财务比率公式.doc

资产 负债所有者权益负债实收资本未分配利润“核心”流动资产：现金、应收账款、存货“核心”流动负责：应付账款、应付费用资产负债表与现金流量表资产的减少or负债和权益的增加 现金来源资产的增加or负债和权益的减少 现金使用现金变动额净现金流偿还短期债务能力指标流动比率流动资产流动负债速动比率（现金有价证券应收账款）流动负债（流动资产存货）流动负债 存货依赖比率（流动负债-速动资产）存货（适用于存货水平较高的企业）公司利用资本的效率应收账款周转率净销售额应收账款平均额存货周转率已销货成本平均存货应付账款周转率已销货成本应付账款平均额周转期应收账款平均回收期（天数）365应收账款周转率存货周转期365存货周转率应付账款周转期365应付账款周转率现金流转周期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期经营效率比率总资产周转率净销售额平均总资产数值权益周转率净销售额平均所有者权益获利能力比率毛利润率毛利润净销售额营业利润率营业收益净销售额 （较净利润率更能反映经营风险）销货成本比率销货成本净销售额 营业费用比率营业费用净销售额净利润率净收益净销售额盈亏平衡分析：当利润0，销售收入可变成本 固定成本（临界点） 贡献边际 （销售收入变动成本）销售收入（盈亏平衡）BE 销售额 固定成本贡献边际（盈亏平衡）BE 销售收入 （营业费用利息费用）贡献边际 经营杠杆 毛利润 营业利润 (营业利润相对于销售额变化的敏感性) 关键收益率 所有者权益收益率（净收益-优先股股利）平均股股利总权益收益率净收益平均总权益传统的杜邦分析模型权益收益率（ROE）净资产普通股收益净收益销售额 净销售额总资产 总资产普通股收益 净利润率 总资产收益率 财务杠杆 （行业值） （管理方面） （风险）偿债保障比率（长期指标）利息保障倍数息税前利润利息费用息税折旧摊销前利润的偿债保障比率 息税折旧摊销前利润（EBITDA)（利息费用上期的长期债务当期应付部分（PP CPLTD）固定费用的保障比率(EBITDA租金费用）(利息费用PP CPLTD租金费用）现金流的偿债保障比率（净利润折旧和摊销费用-股利）PP CPLTD现金流分析（直接法）第一步： 净销售额 + 应收账款的变化量 从客户收到的现金总量第二步： 已销货成本 + 存货的变化量 + 应付账款的变化量 支付供应商的现金第三步： 其他现金收入 - 缴纳的现金税款 - 其他支付现金的事项 其他现金变化量 经营活动产生的现金流入（流出）间接法 净收益 （调整非现金事项或者非经营活动产生的现金流量） + 非现金费用或损失 - 非现金收入或收益 （调整经营性资产和负债） + 经营性负债（资产）的增加（减少） - 经营性资产（负债）的增加（减少） = 营运现金流(CFO) 经营性资产和负债包括流动资产（不包括现金资产）、流动负债（不包括含息债务）以及递延税项资产/负债。 期初存货（BI） 净购进存货（生产的存货）(P) 期末存货(EI ) 已销货成本(COGS) 待售商品 折旧方法：折旧费用 直线法（成本残值）使用年限SOYD（年