限合伙人）,2、上海国和现代服务业股权投资基金 管理团队,上海国和现代服务业股权投资基金管理公司为上海国和现代服务产业股权投资管理有限公司。,国和投资董事长杨德红：同时，现任上海国际集团副总裁兼爱建股份有限公司总经理；曾任上海国际信托副总经理、上海国际集团资产经营公司总经理、上海上投国际投资咨询公司总经理、上海国际信托投资银行总部总经理。杨先生拥有复旦大学和中欧国际工商学院的学士和硕士学位。,国和投资总裁朱德贞：曾任中国民生银行首席投资官兼私人银行总裁、华欧国际证券总裁、湘财证券首席运营官和J.P.摩根业务副总裁。朱女士拥有中国和美国的学士和硕士学位，是中国证券业协会投资银行业委员会专家顾问、中国经济50人论坛企业家理事。朱女士还担任了厦门大学管理学院兼职教授、复旦大学管理学院企业导师。,国和投资监事长万建华：曾任上海国际集团总裁、副董事长、中国银联党委书记、总裁、招商银行常务副行长、招商证券董事长、长城证券董事长、香港江南财务公司副董事长兼总经理并曾在中国人民银行总行任职。万先生拥有厦门大学学士学位、中国人民银行研究生部硕士学位以及美国高等学府的博士学位。万先生也是复旦大学、厦门大学、中国人民银行研究生部兼职教授，中国金融学会常务理事。,国和投资董事总经理刘斐：曾任浦银安盛基金有限公司总经理 。,从股东结构看，上海国际集团是国和投资的主要发起人，从国和基金的高管构成看，其董事长杨德红、总经理朱德贞以及刘斐均出自上海国际门下,2、上海国和现代服务业股权投资基金 基金条款,概况、治理结构、管理团队、基金条款、运营现状、介入程度,主要投资范围：是现代服务产业中的消费升级、金融及衍生服务、医疗健康和文化传媒等领域 。,现代服务业基金的投资对象不限于上海的现代服务产业，而是面向全国范围，在具体投向上将聚焦现代服务业及相关产业中成长期的企业,有限合伙制,现代服务业基金投资区域为全国范围内受惠于国家发展规划，经济、人口、教育、交通符合服务业快速发展要求的地区。主要投资范围是现代服务产业中的消费升级、金融及衍生服务、医疗健康和文化传媒等领域。,上海国和投资董事长杨德红就现代服务业基金的投资范围和阶段作了具体阐述，他表示，现代服务业基金的投资对象不限于上海的现代服务产业，而是面向全国范围，在具体投向上将聚焦现代服务业及相关产业中成长期的企业,托管银行为浦发银行,2、上海国和现代服务业股权投资基金 运营现状,2、上海国和现代服务业股权投资基金 介入程度,3、上海瑞力新兴产业平行基金概况,概况、治理结构、管理团队、基金条款、运营现状、介入程度,上海瑞力新兴产业平行基金（本外币）,人民币基金：上海新兴产业投资人民币基金,美元基金：上海瑞力优势产业投资基金,2011年12月28日，70亿元，XX亿元,2011年12月28日，3亿美元，XX亿美元,上海国际集团旗下以新兴产业为主要投资对象的产业基金上海瑞力新兴产业平行基金（本外币）12月28日宣告成功募集，首期募集规模相当于70亿元人民币。上海瑞力新兴产业基金为本外币平行基金。人民币基金规模50亿元人民币，美元基金规模超过3亿美元，主要投资人包括国有企业、上市公司、知名民营企业及欧美投资机构。上海瑞力新兴产业平行基金（本外币）的管理人为上海瑞力投资基金管理有限公司，是上海国际集团按照上海市外商投资股权投资企业试点政策，发起设立的中外合资基金管理公司。上海瑞力投资基金管理有限公司董事长成保良介绍，上海瑞力新兴产业基金将以投资国家政策重点支持的节能环保、新一代信息技术、生物技术、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等七大战略新兴产业为主，消费、医疗健康、服务业等民生相关行业为辅。瑞力投资将依托上海国际集团的品牌和资源，面向全国积极参与国内新兴产业的投资、重组及上市，整合和调动多方资源，发挥自身优势，为拟投资企业提供资金支持和提升企业价值。,3、上海瑞力新兴产业平行基金治理结构,上海瑞力新兴产业平行基金，70亿,上海瑞力投资基金管理有限公司,委托管理,信息来源：互联网,出资主体包括国有企业、民营企业、上市公司和欧美投资机构，其中上海国际出资9亿元。,（有限合伙人）,人民币基金：上海新兴产业投资人民币基金,美元基金：上海瑞力优势产业投资基金,作为管理公司的上海瑞力投资基金管理公司设立于2011年9月，注册资金为1亿元人民币，系中外合资投资管理机构，其股东结构除了上海国际集团全资子公司香港沪光与上海国际集团资产管理有限公司分别持有72%与18%外，剩余10%股权将由基金管理团队组建的公司认购 。,上海国际集团全资子公司香港沪光,上海国际集团资产管理有限公司,基金管理团队组建的公司,72%,18%,10%,3、上海瑞力新兴产业平行基金管理团队,上海新兴产业投资基金管理团队 6位合伙人却均没有了上海国际集团的职业背景。成保良有招商基金总经理与证监会工作经历，其余5位合伙人包括在深创新投资担任投资委员会常任委员的张万林、领亿投资董事长方毅、原英联投资执行董事刘建雄与原中国证监会稽查总队处长赵耀罡等,作为管理公司的上海瑞力投资基金管理公司设立于2011年9月，注册资金为1亿元人民币，系中外合资投资管理机构，其股东结构除了上海国际集团全资子公司香港沪光与上海国际集团资产管理有限公司分别持有72%与18%外，剩余10%股权将由基金管理团队组建的公司认购 。,概况、治理结构、管理团队、基金条款、运营现状、介入程度,3、上海瑞力新兴产业平行基金基金条款,注册于上海,有限合伙制,投向：该基金将以投资国家政策重点支持的节能环保、新一代信息技术、生物技术、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等七大战略新兴产业为主，消费、医疗健康、服务业等民生相关行业为辅。投资目标主要集中于成长期和成熟期的未上市企业，适当兼顾优质早期项目。,3、上海瑞力新兴产业平行基金运营现状,募资说明书显示，瑞力产业基金已储备29个服务、新能源、健康、新材料等新兴产业投资项目，投资额约43亿元。其中包括西药原料药企业、汽车部件公司、参与国内某酒业公司重组等7大重点投资项目，单笔投资额约1亿-2亿元,3、上海瑞力新兴产业平行基金上海国际集团介入程度,上海国际集团尽管作为基金发起方，除向瑞力人民币基金出资9亿元，对基金运作的帮助还包括通过旗下银行、融资担保公司挑选优秀项目作为投资目标，并提供相应投贷联动等增值服务。,4、上海航运产业基金 概况,中国内地首只国家层面的航运领域专业基金“上海航运产业基金”3月26日在上海市虹口区北外滩问世。负责运营该基金的上海航运产业基金管理有限公司正式挂牌成立，注册资金人民币2亿元。,4、上海航运产业基金 治理结构,上海船运产业基金 ，50亿，500亿,上海航运产业基金管理有限公司,委托管理,信息来源：互联网,尚没有此方面信息,（有限合伙人）,国泰君安创新投资有限公司,中海集团投资有限公司,上海国有资产经营有限公司,虹口区国有资产经营有限公司,35%,30%,25%,10%,注：此基金是以国泰君安为主导，上海国际集团有限