PPP项目实施风险识别及分担机制概论.ppt

PPP项目实施风险识别及分担机制 2014年8月28日 主讲人简介 童玫 2000年至今已主持完成30余项轨道交通 供水供热 污水和固废处理等市政公用事业项目咨询工作 涉及项目PPP融资 BOT TOT BT等 特许经营实施 项目价格分析和调整 项目经济财务分析 政府项目监管咨询等内容 注册咨询工程师 投资 基础设施发展专业顾问 成立时间 2003年8月企业网址 注册资金 人民币500万元总部地址 北京市海淀区西直门北大街32号枫蓝国际中心成都分公司 锦江区宏济新路198号世纪朝阳4栋1单元1703长沙分公司 芙蓉区五一路249号湘域中央4栋B座2606广州办事处 开河区天河北路908号高科大厦13A07室 基础设施发展专业顾问 北京地铁14 16 3 12 17号线PPP北京现代有轨电车西郊线委托运营北京清河 凉水河投资改革试点项目石家庄正定新区纯电动公交PPP重庆白马航电项目广东揭阳港码头 铁路项目珠海横琴热 电 冷三联供几内亚科纳克里 卡伯里集装箱专线铁路 典型PPP项目业绩 目录 第一单元PPP理论基础第二单元实施要点第三单元风险分担机制第四单元操作流程第五单元典型案例 6 第一单元PPP理论 PPP理论基础 PPP模式的概念PPP特点及应用现状PPP模式推广的时代背景PPP模式的政策支持 PPP的定义 PPP是公共部门与私人部门在基础设施建设中通过正式协议建立起来的一种长期合作伙伴关系 贾康等PPP是企业获得政府的特许经营权 提供传统上由政府负责的基础设施公用事业的建设与服务的方式 王守清等PPP是公共部门和私人部门为提供公共产品或服务 实现公共项目的公共效益而建立的契约合作伙伴 融资 建设和经营管理模式 胡丽等 PPP PublicPrivatePartnership 中文名称 公私伙伴关系 公司合作制 公私合营 广义的PPP泛指公共部门与私人部门为提供公共产品或服务而建立的各种合作关系 狭义PPP是一系列项目融资模式的总称 包括BOO BOT BOOT TOT等 PPP的概念内涵 PPP的类别 按照在我国的应用现状分 PPP的类别 按照应用领域分 供水与水处理固体废物处理能源市政工程公园与娱乐设施公共交通桥梁与道路 联合国发展署UNDP的分类 地区经济开发公共房屋建筑通迅服务医疗保健教育服务其他市政服务 建设 发展 经营BDO Build Develop Operate建设 运营 移交BOT Build Opertate Transfer建设 拥有 运营BOO Build Own Operate购买 建设 运营BBO Buy Duild Operate设计 建设BD Design Build设计 建设 投资 运营BDFO Design Build Finance Operate PPP的类别 按照合作模式分 美国政府会计处 USGovernmentAccountingOffice 设计 建设 维修DBM Design Build Maintain设计 建设 运营DBO Design Build Operate发展商融资DF DeveloperFinance经营 维修及管理服务合约 OM MCOperateMaintainandManagingContract免税契约 Duty freeContract全包式交易 Whole Transaction服务外包 ServiceContract管理外包 ManagementContract PPP的类别 合作模式分 PPP模式的本质 1 以提供优良的公共产品或服务为目的 2 公私合作 双方共担风险 共享收益 3 优势互补 项目社会效益最大化 公共部门 私人部门 PPP项目 设立 投资 规划监督 运营管理 PPP模式的优势 政府主导市场机制法律保障 引入适度竞争 促进市场透明 2 5 实现公共项目融资风险的转移和合理分担 促进政府职能转变 推进投融资体制改革 6 PPP模式推广的时代背景 中央 加快基础设施建设进度提高基础设施服务水平 融资平台从政府驳离融资能力受限制房地产行业发展减速土地财政受影响 地方 PPP的效率优势得到关注 PPP融资功能受关注 党中央 十八届三中全会报告国务院 关于加强城市基础设施建设的意见建设部 市政公用事业特许经营管理办法发改委 推荐80个PPP试点项目财政部 多次召开PPP模式研讨会 推动PPP试点工作 政策背景 第二单元PPP实施要点 实施要点 项目范围与结构PPP合作方的选择主要技术经济指标项目主要合作条件项目监管方式 项目范围 时间期限 5 30年 结合项目投资额度 经济性 管理要求 设施设备寿命特点等多种因素考虑 地域空间 服务范围 由于基础设施项目在一定地域划范围内具有天然垄断性 划清项目空间范围十分必要 对于燃气 供热等服务内容较多的基础设施项目 需要划定项目特许经营的范围 以便于监管 项目结构 PPP模式一般结构 选择方式 考虑事项 PPP合作方的选择 财务状况项目经验核心诉求合作条件 公开招标邀请招标谈判比选一对一谈判 项目主要技术经济指标 以污水处理项目为例 项目选址技术工艺及主要设备人员配置电耗 药耗水量预测污泥处置方式和要求 项目合作主要条件 轨道交通项目 项目建设标准更新改造及追加投资责任及要求运营服务标准和要求前期费等其他费用标准客流预测及风险分担原则票价政策政策支持及财政补贴一般补偿原则终止补偿原则 2014年5月15日 国家发改委正式发出 基础设施和特许经营法 征求意见稿 PPP项目主要监管方式 法规监管 协议监管 行业监管 环保 工商 税务 质监 安监等各部门依法履行其对特许经营项目的监管职责 PPP合同的缔约方 依据合同约定 对PPP项目实施监管 第三单元PPP项目风险分担机制 风险分担 风险分担概述风险分担原则PPP项目风险风险分担框架 风险分担概述 将复杂 难以控制的风险在各方之间进行合理分配 可以有效降低项目总体风险程度 确保项目成功实施 风险分担包括分别承担 等同于风险分配 和共同承担 涉及双方分摊比例 PPP项目风险识别 不可抗力 自然灾害 如台风 洪水 地震等 政府行为 如征收 征用 社会异常事件 如罢工 骚乱 PPP项目风险识别 国家层级 政府干预政府信用公众反对税收调整决策 审批延误环保风险法律变更 PPP项目风险识别 市场层级 利率风险外汇风险通货膨胀融资风险项目唯一性市场需求变化第三方延误 违约 PPP项目风险识别 项目层级 土地获取风险完工风险供应风险技术风险运营成本超支工程变更收费变更费用支付风险 项目移交风险私营投资者变动招标竞争不充分项目测算不当经营者能力不足财务监管不力配套基础设施合同文本不完善 各类风险因素的后果和影响 一 各类风险因素的后果和影响 二 各类风险因素的后果和影响 三 各类风险因素的后果和影响 四 风险分担原则 风险分担建议 一 风险分担建议 二 风险分担建议 三 风险分担建议 四 风险分担建议 五 第四单元PPP项目操作流程 操作流程 前期研究招商准备合作方案比选合同谈判 签署 PPP项目操作流程 第五单元典型项目案例 地铁4号线 必要性与可性行项目结构主要权利义务分配招商组织和实施程序实施效果分析 四号线采用PPP模式的决策背景 项目的线位 路由 投资相对稳定 市内线的客流比较理想 项目本身的经济条件具备公私合作的基础 四号线刚刚开工 各项条件有利于社会投资者参与项目设计 介入项目前期 北京轨道交通引入PPP模式的必要性与可行性 必要性 可行性 相应的政策环境 积极的政策支持 首选之举 转变政府职能缓解政府财政压力 可选之法 借鉴先进技术及管理经验 提高项目运营效率 必经之路 引进竞争 促进传统运营机制改革 其他领域引入市场化投融资模式的成功经验 社会投资人市场主体相对成熟 北京地铁四号线的PPP模式基本框架 项目参与各方的主要权利和义务 招商方案制定和审批 方案研究论证审批 融资招商实施过程 合同谈判签署 投资责任的划分方式 A部分建设内容 土建工程总投资 107亿元投资比例 70 B部分建设内容 车辆信号机电设备站内设施等总投资 46亿元投资比例 30 资产租赁协议 取得使用权 四号线公司 京港公司 特许经营期满 归还A部分 7 3假设经营期30年 回报率10 新建地铁项目30年财务净现值的总额 约占项目总投资的30 另外70 投资不具回报性 关于本市深化城市基础设施投融资体制改革的实施意见 投资任务划分有效性分析 优势 提高了政府监管效力增加了建设资金使用的透明度引进港铁的先进管理技术和经验为公共设施建设提供了宝贵的经验给予私人投资方相应的建设控制权 保证了京港公司在建设过程中对项目建设的有效指挥和管理 建议 A B部分的划分深度和可操作性尚存在改进空间 由于港铁公司在项目施工期介入 未能参与决策设计工作 不仅抑制了项目建设水平的提升 并且增加了后续建设过程中的协调难度 提高合作方设计阶段参与度灵活选择合作方式 特许经营公司股权结构结构 可以有效保障社会公共安全 公共利益 不设绝对控股方 充分发挥各方优势调动股东积极性 有利于特许期结束后实现对B部分的有效接管 公司管理层设置有利于充分发挥各方资源和经验优势 优势 首创和港铁均为相对控股方 当公司整体利益和股东利益发生冲突时 有可能发生双方舍弃公司利益最大化目标的情况 劣势 四号线监管体系 四号线PPP项目给北京市轨道交通行业带来的正效益 促进了北京市城市轨道行业的发展 打破独家经营的局面 形成适度竞争的市场格局 促进政府监管角度和监管方式的转变 引入港铁先进的建设和运营管理理念 促进行业运营效率 服务水平的提高 对北京市轨道交通行业的影响 推动行业技术水平的提高 结论 通过对整个特许经营期内政府财政