fg7月17日NYBOT评论棉花期货下滑,市场交投清淡.doc

期 货 晨 报 l 业界新闻（17:00-07:00）美国股市美国股市上扬，因油价跌破130美元且多数企业财报优于预期美国股市周四连续第二日上扬,因油价连续第三日大幅下挫,数份意外强劲的企业获利报告激发出市场上的乐观情绪,其中包括摩根大通的财报。油价跌逾5美元,超过一个月以来首次跌破每桶130美元水准。油价大幅下滑减轻了有关通膨对本已脆弱不堪的美国经济威胁的担忧。美国第三大银行摩根大通股价跳涨13.5%,稍早该公司所公布的获利下滑幅度少于市场预期,受股票及债券承销营收的韧性所扶助。美国银行上涨近17%,花旗集团亦涨逾9%。道琼工业指数大涨207.38点,或1.85%至11,446.66，标准普尔500指数上涨14.96点,或1.20%至1,260.32，Nasdaq综合股价指数攀升27.45点,或1.20%至2,312.30。点评：油价的连续下跌及上市公司财务报告优于市场预期稍稍缓解了市场对经济疲软和信贷危机或将打击美国股市的担忧。 环球汇市纽约汇美元上涨，因美国股市受油价下滑提振走高纽约汇市周四，美元盘中全线走高，收复本周失地。原油期货下跌逾5美元推动股市大幅飙升，从而提振了美元汇率。不过，尾盘市场趋于平静，美元兑欧元小幅下滑，兑英镑持续下跌。美元兑日圆的涨势最为显著，美元从盘中低点104.76日圆升至107.11日圆高点，涨幅超过2日圆。纽约汇市周四后市，电子交易系统显示，欧元报1.5830美元，周三尾盘报1.5818美元；美元报106.68日圆，之前报105.17日圆；欧元报168.87日圆，之前报166.39日圆。英镑报1.9995美元，之前报1.9986美元；美元报1.0228瑞士法郎；周三尾盘报1.0179瑞士法郎。点评：油价一直被视为是美国经济面临的最严重问题之一，油价下跌，有利于美国经济实现复苏。人民币汇率人民币升值20%将令中国出口品价格涨7%-11%美国国会预算办公室(Congressional Budget Office)周四公布的报告研究了人民币汇率调整给美国进口带来的影响。美国国会预算办公室的报告显示，人民币升值20%将使得中国对美国出口产品的平均价格增长大约7%-11%，这一研究的前提是中国出口商在汇率调整后继续将成本以及汇率调整前的汇率收益全部转嫁到出口产品中去。点评：汇改三年，人民币对美元的累计升幅已经超过21%，奥运会之后的年内剩余时间里，人民币对美元升速将会适度放缓。2008-7-18/星期五值班经理 高 华外盘报价（2008-7-17）CBOT市场品种收盘涨跌11月大豆1498-5012月豆粕389.9-19.812月豆油64.88-0.669月小麦809.4-24.412月玉米650.0-27.2NYBOT市场品种收盘涨跌12月棉花73.11-0.7210月原糖12.71-1.07LME市场品种收盘涨跌综合铜8150+85综合锌1857.547.5综合铝3105-8.5COMEX市场品种收盘涨跌8月黄金970.7+8NYMEX市场品种收盘涨跌8月原油129.29-5.31 外盘评论7月17日CBOT评论：大豆期货重挫，因投机性抛盘打压受投机性抛盘打压，CBOT大豆期货周四大幅下挫。8月大豆合约收低52美分至每蒲式耳15.21美元，11月合约收低50美分至14.98美元。12月豆粕合约收低19.80美元至每短吨389.90美元。12月豆油合约收低66点至每磅64.88美分。众多负面因素打压市场。阿根廷参议院否决了一项出口关税政策，近期没有天气威胁，原油价格下滑，经济面前景不利，这些因素拖累大豆市场下滑。周度出口销售暗淡，本周初报告的压榨步伐放缓，提升了价格高涨正在分配需求的忧虑，增添了价格走软基调。市场继续维持长期看多预期，但由于价格接近纪录高位，买家需要新的支撑来保持热情。展望未来，市场预期持续震荡交易模式。点评：阿根廷上议院投票否决了对大豆出口关税实施争议性上调，关税有可能恢复至去年水平，阿根廷的农产品出口成本降低将提高竞争力，对整个市场的走势利空。7月17日CBOT评论：玉米期货大幅收低，受周边市场打压CBOT玉米期货周四收盘大幅下跌，受商品市场普遍出现的平仓拖累。玉米期货继续受作物前景改善打压。9月玉米合约收低27 1/4美分至每蒲式耳6.31 1/4美元，12月玉米合约收低27 1/4美分至6.50美元，3月玉米合约收低26 3/4美分至6.68 3/4美元。玉米期货价格受包括原油及大豆在内的周边市场打压而下滑，原油期货录得以美元计三日来最大跌幅。9月玉米合约及12月玉米合约收盘达到自6月5日以来最低水准，当时为玉米期货价格首日受特大洪水推动大幅上涨，突破纪录高位。整个月来作物前景改善打压玉米价格，天气看起来仍非常良好，玉米价格通常在每年的这个时候都会下滑，且将继续，至少持续至劳动节，除非出现极端的天气状况。点评：目前玉米C0901上涨无力，建议逢高做空，支撑位在1800附近。7月17日CBOT评论：小麦期货收低，因其它市场疲软及产量增加预期拖累美国小麦期货周四收低，因其它市场疲软带来的溢出压力以及全球产量增加的预期拖累。CBOT9月小麦合约下跌24 1/2美分至每蒲式耳8.09 1/2美元；KCBT9月小麦合约下跌22美分至每蒲式耳8.38 1/2美元；MGE9月小麦合约下跌14美分至每蒲式耳8.80美元。商品普遍遭受结清影响到小麦市场。CBOT玉米和大豆期货以及原油价格下滑压低小麦。法国分析机构战略谷物（Strategie Grains）调高其2008-09年度欧盟软小麦产量预估至1.317亿吨，较6月预估增加270万吨。该报告被视为利空。业内预期2008-09年度全球小麦产量将创历史最高。从基本面观点来看，全球小麦产量可能正在增高，小麦价格很难走升，因玉米和大豆也是如此疲软。商品基金抛售预估3,000手CBOT小麦合约。点评：国内麦价在持续政策的打压下，长时间压抑了其价格的上涨，目前无论是从成本角度还是从粮食安全以及国内养殖需求等方面都存在促使其上涨动力。预计郑麦惯性冲高，维持2100-2200震荡区间，建议投资者以3日均线为多空分水岭短线交易。WCE市场品种收盘涨跌11月油菜籽653-14全球股票指数市场品种收盘涨跌道琼斯指数11446.66+207.38全球外汇市场品种收盘涨跌美元指数72.191+0.114长江期货研究咨询部网址：联系电话 真 址：湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦14楼邮政编码：4300157月17日NYBOT评论：棉花期货下滑，市场交投清淡NYBOT棉花期货周四收低，商品市场疲软拉动棉花期货在淡静的交投中跌向本月低点。交投最活跃的12月棉花合约收低72点，至每磅73.11美分，近月10月合约收低62点，至每磅70.29美分。棉花期货开盘在清淡的交投中温和走高，之后下滑至平盘下方，然后大幅下滑。12月棉花合约跳水，因来自CBOT谷物期货的支撑崩溃，触及盘中低点71.91美分。之后市场从低点反弹并努力削减跌势，收盘仍较前一交易日下滑。美国股市及整体金融系统不稳定之际，商品市场的紧张情绪驱使交易商减持CBOT谷物期货的多头头寸，令棉花价格跟随其走势。棉花市场处于典型的交投缓慢季节，每年的这个时候12月棉花合约趋向于触及季节性低点。短期内棉花期货预期将跟随CBOT谷物期货走势。棉花期货利多的基本面料将在未来几周再次出现，2008-09年度全球棉花供应料将放缓，加之美国棉花产量不确定，将支撑棉花价格。周三ICE棉花库存增加3,343包（480磅/包），至1,713,803包。点评：预计郑棉短期下跌幅度有限，由于基本面未有大的改观，暂不宜追涨杀跌。7月17日NYBOT评论：原糖期货下跌，因基金平仓且CRB指数下挫NYBOT原糖期货周四下跌至两周半低点，现货月合约每磅下跌逾1美分，因基金及投机客出脱头寸，止损抛盘被触发。生产商买回头寸及投机客空头回补一度短暂限制价格跌势，之后跌势在盘后交易中扩大。谷物及原油价格下跌，因基金结清多头，令CRB指数下跌至一个月低点。NYBOT10月原糖期货收低107点至每磅12.71美分，2009年3月合约下跌102点至每磅14.29美分，2009年5月合约收低96点至每磅14.47美分。原油价格一直下跌，令整体经济萎靡不振，投机客今日早盘了结获利。纽约及伦敦糖市今日上午受到基金平仓打压。NYBOT 10月原糖期货合约一度守在13美分之上，试图回升至13.50美分，但未能成功。盘中当原油价格上涨时，原糖期货仍较昨日疲软。10月原糖期货合约最终跌破13美分，并在盘后交易中下跌至12.61美分。原油期货下跌至六周低点。今日市场回落是合理的且将略微盘整，因原油价格寻获底部，之后原糖将开始改善。点评：国家统计局周四公布，中国1-6月精炼糖产量总计为1118万吨，较去年同期增加25.4%。在巨大的库存压力下，预计郑糖小幅回落，建议投资者以5日均线为多空分水岭，波段操作。7月17日COMEX评论：期金收高，但因油价下滑而削减涨幅COMEX黄金期货周四尾盘削减涨幅，白银期货亦自走高转为微幅下跌，因原油期货遭遇卖压。然而，黄金最终收高，盘中大多数时间受到美元疲软以及持续的避险买盘的支撑，因投资者担忧美国金融系统。同时，铂族金属跌至多周低点，对美国汽车行业的担忧以及南非电力短缺的忧虑减轻拖累价格。COMEX8月黄金合约上涨8美元至每盎司970.70美元。对抵押贷款巨擎房利美和房贷美的担忧以及对金融系统的总体忧虑导致“避险买盘”持续。股市有所上涨，但仍存在大量的不确定因素，由于这些不确定因素，一些市场参与者利用金价的回落作为买盘机会。欧洲央行行长特里谢表示，欧元区面临工资和物价螺旋式上升的风险，这给市场带来提振。然而，黄金在尾盘时回吐多数涨幅，此前高见980美元，价格在盘后电子盘交易中继续下跌。当NYMEX原油期货跌落132美元区域时，触发止损抛盘。道琼斯工业指数走强拖累市场。随着黄金走低，白银亦下滑，8月白银期货收低7美分至每盎司18.735美元。市场位于所有主要移动平均线上方。点评：在金市近来上涨之后，投资者在周五出现获利了结的可能性增加。7月17日NYMEX评论：原油期货下滑，受选择权期满前的大量抛盘打压NYMEX原油期货周四下挫5美元，对美国经济成长的忧虑引发抛盘，令原油价格录得以美元计三日最大跌幅。NYMEX8月原油期货结算价大跌5.31美元，或3.95%，至每桶129.29美元，盘中交易区间介于129-136.75美元。此结算价为近月原油合约在6月25日收盘报127.79美元来最低。在三天内，8月原油期货从本周一触及的每桶145.18美元的收盘纪录高位下挫15.89美元，或10.95%。伦敦新的近月9月布兰特原油期货收低4.74美元，或3.4%，报每桶135.81美元，盘中交易区间为130.73-137.85美元。周二美联储主席贝南克称今年剩余时间里美国经济将缓慢增长，这引发原油市场出现大量的抛盘。周三价格下档压力加强，因美国原油及油品库存意外增加，之后在周四价格继续下跌，因美国与伊朗关系出现缓和。点评：由于隔夜原油再度大跌，预计今日上海燃料油低开。7月17日LME评论：基本金属上涨，但涨势可能短暂LME基本金属周三反弹，受助于原油价格上涨，但市场人士警告称金属可能进一步向下修正。LME三个月期铜收盘上涨80美元，至每吨8,160美元。期铜的下档走势仍占优势，预期价格最终将测试7,800美元的支撑位。美国数据及股市走高为基本金属价格提供一些支撑。美国6月房屋开工数据意外上升。美国7月12日当周初请失业金人数增加，但增幅仅是前一周跌幅的三分之一，暗示劳工市场较为稳定。市场上的积极人气可能不会持续很久，对经济成长放缓的忧虑加之中国目前需求疲软将再次控制市场的人气。智利国有铜公司Codelco在其北部矿区中心地带发现一处新的矿藏，估计该矿包括黄金和铜矿石的储量约为3亿吨。三个月期铝周四收报每吨3,127美元，周三报3,125美元。稍早曾跌落至每吨3,080美元，为6月26日以来的最低水准。有关中国第二季经济增长率自第一季的10.6%降至10.1%的消息打压铝市人气，LME铝库存增加是造成偏空人气的另一原因。三个月期锌自1,795美元走坚至每吨1,839/1,840美元，因有消息称在布基纳法索(Burkina Faso)开发西非首个锌矿的计划因价格疲弱而搁浅。分析人士认为锌精矿市场将在2010年开始趋紧，最终供应状况可能达到最紧俏水准。点评：中国精铜产量维持高增长，冶炼商铜生产积极性不减，进口依赖程度有所减弱，即便LME铜价向上挤空，沪铜仍将表现低迷，维持于区间振荡，投资者观望为宜。l 程序交易提示阅读本交易提示请注意以下三点： 1. 本交易提示所分析对象是各品种的综合指数以及主力合约。2. 本提示是一种趋势性的方向指引，所以在震荡市中容易出现连续止损。3. 正因为本提示是趋势性的方向指引，所以能够把握各品种的中长期走势方向。4. 本交易提示的操作策略是针对当日交易，而不是前一日的交易，所以完全能对投资者提前做出提示。市场焦点提示：当前焦点：豆类熊市来临，逢高沽空；天胶、PTA、LLDPE积极做空；下一焦点：等待时机全线做空商品市场。品种方向进场价格进场日期今日操作策略IF0809空35657月16日收盘突破3656.4止损黄金多197.276月26日收盘突破208.05止损AU0812多197.286月26日收盘突破208.05止损铜空623727月9日收盘突破62887止损CU0810空622507月9日收盘突破62770止损锌空152787月16日收盘突破15490止损ZN0810空152807月16日收盘突破15480止损铝空194407月16日收盘突破19523止损AL0810空195057月16日收盘突破19620止损天胶空272017月14日收盘突破27028止损RU0811空263757月3日收盘突破26545止损燃料油多52226月