综合实验二广远路项目投资决策可行性分析报告.doc

综合实验二 广远路项目投资决策可行性分析报告一、项目建设的必要性（300字左右）-前景二、投资项目基本资料（一）本项目概况拟建的广远路，西起新市的东花路，东止于萧山市的朝阳路，为国内建设的收费城市主干道的经营项目，全路段长30公里，双向六车道，其中互通式立交桥2座，分离式立交桥8座，人行天桥7座。本项目其他工程及沿线设施包括交通安全设施、服务设施、环境保护设施、收费站、办公用房、和生活用房等。其中，收费站（点）36处，办公用房4,500平方米。本项目需征地2578亩，拆迁房屋、建筑物190,235平方米，管线拆迁96,686米。（二）基本资料1、基础数据和说明（1）本项目按一次建成投入运营进行各项财务指标计算。（2）项目的建设期为3年，从第四年开始投入运营，运营期按25年计，项目分析计算期为28年。2、项目总投资估算 表3.2.1 项目总投资估算表 单位：万元投资估算总金额160,858 其中：1固定资产投资160,658 第一部分：建筑安装工程费用70,790 第二部分：设备、工具、器具购置费6,836 第三部分：工程建设其他费用71,532 其中：建设期利息11,050 第四部分：预留费用11,500 2铺底流动资金200 每公里造价5,361.93 3、资金筹措与运用（1）资金筹措本项目为政府投资，组建国有公司经营。项目总投资为160,858万元，自有资金60,718万元，占项目总投资的37.75%;借贷资金100140万元，占项目总投资的62.25%。其中，向国家开发银行贷款60,000万元，占总投资的37.3%，借款年利率按6.36%计算;其余款项为商业银行贷款，计40,140万元，占总投资的24.95%。商业银行贷款中包括:基建借款40,000万元，年利率6.71%；流动资金借款140万元，贷款利率4.36%。借款利息每年末偿还。（2）资金运用本项目建设期为三年，根据建设内容，资金分年投入的比例分别为20、30和50。本金归还从税后利润及提取折旧基金偿还。投资计划与资金筹措见表3.2.2 表3.2.2 资金筹措表 单位：万元序号项目合计建设期运营期199819992000200120022003资金分年度使用计划（%）2030501 总投资160858 32132 48197 80329 200 1.1固定资产投资149608 29922 44882 74804 1.2固定资产投资方向调节税1.3建设期利息11050 1.4流动资金200 2资金筹措160858 32132 48197 80329 200 2.1 自有资金60718 11222 18132 31304 60 （其中：注册资金）12000 2.1.1用于固定资产投资49608 9922 14882 24804 2.1.2流动资金60 60 2.1.3偿还建设期利息11050 2.2借款100140 20000 30000 50000 140 2.2.1长期借款100000 20000 30000 50000 2.2.2流动资金借款140 140 2.2.3其他短期借款2.3其他 （三）财务评价资料1、运营收入及税金测算财务收入来源只考虑车流量因素。其他如广告牌收入、加油站收入等由于收益较小且较难量化，故财务分析过程未予考虑。车流量预测结果见表3.2.3。车辆收费按每辆标准车（设当量系数等于1的车型为标准车）每公里0.8元计，营业税率为营业收入的3，教育附加费按营业税额的3计，城市维护建设税按营业税额的7计。表3.2.3 车流量预测表 单位：万辆/年年份小客车摩托车出租车大、中客车小货车大货车合计20011461275142.586.51025552002153125.553.544.591.51035712003160123.556.54796.5104.55882004167121.559.549.5101.5105.5604.52005174.51196752107106.56262006183.5117.56655113.5108.56442007199112.57058.51191106692008215.51077461.5124.5112694.52009232100.57865130113.57192010249.5848268.5135.5115734.52011265.585.585.571.5140115763201227878.58973144.5116.5779.5201329171.59374.5149.5118797.52014304.56496.5761541198142015306469877.5159120.5807201633347.5104.579164122850201734844.510782.51681218712018363.541.5109.586171.5119.5891.52019379.538.5111.589.5175.5118.59132020359.533112.5931791178942021413.532116.597183115.5957.52022427.530.5119.599.5189.5115.5982202344229122102196115.51006.52024456271251042021151029202545725.5127102.5204.5931009.52、总成本估算（1） 折旧与摊销费用估算。建筑安装工程折旧年限按25年计，残值率取10，机器设备及其他固定资产折旧按10年计，残值率取5。本项目没有无形资产和递延资产摊销。（2） 电力消耗费用根据供电局的标准按300元/KVA计算,计252万元。（3） 本项目工程共需要人工5,262,836工日，经测算营运起始年工资基数按630万元年计。以后各年工资额按1.03%的幅度增长。（4） 维护保养费按三倍的公路养护成本计。（5） 计提大修理基金：按每十年进行一次大修，大修费用按路面造价四分之一计提起始年大修理基金。以后各年大修基金额随车流量的增减变化而变化。（6） 财务费用包括长期借款利息和流动资金借款利息。根据以上基础数据和资料，对项目年总成本进行估算，结果见附表3.2.4 表3.2.4 成本预测表 单位：万元序号12 3 4 5 678910项目电工资和福利维护保养费大修理基金折旧费摊销费财务费用其他费用总成本经营成本20014252 630 106 478 306 20025252 649 111 488 315 20036252 668 116 497 325 20047252 688 121 507 334 20058252 709 126 517 344 20069252 730 131 528 355 200710252 752 136 538 365 200811252 775 141 549 376 200912252 798 146 560 388 201013252 822 151 571 399 201114252 847 156 583 411 201215252 872 161 594 424 201316252 898 166 606 436 201417252 925 171 618 449 201518252 953 176 631 463 201619252 982 181 643 477 201720252 1011 186 656 491 201821252 1041 191 669 506 201922252 1073 196 683 521 202023252 1105 201 696 537 202124252 1138 206 710 553 202225252 1172 211 724 569 202326252 1207 216 739 586 202427252 1243 221 754 604 202528252 1281 226 769 622 合计3、利润估算根据总成本费用估算表和运营收入及税金估算表，编制本项目的损益表。本项目所得税率为33，还款期间不提盈余公积金和公益金。贷款还完后可按税后利润的10%、5%提盈余公积金和公益金。4、本项目产生的社会效益见附表3.2.5（国民经济效益流量预测表)5、其他有关资料：一年期存款利率为4.77%，按年付息的商业贷款利率为6.93%，一年期国债利率6.5%。 表3.2.5 国民经济效益流量预测表 单位：万元序号11.11.21.31.423年 份项目间接效益运输成本节约效益乘客在途时间节约效益货物在途时间节约效益减少拥挤的效益项目间接费用净效益流量(1-2)建 设 期199819992000投 产 期200184562122.792834.643490.387.928455.7200292962323.352959.924004.288.289295.82003101832535.033088.624550.948.64101832004111712770.153221.285170.689111712005122023015.363357.725819.49.54122022006132983298.273524.226465.969.9132982007146043610.223701.347282.4410.44146042008160423952.83883.58195.0410.98160422009175154303.754071.069129.2411.34175152010191254686.444264.0210162.811.88191252011212485199.444539.4211496.2412.6212482012236045767.524821.6613001.5813.5236042013260686361.475121.1814570.6414.58260682014288127021.355439.2416335.7215.66288122015318747755.915777.281832416.74318742016334498119.335892.1219420.217.1334492017353348554.416005.720756.8817.1353342018373199012.446118.3822170.9617.1373192019391149426.676230.3423439.7817.1391142020409829857.866341.2224766.217.14098220214306510338.66446.8826262.917.14306520224469510714.76549.4827413.8217.2844695202346365111006649.3828598.0417.464636520244807411494.46746.5829815.7417.464807420254982511898.56841.0831067.8217.6449825四、实验要求（一）简要列出本项目的实验步骤（二）对项目的可行性进行分析并提交分析报告1静态分析：根据以上资料，运用净现值和内部报酬率等指标对该项目的可行性进行评价，并就与案例相关的问题进行讨论。（1）从经济效益角度分析该项目是否可行？为什么？（现金流量表）（2）若考虑社会效益，该项目是否可行？