第08讲：第4章-施工企业流动资产的管理.ppt

第四章施工企业流动资产的管理,4.1流动资产管理概述,zaire,4.1流动资产管理概述,1.流动资产的概念与特点,流动资产是指能够在一年或超过一年的一个施工经营周期内变现或耗用的资产。包括货币资金、短期投资、应收及预付款项、存货等。反映企业支付与短期偿债能力。流动资产的特点：周转速度快、变现能力强流动资产的价值一般是一次性地转移或耗费，并不断改变形态一次转移到工程、产品中去，具有较强的流动性流动资产在企业的生产经营过程中，发挥着多方面的作用支付手段、债权、物质需要以最低的成本满足生产经营周转的需要,4.1流动资产管理概述,2.流动资产的分类,流动资产,速动资产,流动资产中周转速度相对较快、变现能力相对较强的那部分资产,非速动资产,流动性相对较弱，变现能力相对较差、除了速动资产以外的存货和一年内到期的非流动资产等项目,应收账款,应收票据,短期投资,其他货币资金,银行存款,库存现金,其他应收款,库存商品,在制品,未完工程,委托加工物资,周转材料,原材料,4.1流动资产管理概述,3.流动资产的管理要求,管理要求,合理配置，保持最优资产结构,加强流动资产周转，提高其使用效果,正确处理盈利和风险的关系,4.2现金及营运资金管理,4.2现金及营运资金管理,1.现金管理目标,现金泛指立即可以投入流动的交换媒介，是企业中流动性最强的资产，包括企业的库存现金、各种形式的银行存款、银行本票、银行汇票。施工企业持有现金，主要有以下几个方面的动机：交易性动机预防性动机投机性动机企业的现金管理目标就要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，既要保证企业施工经营活动所需的现金，降低支付风险和短缺现金成本，又不使企业持有过多的闲置现金，以增加收益。,4.2现金及营运资金管理,2.施工企业现金管理中的常见问题,施工企业现金管理中的常见问题盲目承揽项目，造成资金沉淀甚至恶意拖欠营运资金管理不合理非生产性开支以及管理成本的增加缺乏风险意识，盲目投资资产购置和资产租赁缺乏统一规划筹资方式和途径选择不善引发财务危机,4.2现金及营运资金管理,3.施工企业加强现金管理的方法,施工企业加强现金管理的方法推行全面预算管理，加强现金流量预算管理与控制灵活运用资金结算工具，加强工程项目现金流量回收与支付环节管理建立、完善内部结算中心制度推行资金集中管控，实现支出报账制的财务管理模式在资金支付上，严格统一管理合理选择筹资方式，加强机械设备及大型项目投资管理建立最低余额预警制度加强机械设备及大型项目投资管理,4.2现金及营运资金管理,4.现金预算管理,现金收入,工程结算收入产品销售收入其他业务收入收回应收款额利息、股利收入,现金支出,材料采购支出职工工资、福利费支出其他生产费用支出税费支出归还应付账款利息、股利支出购建固定资产、临时设施和无形资产支出,现金余缺,现金余缺部分反映预算期内现金收支轧抵后的余缺额。现金多余或短缺揭示企业预算期现金收支的不平衡性。,现金融通,现金融通包括现金多余的处置和现金短缺的融资。,按现金收支预算法编制的现金预算表，主要包括现金收入、现金支出、现金余缺、现金融通四个部分。,现金收入部分包括期初现金余额和本期现金收入额。本期现金收入主要由以下来源组成：,现金支出部分包括本期现金支出额和期末现金必要余额。本期现金支出主要由以下各项支出组成：,本期现金支出+期末现金必要余额=预算期动用现金合计,4.2现金及营运资金管理,4.现金预算管理,施工企业现金预算表的格式列示如表4-1。表4-1现金预算表年度单位：元,4.2现金及营运资金管理,5.最佳现金持有量的确定,最佳现金持有量的确定，通常可采用成本分析模式、存货管理模式、现金周转模式等方式来加以计算和决策。,机会成本,管理成本,短缺成本,从图中可以看出，总成本曲线的方向主要受到机会成本线和短缺成本线的双重影响。上述三项成本之和最小的现金持有量就是最佳现金持有量。,机会成本线,管理成本线,短缺成本线,现金持有量,总成本,4.2现金及营运资金管理,5.最佳现金持有量的确定,e.g.1某企业现有四种持现方案，相关成本资料如下：,4.2现金及营运资金管理,5.最佳现金持有量的确定,存货管理模式来源于存货管理的经济订货批量模型。即认为现金的持有方式在许多方面与存货管理有相似处，因此可以用存货管理的经济订货批量模型来确定企业的目标现金持有量。能使持有现金机会成本与转换成本保持最低组合水平的现金持有量，就是最佳现金持有量。,T年度现金需要总量；F单次转化成本；K现金机会成本率；N平均现金持有量；N*最佳现金持有量。,4.2现金及营运资金管理,5.最佳现金持有量的确定,e.g.2假定某企业年现金需要总量为24000元，持有现金的机会成本率为5%，每次转换成本为40元（即每次有价证券变现的固定性交易费用），则持有现金机会成本与转换成本按不同现金持有量的变动情况如下：,4.2现金及营运资金管理,5.最佳现金持有量的确定,现金周转模式是根据现金的周转速度来确定最佳现金持有量的一种方法。其基本工作步骤是：,计算现金周转期,计算现金周转率,计算最佳现金持有量,应付账款周期存货周转期应收账款周转期,最佳现金持有量=年现金需求额度现金周转率,4.2现金及营运资金管理,5.最佳现金持有量的确定,e.g.3某公司计划年度预计应付账款周转周期为30天，存货周转周期为90天，应收账款周转周期为45天，年度现金需求总额为780万元，则最佳现金持有量的计算如下：,现金周转期=90天+45天-30天=105天现金周转率=360天105天=3.43次最佳现金持有量=780万元3.43次=227.41万元,4.2现金及营运资金管理,6.营运资金的管理,营运资金的管理营运