商业银行资本

资本对商业银行管理的意义,詹星辰廖煜寰廉柯赟韩浩,资本对商业银行管理的意义,一.商业银行资本基本概念二.资本充足率与资本补充途径三.资本对股份制商业银行管理的意义四.资本对国有商业银行管理的意义,商业银行资本基本概念,商业银行资本,商业银行资本是指商业银行开业，经营，发展与壮大的前提条件，是商业银行从事货币信用经营管理活动的期初的预付与以后的积累，实际上也就是商业银行的自有资金。,一是商业银行在开业注册登记时所载明、界定银行经营规模的资金；二是商业银行在业务经营过程中通过各种方式不断补充的资金。,商业银行资本金与一般企业资本金的区别,商业银行资本基本概念,商业银行资本的三个不同概念,商业银行资本基本概念,从资本需要量上来看，这三个资本在数量上存在以下关系：第一：账面资本监管资本；如若不然，监管当局将会采取强制措施要求银行补充资本或者削减业务规模以减少承担的风险；第二：账面资本经济资本；因为经济资本反映的是商业银行真实的风险，最终用于消化风险的资本额是银行的真实资本，如果在制定经济资本预算时将经济资本的限额确定的比账面资本高，真实发生损失时将没有足够的真实资本来覆盖损失。第三：经济资本可以大于也可以小于监管资本。在经济资本小于监管资本的情况下，银行承担的风险小于监管标准，远小于账面资本，说明银行资本的利用效率不高，应对经济资本实行更有效的配置。,商业银行资本基本概念,商业银行资本的用途,关键功能：,商业银行资本的用途,商业银行资本的构成,（一）权益资本（优先股和普通股）1.优先股一般商业银行的股本即资本股票有两种，一种是优先股，另一种是普通股。优先股和普通股均是商业银行所有权的凭证，在性质上是相同的，但是，优先股股东比普通股股东享有更为优越的待遇，即享有优先支付的固定比率的股息；在公司发生兼并、重组、倒闭、解散、破产等情况下，优先股股东比普通股股东优先收回本金；在股息收入纳税时，优先股股东往往可获得部分股息免税的优待。因此，在很多方面，优先股更与债券相像，是介于债券和股票之间的一种证券。,2.普通股普通股是商业银行资本的主体和基础。普通股股东作为商业银行的所有者，有权参与股东大会，对银行的重大事务进行投票表决。同时，普通股股东又有责任和义务同商业银行共担风险，在银行遭受损失时承担股东权益的下降。而且，一旦银行破产、倒闭时，普通股股东对银行的资产的要求权排在存款人、债务人及优先股股东之后，因而是最不利的。,商业银行资本的构成,3.资本公积（由投资者或其他单位投入，所有权归属于投资者，但不构成银行实收资本的资本）,商业银行资本的构成,4.盈余公积（商业银行按照规定从净利润中提取的各种积累资金）,法定盈余公积：是指银行按照规定的比例从净利润中提取的盈余公积。任意盈余公积：是指银行经股东大会或类似机构批准，按照规定的比例从净利润中提取的盈余公积。法定公积金：是指银行按照规定的比例从净利润中提取的，用于职工集体福利设施的公益金。,债务资本是70年代起被西方发达国家的银行广泛使用的一种外源资本。这类资本被银行列作补充资本。债务资本也称为后期偿付债券。主要包括：资本票据和债券。,商业银行资本的构成,（二）债务资本：资本票据、债券,（三）其他来源：储备金储备金是为了应付未来回购、赎回资本债务或防止意外损失而建立的基金。资本准备金损失准备金。,巴塞尔协议对资本的规定,商业银行资本的构成,巴塞尔协议指出，核心资本具有资本价值相对比较稳定的特点，一般由以下三个部分组成：（1）永久的股东权益：包括已经发行并完全缴足了的普通股股本和永久性非累积优先股（2）公开储备：是指以留存盈余或其他盈余（如资本盈余、保留利润、普通准备金和法定准备金的增值而创造和增加的新增储备）的形式，反映在资产负债表上的储备。（3）另外，对于综合列帐的银行持股公司，核心资本还包括其不完全拥有的子公司中的少数股东权益。,商业银行资本的构成,巴塞尔协议中规定附属资本由以下五种资本组成：（1）未公开储备，又叫隐蔽储备。是指虽未公开，但已反映在损益账上并为银行监管机构所接受的储备。（2）重估储备。重估储备一是房产业重估储备；二是证券重估储备。（3）普通准备金。普通准备金是指为防备未来可能出现的一切损失而设立的，在损失一旦出现时可随时用之弥补。（4）混合资本工具。混合资本工具是指带有一定股本性质又有一定债务性质的资本工具。（5）次级长期债务资本。次级长期债务资本包括普通的、无担保的初级债券和到期年限五年以上的次级债券资本工具以及不许赎回的优先股。,商业银行资本的构成,商业银行资本充足率管理办法对我国商业银行资本的规定,商业银行资本的构成,一、对资本的定义。把资本分为两类：核心资本和附属资本。核心资本包括：实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。附属资本包括：呆帐准备金、坏帐准备、投资风险准备金和五年（包括五年期）以上的长期债券。资本总额就是从上述两类资本中减去：1、应从资本总额中扣除银行向工商企业的参股投资。2、对银行和其它金融机构不合并列帐的投资。3、呆帐损失中未冲销部份；4、对非自用不动产的投资。用公式来表示即：资本总额（核心资本附属资本）-（对企业的投资对其他银行和非银行金融机构的投资未冲销呆帐对非自用不动产的投资）,商业银行资本的构成,我国商业银行资本规定的具体内容包括：,商业银行资本的构成,资本充足内涵银行资本充足主要是指银行资本的数量足以吸收非预期性损失，使银行在遭遇风险损失时不致破产。,银行持有的资本越多越好？,银行持有的资本应该保持适度。,资本充足率适当原则,资本充足率适当原则,认同一定资本充足率可以控制金融机构或金融体系风险的人们，可能的两种逻辑思路：其一，金融风险来源于决策决策取决于决策者决策者存在道德风险道德风险的程度取决于决策者损失自有资金的可能性。一句话来说，就是“风险是内生的”。其二，金融风险对债权人影响巨大资本缓冲可以先损失股东债权人的权益可以得到保护。但是，如果决策者选择更高的风险，那么这两个逻辑思路下的缓冲就可以被突破。事实上，两次金融危机都显示了资本缓冲是可以被突破以及如何被突破的。过于关注资本充足率可能带来更严重的问题。在监管部门资源有限的前提下，重视资本充足率的监管自然会带来对监管部门监督与信息披露的忽视。这意味着金融机构存在接受高风险业务的可能，只要高风险带来的风险报酬足够高，金融机构仍然会介入高风险业务。而监管部门监督与信息披露的相对弱化又使得监管机构和市场难以发现风险并为金融机构紧急刹车。,资本收益与商业银行倒闭风险-商业银行面临的两难抉择在资产收益率一定时，资本/资产比率的提高会降低资本的收益率在风险条件相同时，资本/资产比率的降低会使银行无法承担经营亏损，加剧银行倒闭风险但是，银行资本充足也并不意味着商业银行没有倒闭的风险。,资本充足率适当原则,关于资本充足性的不同看法,(1)银行家、股东的观点:要求银行资本适度,而不宜过度,即要规避资本过多稀释利润的坏处,又要避免资本过少不利于业务发展的害处.(2)存款人的观点:A.建立了存款保险的国家,大额存款户希望银行资本越多越好,小额存款户不怎么关心;B.未建立存款保险的国家,存款人一般希望银行资本越多越好.(3)银行监督管理当局的观点:监督管理当局希望通过对资本充足率的监督与管理保障银行经营的安全,避免金融市场的动荡.,资本充足率适当原则,商业银行持有的资本应该保持适度。适度的资本水平基本包括：与银行的经营规模相适应与信用评级机构认定的信用等级相一致能够覆盖银行的全部风险符合金融监管机构的最低要求资本构成较合理,资本充足率适当原则,国有商业银行与股份制商业银行比较,一、产权结构上的差异谓银行产权,是指银行作为金融主体对财产占有所引起的权利约束,由财产的处分权、支配权和收益权组成。银行的产权结构,是指银行在一定的经济,金融体制与运营条件下,构成产权的全部权利在空间和时间上的分布状态。我国国有商业银行的产权结构,是从四大专业银行承袭下来的,实际上是改革前原人民银行单一的公有产权的简单分割。这种单一的公有产权形式,具有明显的政府委托代理性质,而这处委托代理又决定了银行的所有者缺位,国有商业银行与国家政企不分。首先,这种产权结构造成资金运用的非商品化。由于委托人(政府)把主要着眼点放在社会稳定和扩大就业上,这样,在财政困难的情况下,只好由国有商业银行承担向社会提供各类资金的任务,其中有些资金很难归还。其次,这种产权结构,由于所有者缺位,决定了其使用权、转让权和收益权的非排他性,势必造成财产的收益和损失与每个经营成员利益的非相关性,经营者的权贵利严重不对称,有些经营者常常不顾所有者的利益,甚至不惜侵害所有者(国家)利益,以谋取小集团或个人的私利,不顾贷款风险超负荷经营,以贷谋私,通过各种渠道把信贷资金投向回反率高的证券、期货、房地产市场,搞非法拆借等。其次,这种产权结构决定了银行与国有企业之间产权界限模糊,两者难以建立起符合市场化要求的债务债权关系。国有商业银行与国有企业是各自相对独立的市场经营主体,追求利润的最大化是它们一致的经营目标,两者之间的关系只能是在严格的市场法则约束下的经济往来关系。但是,国有商业银行产权结构下,国有商业银行与国有企业的资金往来,却有某种意义上转变为资金的调度关系,这个调度员就是政府。由此不难看出,由于国有商业银行产权结构存在问题,造成了国有商业银行经营上低效益,使其难以办成真正的商业银行。从股份制商业银行的产权构成看,其产权制度以股份制为特征,产权主体是多元化的、分散的,其股份由地方政府、金融机构、企业法人等众多投资者共同投资形成,多个关权主体相互制衡,有利于实现对经营者的有效监督。从内部管理上看,这类银行实行董事会领导下的行长负责制,股东、董事会、行长职能分明,权益上相互制衡,责权利关系统一。由于产权关系明晰,政企界限清楚,可以有效地抑制来自于政府,尤其是地方政府的行政干扰,从而降低银行风险,提高资产质量。同时,也使股份制商业银行能够自觉地按照商业银行的要求运作。,国有商业银行与股份制商业银行比较,二、经营目标上的差异国有商业银行经营目标由以社会效益为第一位,转变为获取利润的最大化。但由于传统体制的惯性和其国家所有的特点,使国有商业银行仍要提负起维护社会安定、支持国有企业的政治任务,而完成这些任务又往往与商业银行的经营目标发生矛盾和冲突。于是国有商业银行不得不牺牲自向的盈利性,而屈从于政府的压力和种种行政干预,致使商业银行的经营目标无法真正实现。我国的股份制商业银行,以其宗旨和特有的产权关系,决定了其与世界上其他商业银行一样,以谋求经营利润的最大化作为经营的基本目标,把是否有利于社会经济发展,是否有利于提高资产经营收益,是否有利于自身业务发展壮大,作为衡量一切工作的基本准则。在这个经营目标下,股份制商业银行打破了对企业资金的供给制,以市场方式配置资金,做到了资金流向合理,经济效益高。这类商业银行较少受行政干预,自身的经营目标得以较好的实现。,国有商业银行与股份制商业银行比较,三、业务经营范围上的差异国有商业银行虽然商业化了，甚至上市了，主要的政策性贷款被划走了,但国有商业银行仍承担着部分政策性业务。股份制商业银行在业务经营范围上享有完全的自主选择权,其资产业务活动的开展,完全根据其对企业的经营状况和自向的负债规模自行决定。其除了在业务上接受中国人民银行的领导之外,没有指定的政策性贷款业务,也不像国有商业银行那样受传统业务分工的限制。同时,股份制商业银行与企业间建立了银企双向选择,不包企业资金的新型银企关系。通过市场选择和市场竞争,逐步形成了以具有新机制的企业、外向型企业或代表未来产业发展方向的新型企业为重点服务对象的客户群体。正是由于股份制商业银行在资产业务范围和服务对象上有自主选择权,从而对其盈利水平的提高和不良资产的减少,起到了重要作用,这也是国有商业银行无法与之比拟的。,国有商业银行与股份制银行历史上补充资本金的途径,国有商业银行：1、财政部于1998年用发行30年期长期国债的方式为四大国有商业银行补充资本金270亿元,并使当年的资本充足率达到了8%;199年成立四大资产管理公司剥离四大国有商业银行近1.4万亿元不良资产,并使得四家银行的不良资产率平均下降了9.7个百分点。2、199年成立四大资产管理公司剥离四大国有商业银行近1.4万亿元不良资产,并使得四家银行的不良资产率平均下降了9.7个百分点。3、2004年1月6日,国务院动用450亿美元国家外汇储备为中国建设银行和中国银行补充资本金,促使其进行股份制改造,经过此次注资后,中国建设银行和中国银行的资本充足率不仅达标,而且还大大超过8%的监管要求,使得这两家银行的资本充足率一举达到15%左右。股份制银行1、股东出资，证券市场融资2、降低不良贷款率，引入战略合作者3、自身利润留存,国有商业银行与股份制银行历史上补充资本金的途径,总体来说国有商业银行并不是一个独立的自负盈亏的企业，它的背后始终有国家信誉的担保。而股份制银行不同，它有健全的产权结构，向股东负责。因此，可以认为，股份制银行在盈利和创新方面应该优于国有银行，在管理方面更趋谨慎。但是在最近几年，国有商业银行的管理业趋于谨慎，这是改革与竞争的最直接结果,资本对国有商业银行管理的意义,1.国有商业银行资本金的现状2.国有商业银行资本充足率管理3.国有商业银行国家信誉担保问题,1.资本是由哪些项目构成：巴塞尔协议中定义了资本构成是：核心资本：实收资本、盈余公积、一般风险准备等附属资本：重估储备、超额减值准备、优先股、可转换债券、混合债务资本工具等,资本对国有商业银行管理的意义,资本对国有商业银行管理的意义,（1).2011年我国五大国有商业银行资本构成,资本对国有商业银行管理的意义,(2).我国国有商业银行资本构成的特点以及存在的问题：1.国有商业银行的资本主要由核心资本构成，而核心资本中又以实收资本、盈余公积和一般储备为主，资本构成较为单一。2.随着国有商业银行的上市和经营效益的改善，资本公积、股东权益以及未分配利润的份额在逐步上升，但资本公积和未分配利润的比重仍然较小，说明国有银行的内部融资能力较差。3.商业银行发行次级定期债务在附属资本中所占比重较大，这在一定程度上提高了国有商业银行的附属资本水。从总体来看，附属资本比重仍然较小但结构相对完整。,资本对国有商业银行管理的意义,2.我国国有商业银行的资本充足率情况根据银监会2004年颁布的商业银行资本充足率管理办法的规定(1)商业银行资本充足率的计算公式为：A.资本充足率=（资本-资本扣除项）/（风险加权资产+（操作风险资本+市场风险资本）*12.5）B.核心资本充足率=（核心资本-核心资本扣除项）/（风险加权资产+（操作风险资本+市场风险资本）*12.5）。C.其中规定，资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。,资本对国有商业银行管理的意义,（2）国有商业银行银行年末，银行资本充足率表结论：由表可以看出年国有商业银行核心资本充足率除交通银行外都大于等于，符合监管标准，资本充足率达到了的监管要求，从而可以看出我国大型国有商业银行核心资本充足，资本金质量较高。,资本对国有商业银行管理的意义,二.国有商业银行资本充足率管理1、国有商业银行资本充足率管理的重要意义2、影响国有商业银行实际资本充足率的因素分析3、国有商业银行资本金筹资渠道分析,资本对国有商业银行管理的意义,1、国有商业银行资本比率管理的重要意义(1)提高资本充足率可以增强商业银行的实力和支付、清偿能力以及应付金融风险的能力。(2)一家好的银行不仅要谋求自我发展,更要有充分的自我约束,而资本充足率正是这种约束,即一定规模的资本金只能经营一定规模的业务量。(3)国有商业银行实行资本比率管理是我国金融体制改革的内在要求。(4)我国国有商业银行资产负债现状迫切需要进行资本比率管理。(5)资本比率管理是我国国有商业银行参与国际竞争的需要。,资本对国有商业银行管理的意义,2、影响国有商业银行实际资本充足率的因素分析（1）业务发展和规模扩张的因素（2）不良资产变化因素（3）ROA水平变化的因素（4）风险资产比重变化的因素（5）股利分配的因素（6）政策变化的因素（7）人民币升值的因素,资本对国有商业银行管理的意义,3.国有商业银行资本金筹资渠道分析（1）内源性融资：主要来源于从利润中留取的盈余。（2）外源性融资：股权融资和发行资本化债务（3）政府：注资，减少税收,资本对国有商业银行管理的意义,三.国有商业银行国家信誉担保问题现象：中国国有银行的资本率不足，盈利能力降低，不良资产率提高，但这却丝毫没有影响到国有银行的发展。这也是国际上所谓的“中国国有银行资本金之谜团”。,资本对国有商业银行管理的意义,原因：存在隐形资本金-国家信誉。解释：居民存款和国家声誉结合，构成国有银行的资本金。国家担保替代给银行注资，居民对国家信誉的信赖，使国有商业银行可以在低资本充足率，高不良资产率的情况下能稳定经营。结论：国有银行的稳定性与其资本金多少无关？因此对增加资本金的需求不强烈。但现实中最近几年国有商业银行的资本充足率不断提高的事实，说明国有商业银行正在寻求改变。,资本对国有商业银行管理的意义,“国有信誉担保”应不应该退出？理论上应该退出：一.业务国际化发展的需要。二.国有银行争取信贷自主权和推进商业化改革，建立现代企业制度的需要。三.市场主体公平竞争，维护市场稳定的需要。现实中：目前五大国有商业银行都已经上市，成为股份制公司。虽然仍然是国家控股，但根据股份有限公司的相关法规，股东只对其所投资的额度对公司的债务负责。故国家在形式上是逐步退出，但在实质上，国家信誉担保还不会退出。一方面，中国的特殊国情决定国家不可能完全退出，另一方面，没有完善的存款保险制度，国家信誉担保完全退出将会带来国有商业银行的信用危机和金融的动荡。,资本对国有商业银行管理的意义,我国股份制商业银行的资本金管理,1、我国股份制商业银行资本金管理的现状截止2012年6月末，各项指标反映良好。据银监会统计，截至2012年6月末，股份制商业银行资产总额21.18万亿元，占银行业金融机构资产总额的16.7%，贷款规模达10.07万亿元，其中小微企业贷款余额达到1.41万亿元，占其企业贷款余额的20.47%。股份制商业银行不断加强风险管理水平，主要监管指标持续向好。截至2012年6月末，股份制商业银行不良贷款率0.65%，拨备覆盖率338.6%；平均资本充足率资本充足率11.64%。,下调基准利率和制定浮动范围区间，息差空间减少，将会影响到利润，进而影响到资本金内源资金的增加。国内经济在经历了十来年的平稳高速增长之后，增速逐步放缓，或将影响实体经济对银行业的有效需求。货币政策经历了适度宽松到稳中偏紧再到出现放松迹象的过程。2012年以来，央行已连续两次下调存款准备金率，两次下调存贷款基准利率，并使用双向浮动、不对称两种调整机制，必将进一步压缩银行净息差空间。尤其对于股份制银行来说，因为股份制银行经常以最高的存款利率和最低的贷款利率来吸收存贷款。人民银行在6月7日晚间宣布，8日起，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。此前，按照人民银行有关规定，我国一般金融机构存款利率不允许有浮动区间，而贷款利率浮动区间的下限为基准利率的0.9倍。,我国股份制商业银行的资本金管理,新的监管要求也给中小银行较大的压力这次的监管要求高标准严要求，并且调整时间短，给中小银行不小的压力。规定在一般情况下，银行最低资本充足率应达到10.5%的要求。同时增加了储备资本和逆周期资本，而且上述两项资本均需要由核心一级资本来满足。这要求银行要通过吸收更多的实收资本或更多的自身积累来实现。资金来源主要是外部融资,我国股份制商业银行的资本金管理,2、我国股份制商业银行资本金管理的问题资本金补充机制不完善，资金来源比较单一，为外部融资为主。（发债、中央借款、股权融资）若靠股权融资，我国资本市场的容量有限，并不一定能较好、较完整的融到资金。同时受巴塞尔协议提高资本质量要求的影响，银行通过发行次级债等方式补充附属资本将受到更为严格的限制。不过经过2011年的突击发债，2012年上市银行补充附属资本的压力也大为缓解。但是现在我国银行信贷扩张融资放贷再融资的循环仍未有效打破。,我国股份制商业银行的资本金管理,核心资本约等于一级资本约等于二级资本据11年上市银行的资料看出资本基本都是由核心资本组成的。造成这种情况的原因，我们认为一是银行主动进行金融创新的动力不足，另一方面是由于监管当局的要求限制了对创新型资本工具的认可。高速发展的规模所带来的对分子项资本金增加的要求（其中的矛盾）（11年数据：股份制银行规模扩张增长率超20%）规模作为资本金指标中分母，其数量越大，在规定指标的情况下对于分子的要求也越大。所以，扩大规模一者可以进行更好的盈利，二者其所带来的更大的风险和更多的资本金要求是所需要考虑的。,我国股份制商业银行的资本金管理,贷款形式的多样化，从传统单一的信用贷款转至多种贷款、有价证券，对于资本金管理的要求越来越高（如图）从11年股份制银行的利润结构来看，经过粗略统计，息差占比60%-70%，而中间业务占比10%-15%。息差利润太高反映出贷款规模大，风险大，资本金使用多。负债的期限结构。股份制商业银行的单位存款大于个人存款，稳定性较差，另外存款主要为1年以下的存款。导致存款短期化，对于资本金的要求高。（根据央行12年统计数据：2012年各月中中小型银行平均单位存款占总存款的比例为70%左右，而五大、邮储和国开同期平均为43%）存在规模主导的观念，缺乏风险管理意识和重视程度,我国股份制商业银行的资本金管理,3、一些对策将未来发展模式将从以规模主导转向资本管理主导，从战略高度重视银行资本管理，并以此为核心推动银行转型。创新资本金的补充途径一般资金的缺口现行比较多的做法是：（一）上市，无论是在国内还是国外。（二）发行次级债券，（三）引入战略投资者但考虑到股权融资可能会对资本市场造成较大压力，长期次级债发行受监管层诸多限制，各种具有债务性质且相对容易筹集和返还的可转换优先股、混合资本债券、短期融资券、还有类似国际上已有的有利息普通股等创新型工具也可以作为补充资本金来源。另外，信贷转让以及信贷资产证券化也是银行补充资本金的重要途径。总之，在法律允许的条件下进行创新。,我国股份制商业银行的资本金管理,中长期定期利率在基准利率上上浮至上限在存贷利差不会倒挂的情况，尽量吸收储户的中长期存款，这样有利于资金的稳定，可以使银行保持较少的资本金。要求银行的扩张规模要与资本金的规模相适应。通常来讲，几乎所有的商业银行资产业务都要承担不同程度的风险,业务的扩张意味着风险的增大。由于资产规模是动态变化的，资产的扩张也必须考虑资本的同比例增加。否则，即使充足的资本，也很可能在很短的时间内被消耗殆尽。因此，资本充足率最低标准要求商业银行必须保持适度的发展规模和速度，精细、集约式的发展方式为所倡导的发展方式。,我国股份制商业银行的资本金管理,坚持完善资本管理机制银行逐步树立全面资