泰信天天收益开放式.doc

泰信天天收益开放式证券投资基金2005年第二季度报告基金简称：泰信天天收益基金管理人：泰信基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司披露日期：2005年7月21日2 重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金的托管人中国银行股份有限公司根据基金合同已于2005年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告的报告期间为2005年4月1日至2005年6月30 日，其所载财务数据均未经审计。 目 录重要提示2一、基金产品概况4二、主要财务指标和基金净值表现4三、管理人报告5四、投资组合报告6五、开放式基金份额变动情况9六、备查文件目录10泰信天天收益开放式证券投资基金2005年第二季度报告一、基金产品概况1、基金简称：泰信天天收益；2、基金运作方式：契约型开放式；3、基金合同生效日：2004年2月10日；4、报告期末基金份额总额：7,645,653,676.30份；5、投资目标：确保本金安全和资产的充分流动性,追求超过业绩比较基准的现金收益；6、投资理念：科学的组合及流动性管理创造价值；7、投资策略：运用久期控制、类别配置和无风险套利等投资策略追求低风险稳定收益并保持基金资产的最佳流动性；8、投资对象与范围：投资于流动性良好的短期金融工具，包括到期期限在一年以内的国债、金融债、央行票据、AAA级企业债、债券回购和同业存款等。经中国证监会、中国人民银行等部门批准后本基金可以投资商业票据及其他流动性良好的短期金融工具。本基金投资组合的平均剩余期限不超过180天；9、业绩比较基准：半年期银行定期存款税后利率：（1-利息税率）*半年期银行定期存款利率；10、风险收益特征：属于风险较低、预期收益率较低、流动性较强的证券投资基金品种；11、基金管理人：泰信基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦42层12、基金托管人：中国银行股份有限公司注册地址：北京市复兴门内大街1号二、主要财务指标和基金净值表现（一）报告期主要财务指标 2005年4月1日至2005年6月30 日 1基金本期净收益49,825,884.20元2期末基金资产净值7,645,653,676.30元3期末基金份额净值1.00元注：本基金按月结转份额（二）基金净值表现1、报告期基金收益率与同期业绩比较基准收益率比较：阶段基金净值收益率 基金净值收益率标准差比较基准收益率比较基准收益率标准差- -05年2季度0.6387%0.0019%0.4135%0.0000%0.2252%0.0019%2、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，及与同期业绩比较基准的变动进行比较： 注： 本基金建仓期为三个月。建仓期满各项投资比例符合本基金原基金契约关于投资组合的相关规定。三、管理人报告（一）基金经理简介王鹏先生，管理学硕士，经济学博士研究生，具有中国注册会计师资格，证券从业经历6年。曾在海通证券股份有限公司任职，2002年12月加入泰信基金管理有限公司，先后担任债券分析师、泰信天天收益基金经理助理，现任泰信天天收益基金经理。（二）本报告期内基金运作的遵规守信情况的说明在本报告期内，本基金管理人严格遵循证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法、货币市场基金管理暂行办法、泰信天天收益开放式证券投资基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。（三）基金经理工作报告2季度CPI增幅明显降低，人民币升值预期增强。虽然固定资产投资增长率出现反弹，但信贷增幅仍然维持低位，货币供应增速出现回升，市场资金充裕。3月17日央行决定下调金融机构在央行的超额准备金存款利率至0.99，从而影响债券市场收益率大幅下降，1年期央行票据发行利率从2.7%骤降至2.2%，之后一路下行，6月中旬创下1.52%的历史新低，6月底停留在1.64%附近。银行间回购利率也逐渐走低，从1季度末的1.45%降至6月底的1.1%附近。1年期央票发行利率逐渐走低泰信天天收益基金投资小组判断资金宽裕局面将可能维持较长时间，因此在兑现收益方面采取了谨慎的态度，同时加大了部分品种的投资比例。上半年业绩表现基本稳定，波动幅度较小，6月30日每万份基金收益0.6809元，七日年化2.26%，投资组合的平均期限120天。根据Lipper（理柏）公司的评选结果，泰信天天收益基金被评为2005年5月表现最佳的货币基金之一。二季度以来CPI的增幅已经基本得到控制，我们判断央行短期内出台进一步紧缩政策的可能性不大，下半年资金仍将是维持宽松的局面。目前对汇率政策走向的不确定性仍然可能对债券市场产生较大影响，一旦出现汇率政策的调整，市场利率可能出现一定的波动，从而可能给货币市场基金带来一定的投资机会。泰信天天收益投资小组将密切关注宏观经济形势的变化和汇率政策改革的动向，积极捕捉市场机会，为持有人创造更多的收益。四、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况资产类别资产金额（元）所占基金总资产的比例(%)债券投资4,229,876,418.2449.17买入返售证券其中：买断式回购的买入返售证券1,919,700,000.000.0022.320银行存款和清算备付金2,289,311,686.7026.62其他资产162,942,332.271.89资产合计:8,601,830,437.21100（二）报告期债券回购融资情况序号项目金额(元)占基金净资产净值比例(%)1报告期内债券回购融资余额110,624,100,000.0015.13其中:买断式回购融资002报告期末债券回购融资余额 941,300,000.0012.31其中:买断式回购融资00上表中，报告期内债券回购融资余额为报告期内每日融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 （三）基金投资组合剩余期限1、投资组合平均剩余期限基本情况：项 目天 数报告期末投资组合平均剩余期限120报告期内投资组合平均剩余期限最高值149报告期内投资组合平均剩余期限最低值1132、期末投资组合平均剩余分布比例：序号剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例(%)各期限负债占基金资产净值的比例(%)130天以内33.0512.31230天(含)60天4.020360天(含)90天11.120490天(含)180天36.0405180天(含) 397天(含)27.450其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债6.60合计111.6812.31（四）报告期末债券投资组合1、按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种成本(元)占基金资产净值的比例(%)1国家债券-2金融债券 1,130,075,329.36 14.78其中：政策性金融债625,675,954.558.183央行票据 3,099,801,088.8840.544企业债券-5其它-合计 4,229,876,418.24 55.32剩余存续期超过397天的浮动利率债 504,399,374.816.6上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。2、基金投资前十名债券明细 序号债券名称债券数量(张)成本(元)占基金资产净值比例(%)自有投资买断式回购104建行03浮5,014,0000504,399,374.816.60204央行票据794,900,0000485,867,414.686.35305央行票据074,000,0000394,485,099.565.16404央行票据963,600,0000356,199,705.634.66504国开102,750,0000275,059,157.073.60604央行票据812,100,0000208,380,612.252.73705央行票据062,000,0000199,883,481.242.61804央行票据732,000,0000198,870,432.772.60905央行票据182,000,0000197,227,877.042.581004国开121,500,0000149,985,114.211.96上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。 （五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离项目偏离情况报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数60报告期内偏离度的最高值0.4135%报告期内偏离度的最低值0.2514%报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值0.3323%注：上表中偏离情况的统计不包括节假日。（六）投资组合报告附注1、基金计价方法本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定的利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在剩余期限内平均摊销。本计价通过每日分红使基金份额净值维持在1.00元。2、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。3、本报告期内，本基金持有的剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动债的摊余成本不存在超过日基金资产净值20的情况。4、本报告期内需说明的证券投资决策程序：无。5、其他资产的构成 序号其他资产金额（元）1交易保证金0.002应收证券清算款100,052,132.003应收利息27,563,718.714应收申购款35,218,764.005其他应收款0.006待摊费用107,717.567其他0.00合 计162,942,332.27五、开放式基金份额变动情况序号项目份额(份)1期初基金份额总额5,495,719,203.792加：本期申购基金份额总额7,482,413,596.483减：本期赎回基金份额总额5,332,479,123.974期末基金份额总额7,645,653,676.30六、备查文件目录本报告分别置备于基金管理人和基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，