新会计准则与资产评估(大连)研讨班讲义2-会计准则与资产评估.doc

新会计准则与资产评估基于新准则出台后评估业发展机遇与挑战的反思徐玉德财政部科研所主要内容 | 一、新准则的最大亮点引入公允价值计量属性| 二、引入公允价值对评估业的影响机遇与挑战并存| 三、未来取向加强协作， 实现共赢一、新准则的最大亮点引入公允价值| 会计计量属性的历史变更| 我国准则引入公允价值的进程回顾| 新会计准则下“公允价值”的审视z 公允计价公司隐性价值显性化z 公允价值在我国新会计准则中的具体运用会计计量属性的历史变更及发展趋势| 重视除历史成本以外的其他计量属性| 局限性相关性较弱 z 难以据此做出对未来的准确决策z 物价变动时，尤其是恶性通货膨胀时期，不能为信息的使用者真实提供企业期末资产以及本期取得的净收益等有用的信息z 由于没有考虑时间价值和现金流动信息| 知识经济社会 z 衍生金融工具是一种预期合约 z 智力资本 （二）国际会计领域关于计价属性的发展动向| 1991年发布的FASB107| FASB经过10年酝酿和反复讨论后，于2000年2月推出了第7辑财务会计概念公告在会计计量中使用现金流量信息和现值| 其他国家和国际组织也在积极地考虑现金流量信息和现值技术在会计计量中的应用问题（三）非历史成本计量属性的特点| 现行成本和可变现净值：更关注现实z 现行成本现在购买价为计量基础 z 可变现净值按照现在正常变卖价或正常经营中的偿还价为计量基础 | 公允价值：真实地反映了市场或预期价值z 将在一定程度上消除会计界与经济学界在计量问题上长期存在的分歧 | 反对的主要理由z 一是与大多数用户评估企业或衡量风险的方法不一致 z 二是取代历史成本的价值信息缺乏足够的可靠性。 我国准则引入公允价值的进程| 99年以前崇尚历史成本，排斥公允价值| 99年出台债务重组及非货币性交易准则历史成本主导，初次引入公允价值z 实务中对公允价值的运用情况| 2000底新会计制度的出台及相关准则的修订取消公允价值z 理论上的倒退z 权宜之计| 2006年发布会计准则体系历史成本、重置成本、可变现净值、现值、公允价值并存对新会计准则下“公允价值”的审视| 公允价值在我国新会计准则中的具体运用| 2、CAS5生物资产| 允许企业在生物资产的后续计量中使用公允价值| 但强调：企业须有确凿证据表明生物资产的公允价值能够持续可靠地取得，规定应当同时满足两个条件z （1 ）生物资产有活跃的交易市场 z （2 ）能够从交易市场上取得同类或类似生物资产的市场价格及其他相关信息 | 3、CAS7非货币性资产交换| 1999年6月版非货币性交易| 财政部在2001年1月修订后的准则不再允许非货币性交易使用公允价值计量 | 新发布的非货币性资产交换准则在引入公允价值的同时，规定了其运用时所必须具备的两个前提条件z （1）非货币性交换必须具有商业实质z （2）换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量| 4、CAS12债务重组| 1998年6月企业会计准则债务重组| 在2001年修订的债务重组准则| 新发布的债务重组准则| 5、CAS22、23、24、37金融工具确认和计量、金融资产转移、套期保值、金融工具列报 | 存货、固定资产、无形资产、长期股权投资、企业年金、股份支付、企业合并（非同一控制下）等也不同程度上直接或间接地运用了公允价值计量属性 公允价值是否会成为利润操纵的工具？| 是否会出现类似于1998年许多公司滥用公允价值操纵利润的情况 | 公允价值成为利润操纵的工具需同时具备三个要素z 上市公司管理层蓄意造假z 会计审计人员失去职业道德z 证券市场监管失灵| 公允价值在新准则中的应用十分谨慎| 公允计价公司隐性价值显性化| 以合并报表准则为例二、引入公允价值对评估业的影响机遇与挑战并存| 公允价值催生三大板块重估增值| 案例1：中国武夷“重估”利润吓得惊人| 案例2：南纺股份“暴利”更丰专业评估对非历史成本计量属性提供的支持| 独立、客观、公正| 专业评估的专业属性为会计计量的客观真实奠定了基础| 专业评估的独立属性提高了评估意见的公正性新会计准则对公司估值影响不大| 上市公司的估值水平将有可能因为新会计准则而发生变化z 投资者对上市公司进行分析的最主要信息来源，财务信息质量直接影响着公司的估值水平| 在公司价值评估中,不管会计准则如何,都应将该类资产单独以公允价值进行评估,然后加入企业的整体价值 | 从价值评估的角度看，新会计准则对上市公司财务数据质量的影响、以及对价值发现的帮助更值得期待，而如何更有效的使用新规则下的财务数据则更值得探讨和挖掘| 公允价值定义及其确定z 莱克斯科尔斯公式| C（E）期权合约的价格| S当期基础性资产的价格| X期权合约执行价格| t 期权合约生效期| N（d1），N（d2）累积正态分布率| 连续复利的股票收益率（对数形式）的年金化波动率（标准差）| rc连续复利的无风险利率 | 这个模型考虑的因素z 期权授权日的股票市价z 预计股票价格的波动幅度z 预计授权日到股票期权行使日的时间z 行权价格和无风险利润等 | 现实生活中公允价值要求的有效市场环境难以真正达到| 大量的物价资料难以公允取得| 受执业人员业务水平的影响，使其在实际操作中应用性差，且容易为企业粉饰会计报表提供可乘之机 | 案例： “溢价贱卖”触及资产评估深层次问题 | 新计量属性公允价值 z 如何确定？z 谁来确定？IAS 40第33条指出：初始确认后，选择公允价值模式的主体应按照公允价值计量其全部投资性房地产。IAS16第32条则进一步指出：土地和建筑物的公允价值通常是由基于市场的证据所决定的，而这些证据一般是由合格的专业估价人员评估确定的；厂房和设备项目的公允价值通常是通过评估确定的市场价值。 z 权威性和准确性如何？z 对评估师及评估业有何影响？z四、未来取向 加强协作 实现共赢 | 国际上的对接情况| 我国现行法规下专业评估与会计计量之间的衔接口（二）会计计量与专业