市场继续上涨.doc

展恒理财交易型基金周报 内容摘要 上周市场继续上涨，沪指周中突破2500点后经历小幅盘整，最终收于2528点，涨幅超过2%，深指涨幅也超过1%。成交量方面上周出现明显放量，沪指日均成交额超过1000亿，沪深两市整体日均成交额也接近2000亿水平。 上周创新型基金表现为固定端震荡微涨，杠杆端大幅上涨。固定端中双禧A和申万收益涨幅都在1%以上。杠杆端中主动管理型相对涨幅不大，瑞福进取涨幅仅有0.36%。指数型杠杆端除双禧B和申万进取外涨幅都在4%以上。从折溢价率上看，上周杠杆端溢价率整体继续回落，其中主动管理型回落较为明显，如瑞福进取上周折溢价率回落超过4个百分点；指数型折溢价率回落不大，甚至有些品种出现小幅上涨。 上周分级债基和封闭债基均出现上涨。其中分级债基仍有部分品种进取端有较大涨幅，若货币政策持续放松，则必将带来债券价格的继续修复，因此分级债基杠杆端存在一些机会。封闭债基上周涨幅多在1%左右，且折溢价率涨跌互现。 上周封闭式基金净值和价格均上涨，整体涨幅幅在2%以上。折价率方面，上周封基平均折价率稍有减小，仍处在接近10%的水平，且平均折年收益率超过3%。推荐品种仍为基金金泰、基金天元和基金安信。 上周ETF受指数影响上涨，平均涨幅超过2%。品种方面深市ETF涨幅超过沪市ETF，中小板强于大盘。其中新兴产业ETF涨幅接近5%。周期非周期和大小盘风格指数显示，上周呈现小盘非周期板块占优。一周交易型涨跌：交易型基金周报 2011年11月7日1 交易型一周回顾上周市场继续上涨，沪指周中突破2500点后经历小幅盘整，最终收于2528点，涨幅超过2%，深指涨幅也超过1%。成交量方面上周出现明显放量，沪指日均成交额超过1000亿，沪深两市整体日均成交额也接近2000亿水平。上周后两天虽然指数连续盘整，但成交量仍然很大，显示多方力量强劲，市场向上动力仍然很足。从基本面上看，上周希腊宣布对是否接受欧盟援助实施全民公投，引发外围市场下跌。但周末希腊宣布放弃公投，且欧洲央行出人意料的宣布降息0.25个百分点，此利好消息刺激了外围市场上涨。同时国内货币政策微调，Shibor利率继续向下，表明政策环境逐渐宽松。因此判断本轮反弹仍将继续。下面是交易型基金价格、净值涨跌，及主要股指涨跌幅对比：2创新型分级基金上周创新型基金表现为固定端震荡微涨，杠杆端大幅上涨。固定端中双禧A和申万收益涨幅都在1%以上。杠杆端中主动管理型相对涨幅不大，瑞福进取涨幅仅有0.36%。指数型杠杆端除双禧B和申万进取外涨幅都在4%以上。从折溢价率上看，上周杠杆端溢价率整体继续回落，其中主动管理型回落较为明显，如瑞福进取上周折溢价率回落超过4个百分点；指数型折溢价率回落不大，甚至有些品种出现小幅上涨。因此判断除指数型将随大盘上涨外，主动管理型很可能有补涨的机会。推荐品种为瑞福进取。上周分级债基和封闭债基均出现上涨。其中分级债基仍有部分品种进取端有较大涨幅，若货币政策持续放松，则必将带来债券价格的继续修复，因此分级债基杠杆端存在一些机会。封闭债基上周涨幅多在1%左右，且折溢价率涨跌互现。主要关注的杠杆： 3+5 主动管理杠杆：其折溢价走势如图1数据区间：2011-1-1日至2011-11-4指数杠杆：现有5只，折溢价走势如图2数据区间：2011-1-1日至2011-11-43传统封基上周封闭式基金净值和价格均上涨，整体涨幅幅在2%以上。折价率方面，上周封基平均折价率稍有减小，仍处在接近10%的水平，且平均折年收益率超过3%。推荐品种仍为基金金泰、基金天元和基金安信。下图是07年以来，封基周末平均折价率变动：（负号表示折价） 4ETF上周ETF受指数影响上涨，平均涨幅超过2%。品种方面深市ETF涨幅超过沪市ETF，中小板强于大盘。其中新兴产业ETF涨幅接近5%。周期非周期和大小盘风格指数显示，上周呈现小盘非周期板块占优。下图是截至到上周五的大小盘风格和周期非周期风格走势图，其中周期非周期图中趋势线向上表示周期板块占优，向下表示非周期板块占优；大小盘图中趋势线向上表示大盘占优，向下表示小盘占优。附：个交易型基金品种数据表1、创新型分级基金：证券代码证券简称一周净值涨跌上周净值杠杆倍数一周价格涨跌溢折价率（%）溢折价较上周变化日均成交金额/万121099瑞福分级2.93 150001瑞福进取4.38 1.49 0.36 15.72 -4.63 1,499 160806长盛同庆1.99 -3.61 -0.46 150006长盛同庆A0.09 0.00 -3.42 -0.08 8,385 150007长盛同庆B3.99 2.01 3.02 -3.84 -0.91 8,381 160212国泰估值2.69 -1.46 -0.69 150010国泰优先0.09 -0.48 -5.55 -0.54 227 150011国泰进取6.13 2.28 4.93 3.62 -1.18 677 161207国投瑞银沪深300指数分级1.87 -0.58 0.21 150008瑞和小康2.92 3.41 -22.00 0.00 114 150009瑞和远见0.80 0.43 0.93 -12.90 0.00 126 163406兴全合润分级股票3.47 -0.96 -0.69 150016兴全合润分级股票A0.00 0.77 -8.90 0.70 74 150017兴全合润分级股票B6.08 1.75 4.03 4.69 -2.07 39 161812银华深证100指数分级1.94 0.00 0.82 150018银华稳进 0.10 -0.46 -18.03 -0.46 3,913 150019银华锐进 4.04 2.09 5.36 19.85 1.49 22,013 162509国联安双禧中证100指数1.24 -0.74 0.22 150012国联安双禧中证100指数A0.09 1.94 -18.00 1.49 2,741 150013国联安双禧中证100指数B2.15 1.73 1.19 13.19 -1.08 14,869 163109申万菱信深证成指分级1.16 -0.64 0.59 150022申万菱信深证成指分级收益0.19 1.81 -19.45 1.28 2,713 150023申万菱信深证成指分级进取3.17 2.73 1.71 37.24 -1.97 6,835 165511信诚中证500指数3.57 -0.41 0.82 150028信诚中证500指数A0.10 0.23 -17.61 0.11 224 150029信诚中证500指数B6.96 1.95 7.41 15.54 0.48 708 161816银华中证等权90指数分级1.58 -0.78 0.56 150030银华中证等权90指数金利0.10 0.89 -12.78 0.69 971 150031银华中证等权90指数鑫利4.10 2.60 3.71 18.90 -0.45 3,437 165310建信双利策略主题分级股票3.03 -0.38 0.49 150036建信稳健0.10 -1.65 -13.39 -1.54 8 150037建信进取5.38 1.78 6.93 9.55 1.59 26 161818银华消费主题分级股票0.00 -0.82 0.02 150047银华瑞吉0.20 0.10 -3.27 -0.09 31 150048银华瑞祥-0.10 1.25 0.00 -0.20 0.10 118 证券代码证券简称一周净值涨跌上周净值杠杆倍数一周价格涨跌溢折价率（%）溢折价较上周变化日均成交金额/万160915大成景丰分级债券1.26 -5.13 0.54 150025大成景丰分级债券A0.10 -0.30 -5.94 -0.38 1,831 150026大成景丰分级债券B5.19 4.11 9.01 -2.60 3.41 1,663 164206天弘添利分级债券0.61 150027天弘添利分级债券B1.71 2.80 7.70 -8.93 5.07 2,934 161014富国汇利分级债券0.60 -3.23 -0.05 150020富国汇利分级优先0.10 0.51 -13.87 0.00 88 150021富国汇利分级进取1.93 3.20 0.66 2.34 -1.29 272 160718嘉实多利分级债券1.05 -0.43 1.08 150032嘉实多利分级债券优先0.10 2.25 -9.74 0.00 1 150033嘉实多利分级债券进取5.90 5.60 1.86 33.74 -5.31 4 162215泰达宏利聚利分级债券0.60 -13.05 2.86 150034泰达宏利聚利分级债券A0.10 2.12 -15.05 1.68 705 150035泰达宏利聚利分级债券B1.88 3.15 8.63 -8.12 5.70 689 161015富国天盈分级债券0.40 150041富国天盈分级债券B1.23 3.10 1.79 -2.33 0.54 127 证券代码证券简称一周净值涨跌上周净值杠杆倍数一周价格涨跌溢折价率（%）溢折价较上周变化日均成交金额/万161813银华信用债券封闭0.31 /0.41 -0.21 0.10 713 161713招商信用添利债券封闭0.69 /0.53 -6.21 -0.16 64 164105华富强化回报债券1.42 /0.98 -6.99 -0.41 55 165509信诚增强收益债券0.94 /3.04 -9.00 1.86 562 161115易方达岁丰添利债券0.72 /1.10 -6.80 0.36 36 160617鹏华丰润债券封闭0.90 /0.32 -6.17 -0.55 553 164902交银施罗德信用添利债券0.60 /1.18 -5.99 0.54 19 161216国投瑞银双债债券封闭A1.25 /1.53 -4.62 0.27 22 164808工银四季收益债券0.61 /0.32 -5.63 -0.27 17 166008中欧增强回报债券0.81 /0.00 -5.75 -0.77 36 证券代码证券简称一周净值涨跌上周净值杠杆倍数一周价格涨跌溢折价率（%）溢折价较上周变化日均成交金额/万150002大成优选1.90 /2.03 -6.35 0.12 1,184 150003建信优势1.81 /4.07 -6.23 2.04 413 注:折溢价项：正号表示溢价，负号表示折价。折价率变化项：正号表示溢价升高（折价率降低），负号表示溢价降低（折价率升高）。表2、传统封基：基金代码证券简称一周净值涨跌（%）一周价格涨跌（%）折价率（%）折价率变化（%）剩余期限（年）折年收益率（%）日均成交量/万184688基金开元2.90 2.71 -6.43 -0.54 1.39 4.91%312 184689基金普惠2.23 2.28 -9.44 -0.08 2.17 4.68%282 184690基金同益2.62 2.19 -11.05 -1.22 2.42 4.96%308 184691基金景宏1.09 2.70 -6.78 -0.04 2.49 2.86%112 184692基金裕隆1.91 1.35 -9.03 -0.18 2.61 3.70%247 184693基金普丰2.20 1.75 -11.70 -1.83 2.68 4.74%300 184698基金天元1.68 0.50 -12.10 -0.30 2.80 4.72%686 184699基金同盛1.52 1.72 -11.05 -0.18 3.00 3.98%746 184701基金景福2.10 2.28 -9.19 -1.28 3.15 3.11%357 184721基金丰和2.97 3.01 -14.19 -0.07 5.38 2.89%1,306 184722基金久嘉1.89 1.67 -13.90 0.25 5.66 2.68%368 184728基金鸿阳2.96 2.86 -12.53 -4.40 5.10 2.66%493 500001基金金泰2.43 3.16 -6.44 -0.37 1.39 4.92%201 500002基金泰和1.19 2.50 -6.99 -0.98 2.42 3.04%247 500003基金安信2.53 1.71 -6.84 -1.37 1.62 4.46%176 500005基金汉盛2.00 2.39 -7.20 -1.08 2.53 3.00%145 500006基金裕阳1.93 2.04 -8.10 -0.58 1.72 5.05%438 500008基金兴华2.75 2.44 -4.74 -2.06 1.47 3.35%143 500009基金安顺1.06 -0.11 -8.30 -0.49 2.61 3.38%706 500011基金金鑫2.15 2.27 -12.11 -0.56 2.96 4.46%442 500015基金汉兴1.53 1.14 -11.32 -1.61 3.15 3.89%114 500018基金兴和1.57 1.23 -10.41 -0.34 2.68 4.18%268 500038基金通乾1.10 2.74 -9.74 1.80 4.81 2.15%501 500056基金科瑞2.59 2.98 -11.91 -0.31 5.35 2.40%556 500058基金银丰3.37 3.99 -15.13 0.35 5.78 2.88%1,329 平均2.09 2.14 -9.87 -0.70 3.09 3.72%431 注:折溢价项：正号表示溢价，负号表示折价。折价率变化项：正号表示溢价升高（折价率降低），负号表示溢价降低（折价率升高）。表3、LOF基金：证券代码证券简称一周净值涨跌（%）一周价格涨跌（%）溢折价率（%）日均成交金额/万上市日期160105南方积极配置股票(LOF)2.23 2.01 -0.44 5 2004-12-20160106南方高增长股票(LOF)2.39 2.40 -0.71 16 2005-9-21160119南方500(LOF)3.62 3.79 -0.60 137 2009-11-11160211国泰中小盘成长股票(LOF)1.95 2.60 -0.81 17 2010-1-7160215国泰价值经典股票(LOF)2.22 1.88 -1.03 3 2010-9-13160311华夏蓝筹混合(LOF)2.56 3.10 -0.50 45 2007-5-28160314华夏行业股票(LOF)2.77 2.90 -0.45 37 2008-1-14160505博时主题行业股票(LOF)1.13 1.55 -0.23 47 2005-2-22160607鹏华价值优势股票(LOF)1.02 1.02 -0.63 62 2006-9-18160610鹏华动力增长混合(LOF)1.73 1.54 -0.38 18 2007-3-9160611鹏华优质治理股票(LOF)2.06 2.53 -0.22 6 2007-7-18160613鹏华盛世创新股票(LOF)1.95 2.50 1.44 0 2008-11-10160615鹏华沪深300指数(LOF)1.88 2.31 -0.20 11 2009-5-8160616鹏华中证500指数(LOF)3.61 3.50 -0.58 12 2010-4-28160706嘉实沪深300指数(LOF)1.91 1.97 0.26 3,407 2005-10-17160716嘉实基本面50指数(LOF)1.35 0.58 -0.97 20 2010-2-10160717嘉实恒生中国企业(QDII-LOF)-3.45 -0.27 3.71 79 2010-10-28160805长盛同智优势混合(LOF)2.05 0.72 -1.04 7 2007-2-16160807长盛沪深300指数(LOF)1.81 1.10 2.45 2010-9-6160910大成创新成长混合(LOF)1.19 1.68 -0.35 8 2007-10-25161005富国天惠成长混合(LOF)3.37 4.32 0.92 41 2006-2-16161210国投瑞银新兴市场股票(QDII-LOF)-3.21 5.28 1.32 1 2010-7-1161211国投瑞银金融地产指数(LOF)1.03 1.16 -0.13 66 2010-6-8161213国投瑞银中证消费服务指数(LOF)2.94 2.50 -0.99 10 2011-1-20161607融通巨潮100指数(LOF)1.49 0.75 -1.22 5 2005-6-16161610融通领先成长股票(LOF)1.81 2.80 -0.24 4 2007-7-18161706招商优质成长股票(LOF)1.67 1.59 -0.60 19 2005-12-9161810银华内需精选股票(LOF)3.58 2.28 -0.37 14 2009-10-16161811银华沪深300指数(LOF)1.93 -1.30 -1.06 18 2009-10-30161815银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF)-1.75 2.25 1.34 4 2010-12-20161903万家公用事业行业股票(LOF)2.75 2.36 -1.00 4 2005-8-15162006长城久富股票(LOF)2.63 2.09 -0.69 17 2007-5-18162207泰达宏利效率优选混合(LOF)1.99 1.90 -0.36 11 2006-7-21162307海富通中证100指数(LOF)1.45 -3.65 -0.78 0 2010-1-8162605景顺长城鼎益股票(LOF)1.14 1.49 -0.45 7 2005-5-25162607景顺长城资源垄断股票(LOF)1.77 1.92 -0.54 11 2006-4-7162703广发小盘成长股票(LOF)0.41 1.07 0.01 97 2005-4-29162711广发中证500指数(LOF)3.71 3.72 -0.43 68 2010-1-8163001长信中证央企100指数(LOF)2.07 0.34 -0.56 1 2010-4-16163302大摩资源优选混合(LOF)1.32 0.86 -0.38 53 2007-7-5163402兴全趋势投资混合(LOF)1.79 2.02 -0.43 76 2006-1-19163407兴全沪深300指数(LOF)1.44 2.44 -0.80 5 2011-1-19163503天治核心成长股票(LOF)2.39 1.79 -0.51 37 2007-7-30163801中银中国混合(LOF)2.01 1.31 -0.61 23 2005-2-23164205天弘深证成份指数(LOF)1.21 2.61 2010-9-17165309建信沪深300指数(LOF)1.94 1.03 -0.63 4 2009-11-30165508信诚深度价值股票(LOF)1.39 -1.25 -0.57 2 2010-9-20165510信诚四国配置(QDII-FOF-LOF)-2.53 0.24 0.24 1 2011-1-20166001中欧新趋势股票(LOF)1.66 3.05 0.38 3 2007-4-23166006中欧中小盘股票(LOF)2.13 1.28 0.95 6 2010-3-26166007中欧沪深300指数增强(LOF)1.86 2.39 -0.75 0 2010-8-16166009中欧新动力股票(LOF)3.10 3.78 4 2011-4-29161907万家中证红利指数(LOF)1.79 2.10 -1.12 8 2011-6-15161714招商标普金砖四国指数(QDII-LOF)-2.68 0.87 1.25 2 2011-5-11163409兴全绿色投资股票(LOF)1.78 2.22 -0.10 52 2011-7-7161116易方达黄金主题(QDII-LOF-FOF)0.98 160124南方中证50债券(LOF)C0.60 160123南方中证50债券(LOF)A0.61 0.49 -0.31 41 2011-7-25160512博时卓越品牌股票(LOF)2.18 2.72 -0.51 40 2011-6-30平均1.55 1.77 -0.20 93 表4、ETF基金：证券代码证券简称一周净值涨跌幅（%）一周价格涨跌幅（%）折溢价率（%）日均成交金额/亿上市日期基金管理人159901易方达深证100ETF2.11 1.63 -0.10 6.944 2006-4-24易方达159902华夏中小板ETF3.42 3.13 -0.08 1.453 2006-9-5华夏159903深成ETF1.28 0.74 -0.02 0.271 2010-2-2南方159905工银深证红利ETF1.60 2.34 0.04 0.010 2011-1-11工银瑞信159906大成深证成长40ETF2.82 2.45 -0.24 0.003 2011-2-23大成159907广发中小板300ETF3.90 3.98 0.05 0.052 2011-8-10广发159908博时深证基本面200ETF1.77 1.17 -0.67 0.006 2011-7-13博时159909招商深证TMT50ETF4.94 4.32 0.41 0.024 2011-9-1招商159910嘉实深证基本面120ETF1.48 1.47 -0.32 0.052 2011-9-27嘉实159911鹏华深证民营ETF3.70 3.00 -0.61 0.064 2011-10-14鹏华159912汇添富深证300ETF-0.16 汇添富159913交银深证300价值ETF1.51 1.98 0.19 交银施罗德159915易方达创业板ETF0.42 易方达159916深F60ETF1.04 1.43 0.10 建信510010治理ETF1.92 2.23 -0.29 0.015 2009-12-15交银施罗德510020超大ETF1.29 1.07 0.05 0.046 2010-3-19博时510030价值ETF1.39 0.88 -0.29 0.014 2010-5-28华宝兴业510050华夏上证50ETF1.32 1.32 0.05 8.745 2005-2-23华夏510060上证中央企业50ETF2.12 2.04 -0.11 0.037 2009-10-27工银瑞信510070民企ETF3.11 2.74 -0.35 0.014 2010-10-29鹏华510090责任ETF1.75 2.11