浅析企业管理中财务风险的防范与控制.doc

浅析企业财务管理中财务风险的防范与控制烟台日樱置业集团 刘青枝摘要：本文结合财务风险现实案例，分析企业财务管理中财务风险存在的基本类型，并进一步阐述企业财务风险的防范和控制措施。关键词：企业财务管理 财务风险 防范和控制措施企业财务管理是企业管理的核心问题，关系到企业的生存与发展，财务管理的重要内容之一就是财务风险的防范与控制。随着市场竟争体制的日益完善，企业所面临的市场竟争环境也不断发生变化，企业在得到丰厚回报的同时，也经历了各种财务风险的挑战，忽视财务风险的存在使许多知名企业遭受重创，因此，对财务风险的认识、防范和控制已成为企业所面临的重要课题。广大企业管理者，尤其是财务管理者应树立财务风险意识，有效防范财务风险，采取切实可行的财务风险控制措施，积极促进财务系统的良性循环，实现企业可持续的长期发展。一、企业财务管理中财务风险存在的类型财务风险是指财务结构不合理、融资不当使企业可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。要做好财务风险的防范和控制，首先要了解财务风险的类型，客观地分析和认识财务风险，现结合现实案例分析如下：1.筹资风险：筹资风险是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和经营成果的可变性，主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。企业可通过权益融资和债务融资两种方式筹集资金。权益融资，融资成本高，而且面临政府监管风险和市场行情风险；债务融资，企业在筹资过程中，为降低资本成本，更多的采用债务融资方式，债务融资需按期还本付息，是一种刚性负担，对企业现金流造成的压力较大，如到期不能偿还债务，即形成财务风险。天津顺驰房地产的失败就是一个过度利用财务杠杆进行负债融资造成筹资风险加大的典型案例。顺驰房地产2005年之前在全国高价拿地是出了名的，但其在快速扩张期却没有按照常规引入股权投资，而是靠大量的负债资金，同时利用土地付款时间差进行资金运作，在利用自有资金付了土地首付款后，只能用负债或迅速回笼的售楼收入来支付剩余的款项，对资金流造成很大压力，最终导致失败，公司易主。2.投资风险：投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险，主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、市场风险、违约风险等。企业对外投资分直接投资和证券投资两种形式。投资决策缺乏科学性，投资决策者对投资风险的认识不足，盲目投资，均可带来投资风险。凭借诱人的创业方案，1999年亿唐公司从两家著名美国风险投资公司DFJ和SevinRosen的手中拿到两期共5000万美元左右的资金，亿唐网一夜之间横空出世，迅速在各大高校攻城略地，并在各地进行规模浩大的宣传造势活动。但由于投资缺乏定位和科学性，当互联网的寒冬突然来临时，亿唐仍然无法盈利，此后的转型也一直没有成功， 2009年5月，唐亿网域名公开拍卖，仅拍得3.5万美元，投资以失败而告终。3.经营风险经营风险是指在企业的生产经营过程中，供产销等各环节不确定因素的影响导致企业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。众所周知，三鹿集团的三聚氰胺事件就是由于原奶采购环节失控造成的经营风险，导致多名婴孩因喝了毒奶死亡，三十多万儿童也因此患病，在给无数家庭带来痛苦的同时，价值高达上佰亿元的三鹿品牌资产也被低价拍卖，三鹿品牌从此退出历史舞台。中钢集团2008年被国资委评选为国有企业典型，2009年便跻身于世界500强，荣列第372位。中钢集团是一家以铁矿石贸易为主要业务的公司，每年数千万吨的铁矿石贸易是其收益的主要来源。2007 年5 月，中钢铤而走险，决定同有诸多问题的中宇“全面合作”。中宇原材料供应和产品销售这重要的“两头”均依赖中钢，而中钢的利益根本得不到保证。2012年，中钢因存在40亿元应收账款的巨额财务黑洞、巨额佣金支付不合规、虚报利润、投资不谨慎等诸多问题被媒体曝光。2012年7月，世界500强企业榜单公布，中钢集团跌出世界500强。4.存货管理风险存货管理风险是指企业在进行存货管理过程中，由于自然、社会、政治、经济、技术、以及企业自身等各方面原因所导致可能发生的损失。企业保持一定量的存货对于其进行正常生产来说是至关重要的，但如何确定最优库存量是一个比较棘手的问题，存货太多会导致产品积压，占用企业资金，风险较高；存货太少又可能导致原料供应不及时，影响企业的正常生产，严重时可能造成对客户的违约，影响企业的信誉。2013年4月份，金银价格大幅下挫，许多拥有大量黄金白银库存的金银经销企业损失惨重，几天之内造成数亿元的经济损失，存货给他们带来了意想不到的巨大风险。5.流动性风险流动性风险是指经济主体由于金融资产流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。可以把企业的流动性风险从企业的变现力和偿付能力两方面分析与评价，由于企业资产不能确定性地转移为现金而产生的风险称为变现力风险，由于企业支付能力和偿债能力而产生的风险，称为现金不足及现金不能清偿风险。史玉柱巨人大厦的倾覆就是因为资本流动性低，债权过多，导致抗风险能力低下造成的。“巨人”的资本主要是固定资产和债权，当危机来临时，固定资产无法变现，外部债权亦失去作用，最终巨人大厦因资金流断裂不得不停工。二、企业财务风险的防范和控制措施从上述各类财务风险案例可以看出，财务风险存在于企业资金筹集、资金运用、收益分配等企业资金运动和财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。财务风险具有全面性和客观性，企业管理者不可能完全消除财务风险，只有积极地进行财务风险的识别、评估分析和采取有效的控制措施。可从以下几个方面入手：1、树立风险意识，建立有效的财务风险防范和控制机制在市场经济的激烈竞争中，树立和防范风险意识，勇于承担并善于分散风险是现代企业成功的关键，但许多企业经营者和企业的财务管理人员对财务风险缺乏足够了解，风险防范意识不强。由于风险意识淡薄，我国大部分企业还未建立财务风险预测、预警、防范和控制系统，致使财务风险时有发生，甚至一些知名企业短时间内销声匿迹。任何企业从产生财务风险，进而发展成为财务危机，最后导致企业破产，都有一个渐进和积累的过程，企业应根据自身情况建立健全财务风险防范和控制机制，并采取有效的财务风险防范和控制方法将财务风险转化，尽可能地将损失减少到最低程度。2. 制定切实可行的财务战略随着企业经营环境的变化，要求现代企业财务管理不仅要有科学精细的日常管理，更要有高瞻远瞩的战略眼光和战略思想，企业财务战略具有支持和帮助实现企业总体目标的作用，对企业的兴衰存亡产生着至关重要的影响。财务战略管理的前提是企业高层管理人员应充分认识到财务战略管理的重要性，并在企业生命周期的不同阶段制定与之相配合的财务战略。如筹资应遵循低成本、稳定性、可行性和提高竟争力原则，投资应遵循集中性原则、适度性原则、权变性原则和协同性原则，收益分配的重点是股利分配政策，还有并购战略等。作为企业的财务管理人员，应该在充分了解这些影响的基础上，根据市场环境的变化和企业自身的实际情况，运用科学合理的方法，做出有利于企业持续健康发展的财务战略选择。3.加强财务预算管理财务预算是企业全面预算的重要组成部分，是在业务预算和资金预算基础上所做出的现金流量安排，以及一定时期内的损益表和一定时期末的资产负债表的预计，它是在财务预测和决策的基础上，围绕企业战略目标，对一定时期内企业资金取得和投放、各项收入和支出、企业经营成果及其分配等资金运动所作的安排。财务预算是现代企业制度的一种管理制度，也是企业预算管理的关键。加强财务预算管理，实行月度分析、季度考核、年度总评相结合的预算分析和考核原则，定期检查，发挥预算监督的财务风险预警作用。4、合理融资，优化资本结构企业进行融资时，要尽量拓展融资渠道，以降低融资风险，可通过股票融资、债券融资、多方合作等筹资方式，树立多元化融资的新思路，避免财务危机的发生。优化资金结构，适度负债经营，合理确定债务资金与自有资金、短期资金与长期资金的比例关系，提高资金使用效益，增强盈利能力和偿债能力。5、慎选投资项目，做好可行性分析，利用投资组合来分散风险在进行投资时，要突出主业，慎选投资项目。为了保证投资决策的正确有效，必须按照科学的投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析，在项目的收益、可承担风险和投资风险之间进行合理的平衡，在可以承受的风险范围内选择最优的投资方案。同时，在投资领域里，“不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里”的做法非常适用，就是说要懂得分散投资，降低投资风险。6、建立存货和应收账款管理机制在企业的流动资产中，存货所占的比重相对较大，不但占用企业大量资金，还要承担存货跌价及保管不善造成的损失。在实际工作中，可以调查、总结已有的经验，运用存货管理中的最佳订货批量模型来确定最低存货量，减少因存货过量、过期、毁损造成的损失。企业要加强应收账款的风险防范与控制，建立一套科学的应收账款管理体系，注重评估客户的财务状况和资信状况，谨慎签订合同，定期分析账龄，紧密跟踪应收账款的回笼情况，合理制定赊销额度和收款政策，控制应收账款风险，减少坏账损失。7、建立内部控制和监督机制，防范经营风险企业必须建立起一整套完整的符合国家法律规定的内部会计控制和监督机制，要从财务管理的各个方面及企业内部的各个部门入手，全面改善企业内部的财务运作状况。要对企业财务风险管理过程进行总体协调和具体规划，完善企业监督管理体制，实现企业财务管理的全过程监督，坚持事前控制、事中监督、事后总结的良好的监督习惯，对每个重要环节都要做到管理科学、监管得当，最终达到控制企业财务风险的目的。8.确保资金的流动性和安全性财务风险与资产的流动性息息相关，资产的流动性是指资产变为现金并保持其购买力的能力。企业流动性较强的资产主要包括现金、存货、应收账款等项目，企业应根据财务预算确定最优的现金持有量、最佳的库存量，加快存货和应收账款的周转速度,使其尽早转化为货币资产,提高资金使用率。资金匮乏、存货积压等问题是资金流动性不强的表现，也是爆发财务危机的导火索。如果企业不能以适当的价格变换资产或不能以低于收益率的成本随时获取所需资金，必然引发资产流动性风险，产生财务危机。综上所述，财务风险是客观存在的，且始终贯穿于财