国际金融计算题.docx

在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明A、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升 B、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升C、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降D、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降1、外汇是以外币表示的国际（）手段A支付 B 储蓄 C收入 D贸易2、在直接标价法下，本币数额增加表示（）A外汇汇率下降 B 本币价格上涨 C 平价比率变化 D外币价格上涨3 、间接标价法下，外币数额增加表示A外汇汇率下降 B 本币价格下降C 平价比率变化 D外币价格下降4 、国际贸易顺差国的货币汇价会（）A上涨 B下跌 C不变 D不确定5一国货币汇率下跌对 国际贸易影响（），不利于进口A有利于进口 B 有利于资本流入 C 不利于出口 D有利于出口判断1、在我国境内购买的外币现钞是外汇 （）2、买入价是客户从银行手中买进外汇时的汇率（）3、直接标价法下，本币数额增加表示外币价格下降，反之，外币数额减少表示外币价格增加（）4、本币贬值，有利于资本流入，不利于资本流出（）1，某日纽约外汇市场美元/日元的即期汇率为110.56/77，美元3个月的远期差价为10/20BP，欧元/美元的即期汇率为1.0021/35，欧元3个月的远期差价为25/15BP。分别计算美元/日元、欧元/美元3个月的远期汇率。 解：美元/日元3个月远期汇率为： 110.56/77 10/20 - 110.66/97 欧元/美元3个月远期汇率为： 1.0021/35 25/15 - 0.9996/20 2、某日国际汇市：即期汇率 1SF1.3010/202个月远期点数 52/56 3个月远期点数 120/126一客户根据业务需要：卖出美元，择期从即期到3个月； 买入瑞郎，择期从2个月到3个月。解：客户卖出美元，即为银行买入美元，而美元远期升水，故用即期买入汇率。所以，客户卖出美元，择期从即期到3个月的汇率为： 1.3010 即期汇率 同理：1.30100.00521.3062 3、某美国商人向英国出口了一批商品，100万英镑的货款要到三个月后才能收到，为避免三个月后英镑汇率出现下跌，美出口商决定做一笔三个月的远期外汇交易。假设成交时，纽约外汇市场英镑/美元的即期汇率为1.6750/60，英镑三个月的远期差价为30/20，若收款日市场即期汇率为1.6250/60，那么美国出口商做远期交易和不做远期交易会有什么不同？（不考虑交易费用） 解：（1）做远期交易美出口商卖出100万三个月期的英镑，到期可收进：1,000,000(1.6750-0.0030)=1,672,000USD（2）不做远期交易若等到收款日卖100万即期的英镑，可收进 1,000,0001.6250=1,625,000USD 1,6720,000-1,625,000=47,000USD 做比不做多收进47,000USD4、某个澳大利亚进口商从日本进口一批商品，日本厂商要求澳方在3个月内支付10亿日元的货款。当时外汇市场的行情是： 即期汇率：1澳元100.00100.12日元;3月期远期汇水数：2.001.90;故3月期远期汇率为：1 澳元98.0098.22日元如果该澳大利亚进口商在签订进口合同时预测3个月后日元对澳元的即期汇率将会升值到：1澳元80.0080.10日元(1)若澳大利亚进口商不采取避免汇率风险的保值措施，现在就支付10亿日元，则需要多少澳元?(2)若现在不采取保值措施，而是延迟到3个月后支付10亿日元，则到时需要支付多少澳元?(3)若该澳大利亚进口商现在采取套期保值措施，应该如何进行?3个月后他实际支付多少澳元?解：(1)该澳大利亚进口商签订进口合同时就支付10亿日元，需要以1澳元100.00日元的即期汇率向银行支付10亿/100.00=0.1亿澳元，即10,000,000澳元。(2)该澳大利亚进口商等到3个月后支付10亿日元，到时以即期汇率：1澳元=80.00日元计算须向银行支付10亿/800.125亿澳元。这比签订进口合同时支付货款多支付0.025亿澳元，即多支付250万澳元，这是不采取保值措施付出的代价。(3)该澳大利亚进口商若采取套期保值措施，即向银行购买3月期远期日元10亿，适用汇率是1澳元98.00日元。3个月后交割时只需向银行支付1,000,000,000/9810,204,081.63澳元，就可获得10亿日元支付给日本出口商。 这比签订进口合同时支付货款多支付204,081.63澳元。这是进口商采取套期保值措施付出的代价，它相对于不采取保值措施，而等到3个月后再即期购买日元支付货款付出的代价250万澳元来说是微不足道的。5、在法兰克福外汇市场上，如果某德国外汇投机商预测英镑对美元的汇率将会大幅度上升，他就可以做买空交易，先以当时的1英镑1.5550美元的3月期远期汇率买进100万3个月英镑远期；然后，在3个月后，当英镑对美元的即期汇率猛涨到1英镑1.7550美元时，他就在即期市场上卖出100万英镑。轧差后他就会获得100万(1.7550-1.5550)20万美元的投机利润。 当然，若交割日市场即期汇率的变动与投机者相反，投机者将会遭受损失。如上例，若3个月后市场即期汇率不升反跌为1英镑1.4550美元，则该投机者将遭受10万美元的损失。 6、假设某日东京外汇市场上美元/日元的6个月远期汇率为106.00/10，一日本投机商预期半年后美元/日元的即期汇率将为110.20/30，若预期准确，在不考虑其他费用的情况下，该投机商买入100万6个月的USD远期，可获多少投机利润？ 解：（1）日商买入100万6个月的美元，预期支付： 1,000,000106.10=106,100,000日元 （2）半年后卖出100万USD现汇可收进： 1,000,000110.20=110,200,000日元 (3) 投机利润为：110,200,000106,100,0004,100,000日元7、在东京外汇市场上，某年3月1日，某日本投机者判断美元在以后1个月后将贬值，于是他立即在远期外汇市场上以1美元110.03日元的价格抛售1月期1000万美元，交割日是4月1日。到4月1日时，即期美元的汇率不跌反升，为1美元115.03日元。请分析该投机商的损益。 解： 该日本投机者在即期外汇市场购买1000万美元现汇实现远期合约交割，要遭受100万(115.03110.03)5000万日元的损失。 可见，远期外汇投机具有很大的风险。万一投机者预测汇率的走势发生错误，就会遭到很大的损失。8、 USD/CHF: 1.0485/96 USD/EUR: 0.6552/65 计算EUR/CHF解：买入汇率，买EUR卖CHF，卖出SD，买EUR;买SD卖CHF；EUR买入汇率 1.573 =1.0485*(1/0.665)卖EUR买CHF，卖EUR买SD，卖SD，买CHF，EUR卖出汇率1.4069*(1/0.6652)= 1.57799、 SDHKD：7.6857/7.7011，USD/JPY:103.5764/103.8048求：HKDJPY 10、CADSD：0.9395-0.9408，GBPSD: 1.8563-1.8582求GBPCAD解：买入：买GBP卖SD；买SD卖CAD，GBP买入汇率1.9731 =1.8563/0.9408 ， 卖GBP买SD；卖SD买CAD，GBP卖出汇率1.8582*(1/0.9395)=1.977911、 GBPSD：1.8563/82，USD/EUR: 0.6552/65。求GBP/EUR12、纽约外汇市场，GBPSD1.584252，USD/JPY=94.0289求GBPJPY13、 100万英镑可以兑换多少日元。 同一时间，伦敦和纽约外汇市场汇率如下：伦敦市场：GBPSD1.52301.5240;纽约市场：GBP/SD1.5260-1.5270.是否可以套利，如果用100万英镑入世，套汇的毛利是 14、纽约市场和香港市场，纽约市场：USD=HKD7.8010/25；香港市场：SDHKD7.8030/45是否能套汇，如何套汇。 15、假定在同一时间里，英镑兑美元的汇率在纽约市场上为1US2.2010/2.2015,在伦敦市场上为1US2.2020/2.2025。请问在这种市场行情下，（不考虑套汇成本）如何套汇？100万英镑交易额的套汇利润为多少？16、 伦敦市场：EUR/GBP 0.6240；德国市场：EUR/USD 0.9100纽约市场：GBP/USD 1.4470。100万美元。100万英镑。100万欧元 17、纽约：USD/EUR 1.7020/1.7030；法兰克福：GBP/ EUR 3. 4030/3.4040；伦敦：GBP/USD 2.2020/2.2030。是否能套汇，如果某投资者持有100万美元，套汇可获利多少？18、 苏黎世： GBP/CHF=2.2600/2.2650；伦敦GBP/USD=1.8670/1.8680 ； 纽约： USD/CHF=1.1800/1.1830是否能套汇，如果某投资者持有100万英镑，套汇可获利多少？19、纽约：GBP/USD=1.432/1.4387；香港：USD/HKD=7.8125/7.8516伦敦：GBP/HKD=12.6144/12.7209。有无套汇可能？100万港币，可获利多少？20、某日纽约外汇市场美元/日元的即期汇率为110.56/77，美元3个月的远期差价为10/20BP，欧元/美元的即期汇率为1.0021/35，欧元3个月的远期差价为25/15BP。分别计算美元/日元、欧元/美元3个月的远期汇率。 解：美元/日元3个月远期汇率为： 110.56/77 10/20 - 110.66/97 欧元/美元3个月远期汇率为： 1.0021/35 25/15 - 0.9996/20 21、某日国际汇市：即期汇率 1SF1.3010/202个月远期点数 52/56 3个月远期点数 120/126一客户根据业务需要：卖出美元，择期从即期到3个月；买入瑞郎，择期从2个月到3个月。 解：客户卖出美元，即为银行买入美元，而美元远期升水，故用即期买入汇率。所以，客户卖出美元，择期从即期到3个月的汇率为： 1.3010 即期汇率 同理：1.30100.00521.30621、 甲国企业出口价格100万美元的大豆。借：在外国银行的存款 贷：货物出口100万美元2、 甲国居民到欧洲旅游，动用了其在德国的存款10万美元。借：服务进口10万美元 贷：在外国银行的存款10万美元3、 外商以价值1000万美元的设备投入甲国，兴办合资企业。借：货物进口1000万美元 贷：外国对甲国的直接投资1000万美元4、 为帮助某国渡过金融危机，甲国政府动用外汇储备100万美元借：经常转移200万美元 贷:官方储备100万美元 货物出口100万美元5、 向其提供无偿援助，另提供相当于100万美元的粮食援助。借：货物进口50万美元官方储备25万美元 对外长期投资75万美元贷：投资收入150万美元6、 甲国