银行资产负债管理 (公司理财 财务会计)

Oct., 2002,资产负债管理,春辉计划回国报告团王勇 博士加中金融协会2002年10月,Oct., 2002,加拿大银行业绩,Oct., 2002,加拿大皇家银行金融集团 - 结构,Oct., 2002,广义的资产负债管理,Oct., 2002,加拿大皇家银行ALM,财务主管,财务部,资金部,解析分析,流通分析管理,战略发展&债券组合管理,总会计师,费用解析/控制,财务主计,Oct., 2002,业绩衡量,普通股东收益率(ROE)=净收入/普通股东资本金经济利润 (E.P.)=净收入 - 普通股东资本 * (普通股东资本成本率)总股东收益率 (TSR)= ( 的股价增长 + 分红 ) / 时的股价,t0,Oct., 2002,业绩衡量,加拿大皇家银行金融集团,净收入经济利润普通股东收益率,分支 D,分支 B,分支 C,分支 A,业务部1,业务部2,顾客分部,产品,交易,Oct., 2002,资金转移定价,ROE = 产品利率差价其他收入贷款亏损非利率支出税项 所分配的普通股东的资本,资金转移定价,服务收费,预期信用损失,成本策划,税务管理,经济资本,Oct., 2002,内部资金定价,总行与分行之间的资金调度为什么要进行内部资金定价,Oct., 2002,为什么要内部资金定价,将“利率风险”业务部门或某些产品中“剔除”出来,借以保证银行收入的稳定增长促进银行资产定价 对建立一套完整的产品盈利性分析有指导作用 支持资产负债管理 有利于建立现代银行管理制度,Oct., 2002,资金转移定价,收益率,期限,存款息率,贷款收益,收益曲线,存款息率差价,配对失效差价,贷款息率差价,Oct., 2002,资金集中,存款者1,存款者2,存款者n,分行1,存款者1存款者2存款者n,分行2,总行资金部,行号,分行3 分行4分行5,分行K,分行资产负债表,Oct., 2002,资金有偿流动存款,分支机构存款部门,资金部缺口管理,资本市场,资金池,客 户,3%（1年期）,MVF,3个月BA,固定利率大约为5%,5%（1年期）,Oct., 2002,内部资金定价方法,所有资金成本加总平均法有息资金成本加总平均利率敏感资金加总平均边际成本法,Oct., 2002,内部资金定价方法,边际成本法（方法四） 根据管理层的要求所定。国外商业银行过去用90天的存款证(CD)作为最基本的资金来源（当他们需要进行短期拆借时），现在的一般做法是用资本市场上银行承兑汇票的利率或SWAP的利率（swap rate，利率掉期交易时，产生掉期价格为零的固定利率）作为其参考利率。我们仍以CD为例，假设目前90天的CD的利率为5.71%，则我们可以认为其边际利率为5.71%。 利率 =,Oct., 2002,风险准备金,ROE = 产品利率差价其他收入贷款亏损非利率支出税项 所分配的普通股东的资本,资金转移定价,服务收费,预期信用损失,成本策划,税务管理,经济资本,Oct., 2002,风险准备金,信用损失额度在平衡表中，管理(层)对信用组合损失的最佳估计信用损失额度的组成特别额度普通额度,Oct., 2002,特别额度 反映受损贷款最大可能的损失公司及商业贷款-以账号为基础决定的 公司及商业贷款 - 基于组合的历史损失率及回报率 - 不同产品的损失率不同，如：个人贷款，信用度保证,等本金及利息的延迟回收成本由特别额度中的金钱的时间价值来体现,Oct., 2002,风险准备金,Oct., 2002,风险准备金,Oct., 2002,费用以及费用分解,ROE = 产品利率差价其他收入贷款亏损非利率支出税项 所分配的普通股东的资本,资金转移定价,服务收费,预期信用损失,成本策划,税务管理,经济资本,Oct., 2002,费用以及费用分解,将费用以及收益匹配在交易一级所有费用分配到业务线中(如：系统开发，法律)所有部门均“相对”独立运作(将 “内部”费用与外部服务的提供者的费用进行比较) 集中化的金融部门提供ABC的经验(ABC：以业务活动为基础的费用划分方法),Oct., 2002,以业务活动为基础的费用划分方法,资源,资源费用的分配,业务行为,业务行为费用的分配,费用目标,资源费用的分配,业务行为驱动因子,(顾客服务代理)工资 .经营场地,每小时的工资 ，经营场地(劳工市场的标准)， 比率,现金及支票的验证， 与帐户挂钩， 与中心柜台联系,个人存款帐户提取，帐户提取数量,产品：个人存储帐户， 接受储蓄,Oct., 2002,费用以及费用分解,将皇家银行的所产生的费用完全进行分摊将未利用的能力成比例地分摊到所有的产品,Oct., 2002,经济资本金,ROE = 产品利率差价其他收入贷款亏损非利率支出税项 所分配的普通股东的资本,资金转移定价,服务收费,预期信用损失,成本策划,税务管理,经济资本,Oct., 2002,为什么商业银行要有资本金,Oct., 2002,资本金分配,Oct., 2002,资本金分配 自上而下以及自下而上,Oct., 2002,经济资本金,Oct., 2002,经济资本金,皇家银行目前所采用的资本金方法建立于99.93%的置信区间。这一置信区间对应于双A的信用评级。99.93%的置信度决定了本金量(有99.93%的把握)可足以用来抵御由未预见事件引起的损失。如果持有的资本金超过此置信度将使(经营)过于昂贵，这会使银行在竞争中处于不利地位。,Oct., 2002,预期损失，非预期损失，灾难性损失,For which reserves should be held2,损失密度函数,无损失,预期损失,灾难性损失,99.93%的置信区间,非预期损失,For which economic capital should be heldprotecting against unexpected credit losses,Oct., 2002,资本金 & 利率风险管理,Oct., 2002,Oct., 2002,银行业务,Oct., 2002,资产负债管理的职责,Oct., 2002,资产负债管理的行为(实践),Oct., 2002,风险的种类,Oct., 2002,一个典型的业务平衡表(Common Size),Oct., 2002,利率风险的来源,Oct., 2002,利率风险,Oct., 2002,资产负债管理的职责,Role of ALM,2%,3%,4%,5%,6%,7%,8%,9%,Term,Rate,Asset,ALM,Liability,资产,Oct., 2002,利率风险的种类,Oct., 2002,中心利率风险,Oct., 2002,利差(溢差)风险,Oct., 2002,内含期权风险,Oct., 2002,利率扭动风险,Oct., 2002,利率风险的构成,Oct., 2002,利率风险应考虑以下事项,利率风险不可避免资产和负债对利率有不同的风险度银行媒介作用丧失，造成存款减少规章制度利率风险并不是银行所面临最可怕的风险信用风险8操作风险9利率风险7,Oct., 2002,利率风险管理,较为流行管理测度净利率风险：测量在最糟利率变动时所带来利率收入的损失经济价值风险：测量在最糟利率变动时所带来经济价值的损失综合风险：测量在最糟利率变动所带来利率收入和经济价值的损失新的测量方式：价值风险度，敏感度，曲率敏感度,Oct., 2002,利率风险管理,Oct., 2002,战术对策,Oct., 2002,皇家银行战术对策,皇家银行的政策。利率平行移动200基点。风险额度定为三个亿。,Oct., 2002,资产负债管理-业务部门的伙伴,Oct., 2002,资产负债管理所采用产品,Oct., 2002,资产负债管理的解析工具,Oct., 2002,资产负债管理的解析工具：缺口报告,Oct., 2002,缺口报告-期限的选择,Oct., 2002,收入模拟,Oct., 2002,怎样进行收入模拟？,Oct., 2002,收入模拟举例,Oct., 2002,利率久(存续)期分析,Oct., 2002,利率久期分析,Oct., 2002,利率久期分析究竟是甚么？,一个债券的久期如果我们拥有10年红利为6%的国库券，现行利率为6%时，现值等于$100。如果利率变为7%，国库券现值等于$92.89。利率久期大约为100-92.89=7.11。可以假想成，在7.11年我们投资于$100。我们将面临和拥有国库券一样的风险。,.,Oct., 2002,利率久期分析究竟是甚么？,一个债券组合的情形可以假想成，在这个平衡点上我们投资于V圆。我们将面临和拥有原债券组合一样的风险。,.,Oct., 2002,利率久期的计算,Oct., 2002,利率久期的计算举例,Oct., 2002,资产负债管理所面临的挑战,Oct., 2002,资产负债管理当前发展的方向,Oct., 2002,Oct., 2002,内含期权产品简介,Oct., 2002,利率对冲产品产品,Oct., 200