昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究.doc

沈沈 阳阳 农农 业业 大大 学学 科科 学学 技技 术术 学学 院院 毕业设计 论文 毕业设计 论文 题题 目 目 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报 表 分析与研究 学学 院 院 经济管理系 专专 业 业 会计 学生姓名 学生姓名 冀方方 指导教师 指导教师 崔君平 2013 年年 11 月月 28 日日 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 I 摘 要 随着全球经济一体化的深入和我国经济的快速发展 财务报表在企业中的重要性 也日益突出 财务报表为企业的经营者和投资者提供最直观的会计信息 对财务报表 进行分析就是挖掘会计资料的深层信息 对于经营者来说 通过对财务报表的分析 可以了解企业的经营状况 找出企业经营中存在的问题 对企业的发展前景做出规划 和预测 为经营者做出决策提供依据 对于投资者来说 通过对财务报表的分析 了 解企业的财务状况 盈利能力等 对企业的发展潜力 风险的大小和收益的多少进行 预测 进而做出合理的投资决策 本文以昆山市惠峰建设实业有限公司为例 对财务报表分析的概述 目的 分类 作用 基本的分析方法进行了阐述 然后从偿债能力分析 盈利能力分析和资产管理 能力分析三方面对企业的财务状况进行了分析和评价 通过分析 发现了昆山市惠峰 建设实业有限公司存在偿债能力弱 盈利能力较差 资产营运效率低等问题 根据这 些问题 提出来相应的解决对策 关键词 财务报表分析 偿债能力 盈利能力 资产管理能力 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 II Abstract With the deepening of economic globalization and China s rapid economic development the financial statement of the importance in the enterprise is increasingly prominent Financial statements for the business owners and investors to provide the most intuitive accounting information financial statements analysis is based on accounting data mining depth information For operators through the analysis of financial statement we can understand the business situation identify business problems prospects for the development of enterprises to make planning and forecasting for the operators to make decisions For investors through the analysis of financial statement to understand the company s financial position profitability ect the potential for the development of enterprises the size of the risk and benefit of how to predict and thus make rational investment decisions In this paper the construction Kunshan Huifeng Industrial Co Ltd as an overview of financial statement analysis purpose classification function basic methods of analysis are described Then from the debt capacity analysis profitability analysis and asset management capabilities of three aspects of the financial status were analyzed and evaluated through the analysis and found Construction Industrial Co Ltd Kunshan Huifeng presence of weak solvency profitability is poor asset operation and low efficiency according to these problems to corresponding solutions Key words Financial statement analysis Debt paying ability Profitability Asset management capabilities 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 III 目 录 摘 要 I Abstract II 绪 论 1 1 财务报表分析的概述 2 1 1 财务报表分析的概念和目的 2 1 1 1 财务报表分析的概念 2 1 1 2 财务报表分析的目的 2 1 2 财务报表的分类 3 1 2 1 资产负债表 3 1 2 2 利润表 3 1 2 3 现金流量表 3 1 2 4 财务报表附注 3 1 3 财务报表的分析方法 4 1 3 1 趋势分析法 4 1 3 2 比较分析法 4 1 3 3 因素分析法 4 1 3 4 比率分析法 4 1 4 昆山市惠峰建设实业有限公司概况 4 2 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表指标问题分析 6 2 1 偿债能力问题分析 6 2 1 1 短期偿债能力偏弱 6 2 1 2 长期偿债能力偏低 8 2 2 盈利能力问题分析 10 2 2 1 销售毛利率偏低 10 2 2 2 净利润率回报率低 10 2 3 资产管理能力问题分析 11 2 3 1 应收账款周转率较低 11 2 3 2 存货周转速度慢 13 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 IV 3 针对昆山市惠峰建设实业有限公司问题的解决对策 14 3 1 提高偿还债务的能力 14 3 1 1 加强资金的管理 14 3 1 2 优化资本结构 15 3 2 提高获取利润的能力 15 3 2 1 提高营业净利润 15 3 2 2 降低企业的成本费用 16 3 3 提高资产的运营效率 16 3 3 1 加强应收账款的管理 16 3 3 2 完善存货管理体系 17 结 论 19 致 谢 20 参考文献 21 Appendix 22 附 录 32 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 1 绪 论 随着我国市场经济体制的不断发展和完善 社会对财务信息的需求不断提升 相 关的财务分析理论开始成形并时时加以改进 财务报表分析基于会计数据及其他有关 资料为依据 采用一系列专业的分析技术和方法 对和企业有关的过去和现在的融资 活动 经营活动 投资活动进行盈利 偿债和资产管理能力等方面的分析以及评价 以便于企业的经营者 投资者和其他组织和个人对企业的过去进行了解 预测未来 为企业做出正确的经济决策提供准确的信息 现代企业的财务能力主要包括 盈利能力 偿债能力 营运能力 成长能力和社 会认可能力 通过对各项指标的分析 对企业的问题提出改进建议 促使企业有一个 良好的发展趋势 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 2 1 财务报表分析的概述 1 1 财务报表分析的概念和目的 1 1 1 财务报表分析的概念 财务报表分析是以财务报表为依据 对企业的财务状况 现金流量和经营成果进 行分析 并根据分析结论对企业的经营做出评价和预测 为各方面的决策提供依据 偿债能力是反映一个企业对于其所承担的的负债的一种偿付能力 1 它分为长期偿 债能力和短期偿债能力 反映长期偿债能力的指标主要有 资产负债率 产权比率 权益乘数 反映短期偿债能力的主要指标有 流动比率 速动比率 现金比率 通过 这些指标提供的数据可以反映企业的经营状况 为企业的决策提供信息 盈利能力是企业所能取得利润的一种能力 盈利能力主要通过以下指标进行反映 销售毛利率 销售净利润率 企业的最大目标是实现利润最大化 通过这些指标可以 反映企业的经营成果 为投资人是否投资提供前提条件 资产管理能力是指企业通过对资源的利用来尽可能多的创造财富的能力 应收账 款周转率和存货周转率是反映企业资产管理能力的重要指标 通过两个指标可以反映 企业对资源的利用力 加强资源的充分利用和可持续利用 1 1 2 财务报表分析的目的 企业财务报表分析的目的主要是通过对企业财务状况 经营成果 现金流量的分 析及评价 为报表使用者提供可以用来做决策的有用信息 对于投资人而言 可以通 过分析企业的资产和盈利能力来决定是否投资 对于债权人而言 从分析贷款的风险 报酬来决定是否向企业贷款 从分析流动资产状况和盈利能力来了解其短期与长期偿 债能力 对于经营者而言 为改善财务决策 经营状况 提高经济业绩进行财务分析 2 1 2 财务报表的分类 财务报表有报表本身及其附注两部分构成 附注是财务报表的有机组成部分 财 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 3 务报表包括资产负债表 利润表和现金流量表等报表 1 2 1 资产负债表 资产负债表属于静态报表 是反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表 它主要提供有关企业财务状况方面的信息 即某一特定日期关于企业资产 负债 所 有者权益及其相互关系 从而有助于使用者评价企业资产的质量以及短期偿债能力 长期偿债能力 利润分配能力等 它是依据 资产 负债 所有者权益 的平衡关系所 编制的 1 2 2 利润表 利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表 企业通过编制利润表 如实反映企业实现的收入 发生的费用以及当期的利得和损失情况 可以帮助信息使 用者评价企业的盈利能力及其构成与质量 此外 将利润表中的信息与资产负债表中 的信息相结合 还可以财务分析的基本资料 便于报表使用者判断企业未来的发展趋 势 做出经济决策 1 2 3 现金流量表 现金流量表是反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出的会计报 表 企业编制现金流量表的目地是通过如实反映企业各项活动的现金流入和现金流出 从而有助于使用者评价企业生产经营过程特别是经营活动中所形成的现金流量和资金 周转情况 1 2 4 财务报表附注 报表附注是对在会计报表中列示项目所作的进一步说明 以及对未能在这些报表 中列示项目的说明等 它由若干附表和对有关项目的文字说明组成 企业编制附注的 目的是通过对财务报表本身作补充说明以更加全面 系统的反映企业财务状况 现金 流量和经营成果的全貌 从而有助于向使用者提供更为有用的决策信息 帮助其做出 更加科学合理的决策 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 4 1 3 财务报表的分析方法 1 3 1 趋势分析法 趋势分析法是将同一企业不同时期或同行业不同企业的财务指标在同一报表上列 示并进行对比分析 这种方法可以直观的对各期有关项目的增减变动方向 数额和幅 度进行观察比较 以判断企业的财务状况和经营成果变动情况及发展趋势的一种财务 报表分析方法 1 3 2 比较分析法 比较分析法是通过对财务报表的各项指标进行比较 来揭示财务指标的变异和变 动情况以及分析判断企业财务状况和经营成果及其变化情况 并据以预测未来趋势的 方法 是财务报表分析中最基本的方法 1 3 3 因素分析法 因素分析法是指对经济活动的总体进行因素分解 确定影响经济活动总体的各种 因素及指标 依据分析指标和影响因素的关系 从数量确定各因素对财务指标的影响 程度的财务报表分析方法 1 3 4 比率分析法 比率分析法是将相关的财务项目进行对比 计算出相关的比率指标值 并将该比 率与上期比较 与同行业平均水平比较 以此来评价企业的财务状况和经营成果 3 1 4 昆山市惠峰建设实业有限公司概况 昆山市惠峰建设实业有限公司成立于 2003 年 1 月 12 日 公司所在地位于昆山市 锦溪镇工业开发区 公司原登记的注册资金为 800 万元 后变更为 1600 万元 该公司 拥有从业人员 30 名 主要涉及建筑材料设备的销售和租赁 以及位于昆山锦溪镇工业 开发区惠峰居住小区的房屋开发与租贷及物业管理 昆山市惠峰建设实业有限公司 2012 年完成主营业务收入 3610 万元 实现净利润 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 5 472 13 万元 公司结合锦溪镇经济整体规划和发展现状 摸索出了一套以产权为纽带 以建全治理结构为基础 以规范运作为保障的公司运行机制 对其所有的物业 从供 电 供水 消防 绿化等硬件设施建设入手 以整体环境持续改善 各项配套设施稳 步增强 服务质量全面提升为目标 积极提高管理服务水平 同时 以人性化服务为 导向 丰富所管理物业内文化生活 有效促进了所管理物业的出租率 惠峰公司在房屋租赁和物业管理方面的能力还是比较乐观的 所以本文主要对建 筑材料的销售和租赁方面进行分析 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 6 2 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表指标问题分析 2 1 偿债能力问题分析 2 1 1 短期偿债能力偏弱 短期偿债能力 也即变现能力 偿债能力分析就是通过对企业资产变现能力及保 障程度的分析 观察和判断企业是否具有偿还到期债务的能力及偿债能力的强弱 4 短 期偿债能力是指企业的流动资产是否能满足流动负债的偿还额度 是企业是否能偿还 下一年到期的流动负债的能力 它是衡量企业财务状况 经营成果是否合理以及测量 流动资产变现能力的重要指标 流动比率值越大 就说明企业偿还短期借款的能力就 越强 衡量短期偿债能力的指标主要有 流动比率 速动比率 现金比率 流动比率就是流动资产总额与流动负债总额的比率 它是衡量企业资产流动性的 大小 判断企业短期偿债能力最通用的比率 其计算公式是 流动比率 流动资产 流动负债 2 1 速动比率就是速动资产与流动负债的比率 它是衡量企业流动资产中可以立即变 现来偿还流动负债的能力 速动比率是一个重要辅助指标 它同流动比率比较而言 更能准确地反映企业偿还短期债务的能力 其计算公式是 速动比率 速动资产 流动负债 2 2 现金比率就是现金类资产和流动负债的比率 现金类资产包括货币资金 交易性 金融资产等 其计算公式是 现金比率 货币资金 交易性金融资产 流动负债 2 3 根据计算 编制该公司 2010 年 2012 年流动比率 速动比率和现金比率的指标比 率表 如表 2 1 所示 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 7 表 2 1 惠峰建设实业有限公司 2010 年 2012 年短期偿债能力分析表 单位 万元 项目2010 年2011 年2012 年 流动资产238825062896 流动负债164719632347 速动资产181214051322 货币资金598566528 流动比率1 451 281 23 速动比率1 100 720 56 现金比率0 360 290 22 根据上表 2 1 从流动比率 速动比率 现金比率三个指标对昆山市惠峰建设事业 有限公司短期偿债能力偏弱进行分析 结论如下 1 流动比率逐年下降 短期偿债风险增加 我国建材行业的统计年鉴资料表明 建筑行业流动比率要求维持在 2 0 最低一般不低于 1 25 如果企业的流动比率低于 1 25 那么说明企业偿还短期债务风险就比较大了 从表中可以看出 2010 年的流动 比率为 1 45 2011 年的流动比率为 1 28 2012 年的流动比率为 1 23 由此可得 2011 年的流动比率比 2010 年下降了 0 17 2012 年的流动比率比 2011 年的流动比率下降了 0 05 这说明流动负债的增加快于流动资产的增加 使企业的偿债能力下降 从总体来 看 惠峰公司的流动比率下降幅度较大 流动比率已经低于 1 25 这说明该企业偿还 短期债务的风险较大 2 速动比率直线降低 短期偿债能力低 通过表可以看出 2010 年 2012 年的速 动比率分别为 1 10 0 72 0 56 计算可得 2011 年的速动比率比 2010 年下降了 0 38 2012 年的速动比率比 2011 下降了 0 16 这三年来 该公司的速动比率呈直线下 降的趋势 通常情况下认为正常的速动比率为 1 如果速动比率低于 1 表明企业偿还 短期债务的能力较低 惠峰公司 2011 和 2012 的比率低于正常的速动比率 并持续下 降 速动比率的降低说明昆山惠峰建设实业有限公司的短期偿债能力较弱 财务风险 偏大 3 现金比率持续保持低水平 惠峰公司近三年的现金比率是 0 36 0 29 0 22 2011 年的现金比率较 2010 年下降了 0 07 2012 年比 2011 年下降了 0 07 2012 年同 2010 年相比下降了 0 14 我们可以看出该公司的现金比率逐渐下降 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 8 并且一直稳降不升 可见该公司的现金流动性很差 就现状来看 惠峰公司偿债能力 不稳定 还没有达到一个安全的指标范围内 而且 各项指标同行业均值相比还有相 当大的差异 2 1 2 长期偿债能力偏低 分析一个企业的长期偿债能力 主要是为了确定该企业偿还债务本金与支付债务 利息的能力 长期偿债能力的强弱是反映企业财务状况稳定与安全程度的重要标志 长期偿债能力的衡量指标有 资产负债率 产权比率 权益乘数 在经济快速发展的前提下 举债经营已经成为企业重要的融资手段和策略 资产 负债率是指企业负债总额的大小或负债在资金总额中所占比重的高低 资产负债率 是指企业全部负债总额除以全部资产总额的百分比 是反映企业长期偿债能力的综合 指标 资产负债率用公式表示为 资产负债率 负债总额 资产总额 100 2 4 产权比率是资产负债率的另一种形式 是负债总额和所有者权益总额的比值 它 的高低反映企业的财务结构是否稳定 产权比率高则是高风险高报酬的财务结构 其 计算公式为 产权比率 负债总额 所有者权益总额 2 5 权益乘数是指资产总额与所有者权益总额的比率 该比率反映企业资产总额是所 有者权益总额的倍数 用公式表示为 权益乘数 资产总额 所有者权益总额 2 6 根据计算该公司 2010 年 2012 年资产负债率 权益倍数和权益乘数如表 2 2 2 3 2 4 所示 表 2 2 昆山市惠峰建设实业有限公司 2010 年 2012 年资产负债率分析表 单位 万元 项目2010 年2011 年2012 年 资产总额370593839669 负债总额166865037320 资产负债率45 69 76 该表是从资产负债率对惠峰建设实业有限公司长期偿债能力偏低进行分析 从上 表可以看出 惠峰公司 2010 年 2011 年 2012 年的资产负债率分别为 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 9 45 69 76 2011 年的资产负债率比 2010 年上涨了 24 加重了企业的偿债负 担 2012 年继 2011 年持续上涨 负债占资产的比重高达 76 资产负债率居高不下 负债占企业的资产比重过高 可能导致企业资不抵债 面临倒闭的危险 同时 企业 的长期偿债能力较弱 债权人对企业出借资金的信心会大大减少 该公司的偿债能力 一直处于危险状态 长期偿债能力的降低不利于公司的发展 负债水平和负债结构影 响资产负债率的高低 经营者应该考虑自身的筹资和建设能力 优化资本结构 提高 偿还债务的可能性 表 2 3 昆山市惠峰建设实业有限公司 2010 年 2012 年产权比率分析表 单位 万元 项目2010 年2011 年2012 年 负债总额166865037320 所有者权益总额203728802349 产权比率0 822 263 12 该表是从产权比率对惠峰公司长期偿债能力偏低进行分析 从上表中可以看出 该公司 2010 年到 2012 年的产权比率分别为 0 82 2 26 3 12 尤其是 2011 年的产权 比率增长特别高 比 2010 年高出 1 44 2012 年产权比率高达 3 12 超出 2011 年 38 个 百分点 虽然 建材行业的产权比率比其他行业要高 但过高的产权比率也不利于企 业偿还债务 同时 财务杠杆利用不当也会增加企业的财务风险 表 2 4 昆山市惠峰建设实业有限公司 2010 年 2012 年权益乘数分析表 单位 万元 项目2010 年2011 年2012 年 资产总额370593839669 所有者权益总额203728802349 权益乘数1 823 264 12 该表是从权益乘数对惠峰公司长期偿债能力偏低进行分析 从上表中可以看出 该公司三年来的权益乘数分别为 1 82 3 26 4 12 2011 年的权益乘数比 2010 年高 出 1 44 2012 年的权益乘数比 2011 年上升了 0 86 权益乘数的持续增长 说明企业的 负债过大 使所有者权益减少 企业的管理人员应对企业的资本结构进行认真分析 找出问题所在 否则 负债经营只会使企业无力承担债务利息 而使企业陷入财务危 机 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 10 2 2 盈利能力问题分析 2 2 1 销售毛利率偏低 盈利能力分析是了解企业 认识企业和对企业的经营管理做出改进的重要手段 对于经营者来讲 通过对盈利能力的分析 可以针对企业经营管理环节存在的问题提 出具体合理的解决对策 对公司盈利能力的分析 就是对公司可以获得的利润率进行 分析 因此 对不同的报表使用者来说 对企业的盈利能力进行分析就具有着不同的 意义 盈利是公司经营的主要目的 盈利比率对投资者来说是最为重要的指标 反映 企业盈利能力的指标主要有 销售毛利率 销售净利润率 销售毛利率是指企业营业收入与营业成本的差额和营业收入的百分比 这个指标 反映了企业销售利润的大小 它是正指标 比率越高越好 其计算公式为 销售毛利率 营业收入 营业成本 营业收入 100 2 7 根据计算 关于该公司 2010 年 2012 年销售毛利率的分析如表 2 5 所示 表 2 5 昆山市惠峰建设实业有限公司 2010 年 2012 年销售毛利率分析表 单位 万元 项目2010 年2011 年2012 年 营业收入449946013610 营业成本305932752800 销售毛利率32 29 22 从表 2 5 可以看出 该公司近三年来的销售毛利率分别为 32 29 22 2012 年较 2010 年销售毛利率下降了 10 个百分点 虽然这三年该公 司的销售毛利率变化的幅度不是很大 但一直处于低水平 这说明企业的盈利能力不 是很强 近几年来 房地产行业的市场价格节节攀升 因此建筑材料的进货成本也居 高不下 该公司的营业成本占据的比重较大 导致毛利润降低 销售毛利率持续下降 由此可见 销售毛利率的降低阻碍了该公司的发展 由上表可以看出 造成这种现象 的原因是该公司的营业成本过高 针对这种现象 该公司应该加强对成本费用的控制 降低成本费用所占比重 使毛利率得到提高 最终达到增强企业的盈利能力的目的 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 11 2 2 2 净利润率回报率低 销售净利率反映了企业的销售收入和利润总额之间的关系 以此来看 提高企业 盈利能力即先提高销售净利率 6 它表明某一企业单位营业收入可以实现的净利润有多 少 通常 如果企业的资本密集程度越高 销售净利率也会越高 这个指标是正指标 指标越高越好 说明获取的净利润就越多 其计算公式为 销售净利润率 净利润 营业收入 100 2 8 根据计算 关于该公司 2010 年 2012 年销售净利润率的分析如表 2 6 所示 表 2 6 昆山市惠峰建设实业有限公司 2010 2012 年销售净利润率分析表 单位 万元 项目2010 年2011 年2012 年 净利润911 29821 96472 13 营业收入449946013610 销售净利润率20 18 13 从上表可以看出 该公司近三年来销售净利润率分别为 20 18 13 从 2010 年的 20 降到了 2012 年的 13 下降了 7 个百分点 惠峰公司的销售净利润率 停留在一个与同行业相比较低的水平上 止步不前 盲目扩大生产未必会给企业带来 好的效益 企业管理者应想尽办法实施合理的市场营销策略 增加销售量 扩大销售 收入 加强成本费用的控制 尽快提高净利润 2 3 资产管理能力问题分析 2 3 1 应收账款周转率较低 资产管理能力主要指企业通过对资产的管理和利用而产生的效益的能力 企业资 产管理能力的高低通过各周转率指标来反映 各项周转率指标越高 即其在一定时期 内的周转次数越多 周转一次所需要的天数也就越短 则表明该指标的运用效率越高 效果越好 反之 周转率越低 则表明企业利用各项资产的能力越差 效率越低 所 以 资产的资产管理状况和管理效果的好坏是企业资产管理能力的重要标志 应收账款周转率是一定时期商品赊销收入与应收账款平均余额的比率 或称应收 账款周转次数 它可以反映应收账款的变现速度 用于衡量企业应收账款管理的好坏 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 12 是反映企业应收账款流动性强弱的一个重要的财务比率 可以用来分析某一企业应收 账款的变现速度和管理效率 一般来说 应收账款周转率越高 平均收现期越短 说 明企业收回应收账款的速度越快 资产管理水平越高 7 这一比率越高 说明企业应收 账款周转速度越快 流动性越强 坏账损失越小 如果该比率过低 说明应收账款周 转速度越慢 流动性越差 影响资金的利用率 对于应收账款的及时回收 不仅可以 避免发生坏账损失 而且还能增强公司的资金流动性 反之 公司的流动资金会过多 的呆滞在应收账款上 影响资金的正常周转 其计算公式为 应收账款周转率 营业收入 平均应收账款余额 次 2 9 平均应收账款余额 年初应收账款 年末应收账款 2 2 10 应收账款周转期 360 应收账款周转率 天 2 11 根据计算 关于该公司 2010 年 2012 年应收账款周转率的分析如表 2 7 所示 表 2 7 昆山市惠峰建设实业有限公司 2010 年 2012 年应收账款周转率分析表 单位 万元 项目2010 年2011 年2012 年 营业收入449946013610 期初应收账款780779996 期末应收账款779996800 应收账款平均余额779 5887 5898 应收账款周转率5 77 次5 18 次4 02 次 应收账款周转天数62 39 天69 50 天89 55 天 从上表可以看出 该公司应收账款的周转率分别为 5 77 次 5 18 次和 4 02 次 这三年来 惠峰公司的应收帐款周转率呈直线下降的趋势 且处在一个较低的水平 应收账款周转率下降表明资金回收的速度减慢 资金流动性越来越差 也就越有可能 发生坏账损失 从以上分析中 可以表明该公司的发展势头堪忧 应收账款周转率的 下降幅度较大 应收帐款的周转天数也随之增加 因此 经营者应该采取更加有效的 措施以促进应收账款的收回 防止应收账款的回收周期变长 从而导致连续多年的应 收账款不能及时收回 同时 要采取有效的应收账款管理制度 努力提升应收账款周 转率 降低应收账款的周转天数 保证应收账款能够及时收回 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 13 2 3 2 存货周转速度慢 存货周转率是企业一定时期主营业务成本与平均存货余额的比率 用于反映存货 资金的周转速度 即存货的流动性及存货资金占用量是否合理 促使企业在保证生产 经营的同时 提高资金的使用效率 加强企业的存货管理 存货周转率低说明企业存 货管理不善 存货周转速度慢以及存货资金占用量不合理 但预见到销售会萎缩时 先行减少采购 依次引起存货周转天数等下降 这种周转天数下降不是什么好事 并 非资产管理的改善 8 其计算公式为 存货周转率 营业成本 存货平均余额 次 2 12 存货平均余额 期初存货 期末存货 2 2 13 存货周转天数 360 存货周转率 年 2 14 根据计算 关于该公司 2010 年 2012 年存货周转率的分析如表 2 8 所示 表 2 8 昆山市惠峰建设实业有限公司 2010 年 2012 年存货周转率分析表 单位 万元 项目2010 年2011 年2012 年 营业成本305932752800 期初存货114011011367 期末存货110113671114 存货平均余额1120 512341240 5 存货周转率2 73 次2 65 次2 25 次 存货周转天数131 87 天135 85 天160 天 由此表可以看出 2010 年 2010 年惠峰公司的存货周转率分别是 2 73 次 2 65 次 和 2 25 次 2011 年比 2010 年下降了 0 08 次 2012 年继续下降 比 2011 年下降了 0 40 次 同时 我们也可以看出 该公司近三年来的存货的周转天数也开始增加 一 直呈上升的趋势 存货周转率越低 存货的周转天数也就越长 表明资金周转的速度 也就越慢 说明这些存货变现的能力也就越差 造成这种现象的原因是由于存货储存 过多 占用流动资金过大 存在货物堆积的不合理现象 该公司的存货周转率逐年下 降 存货周转天数逐渐上升 所以该公司应该制定合理的存货管理制度 以及加强存 货风险防范管理 提高存货管理人员的素质 保证资金加速周转 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 14 3 针对昆山市惠峰建设实业有限公司问题的解决对策 3 1 提高偿还债务的能力 3 1 1 加强资金的管理 资金是企业的命脉 是物质资产的货币表现 是一个部门或企业赖以生存和发 展的基础 昆山市惠峰建设实业有限公司必须有一定数量的资金 公司才能进行正常 的生产经营活动 针对昆山市惠峰建设实业有限公司存在的短期偿债能力偏弱的问题 该公司应采取以下措施 1 加强企业资金内部控制制度 做到事前和事中控制 事前控制主要是该公司应 建立资金管理体系 实行资金统一管理 昆山市惠峰建设实业有限公司应该对收支进 行严格的计划和审批 对重点项目要专款专用 通过这些方式来提高资金的使用效率 提高企业经济效益 对资金的事中控制主要是要保证资金运用的合理性 合法性 减 少资金的浪费 2 企业应当尽量盘活沉淀资金 惠峰公司应该确保资金的高度利用 将有用的资 金用在重点的地方 根据自己的实际情况 严格控制开支范围 取缔一切不必要的开 支 减少浪费 确保资金合理有效地利用 同时 公司的管理部门要定期考核资金的 使用和管理情况 并与职工的利益联系起来 确保每个职工都树立起良好的资金管理 意识 管理好资金的使用 以保证资金合理有效的使用 3 采取强化措施 挖掘资金的潜力 对于资金管理 企业管理人员所追求的目标 是用最少的资金获取最大的收益 所以 该企业必须尽最大的努力挖掘资金的潜力 提高资金的使用效率 发挥资金的整体效益 在企业日常经济业务中 应尽量减少以 往因拖欠所占用的资金 通常情况下 应收帐款的收账期越长 形成坏帐的风险就越 大 因此 要增强风险意识 及时有效的消除影响赊欠款的因素 4 形成市场导向意识 以市场为主导 最大限度满足顾客的需求 增加企业的营 业收入 因此 要进行市场调研 加强营销策略 改进技术 增强企业适应市场的需 求能力 9 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 15 3 1 2 优化资本结构 企业应根据所想达到的财务目标的不同 选择不同的确定最优资本结构的方法 针对昆山市惠峰建设实业有限公司存在的长期偿债能力偏低的问题 该公司应优化资 本结构 具体措施如下 昆山市惠峰建设实业有限公司属于建筑行业 该公司在资本结构确定的时候 应 参考建材行业的资本结构的一般水平 察觉自身与同行间的距离以确定资本结构加强 企业内部的经营管理水平 采用高风险 高收益的资产结构 能使企业抵抗风险的能 力增强 同时强化公司的资本结构意识和理论研究 总结相关的资本结构理论 综合 整理和分析影响资本结构的数据 从而使公司通过合法的途径 获得所需的资本 扩 大资本规模 拓宽融资渠道 使融资方式多元化 影响公司的资本结构优化的因素主 要有 宏观经济环境 市场竞争环境 行业因素 资产结构和所有者与管理人员的态 度 10 公司资本结构的实质就是权益资本和负债资本的比例关系 用资产负债率表现 出来 该公司的生存和发展由宏观经济环境决定 其中有我国的货币和税收政策等 不仅影响了公司的资本结构 也为其建立资本结构提供了指导作用 3 2 提高获取利润的能力 3 2 1 提高营业净利润 净利润是营业收入减除营业成本后的余额 营业净利润说明了企业净利润与营业 收入的关系 是反映企业盈利能力的重要指标 11 所以要想提高昆山市惠峰建设实业 有限公司的盈利能力 改善该公司销售毛利率偏低的问题 就要从提高营业收入 增 加销售量入手 企业的营业收入主要包括主营业务收入和其他业务收入 而主营业务收入是营业收 入中最重要的部分 努力开拓市场是提高主营业务的重要前提 因此 不断加强新产 品的开发 加强产品的质量管理 运用多种营销手段逐步提高市场占有率 是增加企 业营业收入的关键 同时 企业要正确的选择经营模式 通过不断的调整和改革 找 出适合该企业的经营形式 最后 企业各方面经营都需要人才 所以 加强对人才的 培养是企业提高收益的重要因素 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 16 3 2 2 降低企业的成本费用 昆山市惠峰建设实业有限公司主营建筑材料的销售和租赁 要改善该公司净利润 率回报的的问题主要就是对成本费用的控制 该公司可以从以下几个方面入手 1 把好进货的关口 从源头控制成本费用 对于大量采购的货物 应采取货比三 家的方式 可以直接通过厂家进货 减少中间环节的成本 从而降低货物价格 2 做好成本费用管理的基础工作 首先 昆山市惠峰公司应建立和健全各种成本 费用支出的原始记录 做好存货的收发计量与保管工作等 其次 该公司应对期间费 用加强控制 实行严格的费用开支审批制度 对于重要的费用例如招待费 会议费等 需由单位专人进行审批 控制不合理支出 提前做好预算工作并严格按照制定的费用 控制标准执行 会大大缩减期间费用所占的比例 降低营业成本 该企业也可以通过 纳税筹划降低费用 运用合理合法的筹划方法 通过对节税空间的筹划来降低成本 从而提高了企业的净利润 增强企业的盈利能力 3 加强全员成本意识 企业成本管理的好坏 关键在于各级管理者的观念和意识 管理者具有强烈的成本意识 就会自觉地承担成本责任 主动改进工作方法 探求降 低成本费用的有效途径和方法 3 3 提高资产的运营效率 3 3 1 加强应收账款的管理 通过分析可以看出 昆山市惠峰建设实业有限公司应收账款周转率和周转天数的 情况不容乐观 针对应收账款周转率低的情况 该公司应采取以下措施 1 销售人员加强应收账款回款管理 该公司应该设立专门的应收账款管理机构 明确各部门的职能 明确每一笔应收账款落实到责任人进行管理 建立赊销审批制度 从源头开始采取措施避免遭受损失 由明确的责任人负责每一笔应收账款业务的发生 确保应收账款的及时回收以及减少坏账损失 销售人员应在货款回收期的前几天电话 或者拜访客户 预知其借款日期 企业应该制定相应的销售政策 将销售员的奖金考 核和回款日期联系在一起 增加员工的积极性 2 定期的对账 该公司应加强财务人员催收力度 至少每个一个季度核对一次客 户往来款项 对时刻较长的应收账款 按账龄进行分析 确认债务人实否故意拖欠 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 17 必要时采取法律途径加以追究 对于产生较大纠纷 不能收回应收账款的 可以用法 律手段 通过诉讼等 降低企业的损失 对一些规模小 信用度不高的客户 不向其 赊销货物 12 此外加强公司内部销售部门和财务部门沟通 防止销售部门盲目为了完 成销售任务而采用赊销的方法 同时加强财务部门对应收账款的管理控制 对应收账 款的审计核算工作进行监督 规范核算程序 加强对账目的管理 3 控制坏账的发生 降低企业财务资金风险 在购销活动中 尽可能减少赊销的 发生 企业可选择多种回款方式 比如说支票或者承兑汇票等等 建立合同责任制 对每项销售设定销售合同 在合同中注明付款的条件及说明 惠峰公司可以选择信誉 状况良好的客户进行销售 降低企业的坏账损失 提高应收账款的收账期 加强企业 日常应收账款的管理 包括应收账款的提醒 催收等工作 13 另外 惠峰公司的经营 者对应收账款赊销的意识 只要有应收账款 就存在坏账的风险 企业一定要采取积 极的防范措施 减少货款的赊欠 将损失尽量控制在最小的范围之内 3 3 2 完善存货管理体系 通过有效的库存管理 降低大量存货存在所发生的成本 企业才能有效的提高存 货周转速度 增加企业经济效益 昆山市惠峰建设实业有限公司属于建材行业 其产 品存货庞大而且品种较多 导致库存资金占用比例过大且产生相当一部分呆滞库存 针对存货周转速度慢 昆山市惠峰建设有限公司应采取以下措施 1 昆山市惠峰建设实业有限公司应该重视库存管理的风险与防范 仓库保管员也 应时刻盘点 对于废品和次品 要及时处理 防止货物积压过多 对于仓库存在的危 险情况要及时上报 尽早排除 2 该公司完善企业存货的管理制度 订立合理的采购计划 控制库存量 采购人 员可以提高采购的频率 企业可以采用经济进货批量模式 是存货储存成本和订货成 本之和达到最小 减少数量 避免货物积压 各部门配合才能降低销售成本 制定科 学的库存管理流程 加强多存货采购 入库 计量 出库 结存等各个环节的控制盒 监督 3 提高企业人员素质 加强企业存货管理人员的综合素质是存货管理中的重要因 素 只有使存货人员的经验丰富 技能提高 才能为更好的加强企业的存货管理 降 低存货损失 4 昆山市惠峰建设实业有限公司应加强存货发出的内部控制制度 依据交易授 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 18 权 职责划分 资产接触 记录和稽核控制程序进行逐项规范 制定相应的内部控制 制度 对存货的数量 种类等相关信息的合理性和效果性进行有效控制是昆山市惠峰 建设实业有限公司存货预算的内部控制设计的主要目的 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 19 结 论 通过对昆山市惠峰建设实业有限公司的 2010 年和 2011 年及 2012 年的财务状况经 营成果分析后 针对其在偿债能力 盈利能力和资产管理能力上存在的问题进行了分 析 得出的结论如下 昆山市惠峰建设实业有限公司的财务状况并不乐观 盈利能力 营运能力 偿债 能力都较弱 公司应该通过加强资金管理 优化资本结构 降低成本费用 增加销量 提高营业净利润 对应收账款实施有效的管理 加强存货管理 加强资金管理等方面 提高公司的偿债能力 盈利能力和资产管理能力 满足该公司各利益相关评价的需要 随着市场竞争环境越来越激烈 我国的市场经济给财务分析的改进创造了良好的 外部环境 财务分析取得了巨大的进展 通过对财务比率的分析 可以对企业财务趋 势进行分析 了解企业历史财务发展趋势 解决企业利用有限资源进行有效配置 科 学地预测企业未来的发展前景 制定经营管理策略 为企业经营者做出正确的决策 提供有效的财务信息支持 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 20 致 谢 经过近半年的努力 这篇论文终于定稿了 随着这篇论文的最后落笔 我的四年大 学生活也即将结束 在这里首先要感谢我的导师崔君平老师 从文章的选题 论文的 修改到最后的定稿都是在崔老师的细心指导下完成的 正是由于他在百忙之中多次审 阅全文 对细节进行修改 并为我撰写论文提供许多中肯而且宝贵的意见 这篇论文 才得以完成 崔老师以其严谨求实的治学态度 高度的敬业精神 兢兢业业 孜孜以 求的工作作风和大胆创新的进取精神对我产生重要影响 他渊博的知识 开阔的视野 和敏锐的思维给了我深深的启迪 在此谨向崔老师致以深深的谢意和崇高的敬意 感谢我敬爱的老师们 在我的大学生涯中 正因为有他们辛勤的培育才有了今天的 我 真诚的希望各位老师家庭幸福美满 事业更上一层楼 感谢我亲爱的同学们 在 大学的生活里 我们共同进退 在我需要帮助的时候 给了我最温暖的问候与最无私 的帮助 衷心地祝福他们前程美好 当然 由于本人的能力有限以及经验不足 在论文中会存在错误 希望各位指导老 师批评指正 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 21 参考文献 1 王佩 廖浪涛 财务分析 华东师范大学出版社 2012 2 3 5 2 田国双 郭红 财务会计报告分析 科学出版社 2007 1 8 14 3 上海国家会计学院 财务报表分析 经济科学出版社 2012 3 24 26 4 王辛平 财务管理学 清华大学出版社 2010 62 68 5 戴颖 李延莉 杜邦财务分析体系的不足与改进 中国管理信息化 2009 4 12 13 6 高洪洋 基于杜邦分析法的实际应用 中国乡镇企业会计 2011 2 55 59 7 牛梦云 加强应收账款管理 提升企业营运能力 时代金融 2011 8 151 8 Bowrin A R Petroleum Serviees Enterprises Limited PSEL Acasein Financial Reporting and AnalysislJ Accounting Education 2008 V01 1 7 Issue4 59 368 9 李伟 企业财务能力分析 山西煤炭管理干部学院学报 2008 04 4 10 马跃强 论企业财务制度与企业文化建设 财会研究 2011 10 57 11 伍雄伟 浅谈杜邦分析法在财务管理中的应用 商场现代化 2011 45 27 29 12 彭田 我国上市公司应收帐款问题研究 经济论刊 2010 05 10 11 13 张明龙 中小企业负债压力的财务比率分析 金融市场 2011 5 63 64 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 22 Appendix 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 23 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 24 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 25 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 26 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 27 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 28 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 29 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 30 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 31 昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究 32 附 录 关于公司财务报表分析舞弊的审计水平 摘 要 现有文献研究财务报表欺诈 在帐户余额和交易水平 这项研究增加了我们对缩小 违反审计认定焦