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文档简介

试题 一、单项选择题1. （ ）衡量的是期权市场对未来走势变化剧烈程度的预期。A. 历史波动率B. 预期波动率C. 隐含波动率D. 实际波动率 您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 当投资者认为市场隐含波动率低，预期波动率会上升，下列波动率交易策略中相对最佳的是（ ）。A. 买入平值认购期权B. 买入平值认沽期权C. 同时买入平值认购期权和平值认沽期权D. 卖出平值认沽期权 您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：3. 在其他条件不变的情况下，期权的权利金与波动率（ ）。A. 无法判断B. 负相关C. 正相关D. 不相关 您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：4. 在其他因素不变的条件下，期权标的物价格波动率越大，期权的价格（ ）。A. 不能确定B. 不受影响C. 应该越高D. 应该越低 您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题5. 期权的波动率交易组合策略有（ ）等。A. 跨式套利B. 宽跨式套利C. 蝶式套利D. 比例套利 您的答案：A,D,B,C题目分数：10此题得分：10.0批注：6. 实际Delta动态对冲策略需面对的问题有（）等。A. Delta值的准确性B. Delta实时变动C. “波动率微笑”的影响D. 交易速度 您的答案：B,D,A,C题目分数：10此题得分：10.0批注：7. 进行交易波动率的原因有（ ）。A. 波动率是期权的估值标准B. 预期/隐含波动率的差异提供了交易空间C. 做股票交易时需要判断股价运动的方向，而进行波动率交易需考虑波动率的变化D. 以上均不正确 您的答案：B,A,C题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题8. 股票价格变化越剧烈，不确定性越强，波动率越大。（ ） 您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：9. 所谓Delta中性策略是指构造一个净Delta为0的策略组合，使其不受标的价格小幅变动的影响。（ ） 您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：10. 实际市场中一般只有做市商与专业机构使用Delta动态对冲交易。
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