汉鼎咨询研究成果：LED蓝宝石功率控制系统细分市场投资机会及企业IPO上市环境分析.doc

汉鼎咨询研究成果：LED蓝宝石功率控制系统细分市场投资机会及企业IPO上市环境分析研究机构：汉鼎咨询（中国最大的IPO咨询机构）一、 LED蓝宝石功率控制系统细分市场发展现状分析（汉鼎咨询研究成果）LED（Light Emitting Diode，发光二极管）是一种由-族半导体材料通过半导体工艺制造的固体发光器件。通过不同的外延材料来控制LED发光的波长，可以产生拥有不同光谱和颜色的各种LED，主要包括一般亮度LED、高亮度LED和不可见光LED三种，高亮度LED的应用领域主要有显示屏、信号灯、背光源、汽车车灯、家用电器和照明等。全球商业生产LED已有35年的历史，其中前25年LED产品主要应用于指示灯和数字显示，自从上世纪80年代中期，HP和Stanley引入高亮度LED以来，LED产业呈现了快速发展的趋势。近几年，大尺寸LED背光源的兴起更是让高亮度LED芯片供不应求。根据LEDinside的数据，2009年全球LED封装总产值为80.5亿美元，其中高亮度LED总产值约53亿美元。大尺寸液晶面板LED背光和LED通用照明是增长最快的两个领域。根据美国Strategies Unlimited统计，近十年来，全球LED的市场规模年均增长率超过20，特别是高亮度LED增长更加迅速，1995年至2005年的10年间年均增长率达到46，高亮度LED占LED产品的市场比例由2001年的40增长到2008年的80以上，预计2008年至2012年全球LED市场规模增长率达34%。全球高亮度LED市场规模统计及预测资料来源：Strategies Unlimited全球LED下游出货量统计及预测下游行业出货量（百万台）2009年2010年2011年e2012年eLED TV出货量3.53583175LED Monitor 出货量1.23481.9165LED NB 出货量79.4156208280LED phone出货量1090117612701380LED照明渗透率0%0%1%5%资料来源：Display全球LED下游折合蓝宝石衬底需求量统计及预测折合蓝宝石衬底需求量(百万片)2009年2010年2011年e2012年eLED TV0.423.5712.5LED Monitor0.030.681.372.2LED NB1.322.593.474.67LED phone1.821.571.691.84LED照明0.170.61.074.67蓝宝石衬底总计需求量3.758.9414.625.9资料来源：Display二、 LED蓝宝石功率控制系统细分市场规模及成长性分析（汉鼎咨询研究成果）LED芯片生产企业利用MOCVD（金属有机化学气相沉积外延片炉)在蓝宝石或SiC衬底上生长GaN系材料是生产高亮度蓝光LED 芯片的主流技术。在节能环保大趋势下，LED产品有广阔的市场空间。近一两年，中国LED外延片MOCVD产能已大幅增长，但关键原材料蓝宝石基板的供货仍主要从日本或台湾采购。因产品毛利十分丰厚，国内已有很多厂商看好蓝宝石基板市场，准备大规模进入该领域，投资蓝宝石基板产能。这将会带来蓝宝石生长设备的市场机会。2010年全国约有250台宝石生长炉投入使用，在现有的LED蓝宝石玻璃基板规划产能下，2013年，行业投入的宝石生长炉数量将超过4000台。目前，蓝宝石生长炉技术难度较大，国内有实力的竞争者优势企业较少，主要是一些高校科研机构和天龙光电等。西安理工大学、哈尔滨工业大学以及重庆第二十六研究所等目前的生产技术只能生产2英寸以下的蓝宝石晶棒，长成的晶体与氮化镓(GaN)的晶格错位较大，无法用于LED的蓝宝石衬底领域，大多用于手表表面外壳等。2009-2013年MOCVD设备及蓝宝石生长炉新增应用一览单位：台项目2009年2010年2011年e2012年e2013年e全球MOCVD设备88180680880950中国MOCVD设备83080230500中国宝石生长炉7025075020004350资料来源：德国Aixtron 美国Veeco公司年报功率控制系统通过对宝石生长炉等热工设备进行功率、电压、电流的调节，以实现炉体温度控制、保障外延片生产和蓝宝石稳定生长的功能。国内目前本土的蓝宝石衬底生产企业极为较少，主要为江苏元亮光电科技有限公司等。但伴随着蓝宝石基板国产化进度的加快，系统的本土应用将十分可观。2006-2010年我国蓝宝石生产功率控制系统市场价格统计及预测序号价格（万元）2009年2010年2011年e2012年e2013年e1宝石生长炉系统1211.51110.810.5以单台宝石生长炉对应一套功率控制系统装置为标准，LED蓝宝石细分行业功率控制系统市场规模如下：2006-2013年我国蓝宝石生产行业功率控制系统装置市场规模统计及预测单位：亿元资料来源：汉鼎咨询三、 LED蓝宝石功率控制系统细分市场投资机会分析（汉鼎咨询研究成果）我国蓝宝石LED行业尚处于爆发性增长的初期阶段，尤其是基板的生产，功率控制系统装置作为宝石生长炉电源控制的重要配套装置和系统，目前该类产品也还处于发展相对初期的阶段。目前，国内市场上英杰电气等已获取了部分订单，主要提供宝石生长炉电源控制系统。伴随着未来2-3年国内蓝宝石LED基板的爆发性增长，宝石生长炉应用的总量也会得到规模化扩展，这种势头会直接拉动功率控制系统装置的应用规模，由于LED蓝宝石基板量产的前景巨大，初步预估，这一领域是未来3-5年内功率控制系统装置中成长最快的市场，成为继多晶硅、单晶硅以外功率控制系统装置成长的第二大亮点板块。四、 LED蓝宝石功率控制系统细分市场上市公司主要竞争力分析（汉鼎咨询研究成果）中国本土范围内目前从事蓝宝石MOCVD功率控制系统装置产品研发制造、销售和服务的内资企业包括四川英杰电气股份有限公司、江苏东方四通科技股份有限公司等。四川英杰电气股份有限公司成立于1996年，国际国内知名的工业电源解决方案提供商。主要从事工业自动控制系统装置的开发、设计及生产，产品主要包括功率控制器、功率控制系统、电机软启动系统等。客户覆盖江苏中能、元亮科技、彩虹股份、洛阳中硅、亚洲硅业、国电晶阳、新光硅业等行业龙头企业，是国内最大的功率控制装置及系统生产商。公司目前在浮法玻璃、TFT玻璃基板、LED（蓝宝石）基板和核电等行业也具有较强的影响力。江苏东方四通科技股份有限公司创立于1990年，占地面积近4万平米，截至目前，公司累计已有近1500套全固态中频、超音频、高频电源控制系统在国内外感应加热、热处理、焊管行业得到应用，公司单晶炉加热电源、硅芯炉高频电源已形成一定规模，被广泛应用于宁夏日晶电子科技有限公司等。并有累计3万台晶闸管调压器产能在各种电加热炉上及各种真空炉上得到应用。公司电源控制系统现已广泛涉足单晶、多晶硅生产，各类玻璃玻纤产品生产、LED玻璃基板、蓝宝石衬底生产等领域。五、 汉鼎咨询服务优势介绍汉鼎金融服务集团创立于2006年（ Heading century ），汉鼎是中国第一家，也是目前最大的一家IPO咨询的金融服务机构。 截止目前汉鼎拥有300多名全职咨询顾问，服务了480家IPO企业客户，其中为25家二次上市的企业提供了专业的咨询服务。汉鼎20个分公司及办事处全部为100%全资控股，不采取加盟合伙方式。分布在北京、深圳、上海、成都、武汉、苏州、无锡、济南、杭州、广州、西安等地区。汉鼎市场研究数据库沉淀了5000多个细分市场的行业数据 我们通过严格、科学的内控内核体系来保证项目质量，而不是小团队 目前汉鼎是20多个省市地区金融办、上市办的上市咨询顾问。