浅析我国中小企业的融资问题.doc

浅析我国中小企业的融资问题专业名称： 工商管理 年级班别： 2008级 姓 名： 指导教师： 2012年4月摘 要 改革开放以来，随着我国经济的飞速发展，中小型企业在国民经济中所占的比重日益膨大。目前我国中小企业占全国企业总数的九成以上，其存在和发展不仅为社会创造了经济财富，更为人民提供了充足的就业机会。然而目前中小企业融资难问题是制约其发展的最重大的瓶颈因素。形成这种情况的原因，除了中小企业自身发育不完善因素的制约，中小企业信用担保制度及银行等融资机构的融资体系不够完善以外，更重要的是国家金融政策对中小型企业融资的制约。为解决这些问题，中小企业应当提高自身的整体素质和综合竞争力，增强企业的融资能力，完善中小企业的信用担保制度，调整银行信贷政策完善融资体系，集合各种有效融资渠道实现多渠道融资，政府亦应制定相应政策以切实解决中小型企业的问题。关键词 中小企业；融资问题；信贷政策；信用担保Analyses of the Small and Medium-sized Enterprises Financing ProblemsAbstract Since the reform and opening up, along with the rapid development of Chinas economy, small and medium-sized enterprises in the national economy in the proportion of the increasingly swollen. At present our country small and medium-sized enterprise accounting for over ninety percent of the total enterprises in the whole country, its existence and development for the society not only create economic wealth, more people with enough jobs. But now, middle and small enterprise financing difficult problem is that limit the development of the most significant bottleneck factor. The reasons for this are formed, except for small and medium-sized enterprise development itself is not perfect factors, small and medium-sized enterprise credit guarantee system and bank financing institutions such as the financing system outside not perfect, more important is the national financial policy on small and medium enterprise financing constraints. To solve these problems, small and medium-sized enterprises shall improve their overall quality and comprehensive competitiveness, the enhancement enterprises financing ability, and perfect small and medium-sized enterprise credit guarantee system, adjust the bank credit policy perfecting the financing system, set various effective financing channels to achieve financing, the government also should make relevant policies to solve the problem of small and medium enterprises.Keywords Small and medium-sized enterprises; Financing problems; Credit policy; Credit guaranteeII目 录目 录III前 言11中小企业发展现状11.1中小企业发展背景11.2 融资难问题的提出12 中小企业的融资现状分析12.1中小企业的融资方式12.2融资现状及特点23 融资难问题的原因分析23.1中小企业自身因素23.2信用担保制度不完善33.3银行等融资体系不完善33.4 国家金融政策的制约44解决融资困境的方法44.1 提高企业综合竞争力44.2 完善信用担保体系54.3完善间接融资体系54.4 政府制定相应政策54.5实现多渠道融资65 结束语6参考文献8致 谢9前 言改革开放以来，我国中小企业逐渐发展壮大。中小企业是中国国民经济的重要组成部分，它是国民经济的主要增长点和财政收入的重要来源，已经成为推动社会发展的重要力量。随着我国经济的腾飞，中小企业在国民经济中的地位也日益突出，主要表现在为推动国民经济发展、推动科技进步、增加就业机会等，这一切决定了我们必须对中小企业的发展给予足够的重视。然而，同中小企业发展不协调的是，它只占用了我国金融资源的极小部分。金融机构对中小企业的贷款比例与国有企业的贷款份额相比较低，和中小企业对我国国民经济发展的贡献极不相称。中小企业的发展需要强有力的金融支持，但由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使中小企业融资困难已成为我们不得不面对的问题。1中小企业发展现状1.1中小企业发展背景中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。其经过长期的发展，作为经济社会发展不可缺少的部分, 在促进经济文化发展、提供社会服务及就业机会、增加国民经济收入中发挥着举足轻重的作用，同时在我国国民经济中发挥着越来越重要的作用。目前全国中小企业的在所有企业的比重已达九成以上。中小企业已经成为我国经济发展，扩大就业，活跃市场的重要基础，另外，由于中小企业灵活的运行机制和市场适应能力，已经成为经济发展中不可忽视的企业形式。1.2 融资难问题的提出中小企业的发展需要强有力的金融支持，但由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使我国中小企业普遍存在的融资难的问题。近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。82 中小企业的融资现状分析2.1中小企业的融资方式中小企业的融资方式可分为直接融资和间接融资。中小企业的直接融资渠道主要是通过发行股票、债券等筹集资金。但是事实上我国中小企业以直接融资方式筹集资金难度较大，实行起来相当困难。因为企业规模较小，信用基础不稳定，风险集中，而股票和债券的门槛比较高，一般中小企业很难进入。间接融资是指通过银行等金融中介机构，把分散主体的资金集中起来，再通过信贷方式贷给资金需求者的融资方式，借助的方式主要是存贷款。近年来，我国经济各部门对资金的需求量急剧增加，国家有限的资金要确保特大型、大型企业的发展，因此对中小企业特别是中小企业的贷款投入则相对不多，因此我国中小企业间接融资一直很不理想。2.2融资现状及特点中小企业的融资渠道极其狭窄，且与大企业相比更加依赖内源融资，由于中小企业自身的体制和信用不够，很难通过资本市场公开筹集资金，再加上中小企业一般建立的时间比较短，缺乏外源融资所需的信用记录和合格的财务报表，信用保证能力也差，难以得到外源融资者的信任，因此只能主要依靠业主的出资和企业的内部积累来滚动发展。中小企业的流动负债所占的比例较大，而长期负债所占比例较小。其原因主要是银行一般只为中小企业提供短期贷款，而且需要担保方。中小企业一般是相互担保去银行申请贷款。这使得中小企业之间具有连带关系，一旦为其进行担保的公司出现资金周转不灵，会产生一系列连锁反应。而且县级商业银行的信贷能力微弱，对中小企业的信贷支持主要依赖于农村信用社。3 融资难问题的原因分析3.1中小企业自身因素中小企业资本规模小，信用观念淡漠，导致银行放贷慎之又慎。中小企业经营规模小，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。不少中小企业信息披露意识不强，财务治理水平低下，信息缺乏客观和透明。此外，个别中小企业还恶意抽逃资金，拖欠帐款、空壳经营、悬空银行债权，造成信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信用水平。同时，中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善，会计信息失真，造成银行与企业信息不对称，为中小企业融资增加了难度。另外，经营管理者素质不高，技术人才匮乏。在市场竞争日益激烈的今天，企业的发展越来越依靠人才的优势，尤其是技术骨干人员的主动精神和创新意识。但中小企业由于规模小，实力不强，难以吸引人才，也难以支付人才的高额待遇。同时，部分企业管理者观念保守，缺乏谋发展、思进取的创业意识和充分挖掘市场潜能和利用市场信息的能力，制约了企业的发展。3.2信用担保制度不完善我国中小企业普遍存在经营规模小、分散、固定资产少，土地，房屋等抵押品不足。流动资产在生产过程中易发生物质形态化，无形资产又难量化，因而银行申请贷款时需要第三方的担保，这就有赖于信用担保制度的健全和完善。然而，我国的担保体系才刚刚开始建立，个人信誉体系的建立也处于探索之中，为中小企业提供贷款担保的金融机构少，担保基金的数量和种类还不能满足需要，其运作和管理方式还亟待改进完善。中央财政、地方财政虽拿出资金建立担保机构，但是覆盖面不够，力度不够。且现行的法律对上市公司严格要求，基金组织及其他形式的融资尚处于初建阶段，使得中小企业直接融资的渠道很难实现。3.3银行等融资体系不完善我国中小企业的融资活动主要还是以传统的融资机构贷款融资为主，而且资金来源主要是国有银行，其贷款来源过于集中，不利于银行的风险防范。我国的银行大部分是商业银行，它需要考虑自身的风险，自身的利润，因此对于中小企业的贷款条件甚为严格。由于中小企业单笔借款数额小、笔数多，且手续繁琐，对银行的收益贡献不大。因此各大国有商业银行都转向经营批发业务，重点支持自然垄断行业和大企业，中小企业的贷款条件比大企业要苛刻得多，而且倾向于给中小企业短期贷款。我国金融机构仍以四大商业银行为主，银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致，导致四大银行只愿给国有企业贷款。这主要是因为中小企业与国有银行在所有制上的差异，造成银行与企业之间制度障碍。信息不对称影响银行与中小企业之间的关系。通常，中小企业在经营治理状况方面比银行拥有更多信息，因此，中小企业就有优势在合同签订的过程中或事后的资金使用过程中损害银行的利益，使银行承担过多的风险。由于中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押能力上的差别，以及贷款规模导致治理成本上的差异，使银行缺乏为家庭式中小企业提供更多融资服务的动力。3.4 国家金融政策的制约多年来，国家一直强调发展大企业，大企业在融资、税收、土地使用政策方面有诸多优势，而中小企业在这些方面得到的支持相对较少。我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构，如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。对中小企业的发展缺乏完善的法律、法规的支持保障，目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一规范的中小企业立法，造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。另外，法律的执行环境也很差，一些地方政府为了自身局部利益，默许甚至纵容企业逃废银行债务，法律对银行债权的保护能力低，加剧了金融机构对中小型企业贷款的畏惧心理。4解决融资困境的方法根据以上对中小企业融资难问题的分析，解决中小企业融资难问题的对策就是企业能力的提升和企业外部环境的营造。应当采取以下措施来解决：4.1 提高企业综合竞争力中小企业的自身缺陷是造成其融资难的一个主要原因，所以这类企业应正视其缺点。（1）中小企业要增强“诚信为本、操守为重”的观念，牢固树立信誉兴业的思想，增强重合同、守信用的自我约束意识，自觉地按市场经济规则办事，坚持诚实经营、履约守信，按借款合同偿还贷款本息，提高企业的资信度，靠良好的信誉赢得银行的信任和支持，以信用求得自身的发展。（2）提升企业经营者和员工素质，提高经营水平，增强企业的获利能力、营运能力和偿债能力。加强民营企业管理者对科学发展观的学习，改变管理者的经营理念。管理者应努力把企业自身的发展与国家的发展结合起来，把个人致富与全体人民共同致富结合起来，把遵循市场法则与发扬社会主义道德结合起来，从仅关注企业财富积累到关注民生、关爱员工、关注社会进步，实现个人和社会双赢发展，从而实现民营经济的可持续发展和推动社会主义和谐社会的构建。（3）企业管理者必须学习依法经营，诚信经营，充分尊重和保障人权。首先要求企业管理者要依法经营，诚信经营，这是最起码的要求。经营活动必须严格遵守国家有关法律，特别是劳动法、合同法、生产安全法、社会保障法、环境保护法等。要在守法的基础上，充分尊重和保障人权，尊重人才、尊重知识、尊重创造、尊重劳动，积极构建和谐劳资关系，充分激发员工创造活力，这是企业构建和谐社会的基本条件。4.2 完善信用担保体系为中小企业提供信用担保是世界各国解决中小企业融资难而普遍采用的一种方式。我国中小企业信用担保机制刚刚开始成立，业务管理和经营模式都处于探索阶段，有许多问题需要进一步研究和解决。（1）要在不断摸索适应我国国情的中小企业担保机制的基础上，加强对担保基金的管理、监督，加快信用担保体系市场化、规范化的步伐。要发挥政府、企业和个人等多方面的积极性，通过地方财政拨款、企业法人或自然人出资以及社会捐赠等多种渠道筹集资金。尤其要鼓励和吸引民间资本积极参与组建各种形式的担保机构，使担保基金达到一定规模，从而更有效地支持中小企业的发展。（2）建立向中小企业发放贷款的激励机制、约束机制和银企合作的直接信息渠道，健全中小企业融资及信用档案，强化金融内部监管，确保资金投放合理。4.3完善间接融资体系对于银行等融资机构来讲，须通过完善对中小企业的融资政策来改善中小型企业的融资问题。（1）商业银行应积极改变旧模式，审时度势，看清民营企业发展态势和金融服务体系与之相匹配的关系。积极创新金融手段，针对不同成长阶段的民营企业，提供针对性的融资策略。建立完善的融资体系，积极为中小企业提供信贷、结算、资讯服务；加快金融体制机制改革和组织制度创新，大型银行要创新金融产品，强化小企业金融服务；城市商业银行、农村商业银行、农村信用社、村镇银行、小额贷款公司等中小型金融机构要更好地服务于小企业；发展与小企业相适应的小型金融机构。（2）银行等融资机构应对民营中小企业，逐步降低贷款决策层次，提高信息筛选能力，回避和弱化在获取中小企业软信息方面的劣势，以提高金融服务质量，提高信贷支持力度，充分发挥金融支持民营企业的主导作用。4.4 政府制定相应政策我国应根据中小企业发展的特点，对中小企业构建完善的法律保障体系，进一步健全中小企业金融组织体系。（1）政府要积极服务和引导民营企业管理者，严格法制与监管。市场经济社会最有效的手段之一是法制，尤其是对那毫无社会责任感，只认钱，有意为之，坑国害民的民营企业及管理者，必须依法治理，严格监管。（2）建立一个公平的经营场所，制定一系列鼓励民营企业借贷行为的政策措施。比如建立信用制度和覆盖全社会的信用登记体系，周期性地对民营企业的信用进行评估、评级，同时，从法律、制度、管理体制等多方面进行系统性调整，强化整个社会的信用基础。营造良好的信贷抵押、连带担保环境。成立多种形式的中小企业担保、抵押基金。这些基金的运作应尽可能摆脱政府的干预，经营行为应市场化。 4.5实现多渠道融资目前，中小企业有限的融资渠道也是制约其融资的一个重要原因，需要采取一些措施使其集合多种融资渠道，有效实现多渠道融资。（1）拓展融资渠道，为中小企业发展提供动力。与大企业不同，民营中小企业没有多样性的融资选择，它们无法进入资本市场，只能依靠银行信贷来满足其资金需求。但仅仅依靠银行贷款还不能解决中小企业的问题，而需要政府的扶持、创业资本的介入和股票市场的建立等多方面的支持鼓励商业银行，特别是国有商业银行在注意信贷安全的前提下，建立向中小企业发放贷款的激励和约束机制，在保证贷款质量的同时，切实提高对中小企业的贷款比例。（2）建立专门针对中小企业的小额贷款公司，鼓励贷款担保公司为中小企业担保，由政府给予一定的财政补贴。同时，发挥银行融资主渠道的作用，为中小企业度身定制贷款产品。建立多种资金来源、多种形式参与、多层次结构的中小企业信用担保体系，扩大担保覆盖面，简化手续，降低费率，完善风险分担和商业化运行的机制。5 结束语我国中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融资困难这一传统问题,我们不应当拘泥于传统观念的束缚,而应当以现代的观点去分析它,不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度,而且也要从企业自身的角度去寻找对策。借鉴国内、国外的良好经验，根据具体的实际情况，拿出可操作的具体措施并加以实施。我国中小企业信用担保机制刚刚开始成立，业务管理和经营模式都处于探索阶段，有许多问题需要进一步研究和解决。要在不断摸索适应我国国情的中小企业担保机制的基础上，加强对担保基金的管理、监督，加快信用担保体系市场化、规范化的步伐。这样,这一传统问题必将会得到良好的解决,中小企业必将达到一个发展的新境界，在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。参考文献1王登凯.我国民营企业融资难的成因和对策建议J. 宏观经济研究，2009，(6). 2廖曼聪.对中小企业金融信贷服务问题的调查与思考，金融参考，2005（8）.3郎艳平.我国中小企业融资问题探究J.现代商业，2009（02）,344杨娟.中小企业融资结构:理论与中国经验.中国经济出版社.2008:15-175朱德胜.对我国中小企业融资渠道选择的几点思考.财务与会计，2004:78,896武巧珍、刘扭霞.中国中小企业