担保证券融资解决方案_营业部培训用

担保证券融资业务介绍,融资融券部2012年7月,1,目录,2,Part 1,背景及意义,3,业务开展的背景是什么？,对融资有强烈需求的投资者,众多限制融资的因素： 银行融资额度用完 民间借贷成本居高不下,4,Part 1 开展该业务有什么实际意义？,提供低成本的融资途径 ，丰富客户融资渠道 满足客户个性化融资需求 随借随还，满足客户短期资金周转，服务实体经济,对客户,丰富营业部理财产品种类，提高营业部核心竞争力 提高营业部融资融券业务交易量及余额等指标，提高营业部两融业务收入 有利于吸引大客户及机构客户参与融资融券交易，改善营业部两融客户结构,对营业部,5,Part 2,业务介绍,6,Part 2-1 业务要点,1. 适用对象,解禁限售股持有者（机构） 流通股长期持有者（个人&机构）,2. 主要功能,盘活存量股权融入资金，投资者不用放弃股权便可获得流动资金。,3. 业务优势,成本较低：与银行和信托质押型融资相比，具有成本优势。 手续简便：只需符合融资融券和股指期货开户条件即可，同时套现周期最短只需2天。 期限灵活：客户可以随时选择提前还款。 资金用途无限制：对套现资金的使用没有限制性规定。,7,Part 2-2 基本原理,投资者利用融资融券和股指期货两大工具，完成套现操作。具体原理： 投资者使用融券卖出与股指期货多头配对开仓，融资买入与股指期货多头配对平仓交易的交易策略，完成日内交易。当日交易完成后，直接还券了结融券负债，第二日即可获取流动资金，满足资金融通需求。,基本原理简述,8,Part 2-2 基本原理,存管银行,提现,融资买入300ETF，股指期货多头平仓,T日,T日,融资买入的ETF,融券卖出的ETF,T+1日,融券卖出所得资金,融资负债,信用账户,期货账户,融券卖出300ETF，股指期货多头开仓,9,Part 2-3 融资比例和融资成本,1. 融资比例举例,10,Part 2-3 融资比例和融资成本,2. 融资成本,融资成本：由固定成本和基差风险构成。 固定成本：8.68%8.82% 基差风险：0%0.4%,11,Part 2-3 融资比例和融资成本,以投资者6个月期融资负债为例，在此期间共需承担的固定成本：,6个月到期，如果客户选择直接还款方式了解负债，则固定成本上限4.41%，下限4.34%，年化固定成本上限8.82%,，下限8.68%。,12,Part 2-4 案例说明,下面，以某机构客户为例，说明该业务的具体运作过程：,M机构6月将市值1亿元的股票A提交到信用账户进行操作，理论可套现3300万元。 T日，M机构可以通过信用账户融券卖出30万股300ETF，同时期货账户多头开仓买入1张股指期货合约。随后，融资买入30万股300ETF（假设此时市场上涨），同时股指期货多头平仓1张股指期货合约。循环操作45次。 T日，M机构通过直接还券方式偿还融券负债，收盘清算后释放融券所得资金。 T+1日，M机构将资金转入存管银行账户并提现，客户可以提现的资金分为2部分，信用账户内融券卖出释放资金和期货账户中套保产生的收益。 此时期货端赚钱，客户套取资金更多。但总体保持客户套现资金和客户计息资金一致。,13,Part 3,营业部准备工作,14,Part 3-1 营业部如何开展该项业务？,营业部准备工作有哪些？,对有意向的客户进行产品推介，进行客户储备。,协助客户开展交易并协助总部做好后期盯市监控。,对本营业部的客户进行梳理和调研，寻找潜在客户。,step1,step2,step3,step4,配备专人负责，及时与融资融券部沟通。,15,Part 3-1 营业部如何开展该项业务？,具体工作事宜,业务开展前： 营业部应配备专人负责担保证券融资业务，对业务的原理、操作流程要做到了解和熟悉，同时，加强业务环节涉及到的其他岗位人员的学习和培训工作。有问题要及时与融资融券部相关业务人员继续沟通和交流，保证业务顺利开展。 通过CRM系统对本营业部持有解除限售股的机构客户进行认真梳理和调研，积极做好客户开发工作，为业务开展积累充足的客户资源。同时，对持有流通股的个人和机构客户也应做好融资需求调研。 协助客户开立融资融券和股指期货账户，其中股指期货账户必须在华泰长城期货开立。 协助客户进行担保物划转，对于机构客户持有的解除限售股，注意每月1%的限制。 根据客户套现资金规模，协助客户完成股指期货账户的保证金提交。 提前备好交易电脑、交易软件等交易辅助工具。,16,Part 3-1 营业部如何开展该项业务？,具体工作事宜,交易环节： 总部专业操盘手将现场指导客户完成整个交易，整个过程需由投资者自行完成下单，不可由其他人代为操作。交易结束后： 提醒客户于交易完成次日进行取现。 协助总部对客户维持担保比例进行监控，防范风险。,17,Part 3-1 营业部如何开展该项业务？,友情提醒,提前储备客户资源符合条件的机构客户每月可以将总股本的1%足额提交至信用账户充抵保证金，进行融资融券交易。对于短期内没有融资意愿但未来存在融资需求的投资者，营业部可以建议客户先将股票提交至信用账户，为后期融资套现做好充足准备。 充分了解客户融资金额、融资期限等交易要素 良好的开端是成功的一半，只有充分了解客户需求，及时与总部沟通提前备足券源，优化交易细节，才能为客户制定完善的融资套现方案，从而给客户提供满意的服务。 期货账户开立部分机构投资者认为股指期货具有高风险，对开立期货账户存在抵触心理。营业部在与客户沟通过程中要向客户说明该账户开立的实际目的是为保障客户利益而非用于投机。,18,按照证监会关于证券公司融资融券业务试点初期有关事项的处理意见中的规定，试点证券公司机构客户持有上市公司解除限售股份的，试点证券公司应要求该机构客户在一个月内将解除限售股份充抵保证金以及通过证券交易所集中竞价交易系统出售的数量之和不得超过该上市公司股份总数的1%。,符合条件的机构客户每月可以将1%的限额足额提交至信用账户充抵保证金，进行融资融券交易。 流通股持股人不受该条法规限制。但有一种特殊情况必须注意，即投资者有部分流通股是在该股票解禁之后送股产生的。,1. 担保品提交限制,Part 3-2 业务开展注意事项,19,维持担保比例150%,三级监控标准,各级监控标准对应担保物市价,维持担保比例= 此处计算均假设从T+1日开始，融资买入6个月产生的利息就全额计算在内，实际预警价格以实际中系统提供的预警信息为准。,Part 3-2 业务开展注意事项,维持担保比例150%,维持担保比例130%,股价下跌超过47.7%（6个跌