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文档简介
丽江玉龙旅游股份有限公司资产负债表及偿债能力分析学生姓名: 胡 珍所在班级:08电子商务班完成时间: 2010年11月一、丽江玉龙旅游股份有限公司简介公司名称:丽江玉龙旅游股份有限公司股票简称:丽江旅游股票代码:002033所属指数:中小板100指数行业类别:旅游业公司注册地址:云南省丽江市古城区香格里大道转台东侧丽江玉龙旅游大楼公司网址:法人代表:和献中经营范围:旅游索道及其他相关配套服务;对旅游、房地产、酒店、交通、餐饮等行业投资、建设。公司历史介绍:公司是经云南省经贸委云经贸企改【2001】526号文批准,由原丽江玉龙雪山旅游索道有限公司股东云南省丽江玉龙雪山省级旅游区旅游开发总公司、云南机械进出口股份有限公司、昆明宝汇投资有限公司、丽江摩西风情园有限责任公司、云南协力工贸有限公司、云南丽江白鹿国际旅行社有限公司以原丽江玉龙雪山旅游索道有限公司经审计的2001年6月30日帐面净资产7432.3048万元,按1:1的比例折为7432.3048万股,将原丽江玉龙雪山旅游索道有限公司整体变更设立的股份有限公司。公司于2001年10月18日在云南省工商行政管理局领取了营业执照。二、丽江玉龙旅游股份有限公司0809年资产负债表趋势分析丽江玉龙旅游股份有限公司0809年资产负债表资产2009-12-312008-12-31增(减)/%流动资产:货币资金163003901.4167318173.4-2.58短期投资减:短期投资跌价准备短期投资净额应收票据应收股利1063590应收利息应收账款4158061.321227685.16238.69其他应收款10952409.24876551.621149.49减:坏账准备应收款项净额预付账款60773848.2613325695.92356.07应收出口退税期货保证金应收席位费应收补贴款存货11302222.931427249.64691.89减:存货跌价准备存货净额待转其他业务支出待摊费用待处理流动资产净损失一年内到期的长期债权投资其他流动资产内部应收款其中:应收关联公司款其中:应收工程结算短期贷款拆出资金减:贷款呆账准备短期放款净额流动资产合计251254033.1184175355.836.42长期投资:长期股权投资8247542.097983991.613.30长期债权投资其他长期投资长期投资合计减:长期投资减值准备长期投资净额其中:合并价差其中:股权投资差额固定资产:固定资产原价减:累计折旧固定资产净值减:固定资产减值准备固定资产净额559651202.3113681860.7392.29工程物资在建工程111019607.9356761284.3-68.88减:在建工程减值准备在建工程净额固定资产清理待处理固定资产净损失固定资产合计无形资产及其他资产:无形资产58817571.577608068.02673.09减:无形资产减值准备无形资产净额递延资产开办费长期待摊费用1404530.19206068.05581.59其他长期资产临时设施净值临时设施清理其他长期应收款长期贷款无形资产及其他资产合计递延税款借项76076.071219615.6-93.76资产总计1016595057697760737.445.69负债及股东权益2009-12-312008-12-31增(减)/%流动负债:短期借款21000000011800000077.97应付短期债券应付票据应付账款87789954.746007474.491361.35预收账款609281.1245000035.39内部应付款其中:应付关联公司款其中:应付工程结算国内票证结算国际票证结算代销商品款应付工资6261694.695801434.727.93应付福利费应付股利应交税金72073297.3246609934.3654.63其他应交款待转库存商品差价递延收入其他应付款24394623.477865407.81210.15专项拨款预提费用预计负债递延收益一年内到期的长期负债15000000其他流动负债流动负债合计416128851.3184734251.4125.26长期负债:长期借款1340000009900000035.35应付债券长期应付款住房周转金专项应付款其他长期负债长期递延损益长期负债合计递延税款贷项62173.74-100负债合计550128851.3283796425.193.85少数股东权益49002814.7219959071.27145.52股东权益:股本99323048993230480减:已归还投资股本净额资本公积128108971.4128108971.40盈余公积50942510.146907813.288.60未分配利润139088861.1119665408.416.23外币报表折算差额未确认的投资损失股东权益合计417463390.53940052415.95负债和股东权益总计1016595057697760737.445.69分析评价:从上表可以看出,丽江玉龙旅游股份有限公司总资产比年初增加45.69%。从资产分布上看,主要表现为流动资产增加36.42%,这主要是由于公司新股发行上市所募集到资金160066200万元、固定资产净额增加392.29%和无形资产增加673.09%,且除流动资产外,固定资产净额及无形资产的涨幅均远远超过总资产的涨幅;从资金来源上看,主要是负债增加93.85%所致,本年实现净利润仅使股东权益比年初增加5.95%。公司营业收入增长主要是2009年国内旅游业保持增长,公司云杉坪技改完成后,运力大幅上升,索道运输实现收入比2008年增长2,318.28万元,另外酒店开业后实现营业收入1,020.67万元。公司净利润有所下降主要是由于:1、云杉坪索道2009年接待人数大幅增长,但云杉坪索道票价较低,导致公司收入增长幅度低于接待人数增长幅度;2、公司酒店开业发生开办费1,360.22万元,比2008年增加674.34万元,同时酒店10月份开始计提折旧。就流动资产而言,应收帐款增加238.69%,但单项金额不重大且其中99.13%为一年内到期的应收款,2009年底应收帐款为4158061.32元,其中关联方的应收款为1052771.55元;其他应收款增加1149.49%,由于基数较小,所以增幅较大,2008年底其他应收款仅为876551.62元。2009年底单项金额重大的占总额的76.85%,但一年以内的其他应收款占总额的95.53%,所以坏帐准备较低。预付帐款增加356.07%,但从附注中我们知道其中98.28%需得在一年内支付,而付给关联方的金额为57405782.56元。存货增加了691.89%,这表明存货占用的资金大大增加了。再来看非流动资产,由于丽江玉龙旅游股份有限公司属于服务行业因此不存在在建工程、工程物资等,只是固定资产净额有392.29%的增幅、无形资产也有673.09%的增幅,这说明公司的市场前景比较看好,市场价值也在增加。从负债所有者权益来看,短期借款增加77.97%,远远高于流动资产及总资产的增加幅度,但存在一定的关联交易;应付帐款增加1361.35%,说明企业充分利用了其他企业的资金,有利于企业内部资金的流通。非流动负债主要是长期借款增加35.35%。公司负债增长迅速且远远高于总资产的增长幅度主要是因为公司酒店开业发生开办费1,360.22万元,比2008年增加674.34万元,同时酒店10月份开始计提折旧。且2009年公司下属酒店营业3个多月,实现业务收入1,020.67万元,由于酒店开业当年发生较大的开办费等费用,实现营业利润-1,657.97万元。另外,2009年利润的增长使未分配利润增加了16.23%。从资金占用与资金来源来看,比较合理。值得注意的是,公司负债增幅较大,且流动资产增幅小于流动负债,短期偿债压力大,值得重视。此外通过附注了解到,企业内关联交易额较大,应对此加强管理。三、丽江玉龙旅游股份有限公司0809年偿债能力分析丽江玉龙旅游股份有限公司0809年利润表报告期2009-12-312008-12-31主营业务收入:183188092.8146117596.4减:折扣与折让主营业务收入净额减:主营业务成本29531188.6827454829.39减:主营业务税金及附加9739878.787672071.08主营业务利润:加:其他业务利润减:存货跌价损失减:营业费用21438862.3710173164.28减:管理费用51917988.3232032035.26减:财务费用10832642.068153097.21营业利润:60680236.561161786.83加:投资收益1274583.78414491.61加:汇兑损益加:期货收益加:补贴收入加:营业外收入8250503574.41加:以前年度损益调整减:营业外支出1977536.412866891.04减:分给外单位利润利润总额:58710950.0958798470.2减:所得税13252876.539971488.91减:少数股东损益7187727.392896074.23减:购并利润加:财政返还加:所得税返还加:未确认的投资损失净利润:38270346.1745930907.06加:年初未分配利润加:年初未分配利润调整减:减少注册资本减少的未分配利润加:其他转入加:外币报表折算差额可供分配的利润:减:提取法定盈余公积减:提取法定公益金减:提取储备基金减:提取企业发展基金减:提取职工奖励及福利基金减:利润归还投资减:补充流动资本减:归还借款的利润减:单项留用的利润可供股东分配的利润:减:应付优先股股利减:提取任意盈余公积减:应付普通股股利减:转作股本的普通股股利未分配利润:偿债能力分析(1) 流动比率=流动资产/流动负债(2) 速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/负债(3) 资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%(4) 产权比率=(负债总额/所有者权益)*100%(5) 已获利息倍数=(利润总额+财务费用)/财务费用表一:丽江玉龙旅游股份有限公司2008-2009年度偿债能力 指标 年份流动比率速动比率资产负债率(%)产权比率(%)已获利息倍数2008年0.990.9940.6772.038.212009年0.600.5854.11131.786.42表二:云南旅游股份有限公司2008-2009年度偿债能力 指标 年份流动比率速动比率资产负债率(%)产权比率(%)已获利息倍数2008年2.190.8934.2474.3923.922009年2.070.6136.6182.4922.29由上表可以看出:由流动比率可知,两公司流动比率09年较08年有所下降,但丽江玉龙旅游股份有限公司08、09两年都远低于公认的标准2,而与其同行业的云南旅游股份有限公司则两年都略高于标准2。所以与同地区的同一行业另一家公司相比,丽江玉龙旅游股份有限公司短期偿债能力仍较弱,表明短期债务的安全程度不高。由速动比率可知,两公司09年的速动比率较08年有所下滑,且仍低于公认标准1,两公司的短期偿债能力都有所下降,说明公司即期偿债能力在下跌。但江玉龙旅游股份有限公司下降幅度略大于云南旅游股份有限公司。由资产负债率可知,两公司的资产负债率在逐年上升,说明公司的长期偿债能力在减弱。而丽江玉龙旅游股份有限公司的资产负债率上升幅度较大,且两年都高于云南旅游股份有限公司。由产权比率变化可知,两公司产权比率09年比08年上升了,说明每百元所有者权益要负担的负债比08年末要多,表明公司财力不足,长期偿债能力在减弱。而丽江玉龙旅游股份有限公司增幅大大高于云南旅游股份有限公司。说明其长期偿债能力低于云南旅游股份有限公司。从已获利息倍数的变化可知,09年末与08年末相比,两家公司已获利息倍数都有略微下降,表明公司用于偿还债务利息的能力在减弱。且丽江玉龙旅游股份有限公司的已获利息倍数大大低于云南旅游股份有限公司,说明其用于偿还债务的能力较同行业弱。从公司偿债能力指标分析,公司自2007年以来资产负债率上升较多,而速动比率及利息保障倍数等指标也下降了1倍多,说明公司偿债能力近3年下降较快,主要原因是公司扩大了募集资金项目世界遗产论坛中心的投资规模,在1.6亿募集资金之外,主要以银行贷款方式投入,同时公司以银行贷款方式对古城二期进行了前期投入,这导致公司银行贷款余额由2007年的4500万上升至2009年的近3.6亿。同时,公司资产负债期限结构不佳,短期财务风险有所加大。综上所述,丽江玉龙旅游股份有限公司的偿债能力由08至09年在减弱。且低于同行业水平。四、总结丽江是我国唯一拥有文化遗产、自然遗产、记忆遗产三项世界桂冠的国际旅游目的地。公司主要经营玉龙雪山大索道、云杉坪索道和丽江牦牛坪索道三条索道,前期募集资金投向丽江古城里的世
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