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我国上市公司盈余管理方式选择偏好的实证研究_其它管理论文-毕业论文作者：网络收集下载前请注意：1：本文档是版权归原作者所有，下载之前请确认。2：如果不晓得侵犯了你的利益，请立刻告知，我将立刻做出处理3：可以淘宝交易，七折时间：2010-06-10 21:05:34摘要 本文在全体上市公司的范围内运用一元线性回归方程对盈余管理方式的选择偏好进行实证研究。研究发现上市公司在盈余管理过程中存在方式选择上的偏好，且偏好的顺序为：补贴收入、投资收益、营业外收支净额。 关键词 盈余管理 方式 偏好 在过去的十多年里，中国证券市场特别是股票市场的发展取得了巨大的成就。中国股市经历了从无到有，再到平稳、快速、健康发展的过程，走完了西方国家上百年的发展历程。然而，不容忽视的是，我国证券市场发展过程中也存在着一些动摇其信用基础，危害其长远发展的行为，越来越被大家广泛关注的盈余管理就是其中之一。 当前会计界已对盈余管理行为进行了一系列的有益的研究和探索，并得出了一些可以客观揭示这一领域某些问题的经验数据，但同时应注意到，在我国关于盈余管理方式选择偏好的实证研究只有仅仅研究特定上市公司的（如亏损上市公司），而本文是在全体上市公司的范围内研究盈余管理方式的选择偏好，得出目前我国的上市公司普遍偏好何种盈余管理方式。 一、研究假设 我国的上市公司在盈余管理手段的上有着多种选择，并且由于会计规范制度的缺陷，盈余管理的所产生的收益与成本对比，以及其他的一些原因导致上市公司在盈余管理方式的选择上存在一定的偏好，在此基础上本文提出了假设：上市公司在盈余管理方式的选择上存在偏好方式。 二、模型构建 许多学者研究发现上市公司普遍存在盈余管理行为，如付志坚发现上市公司普遍存在盈余管理现象。赵秋玲发现上市公司中确实普遍存在着盈余管理行为，不同盈余水平上的上市公司有着不同的盈余管理目的和方式。因此本文不再检验我国上市公司存在盈余管理的现象，而是直接对方式的选择偏好进行研究。 对于盈余管理方式偏好的研究，本文采用的是一元线性回归方程进行检验。回归模型设计如下： Y=0+1X1+2X2+3X3+4X4 其中：Y：净利润/2005年资产总额 X1：主营业务利润/2005年资产总额 X2：投资收益/2005年资产总额 X3：补贴收入/2005年资产总额 X4：营业外收支净额/2005年资产总额 我们认为，在一元线性回归中，自变量X1、X2、X3、X4是对因变量Y的影响因素，即一个公司的净利润来源除主营业务利润以外，还可能来源于非经常性损益和投资收益。如果这些自变量的参数估计显著为正，则可以说明公司净利润的好转，这几个因素起到了正相关的作用，而如果自变量的参数估计显著为负，则说明这些因素对上市公司净利润的增加不仅没有起到促进作用，在一定程度上还侵蚀了上市公司的净利润。同时，根据参数大小，我们可以估计因变量Y受四个自变量X分别影响的大小，参数最大的自变量每发生一个单位的变化，因变量Y受到的影响也是最大。而这种能对净利润产生最大影响的方式，应该较其他方式更能吸引上市公司。因此，我们得出结论参数最大的自变量其所代表的盈余管理方式是上市公司当前最佳偏好的盈余管理方式。 因变量Y，其表示的2006年与2005年净利润的差额，即净利润到底增加了多少。对于自变量X1，代表主营业务利润差额，以此来表示对于当年净利润的增加，主营业务利润是否起到促进作用。X2代表2006年与2005年投资收益的差额。X3代表2005年与2004年补贴收入的差额。X4代表2006年与2005年营业外收支净额的差额，营业外收支净额通过营业外收入减营业外支出得到。 当然，上市公司盈余管理的方式远不止这三种，但出于其在上市公司中运用的普遍性和其他方式在数据收集上的困难，本文仅仅对这三种方式的偏好进行比较研究，对其他因素的影响不予考虑。 在上述的数据中，不管是因变量净利润，还是自变量主营业务利润、投资收益、补贴收入和营业外收支净额都容易受到样本公司规模大小的影响，为了消除规模因素的影响，本文中实证检验的所有变量都已经被除以2005年末的资产总额。 !三、样本选取 本论文的研究样本是在上海和深圳证券交易所A股市场的2006年的上市公司中随机抽取10%的公司的年度财务报告（2006年沪深股市的A股上市公司一共有1400多家，本文从中选取10%作为研究样本，因此本文的样本数为140家，其中沪市85家，深市55家。），且尽量兼顾不同行业，以消除行业因素影响。（将2006年度审计报告为保留意见、无法表示意见和否定意见的上市公司和金融行业的上市公司排除在外）。 统计工具和资料来源：1.本文研究分析及数据收集采用的是SPSS13.0统计软件和EXCEL2003。2.资料来源：巨潮互联资讯网、金融界网站 中国证监会网站四、盈余管理方式选择偏好的实证检验 根据模型进行回归的检验结果，其各个系数表示不同自变量对于06年净利润变化的影响程度。每个自变量的显著水平值都小于0.001，而各个自变量的容忍度值分别为0.964、0.992、0.988、0.967没有出现特别小的数值，各个自变量的VIF值分别为1.037、1.008、1.012、1.034，也都较为接近1，故模型的各个因变量可认为不存在明显的共线性问题（检验结果略）。用于判断回归模型与数据拟和度的R2和调整后的R2分别取值0.732和0.724（见表1），该值较为理想，说明模型的解释能力较强。 相对于因变量Y的各个自变量相关系数显著为正（检验结果略），分别为0.463、1.008、2.491、0.640说明提高主营业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收支净额都为上市公司的净利润做出了一定的贡献。依据系数的大小对四个自变量进行排序，分别为补贴收入（2.491）、投资收益（1.008）、营业外收支净额（0.640）、主营业务利润（0.463），由此可见，上市公司存在盈余管理方式选择上的偏好，且更偏好补贴收入。 五、结论 本文以2006年A股上市公司中随机抽取的140家样本公司为研究对象，研究了其在当年的盈余管理方式。我们通过构造的一元线性回归模型进行检验，我们发现上市公司的盈余管理方式偏好顺序为：补贴收入、投资收益、营业外收支净额。 参考文献： 1孙艳霞:亏损上市公司盈余管理研究基于2005年扭亏公司的实证分析D.天津:天津财经大学, 2007 2赵秋玲:我国上市公司盈余管理行为的研究D,东北林业大学,2003 3李惠阳:中国亏损上市公司盈余管理问题研究基于方式选择的偏好D.福州: 福州大学, 2005 4Dechow,P.M.,and D.Skinner.2000. Earnings Management:Reconcilling views of accounting academic, practitioners , and regulatorsJ. Accounting Horizons,2000, 14:235-250 5Dechow,P.Sloan,R,Sweeney.A.Detecting earnings managementJ.The Accounting Review ,1991,5:70 !工艺与装备设计的基本要求必须牢牢树立质量、生产、经济三大观念。质量观念：药品用于防病、治病，药品的质量关系到患者的身体健康，而伪劣药品直接危及用药者的健康甚至生命，因此我国政府非常关注药品的质量，而质量的优劣首先是设计，之后是生产出来的。因此在设计过程中第一应当关心的是工艺与装置设计能否确保投产后药品的生产质量，诸如洁净室的设置、 据悉，通过推动地方立法或党政制定下发文件，提供机制和法律保障，是各地推动工资集体协商工作的共同“法宝”。目前，全国有13个省（区、市）以党委或政府名义下发文件，推动开展工资集体协商工作；23个省（区、市）人大制定了“集体合同规定”或“集体合同条例”等地方性法规。北京市委下发的关于加强和改进工会工作的意见提出，到2012年，已建工会企业集体合同签订率达到95以上，建立工资集体协商制度的比例达到75以上的目标。 据了解，各级工会积极推进工资集体协商工作，特别是以行业性工资集体协商为突破口，破解了工资集体协商中协商主体缺位的难点和科学确定劳动定额、工时工价的重点问题，切实提高了工作的针对性和实效性。上海纺织工会以完善行业劳动定额标准为切入点，采取借助工会联合会、行业三方协商机制和行业工会主动寻找协商伙伴，使工资集体协议覆盖了市纺织行业绝大部分企业 相关的不同等级洁净区之间人物流关系的合理安排、适合于洁净室的选进工艺及机器设备的选用等都是首先要考虑的。生产观念： 工艺与装置设计是否利于生产的组织与运行是工艺与装置设计要又一个需要认真考虑的问题。从设计一开始就应将方便生产、确保生产过程的顺利进行作为要达到的目标加以考虑。例如多效逆流萃取工艺，因为萃取液的多次套提，物流错综复杂，在流程设计时考虑一定数量的中间贮罐十分必要；为保证准确的多效逆流操作，避免操作者的人为失误，采用计算机程控智能化操作也是设计者应当考虑的确方案之一。经济观念：企业的生命首先在于经济效益，成006年12月20水)Japan0明日日本行！楽2006年12月1 (水)Receive K今日初漢字見。貰？8.今日勉強年休。休普通平日出来思、医者行。一石二鳥。、英語全同表現、killi济三大观念。质量观念：药品用于防病、治病，药品的质量关系到患者的身体健康，而伪劣药品直接危及用药者的健康甚至生命，因此我国政府非常关注药品的质量，而质量的优要是工艺和装备的设计，而对中药厂工艺与装备设计的基本要求必须牢牢树立质量、生产、经济三大观念。质量观念：药品用于防病、治病，药品的质量关系到患者的身体健康，而伪劣药品直接危及用药者的健康甚至生命，因此我国政府非常关注药品的质量，而质量的优劣首先是设计，之后是生产出来的。因此在设计过程中第一应当关心的是工艺与装置设计能否确保投产后药品的生产质量，诸如洁净室的设置、相关的不同等级洁净区之间人物流关系的合理安排、适合于洁净室的选进工艺及机器设备的选用等都是首先要考虑的。生产观念： 工艺与装置设计是否利于生产的组织与运行是工艺与装置设计要又一个需要认真考虑的问题。从设计一开始就应将方便生产、确保生产过程的顺利进行作为要达到的目标加以考虑。例如多效逆流萃取工艺，因为萃取液的多次套提，物流错综复杂，在流程设计时考虑一定数量的中间贮罐十分必车间设计主要是工艺和装备的设计，而对中药厂工艺与装备设计的基本要求必须牢牢树立质量、生产、经济三大观念。质量观念：药品用于防病、治病，药品的质量关系到患者的身体健康，而伪劣药品直接危及用药者的健康甚至生命，因此我国政府非常关注药品的质量，而质量的优劣首先是设计，之后是生产出来的。因此在设计过程中第一应当关心的是工艺与装置设计能否确保投产后药品的生产质量，诸如洁净室的设置、相关的不同等级洁净区之间人物流关系的合理安排、适合于洁净室的选进工艺及机器设备的选用等都是首先要考虑的。生产观念： 工艺与装置设计是否利于生产的组织与运行是工艺与装置设计要又一个需要认真考虑的问题。从设计一开始就应将方便生产、确保生产过程的顺利进行作为要达到的目标加以考虑。例如多效逆流萃取工艺，因为萃取液的多次套提，物流错综复杂，在流程设计时考虑一定数量的中间贮罐本过高、劳动生产率低下、产品滞销或无利可图将危害及企业的生存。当前我国有许多企业通过内部挖潜，降低成本来获得产品的竞争能力。工艺路线、装置的多个方案比较、选择往往最终体现为较低的生产成本与较高的经济效益。例如中药材提取液的多效浓缩，其目的就是为了降低加热蒸汽的单位耗用量，从而降低浸膏产品的动力成本。本设计的制剂车间是以颗粒剂为范例。颗粒剂是将药物与适宜的辅料混合而制成的颗粒状制剂。中国药典规定的粒度范围是不能通过的粗粒和通号筛（0m）的细粒的总合不能超过。日本药方局还收载细粒剂，其粒度范围是m颗粒剂即可直接吞服，又可冲入水中饮服。根据颗粒剂在水中的溶解情况可分类为可溶性颗粒剂，混悬性颗粒剂及泡腾性颗粒剂。颗粒剂与散剂相比具有以下特点：飞散性、附着性、团聚性、吸湿性等均较少；服用方便，根据需要可制成色、香、味俱全的颗粒剂；必要时对颗粒剂进行包衣，根据包衣材料的性质可使颗粒具有防潮性、缓释性或肠溶性待，但包衣时需注意颗粒大小的均匀性以及表面光洁度，以保证包衣的均匀性；注意多种颗粒的混合物，如各种颗粒的大小或粒密度差异较大时易产生离析现象，从而导致剂量不准确。基本要求必须牢牢树立质量、生产、经济三大观念。质量观念：药品用于防病、治病，药品的质量关系到患者的身体健康，而伪劣药品直接危及用药者的健康甚至生命，因此我国政府非常关注药品的质量，而质量的优要是工艺和装备的设计，而对中药厂工艺与装备设计的基本要求必须牢牢树立质量、生产、经济三大观念。质量观念：药品用于防病、治病，药品的质量关系到患者的身体健康，而伪劣药品直接危及用药者的健康甚至生命，因此我国政府非常关注药品的质量，而质量的优劣首先是设计，之后是生产出来的。因此在设计过程中第一应当关心的是工艺与装置设计能否确保投产后药品的生产质量，诸如洁净室的设置、相关的不同等级洁净区之间人物流关系的合理安排、适合于洁净室的选进工艺及机器设备的选用等都是首先要考虑的。生产观念： 工艺与装置设计是否利于生产的组织与运行是工艺与装置设计要又一个需要认真考虑的问题。从设计一开始就应将方便生产、确保生产过程的顺利进行作为要达到的目标加以考虑。例如多效逆流萃取工艺，因为萃取液的多次套提，物流错综复杂，在流程设计时考虑一定数量的中间贮罐十分必车间设计主要是工艺和装备的设计，而对中药厂工艺与装备设计的基本要求必须牢牢树立质量、生产、经济三大观念。质量观念：药品用于防病、治病，药品的质量关系到患者的身体健康，而伪劣药品直接危及用药者的健康甚至生命，因此我国政府非常关注药品的质量，而质量的优劣首先是设计，之后是生产出来的。因此在设计过程中第一应当关心的是工艺与装置设计能否确保投产后药品的生产质量，诸如洁净室的设置、相关的不同等级洁净区之间人物流关系的合理安排、适合于洁净室的选进工艺及机器设备的选用等都是首先要考虑的。生产观念： 工艺与装置设计是否利于生产的组织与运行是工艺与装置设计要又一个需要认真考虑的问题。从设计一开始就应将方便生产、确保生产过程的顺利进行作为要达到的目标加以考虑。例如多效逆流萃取工艺，因为萃取液的多次套提，物流错综复杂，在流程设计时考虑一定数量的中间贮罐十分必要；为保证准确的多效逆流操作，避免操作者的人为失误，采用计算机程控智能化操作也是设计者应当考虑的确方案之一。经济您正浏览的文章总裁助理英文简历模板|英文简历由 个人简历 整理,访问地址为日本语小文昨日初友達電話話。何回、二人敬語使実際話二話敬語使俺日本人思。自画自賛昔敬語使去年自分相手立場考頑張適切言方話。相手年自分若分別敬語使年同親言方話難。日本人心分。2. 2007年1月 1日 (月)Ake Ome年日本人言。若者省略多。今年友達下届、分？外国人！番組大！3. 20年12月31日 (日)No Drinks日確日本5回連続元旦！。 大初酒全飲。偉？情？ 12時新宿駅東口（周辺）。人。鳴。 年願！ 4. Fun New Year本楽！長崎行福島友達遊毎日忙疲楽。日本語友達話頑張日本語勉強思。来年願。年！5. 2006年12月30日(土)Oishii食、一番食嬉！ 弁当美味！一昨日竜田弁当注文400円！2弱？！日本62006年12月25日 (月)Lagged時差本当！大丈夫思今日朝3時目覚眠。今時間観光予定死。疲！Christmas 2006初長崎来！長崎7. 2006年12月2(土)Late Arrival日午後日本着。霧三日間。疲。2十本过高、劳动生产率低下、产品滞销或无利可图将危害及企业的生存。当前我国有许多企业通过内部挖潜，降低成本来获得产品的竞争能力。工艺路线、装置的多个方案比较、选择往往最终体现为较低的生产成本与较高的经济效益。例如中药材提取液的多效浓缩，其目的就是为了降低加热蒸汽的单位耗用量，从而降低浸膏产品的动力成本。本设计的制剂车间是以颗粒剂为范例。颗粒剂是将药物与适宜的辅料混合而制成的颗粒状制剂。中国药典规定的粒度范围是不能通过的粗粒和通号筛（0m）的细粒的总合不能超过。日本药方局还收载细粒剂，其粒度范围是m颗粒剂即可直接吞服，又可冲入水中饮服。根据颗粒剂在水中的溶解情况可分类为可溶性颗粒剂，混悬性颗粒剂及泡腾性颗粒剂。颗粒剂与散剂相比具有以下特点：飞散性、附着性、团聚性、吸湿性等均较少；服用方便，根据需要可制成色、香、味俱全的颗粒剂；必要时对颗粒剂进行包衣，根据包衣材料的性质可使颗粒具有防潮性、缓释性或肠溶性待，但包衣时需注意颗粒大小的均匀性以及表面光洁度，以保证包衣的均匀性；注意多种颗粒的混合物，如各种颗粒的大小或粒密度差异较大时易产生离析现象，从而导致剂量不准确。基本要求必须牢牢树立质量、生产、经济三大观念。质量观念：药品用于防病、治病，药品的质量关系到患者的身体健康，而伪劣药品直接危及用药者的健康甚至生命，因此我国政府非常关注药品的质量，而质量的优要是工艺和装备的设计，而对中药厂工艺与装备设计的基本要求必须牢牢树立质量、生产、经济三大观念。质量观念：药品用于防病、治病，药品的质量关系到患者的身体健康，而伪劣药品直接危及用药者的健康甚至生命，因此我国政府非常关注药品的质量，而质量的优劣首先是设计，之后是生产出来的。因此在设计过程中第一应当关心的是工艺与装置设计能否确保投产后药品的生产质量，诸如洁净室的设置、相关的不同等级洁净区之间人物流关系的合理安排、适合于洁净室的选进工艺及机器设备的选用等都是首先要考虑的。生产观念： 工艺与装置设计是否利于生产的组织与运行是工艺与装置设计要又一个需要认真考虑的问题。从设计一开始就应将方便生产、确保生产过程的顺利进行作为要达到的目标加以考虑。例如多效逆流萃取工艺，因为萃取液的多次套提，物流错综复杂，在流程设计时考虑一定数量的中间贮罐十分必车间设计主要是工艺和装备的设计，而对中药厂工艺与装备设计的基本要求必须牢牢树立质量、生产、经济三大观念。质量观念：药品用于防病、治病，药品的质量关系到患者的身体健康，而伪劣药品直接危及用药者的健康甚至生命，因此我国政府非常关注药品的质量，而质量的优劣首先是设计，之后是生产出来的。因此在设计过程中第一应当关心的是工艺与装置设计能否确保投产后药品的生产质量，诸如洁净室的设置、相关的不同等级洁净区之间人物流关系的合理安排、适合于洁净室的选进工艺及机器设备的选用等都是首先要考虑的。生产观念： 工艺与装置设计是否利于生产的组织与运行是工艺与装置设计要又一个需要认真考虑的问题。从设计一开始就应将方便生产、确保生产过程的顺利进行作为要达到的目标加以考虑。例如多效逆流萃取工艺，因为萃取液的多次套提，物流错综复杂，在流程设计时考虑一定数量的中间贮罐十分必要；为保证准确的多效逆流操作，避免操作者的人为失误，采用计算机程控智能化操作也是设计者应当考虑的确方案之一。经济您正浏览的文章总裁助理英文简历模板|英文简历由 个人简历 整理,访问地址为日本语小文昨日初友達電話話。何回、二人敬語使実際話二話敬語使俺日本人思。自画自賛昔敬語使去年自分相手立場考頑張適切言方話。相手年自分若分別敬語使年同親言方話難。日本人心分。2. 2007年1月 1日 (月)Ake Ome年日本人言。若者省略多。今年友達下届、分？外国人！番組大！3. 20年12月31日 (日)No Drinks日確日本5回連続元旦！。 大初酒全飲。偉？情？ 12時新宿駅東口（周辺）。人。鳴。 年願！ 4. 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