铅市场分析.doc

铅市场分析自进入20世纪90年代以来，铅金属消费量大幅度增长，我国国民经济的持续高速增长，尤其是我国汽车工业的强劲增长，带动了铅酸电池产量的增长，促进了铅消费的快速增长。自2001年以来我国铅消费持续高增长，从2001年的74万吨增加到2007年的305万吨，保持年平均增长率27.23的高速增长。全球铅市场供需情况中国目前是世界上最大的精炼铅出口国，也是最重要的铅生产国和消费国，自2000年以来，中国铅产量和消费量在全球的比重逐年提高，全球增加的产量和消费量几乎全集中在中国。表33 2002-2007年全球铅市场供需概况年 份200220032004200520062007全球供应量（万吨）672.08690.33725.71737805809增长2.72%5.13%1.56%9.09%0.49%全球消费量（万吨）685.89699.83712.46745800817增长2.03%1.80%4.57%7.38%2.13%供需缺口（万吨）-13.81-9.513.25-84-8中国铅精矿和精铅产量对全球市场的影响越来越大、所占全球的比例不断增加。根据国际铅锌行业研究小组（ILZSG）统计数据和安泰科估计，2007年全球铅精矿产量为351万吨，比06年同期增加了约4万吨，增长主要来自中国，同时中国占全球铅精矿产量比例也逐渐上升，2007年达到37%左右。2007年全球精铅产量在809万吨左右，同比增长1.8，增产同样主要来自中国。2003年中国超过美国成为全球第一大铅生产国。2006年，全球精炼铅产量为804.9万吨，其中中国铅产量占到全球产量约34%，达到273.5万吨。中国铅消费量从2002年的95万吨增加到2006年的220万吨，5年来增长了1.3倍。近年来随着中国汽车、交通、电信等基础产业的快速发展，中国铅酸蓄电池工业也进入快速发展时期。全国铅酸蓄电池厂家已经达到1500家，生产量以平均每年20%的速度增长。作为铅的主要消费者，铅酸蓄电池产量的快速增长必定大大拉动精铅需求。预计到2010年，我国铅冶炼产量将达390万吨，消费达340万吨。消费方面，铅的最大消费领域为铅酸蓄电池，主要应用于汽车工业，其消费量占主要铅消费国消费量的一半以上，其中美国占90.4，日本占74.8。此外，铅还用于弹药、铅管、铅片、合金、电缆包皮以及颜料、化工制品等。 中国是铅金属最大消费国，中国消费量的增加也贡献了绝大部分世界消费增量。2007年全球精铅消费量在817万吨，与06年基本持平，这是近几年增幅最小的一年。和精铅产量类似，全球精铅消费的增加量几乎都集中在中国，西方世界消费量几乎没有变化。2007年中国精铅消费量为251万吨左右，同比增长9.69，全球精铅供不应求状况依旧。中国铅市场供需分析中国铅市场原材料供应紧张、需求旺盛。由于全球铅本身处于供不应求状况，且同锌一样，中国在全球铅市场供需平衡中具有重大影响，随着国内雪灾影响、电力紧张以及电价持续上涨和人工上涨的情况下，国内铅价格也面临着不断上升的压力。2007年我国铅消费在305万吨左右，同比增长10左右。铅酸蓄电池依旧是最大的需求领域，铅消费占到整个消费的75，接下来是氧化铅、铅合金及铅材，所占比例分别是13和6。汽车领域。汽车继续保持稳定增长，2007年我国汽车（不包括低速汽车、军用车辆等）产量为880万辆，同比增长22左右，保有量5697万辆，汽车行业耗铅量约为40.3万吨，同比增长13.5。电动自行车领域。近两年我国电动自行车产量出现较快增长，2006年我国电动行车保有量在3200万辆左右，带来的铅消耗在26万吨左右。近两年我国电动自行车产量出现爆炸性增长，据自行车协会统计，2001-2006年我国电动自行车产量年均增长率为102，但2007年增长率放缓，预计在15左右，产量预计在2243万辆，保有量在6066万辆左右，电动自行车耗铅量在50万吨左右，同比增长43。铅酸蓄电池出口方面。2007年蓄电池领域发生一个较大变化的就是由于取消13的出口退税蓄电池出口明显下降，这也使其带动的耗铅量占整个蓄电池的比例下降了7个百分点。海关统计数据显示，2007年我国出口用于起动活塞式发动机蓄电池1295万只，同比下降41，其他电池1.35亿只，同比下降14，蓄电池出口带动的铅消费在28万吨左右，较前一年下降6万吨的水平。其他蓄电池终端消费领域保持良好。目前月份我国铅精矿供应偏紧局面没有改观，原料所占精铅生产的成本依旧较高。11月份我国60品位铅精矿平均价在21000元/吨左右，同期我国1铅锭平均价23406元/吨左右，铅精矿价格占精铅价格的比例依旧保持在90左右。进口方面，我国进口铅精矿现货加工费还保持在250-280美元/吨之间。较高的原材料成本也对铅价形成一定的支撑。长期来看，近几年铅价能出现如此大幅上涨根本原因是中国快速工业化进程带动了全球铅的消费，铅的价值得到了提升。铅市场价格走势如图所示，铅价格自2002年开始急速攀升，2005年达到1000美元/吨；到2007年6月份，LME铅在供应担忧的背景下，被连续拉出五个纪录高位，最高升至2395美元；到2007年10月30日，LME铅收盘价高达3583美元/吨。2007年以来，铅价已经上涨92%，继铜和镍之后，成为最新一个触及历史高位的贱金属。根据上海有色金属网、伦敦期货交易所和上海期货交易所的统计数据，2008年3月13日到2008年5月13日铅价格变化如下： 图37 近期铅价格走势图根据上海有色金属网的统计数据，现货铅价最近30天走势图如下：图38 最近30天现货铅价格走势图近期铅价格受到国家出口政策调整的变化，大量出口的铅锌产品需要在国内消化，而国内的需求量却没有出现显著提升，加上此前业内预期的因中国出口量的减少