年产11万套笔记本电脑配件项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 年产11万套笔记本电脑配件项目财务分析报告1第一章 项目建设背景一、电子信息制造行业分析2018年，我国电子信息制造业整体运行呈现出“稳中有进、稳中育新”的特点。据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入较2017年增长9.0%。2019年，我国正式迎来了5G商用元年，随着5G时代的到来，我国电子信息制造业又将有哪些新的变化?下面将带你了解我国电子信息制造业的发展现状及未来发展前景。1978年，我国推行改革开放，电子信息制造业进入市场化转型阶段，电子信息制造业开始采用市场化运营的模式;1990-1999年，国家对重点领域出台了多部政策，大力扶持产业发展，我国电子信息制造业发展规模化;2000年以后，我国电子信息制造业采用通过代工切入全球电子产业链分工。近年来，我国电子信息制造业规模呈平稳增长的态势。2014-2018年，我国电子信息制造业主营业务收入逐年增加，据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入为14.20亿元，较2017年增长9.0%。泛珠三角区域包括福建、江西、湖南、广东、广西、海南、四川、贵州、云南9省区和香港、澳门特别行政区。拥有全国约1/5的国土面积、1/3的人口和1/3以上的经济总量，在我国的经济发展中有着举足轻重的地位，其生态经济发展水平将直接影响我国生态经济发展进程。近年来，我国珠三角地区电子信息制造业规模增长速度较快、产品出口比重较高，电子信息制造业相对较为发达。据工信部2018年12月发布的中国电子信息产业统计年鉴2017统计数据显示，2017年，广东省电子信息制造业发展指数为78.64分，位居全国第一。近年来，人们对网络的需求快速增长，互联网流量快速增长，成为拉动信息基建的关键因素，电子信息制造业的需求逐渐增长。分类别来看，据工信部统计数据显示，2017年，我国电子信息制造业主营业务收入占比最高的为电子元器件类，占比为30.3%，其次为通信类，占比25.7%，计算机类和家电类分别占比15.0%、8.0%。分行业来看，2018年，我国电子信息制造业中，通信设备主营业务收入超45000亿元，电子计算机、电子器件、电子元件主营业务收入分别为25484亿元、25153亿元、24693亿元。随着5G牌照的发放，2019年迎来了5G商用元年。伴随着网络基础能力的提升，通信业务也会获得新的发展，前瞻分析认为，随着5G技术的广泛应用，未来我国通信设备的需求将进一步提高，我国电子信息制造业中通信设备的比重将进一步扩大。二、消费电子行业分析消费电子产品是指围绕着消费者应用而设计的与生活、工作、娱乐息息相关的电子类产品，最终实现消费者自由选择资讯、享受娱乐的目的。消费电子产业向中国的转移极大促进了我国消费电子产业的发展，使我国成为全球消费电子产品产量最大，消费成长空间最大，出口额最大，产品种类最多，产业链最齐全的市场。全球消费电子市场规模从2012年开始进入了一个平稳发展的阶段，总体市场规模在2015年有小幅下降，2016年全球市场规模为9500亿美元，同比下降0.5%。下降主要是因为汇率和产品价格下降等因素，实际上消费电子产品的销量是缓慢上升的。 与全消费电子市场饱和的状态不同的是，中国消费电子市场规模呈现出稳步上升的态势，市场规模由2009年的8442亿元增长至2015年的20100亿元，年复合增长率为15.5%。随着居民收入和消费能力的显著提升，人们对智能手机、 平板电脑、 可穿戴设备等移动终端需求不断扩大，国内消费电子市场将呈现良好的发展趋势。 2015 年，我国消费电子市场整体规模达到 20,100 亿元，已成为全球最大的消费电子市场。随着消费市场成熟和生产能力的提高，国际消费电子生产基地大规模向中国转移，特别是高端消费电子产品。 我国已成为世界消费电子产业的制造中心，全球50%以上的消费电子产品由中国制造。 2016年，中国规模以上电子信息制造业收入达12.2万亿元人民币，同比增速为8.4%。近年来，互联网技术的发展、消费电子产品制造水平的提高、居民收入水平的增加，促使消费电子产品与互联网相融合逐步成为趋势，使用消费电子产品逐步成为居民日常生活的一部分，消费电子产品的销售额也不断提高，消费电子产品已经成为现代人生活的重要组成部分。手机、数码产品、家用电器及其附属产品仍然是消费电子市场中增长最快的产品，平板电脑、笔记本电脑等产品也迅速走向成熟，智能穿戴设备的出现与发展则标志着消费电子产品智能化达到了新的高度。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资9360.56(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3262.57万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资12623.13万元，其中：固定资产投资9360.56万元，占项目总投资的74.15%；流动资金3262.57万元，占项目总投资的25.85%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3367.18万元，占项目总投资的26.67%；设备购置费4010.08万元，占项目总投资的31.77%；其它投资1983.30万元，占项目总投资的15.71%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=9360.56+3262.57=12623.13（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入13391.40万元，总成本11562.73万元，利润总额11360.10万元，净利润8520.08万元，增值税401.09万元，税金及附加183.43万元，所得税2840.03万元；第二年负荷75.00%,计划收入16739.25万元，总成本13778.89万元，利润总额14314.14万元，净利润10735.61万元，增值税501.37万元，税金及附加195.46万元，所得税3578.53万元；第三年生产负荷100%，计划收入22319.00万元，总成本17472.48万元，利润总额4846.52万元，净利润3634.89万元，增值税668.49万元，税金及附加215.51万元，所得税1211.63万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入22319.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=668.49万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用17472.48万元，其中：可变成本14774.38万元，固定成本2698.10万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加215.51万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4846.52（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4846.5225.00%=1211.63（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4846.52（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4846.5225.00%=1211.63（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4846.52万元，缴纳企业所得税1211.63万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4846.52-1211.63=3634.89（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=38.39%。（2）达产年投资利税率=45.40%。（3）达产年投资回报率=28.80%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入22319.00万元，总成本费用17472.48万元，税金及附加215.51万元，利润总额4846.52万元，企业所得税1211.63万元，税后净利润3634.89万元，年纳税总额2095.63万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.97年。本期工程项目全部投资回收期4.97年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、近年来，产业集群已经成为我国中小企业发展的重要组织形式和载体，对于提高专业化分工与协作配套、促进生产要素有效集聚和优化配置、降低创业创新成本以及节约社会资源等方面具有重要作用，是工业化和信息化发展到一定阶段的必然趋势。目前，产业集群已覆盖了纺织、服装、皮革、五金制品、工艺美术等大部分传统行业，在信息技术、生物工程、新能源、新材料以及文化创意产业等新技术领域发展加速，涌现出一批龙头骨干企业和区域品牌，在县域经济发展中作用显著。2、投资项目工艺技术成熟，并且符合产品制造行业技术工艺发展的方向；项目在技术上是可行的；产品生产工艺技术水平具有较强的竞争性，生产过程具有环境保护和安全的特点；另外，项目拟选的生产及配套设备技术先进，完全确保产品质量和生产效率；设备选型符合产品品种和质量需要，能够适应项目生产规模、产品规划及工艺技术方案的要求，生产技术装备自动化程度高，能够大幅度提高劳动生产率。投资项目建设条件是有利的；项目选址于项目建设地，交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合项目建设地的产业发展目标和总体规划。投资项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合项目建设地行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进项目建设地制造产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。3、优化供给结构需要扩大投资。培育壮大新兴产业，改造提升传统产业，发展服务业都需要增加有效投资。今年12月份，我国城市轨道交通设备制造、工业机器人制造和航空航天器及设备制造投资分别增长117%、81.8%和70.3%，呈不断扩张态势。补齐民生短板需要增加投入。目前我国基础设施人均资本存量仍只有发达国家的20%30%。西部省份和贫困地区交通、通信、水利等重大基础设施仍很薄弱，铁路、公路路网密度仅相当于全国平均水平的一半。实现三大变革需要加大投资。实现质量变革、效率变革、动力变革从根本上来说还是要提高全要素生产率，研发新产品，改进旧工艺，都与投资密切相关。2017年，我国制造业技改投资增长16%，比全部投资快8.8个百分点，成为产业转型升级的关键推动力。“可以预见，随着供给侧结构性改革的持续推进和创新驱动发展战略的深入实施，内需发展的活力和后劲将持续释放，内需将对经济长期发挥有力有效的拉动作用，必将为我国经济运行始终保持在合理区间、国民经济迈向高质量发展提供强大支撑。”国家统计局综合司有关负责人说。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率38.39%，投资利税率45.40%，全部投资回报率28.80%，全部投资回收期4.97年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。近年来，我国电子信息制造业规模呈平稳增长的态势。2014-2018年，我国电子信息制造业主营业务收入逐年增加，据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入为14.20亿元，较2017年增长9.0%。2018年，我国电子信息制造业整体运行呈现出“稳中有进、稳中育新”的特点。据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入较2017年增长9.0%。2019年，我国正式迎来了5G商用元年，随着5G时代的到来，我国电子信息制造业又将有哪些新的变化?下面将带你了解我国电子信息制造业的发展现状及未来发展前景。2018年，我国电子信息制造业整体运行呈现出“稳中有进、稳中育新”的特点。据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入较2017年增长9.0%。2019年，我国正式迎来了5G商用元年，随着5G时代的到来，我国电子信息制造业又将有哪些新的变化?下面将带你了解我国电子信息制造业的发展现状及未来发展前景。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2555.503407.333163.953042.2612169.042主营业务收入2202.362936.482726.732621.8610487.422.1笔记本电脑配件(A)726.78969.04899.82865.213460.852.2笔记本电脑配件(B)506.54675.39627.15603.032412.112.3笔记本电脑配件(C)374.40499.20463.54445.721782.862.4笔记本电脑配件(D)264.28352.38327.21314.621258.492.5笔记本电脑配件(E)176.19234.92218.14209.75838.992.6笔记本电脑配件(F)110.12146.82136.34131.09524.372.7笔记本电脑配件(.)44.0558.7354.5352.44209.753其他业务收入353.14470.85437.22420.411681.62上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12169.04完成主营业务收入万元10487.42主营业务收入占比86.18%营业收入增长率（同比）32.42%营业收入增长量（同比）万元2979.53利润总额万元2862.99利润总额增长率7.95%利润总额增长量万元210.86净利润万元2147.24净利润增长率16.24%净利润增长量万元299.92投资利润率42.23%投资回报率31.67%财务内部收益率22.45%企业总资产万元27678.03流动资产总额占比万元29.90%流动资产总额万元8276.45资产负债率33.56%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米33823.5750.71亩1.1容积率1.251.2建筑系数72.38%1.3投资强度万元/亩184.591.4基底面积平方米24481.501.5总建筑面积平方米42279.461.6绿化面积平方米2153.21绿化率5.09%2总投资万元12623.132.1固定资产投资万元9360.562.1.1土建工程投资万元3367.182.1.1.1土建工程投资占比万元26.67%2.1.2设备投资万元4010.082.1.2.1设备投资占比31.77%2.1.3其它投资万元1983.302.1.3.1其它投资占比15.71%2.1.4固定资产投资占比74.15%2.2流动资金万元3262.572.2.1流动资金占比25.85%3收入万元22319.004总成本万元17472.485利润总额万元4846.526净利润万元3634.897所得税万元1.258增值税万元668.499税金及附加万元215.5110纳税总额万元2095.6311利税总额万元5730.5212投资利润率38.39%13投资利税率45.40%14投资回报率28.80%15回收期年4.9716设备数量台（套）11317年用电量千瓦时1219188.1418年用水量立方米18161.1419总能耗吨标准煤151.3920节能率28.03%21节能量吨标准煤61.8422员工数量人427区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元111522.32同期产值万元97972.70同比增长13.83%从业企业数量家958规上企业家13从业人数人47900前十位企业产值万元52114.02去年同期46451.57万元。1、xxx投资公司（AAA）万元12767.932、xxx集团万元11465.083、xxx有限责任公司万元6774.824、xxx科技发展公司万元5732.545、xxx科技公司万元3647.986、xxx公司万元3387.417、xxx有限责任公司万元260.578、xxx科技发展公司万元2136.679、xxx科技公司万元2032.4510、xxx公司万元1563.42区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元50421.371.1同期增加值万元45486.131.2增长率10.85%2行业净利润万元13380.512.12016年净利润万元11461.802.2增长率16.74%3行业纳税总额万元26036.263.12016纳税总额万元22298.963.2增长率16.76%42017完成投资万元25079.344.12016行业投资万元15.71%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值130394.84148175.96168381.772利润总额41371.0147012.5153423.313净利润15436.7017541.7019933.754纳税总额11675.1813267.2515076.425工业增加值48707.9355349.9262897.646产业贡献率5.00%8.00%10.42%7企业数量115014031796土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程17308.4217308.4232934.9632934.962885.271.1主要生产车间10385.0510385.0519760.9819760.981788.871.2辅助生产车间5538.695538.6910539.1910539.19923.291.3其他生产车间1384.671384.671910.231910.23173.122仓储工程3672.223672.226073.936073.93386.992.1成品贮存918.05918.051518.481518.4896.752.2原料仓储1909.551909.553158.443158.44201.232.3辅助材料仓库844.61844.611397.001397.0089.013供配电工程195.85195.85195.85195.8514.043.1供配电室195.85195.85195.85195.8514.044给排水工程225.23225.23225.23225.2312.564.1给排水225.23225.23225.23225.2312.565服务性工程2325.742325.742325.742325.74148.185.1办公用房1351.661351.661351.661351.6684.715.2生活服务974.08974.08974.08974.0859.956消防及环保工程656.10656.10656.10656.1047.036.1消防环保工程656.10656.10656.10656.1047.037项目总图工程97.9397.9397.9397.93-219.727.1场地及道路硬化6185.341151.161151.167.2场区围墙1151.166185.346185.347.3安全保卫室97.9397.9397.9397.938绿化工程2652.2692.83合计24481.5042279.4642279.463367.18节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤151.391.1年用电量千瓦时1219188.141.2年用电量吨标准煤149.841.3年用水量立方米18161.141.4年用水量吨标准煤1.552年节能量吨标准煤61.843节能率28.03%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6778.981.1完成比例53.70%2完成固定资产投资万元4960.362.1完成比例73.17%3完成流动资金投资万元1818.623.1完成比例26.83%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2901.2人均年工资万元4.161.3年工资额万元1541.222工程技术人员工资2.1平均人数人642.2人均年工资万元6.112.3年工资额万元366.583企业管理人员工资3.1平均人数人173.2人均年工资万元7.513.3年工资额万元104.814品质管理人员工资4.1平均人数人344.2人均年工资万元5.694.3年工资额万元189.325其他人员工资5.1平均人数人225.2人均年工资万元5.735.3年工资额万元122.516职工工资总额万元2324.44固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3367.184010.08184.599360.561.1工程费用万元3367.184010.0815004.011.1.1建筑工程费用万元3367.183367.1826.67%1.1.2设备购置及安装费万元4010.084010.0831.77%1.2工程建设其他费用万元1983.301983.3015.71%1.2.1无形资产万元1004.041004.041.3预备费万元979.26979.261.3.1基本预备费万元500.47500.471.3.2涨价预备费万元478.79478.792建设期利息万元3固定资产投资现值万元9360.569360.56流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元15004.0110057.6411376.2215004.0115004.0115004.011.1应收账款万元4501.202700.723375.904501.204501.204501.201.2存货万元6751.804051.085063.856751.806751.806751.801.2.1原辅材料万元2025.541215.321519.152025.542025.542025.541.2.2燃料动力万元101.2860.7775.96101.28101.28101.281.2.3在产品万元3105.831863.502329.373105.833105.833105.831.2.4产成品万元1519.15911.491139.371519.151519.151519.151.3现金万元3751.002250.602813.253751.003751.003751.002流动负债万元11741.447044.868806.0811741.4411741.4411741.442.1应付账款万元11741.447044.868806.0811741.4411741.4411741.443流动资金万元3262.571957.542446.933262.573262.573262.574铺底流动资金万元1087.51652.51815.641087.511087.511087.51总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元12623.13134.85%134.85%100.00%2项目建设投资万元9360.56100.00%100.00%74.15%2.1工程费用万元7377.2678.81%78.81%58.44%2.1.1建筑工程费万元3367.1835.97%35.97%26.67%2.1.2设备购置及安装费万元4010.0842.84%42.84%31.77%2.2工程建设其他费用万元1004.0410.73%10.73%7.95%2.2.1无形资产万元1004.0410.73%10.73%7.95%2.3预备费万元979.2610.46%10.46%7.76%2.3.1基本预备费万元500.475.35%5.35%3.96%2.3.2涨价预备费万元478.795.11%5.11%3.79%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元9360.56100.00%100.00%74.15%5建设期间费用万元6流动资金万元3262.5734.85%34.85%25.85%7铺底流动资金万元1087.5211.62%11.62%8.62%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元13391.4016739.2522319.0022319.0022319.001.1万元13391.4016739.2522319.0022319.0022319.002现价增加值万元4285.255356.567142.087142.087142.083增值税万元401.09501.37668.49668.49668.493.1销项税额万元3571.043571.043571.043571.043571.043.2进项税额万元1741.532176.912902.552902.552902.554城市维护建设税万元28.0835.1046.7946.7946.795教育费附加万元12.0315.0420.0520.0520.056地方教育费附加万元8.0210.0313.3713.3713.379土地使用税万元135.29135.29135.29135.29135.2910税金及附加万元183.43195.46215.51215.51215.51折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3367.183367.18当期折旧额2693.74134.69134.69134.69134.69134.69净值673.443232.493097.812963.122828.432693.742机器设备原值4010.084010.08当期折旧额3208.06213.87213.87213.87213.87213.87净值3796.213582.343368.473154.602940.733建筑物及设备原值7377.26当期折旧额5901.81348.56348.56348.56348.56348.56建筑物及设备净值1475.457028.706680.146331.585983.025634.464无形资产原值1004.041004.04当期摊销额1004.0425.1025.1025.1025.1025.10净值978.94953.84928.74903.64878.545合计：折旧及摊销6905.85373.66373.66373.66373.66373.66总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元11715.577029.348786.6811715.5711715.5711715.572外购燃料动力费万元1027.82616.69770.871027.821027.821027.823工资及福利费万元2324.442324.442324.442324.442324.442324.444修理费万元41.8325.1031.3741.8341.8341.835其它成本费用万元1989.161193.501491.871989.161989.161989.165.1其他制造费用万元477.85286.71358.39477.85477.85477.855.2其他管理费用万元590.51354.31442.88590.51590.51590.515.3其他销售费用万元821.84493.10616.38821.84821.84821.846经营成本万元17098.8210259.2912824.1117098.8217098.8217098.827折旧费万元348.56348.56348.56348.56348.56348.568摊销费万元25.1025.1025.1025.1025.1025.109利息支出万元-10总成本费用万元17472.4811562.7313778.8917472.4817472.4817472.4810.1可变成本万元14774.388864.6311080.7814774.3814774.3814774.3810.2固定成本万元2698.102698.102698.102698.102698.102698.1011盈亏平衡点40.14%40.14%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元22319.0013391.4016739.2522319.0022319.0022319.002税金及附加万元215.51183.43195.46215.51215.51215.513总成本费用万元17472.4811562.7313778.8917472.4817472.4817472.485增值税万元668.49401.09501.37668.49668.49668.496利润总额万元4846.5211360.1014314.144846.524846.524846.528应纳税所得额万元4846.5211360.1014314.144846.524846.524846.529企业所得税万元1211.632840.033578.531211.631211.631211.6310税后净利润万元3634.898520.0810735.613634.893634.893634.8911可供分配的利润万元3634.898520.0810735.613634.893634.893634.8912法定盈余公积金万元363.49852.011073.56363.49363.49363.4913可供投资者分配利润万元3271.407668.079662.053271.403271.403271.4014应付普通股股利万元3271.407668.079662.053271.403271.403271.4015各投资方利润分配万元3271.407668.079662.053271.403271.403271.4015.1项目承办方股利分配万元3271.407668.079662.053271.403271.403271.4016息税前利润万元4846.5211360.1014314.144846.524846.524846.5217息税折旧摊销前利润万元5220.1811733.7614687.805220.185220.185220.1818销售净利润率%16.29%63.62%64.13%16.29%16.29%16.29%19全部投资利润率%38.39%89.99%113.40%38.39%38.39%38.39%20全部投资利税率%45.40%45.40%45.40%45.40%21全部投资回报率%28.80%67.50%85.05%28.80%28.80%28.80%22总投资收益率%28.80%67.50%85.05%28.80%28.80%28.80%23资本金净利润率%28.80%67.50%85.05%28.80%28.80%28.80%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元3634.892投资利润率38.39%3投资利税率45.40%4投资回报率28.80%5回收期年4.97第三章 市场分析一、电脑配件市场分析全球电脑配件近年来的发展呈现稳中有降的趋势，有许多外资企业在瓜分中国市场，而国内的本土企业也呈现百花齐放的局面。2012年全球电脑配件市场规模为1221.84亿美元，而2017年全球电脑配件市场萎缩至994.83亿美元，预计2017年全球市场将继续下行至953.28亿美元。从地区市场来看，美国地区领跑全球市场，其后依次是欧洲、中国和日本。2017年美国地区电脑配件产值达到488.95亿美元，占据49.15%的市场份额，而中国地区仅以133.48亿美元的市场规模获得13.42%的市场占有率。从供应商来看，全球主要的生产企业有西部数码、罗技、联想、微软、华硕、冠捷科技集团、技嘉科技、英特尔、AMD半导体公司、NVIDIA英伟达、金士顿、记忆科技、威刚科技、希捷和东芝。整个电脑配件行业生产企业众多，细分市场的垄断巨头英特尔公司以186.52亿美元的产值位居2017年全球电脑配件行业首位，其市场占有率已超过18.75%。全球的电脑配件市场规模2017年达到994.83亿美元，2017年全球的电脑配件市场规模将下降至953.28亿美元，未来5年，即2017-2022年期间，由于电脑市场的持续低迷，电脑配件行业的全球产值年复合增长率将出现负值，约为-1.177%，研究中心预测2022年市场规模将萎缩至898.70亿美元。从电脑配件细分市场来看，2017年，硬盘、显示器、主板、显卡和内存的产量分别为424.62、121.90、77.50、455.70和1110.79百万台，其中内存产品的出货量最多，约占比31.77%。在下游消费应用市场，主要的应用领域集中在商业企业消费，消费了约77.19%的电脑配件产品。二、笔记本电脑市场发展概况笔记本电脑制造行业经历了从制造模式到代工制造模式，再到完全代工模式的发展历程。最初，行业采取制造模式，即笔记本电脑的所有或绝大多数配件均由笔记本品牌商自行生产。随着电子工业的快速发展，市场竞争越发激烈，生产规模日益膨胀，产品的型号和功能日益复杂，使用的材质丰富、零件繁多，导致了专业化分工进一步细化。许多品牌商把有限的精力和财力投入到产品的功能和性能方面，而把结构件模组、电路系统等通用技术能够实现的部分交给专业的代工厂进行生产，从原本制造模式朝着代工制造模式发展。2016年全球笔记本电脑出货量达到15.7亿台。随着智能手机以及平板电脑等可替代产品的推广和普及，笔记本电脑销量受到了冲击，但随着笔记本差异化点位的明确及商业笔记本市场逐步稳定，笔记本电脑的市场份额将保持稳定。同时，随着微软新推出的Windows10操作系统、英特尔推出第六、七代酷睿处理器以及一些新技术的进入也会拉动消费笔记本市场的增长，进一步刺激笔记本市场规模。在市场格局方面，截至2016年底，全球前8大笔记本电脑品牌商依次为惠普、联想、戴尔、华硕、苹果、宏碁、三星、东芝，预计占据市场88.6%的份额。前8大品牌商呈现三大梯队，第一梯队市场份额优势显著，第二及第三梯队竞争激烈。三、笔记本电脑行业未来发展趋势（一）多屏共存，细分市场孕育机会智能手机与平板电脑前几年在很大程度上对笔记本电脑造成了冲击，但从目前来看，智能手机与平板电脑的市场增长速度也在放缓，平板电脑甚至出现负增长。根据市场研究机构TrendForce最新报告显示，2016年平板电脑出货量为1.55亿台，同比下滑8.