《证券投资学》练习题(1—7章).doc

证券投资学证券投资学练习题（练习题（1 17 7 章）章） 一、名词解释一、名词解释 1.证券投资、投资三要素、投资与投机、持有期回报 2.债券、国际债券、股票、基金：封闭式与开放式基金 3.衍生金融产品：股价指数期货、认股权证、可转换公司债券 4.普通股、优先股、成长股、蓝筹股、防守股、周期股 5、债券的赎回与回售、无记名与记名股票 6、承销、证券公开发行IPO、路演、绿鞋 7、市盈率、流动比率、市净率 8、股票保证金交易、股票过户、开户、交割、清算 9、证券交易所与场外交易 OTC 10、NASDAQ、集合竟价、连续竟价、股价指数 11、核准制与注册制、证券发行审核、证券监管 12、债券六大属性、债券五大定理 13、证券内在价值、DDM 折现模型 14、证券基本分析 二、简答题二、简答题 第一章 1、投资有哪些要素？投资者的目标是什么？ 2、证券市场上的投资与投机如何区分？ 3、证券投机有何积极作用和消极作用？ 第二章 1、讨论股票、债券、基金、股票价格指数期货四种投资工具的异同。 2、普通股主要有哪几种类型？它与优先股主要有哪些不同点？ 3、普通股股东有哪些权利？讨论我国股票市场普通股股东享受权利的情况。 4、公司型基金与契约型基金、开放式基金与封闭式基金的差别有哪些？ 5、简述股票价格指数期货的概念及作用。 6、试概括股票和债券的主要区别。 7、试述股票与债券的性质。 第三章 1、证券发行市场和证券流通市场各有什么功能？它们之间的关系是什么？ 2、证券发行有哪几种方式？公募发行和私募发行之间有什么特点、区别？ 3、试述股份有限公司发行新股的目的及相应的发行类型。 4、证券流通市场由哪几部分组成？试分析证券交易所在二级市场的角色。 5、试述证券交易所的交易程序及各自的作用。 6、什么是股价指数？股价指数的作用是什么？ 8、简单算术股价平均数有何缺点？这些缺点可以用什么方法弥补？ 9、选择股价指数的成分股主要考虑哪些因素？ 第四章 1、机构投资者的重要作用体现在哪些方面？与个人投资者相比，机构投资 者有那些特点？ 2、简述证券投资中介机构的分类。 3、什么是证券监管？如何理解证券监管的必要性？ 4、简述证券监管的基本原则与监管模式。证券监管的内容主要有哪些？ 第五章 1、试运用收入资本化法来判断债券价格高估还是低估。 2、债券的六大属性是什么？它们对债券价格的作用机制是什么？ 3、试述债券的五大定理对债券价格的影响及它们与债券属性之间的关联。 4、试讨论债券久期与凸性的关系。 第六章 1、理解账面价值、清算价值、替代成本和托宾 q 值的含义。 2、股票基本分析的主要内容有哪些？ 3、财政政策和货币政策分别起什么作用？在经济深陷衰退的时候，应采用 什么样的货币和财政政策？ 4、普通股基本分析的一般思路。 4、公司财务报表及其审计报告主要有哪几种？各自有何特点？ 5、试用青岛海尔股份有限公司的资产负债表、利润及利润分配表和现金流 量表计算各种标准财务比率，并分析该公司的经营状况。 三、计算题三、计算题 1、张三 1999 年 5 月以 12 元/股的价格买入某股票 50 手，于 2000 年 4 月 15 日以 12.5 元/股将该股全部卖出，同日，李四以 12.5 元/股的价格买入该股 100 手，并于 2000 年 6 月以 15 元/股卖出。在此期间该股的利润分配为 10 股 送 3 股并派息 2 元，股权登记日为 2000 年 4 月 14 日，除权（息）日为 4 月 15 日。求张三、李四的持有期回报。 2、某投资者于 1999 年 12 月 31 日以 16 元的价格购进 X 股票 10000 股，该 股已公布的分配方案为每 10 股送 4 股。该股票于 2000 年 4 月 20 日除权，4 月 22 日送股部分上市。该投资者在 7 月 25 日以 13.50 元的价格全部卖出股票。 随后以 120 元的价格买进面值 15000 元的 Y 债券，并在 2000 年 12 月 31 日以 123 元全部卖出。若不计交易成本，该投资者本年度的投资收益率是多少？ 3、投资者在经纪商处开设一个保证金账户进行交易。第一笔投资以每股 40 元买入 200 股 ABC 股票，其中 3000 元资金向经纪商贷款而得。交易起初， 该投资者的实际保证金有多少？如果股票价格上涨至每股 65 元，该投资者的 实际保证金又是多少？如果经纪商与投资者签订的维持保证金为 30%，股价 跌至多少投资者才需要追加保证金？ 4、题 3 中如果投资者以每股 45 元卖空 200 股 ABC 股票，且初始保证金要 求为 50%，投资者需交多少保证金才可执行委托？如果 6 个月后股价跌到每股 35 元时投资者买回股票平仓，该投资者的回报率是多少？（不计交易成本） 5、某股价指数，选择 A、B、C 三中股票为样本，基期价格分别为 5.00 元、 8.00 元和 4.00 元。某报告期的股价分别为 9.50 元、19.00 元和 8.20 元，设基期 指数为 1000 点。分别用综合法与相对法计算报告期股价指数。 6、某机构持有三年期附息债券，年息 7.5%，每年付息一次。该债券当前 价格为每百元面值 97.5 元，贴现率 10%，问该机构应卖掉债券还是继续持有？ 7、某投资者平价购入一张面值 1000 美元，利率 10%，差 5 年到期的附息 债券。此债券两年后以 1200 美元被赎回，赎回前已付过第二年的利息。投资者 将赎回收入重新购买了一张面值仍为 1000 美元，票面利率为 7%，差 3 年到期 的附息债券，该债券市场价格为 996 美元。问这个投资者 5 年间的实际到期收 益率为多少？ 8、债券 A 和债券 B 的面值、到期收益率及到期期限均为 1000 元、8%和 10 年。债券 A 的息票利率为 10%，债券 B 以面值出售，两种债券均按年支付 利息。若两种债券的到期收益率都降到 6%，计算它们各自的价格变化率。 9、假设有一种债券的面值为 100 元，到期期限 6 年，息票率为 7%，按年 支付利息。债券以面值出售，试计算债券的久期。如果债券的到期收益率提高 到 8%，债券的久期是多少？ 10、一个投资者期望从现在起过一年股票 A 每股价格达到 59.77 元。股票 A 的当前市场价等是 50 元，从现在起过一年股票 A 每股派发红利 2.15 元。 股票 A 期望红利的收益率是多少？股票的升值率是多少？持有期回报率 是多少？ 股票 A 的内在价值是多少？与当前市场价比较如何？ 11、股票 A 期望今年末派发红利 2.15 元，并且永远以每年 11.2%增长。 如果投资者要求 15.2%的年回报率，股票 A 的内在价值是多少？ 股票 A 当前市场价等于它的内在价值，明年它的期望价格是多少？ 假如一个投资者打算现在购买股票 A，从现在起一年内收到 2.15 元红利 后卖出，期望资本所得百分比是多少？（即价格升值）红利的收益率是多少？ 持有期回报率是多少？ 12、公司 F 的再投资率是 0.6，如果它的 ROE 是 20%，当前盈利 E 是每股 5 元。投资者要求的年回报率是 12.5%，试计算股票 F 的价格。 （公司 F 的增长符 合固定股利增长模型要求） 13、公司 F 的再投资率是 0.60，如果它的 ROE 是 20%，当前盈利E是每股 5 元，投资者要求的年回报率是 12.5%，计算股票 F 的价格。 （公司 F 的增长符 合固定股利增长模型要求） 14、股票 C 每年有一个 12%的 ROE，每股有 2 元的期望利润和 1.50 元的 期望红利。每年市场平均回报率是 10%。 （公司 C 的增长符合固定股利增长模型 要求） 股票 C 的期望增长率是多少？股价多少？市盈率是多少？ 如果再投资率是 0.4，每股期望红利将是多少？期望增长率是多少？