[管理学]xu 第4章 商业银行现金资产管理

第四章 商业银行现金资产管理,商业银行现金资产管理的目的和原则 存款准备金的管理 商业银行的现金资产与流动性需求 银行流动性需求的预测 流动性需求与来源的协调管理,二、商业银行流动性管理的必要性,流动性管理的必要性流动性被视为商业银行的生命线。流动性不仅直接决定着单个商业银行的安危存亡，对整个国家乃至全球经济的稳定都至关重要。世界上最早的两家银行是1272年和1310年在意大利设立的巴尔迪银行和佩鲁齐银行，均因债务和挤兑问题于1348年倒闭。,始于银行挤兑而爆发的19291933年的经济大危机，使美国大约1.1万家银行倒闭或被兼并，造成金融混乱。 1997年爆发的东南亚金融危机中，泰国、马来西亚、印尼、菲律宾等国家都发生了因客户挤兑而引发的流动性危机，并迫使大批商业银行清盘，以致引发了一场波及全球许多国家和地区的金融危机。,商业银行流动性管理的必要性,始于2007年的次贷危机对美国金融造成了非常严重的后果。2008年9月24号，华盛顿互惠银行的倒闭揭开了这场危机的顶点。华盛顿互惠银行成立于1889年，是全美最大的储蓄银行。但是因为陷入次贷危机的漩涡之中导致其资产飞速贬值。银行经营的失败导致了存款人对其经营能力的质疑。而这种质疑最终以挤兑的方式来发泄。2008年9月14号之后的10余天内该银行被挤兑167亿美元。25号宣布倒闭后，美国货币市场被挤兑1500亿美元。该银行倒闭前一周，美国公布7000亿救市方案，倒闭后一周，美国国会颁布2008紧急经济稳定法.,商业银行流动性管理的必要性,第四章第一节 商业银行现金资产管理的目的和原则现金资产的构成,狭义的现金资产是指银行库存现金。 一般意义上理解现金资产是指广义现金资产，即包括现金和准现金。从构成上来看, 四类资产属于银行现金资产的范畴：,第四章第一节 商业银行现金资产管理的目的和原则现金资产管理的目的,现金资产与银行安全性和盈利性之间的关系 结论：现金资产管理的目的就是要在确保银行流动性需要的前提下，尽可能地降低现金资产占总资产的比重，使现金资产达到最适度的规模。,7,第四章第一节 商业银行现金资产管理的目的和原则现金资产管理的原则,适度存量控制原则：适度的存量控制既能保证银行的盈利性，也能保证银行的流动性。 适度流量调节原则：银行必须根据 业务需要调节现金流量，使其达到 适度规模。 安全性原则：确保现金资产的安全。,第四章第二节 存款准备金的管理存 款 准 备 金,在中央银行的存款由两部分组成：一是法定准备金；二是超额准备金。 法定准备金是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金。 超额准备金是指在中央银行存款准备金账户中超出了法定存款准备金的那部分存款。 超额存款准备金与法定存款准备金有此消彼长的关系。,今年法定准备金率变动情况,第四章第二节 存款准备金的管理法定准备金的计算方法,滞后准备金计算法 滞后准备金计算法是根据前期存款负债的余额确定本期准备金需要量的方法。这种方法主要适用于银行对非交易性账户存款计算存款准备金。 同步准备金计算法 同步准备金计算法的基本原理是：以本期的存款余额为基础，计算本期的准备金需要量。这种方法主要适用于商业银行的交易性账户存款计算准备金。,第四章第二节 存款准备金的管理滞后准备金计算法,12,第四章第二节 存款准备金的管理同步准备金计算法,第四章第二节 存款准备金的管理法定准备金头寸的管理,原则：在满足中央银行法定要求前提下，通过自身努力，尽量使准备金账户最小化。 预测：银行法定存款准备金管理需要提前预测在准备金保持期内的各种存款与库存现金的变化状况，据此制定法定存款准备金的具体管理目标。 调整：银行将已缴纳的存款准备金余额与实际需要量进行比较， 若不足则补足，若多余则减少，以增加可用头寸和相应的收益,第四章第二节 存款准备金的管理影响超额准备金需要量的因素,存款波动。 超额存款准备金需要量与银行存款流出存在正相关关系。 贷款的发放与收回。 其他因素。,15,第四章第二节 存款准备金的管理影响超额准备金需要量的其他因素,16,第四章第二节 存款准备金的管理超额存款准备金的调节,调节原则：相对成本较低核定必要的超额准备金保有数量。 调节方法：比较持有超额准备金的机会成本和不持有超额存款准备金的损失成本。在预测需要量的基础上适当进行头寸的调度。 调度头寸的方法：同业拆借、短期证券回购、商业票据交易、中央银行融资、商业银行系统内的资金调度等。,第四章第三节 商业银行的现金资产与流动性需求银行的流动性需求及其种类,银行的流动性需求是指客户对银行提出的必须立即兑现的资金要求，具体分为存款客户的提现要求和贷款客户的贷款要求。 流动性需求存在着四种类型：,短期流动性需求：是一种短期现金需求。季节性因素是影响存款的变化和贷款需求波动的主要因素。 长期流动性需求：是一种长期现金需求，这种需求主要由银行所服务的社区或者产业的经济发展所决定。(见教材94页图4-1) 周期流动性需求：是一种长期现金需求，这种需求主要是由于经济周期性波动所引发的。 临时流动性需求：是一种临时的现金需求，这种需求是由难以预测的不寻常事件所引发的。,第四章第三节 商业银行的现金资产与流动性需求银行流动性需求的类型,19,第四章第三节 商业银行的现金资产与流动性需求长期流动性需求的产生原理,第四章第三节 商业银行的现金资产与流动性需求现金资产与流动性供给,银行的流动性供给包括：一是在资产负债表中存储流动性，二是从金融市场上“购买”流动性。 银行的现金资产作为资金运用的一部分，直接形成了对流动性的供给。 在现金资产中，我国商业银行习惯地将可供商业银行直接、自主运用的资金称之为资金头寸。 商业银行的头寸概念有：可用头寸、基础头寸和可贷头寸之分。,可用头寸，是指扣除了法定准备金以后的所有现金资产，包括库存现金、在中央银行的超额准备金及存放同业存款。可用头寸也称为可用现金。 基础头寸，指商业银行库存现金与在中央银行的超额准备金之和。基础头寸是银行最具流动性的资产，商业银行可以随时动用，用于充当银行一切资金结算的最终支付手段。 可贷头寸，指商业银行在某一时期内可直接用于贷款发放和投资的资金，它是形成银行盈利性资产的基础。,第四章第三节 商业银行的现金资产与流动性需求商业银行头寸的具体分类,资金头寸 资金头寸是指商业银行可以直接、自主运用的资金，它即是一个时点数（存量），又是一个时期数（流量）。时点头寸是指银行在某一时点上的可用资金，时期头寸是指银行在某一时期的可用资金。当一家银行存入款项大于付出款项时，称为“多头”，反之，当存入款项小于付出款项时，称为“空头”或“缺头”。而“扎平头寸”或“平盘”是指银行平衡资金收支总额的过程。,商业银行头寸的具体分类,商业银行头寸的具体分类,基础头寸 基础头寸是指商业银行的库存现金和在中央银行的超额存款准备金之和，其计算公式为： 基础头寸=库存现金+存放在中央银行的超额存款准备金 基础头寸是商业银行可以随时支取和动用的资金，也是商业银行进行一切资金清算的最终支付手段。,商业银行头寸的具体分类,可用头寸 可用头寸是指商业银行扣除法定存款准备金后还可以运用的所有现金资产。它包括库存现金、存放在中央银行的超额存款准备金、同业存款和在途资金，其计算公式为： 可用头寸=基础头寸+同业存款+在途资金,商业银行头寸的具体分类,可贷头寸 可贷头寸是指商业银行在某一时点或时期内可直接用于贷款发放和投资的资金，它是形成商业银行盈利性资产的基础，等于全部的可用头寸减去规定期限的支付准备金。可贷头寸来自于商业银行在中央银行的一般性存款，但又不完全等于超额存款准备金。超额准备金只有扣除各项资金清算的需要和银行正常运转所需资金限额部分才可以计算可贷头寸。,商业银行流动性的衡量,主要方法：,财务比率指标法市场信号指标,一、财务比率指标法,资产流动性指标,负债流动性指标,商业银行流动性指标的趋势,资产流动性指标,现金状况指标现金状况指标=现金和存放同业款项/总资产为衡量商业银行流动性的正向指标现金是商业银行流动性最高的资产“现金为王”,资产流动性指标(续),流动性证券指标流动性证券指标=政府债券/总资产为衡量商业银行流动性的正向指标短期政府债券是商业银行流动性较高的资产短期政府债券能兼顾流动性与效益性,资产流动性指标(续),净联邦头寸比率净联邦头寸比率=（售出的联邦资金购入的联邦资金）/总资产为衡量商业银行流动性的正向指标体现商业银行之间在流动性方面的协作状况,资产流动性指标(续),能力比率能力比率=贷款与租赁资产/总资产为衡量商业银行流动性的逆向指标担保证券比率担保证券比率=担保证券/证券总额为衡量商业银行流动性的逆向指标,负债流动性指标,游资比率（热钱比率）游资比率=货币市场资产/货币市场负债为衡量商业银行流动性的正向指标短期投资对敏感性负债比率短期投资对敏感性负债比率=短期投资/敏感性负债为衡量商业银行流动性的正向指标,负债流动性指标,经纪人存款比率 经纪人存款是指证券经纪人代客户存入商业银行的资金，其特点是数额大，期限短，并以获取高利息收入为目的，因此，对利率变化的敏感性要强 经纪人存款比率=经纪人存款/存款总额为衡量商业银行流动性的逆向指标,负债流动性指标,核心存款比率核心存款比率=核心存款/总资产为衡量商业银行流动性的正向指我国中小银行小额存款不收存款管理费存款结构比率存款结构比率=活期存款/定期存款为衡量商业银行流动性的逆向指标,表1美国参与保险的商业银行主要流动性指标值 单位：%,表1显示，美国被保险商业银行的流动性指标有下降趋势,美国参与保险的商业银行流动性指标值,表2中国国有商业银行流动性指标值单位：%,由表2可见，我国国有商业银行流动性指标呈现出不断改善趋势。,中国国有商业银行流动性指标值,二、市场信号指标,公众的信心,股票价格,商业银行发行债务工具的风险溢价,资产售出时的损失,履行对客户的承诺,向中央银行借款的情况,资信评级,商业银行流动性需求与供给,商业银行流动性需求商业银行流动性供给商业银行流动性预测,一、商业银行流动性需求,流动性需求的含义,流动性需求的类型季节性流动性需求长期流动性需求周期性流动性需求临时流动性需求,流动性需求的含义,商业银行流动性需求通常来自以下几个方面：客户从其存款中提取现金；商业银行为了留住老客户，同意对已到期贷款展期 或对已承诺的贷款履行承诺；商业银行为了争取新客户，满足新客户的贷款需求；偿还其他商业银行的借款；向中央银行缴存存款准备金；支付营业费用及税金；向股东派发现金股利等。,长期流动性需求,长期流动性需求趋势预测图（ A ）、（B）、(C)说明长期流动性需求预测虽然较为复杂，但是长期流动性需求趋势相对稳定。,长期流动性需求（续）,图（B）是贷款变动图。将不同时期贷款需求最高点连接成线，这是商业银行长期贷款趋势线，表示长期贷款的上限，低于贷款趋势线的曲线部分，表示季节性贷款变化引起的现金需求。,长期流动性需求（续）,图（C）是前两个图的合成图，代表商业银行的流动性需求变化。本图中因长期贷款趋势线的幅度高于长期存款趋势线的幅度，故存在一定的长期流动性需求。,二、商业银行流动性供给,流动性供给的渠道,库存现金,存放于中央银行的超额准备金,短期证券,证券回购协议,从中央银行借入资金,向其他商业银行拆借资金,发行大额可转让定期存单,国外借款,其他形式的负债,商业银行流动性供给（续）,影响流动性供给的因素,流动性需求的不同种类,商业银行的管理哲学,筹资的成本,商业银行的流动性计划,外部环境的变化,三、商业银行流动性需求预测,流动性预测的方法资金来源与运用法资金结构法概率分析法,资金来源与运用法,基本步骤为,存贷款趋势预测,存贷款季节性因素预测,存贷款周期性因素预测,存贷款预测值为趋势性存贷款、季节性因素与周期性因素之和： 存（贷）款预测值=趋势预测+季节性因素+周期性因素,流动性需求预测=贷款变化的预测值+法定准备金变化值-存款变化的预测值,资金结构法,商业银行的存款和其他资金来源可以分为游资负债。易变负债。稳定资金。,根据三类负债的稳定性程度，相应提取不同比例的流动性准备。例如，对游资负债提取95%的流动性准备，对易变负债持有30%的流动性准备，对于稳定资金持有不超过15%的流动性准备。,在上述假定条件下，则负债流动性准备公式如下： 负债流动性准备=95%（游资负债-法定准备）+30%（易变负债-法定准备）+15%（稳定资金-法定准备）在贷款方面，商业银行必须估计最大可能的新增贷款额，并保持100%的流动性准备。,商业银行的总流动性需求公式如下：流动性总需求=负债流动性需求+贷款流动性需求=95%（游资负债-法定准备）+30%（易变负债-法定准备）+15%（稳定资金-法定准备）+100%预计新增贷款,资金结构法（续）,案例分析,假设某商业银行对其目前的存款与非存款负债的分类估计为：游资存款 0.19 亿元易损资金（包括大额存款与非存款负债） 0.54亿元核心存款 1.12亿元某商业银行准备为游资存款和非存款负债提取80%的存款准备（扣除3%的法定准备之后），为易损资金提取25%的流动性准备（扣除法定准备后），为核心存款提取5%的流动性准备（扣除法定准备后）。某商业银行上年的贷款总额为1.37亿元，贷款的年均增长速度是8%，目前的贷款数额是1.32亿元。商业银行希望随时满足所有符合贷款条件的客户的贷款请求。,根据上述条件，该商业银行的流动性需求为：0.80(0.19-0.030.19)+0.25(0.54-0.030.54)+0.05(1.12-0.031.12)+1.081.37-1.32=0.492（亿元）,案例分析(续),概率分析法,流动性需求的公式 流动性需求=出现A情况的可能性在A情况下的流动性缺口+出现B情况的可能性在B情况下的流动性缺口+,实例根据下表所给数据，计算商业银行流动性需求。,概率分析法（续）,根据上述数据，商业银行预期的流动性需求为： 商业银行的预期流动性=0.610%+0.270%+(-0.7)20% =0.06（亿元）,上例说明，该商业银行在计划期内总的流动性状况是有 盈余（600万元），商业银行应进一步做好存、贷款期限合理匹配，金额尽量均衡的有关工作，避免大额贷款集中投放造成流动性不足，而当存款增长时又需寻找资金出路、引起资金往返调度的情况。,现金资产与头寸管理,商业银行现金资产的构成与管理商业银行头寸的构成与管理,一、商业银行现金资产的构成与管理,商业银行现金资产的构成库存现金在中央银行存款存放同业款项结算在途资金,商业银行现金资产的管理总量适度适时调节安全保障,二、商业银行头寸的构成与管理,商业银行头寸的构成基础头寸 基础头寸=库存现金+超额准备金 =库存现金+ 备付金存款可用头寸 可用头寸=基础头寸+存放同业款项可贷头寸 可贷头寸=可用头寸-备付金限额商业银行头寸的预测中长期头寸预测短期头寸预测,中长期头寸预测方法,中长期头寸预测主要是通过预测一定时期内商业银行存贷款的变动趋势来预测头寸余缺的方法。商业银行存款增加使得本行可用头寸增加，贷款及存款准备金的增加将使本行可用头寸减少，因此，存贷款的变化影响可用头寸的变化。我们可得出以下公式：头寸余缺=存款贷款法定准备金,某银行中长期头寸预测表,某银行中长期头寸预测表分析,该行在预测年度内各月头寸余缺情况是不断变化的。头寸有余的月份出现在1月、2月、5月、6月、7月、11月和12月，头寸剩余最多的月份是6月，达1568万元。头寸不足的月份出现在3月、4月、8月、9月、10月，头寸缺口最大的月份是4月，达2364万元。针对头寸余缺的变化，商业银行管理者应适时适量调度头寸。如闲置时间短，则主要考虑存入中央银行、拆放同业等方式；如闲置时间长，除可拆出资金外，还可考虑扩大贷款投放、增加投资等。当商业银行面临头寸不足时，则应设法及时调入头寸适当考虑调入资金的成本因素，同时通过抓存稳贷、合理安排贷款期限等措施缓解流动性不足的压力。,短期头寸预测方法,短期头寸预测是通过直接预测短期内商业银行在央行存款增减变动量来进行头寸预测的一种方法。在实际工作中，各商业银行可根据各自情况，编制一张短期头寸预测表来进行预测。,某银行短期头寸预测表,短期头寸预测表 单位：万元,案例分析,情况介绍 A行12月1日资产负债表有关项目如下： 净贷款和租赁为35.02亿元；存放同业的现金和存款6.33亿元；售出联邦资金0.48亿元；联邦政府债券1.85亿元；购入联邦资金0.62亿元；活期存款9.88亿元；定期存款26.27亿元；总资产44.46亿元。根据这些数据，你可计算出哪些流动性指标？,分析 根据流动性指标法，可以计算下列一些指标：,案例分析（续）,商业银行库存现金管理,库存现金管理 银行库存现金是业务备用金，集中反映了银行经营的资金流动性和盈利性状况。库存现金越多，流动性越强，盈利性越差；反之，库存现金越少，流动性越差，盈利性越强。 影响银行库存现金的因素 银行所处经济区域的经济发展状况 银行的现金收支规律 银行营业网点的数量和布局情况 与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定 银行的后勤保障条件 商业银行内部管理的要求,商业银行库存现金管理,银行库存现金规模的确定 第一，库存现金需要量的匡算 一是库存现金的周转时间； 二是库存现金支出水平的确定。 第二，最适度送钞量的测算 商业银行为了保持适度的库存现金规模，需要在营业网点之间经常性地调度现金头寸，及时运送和补充现金。但现金的运送是需要花费一定的费用的，如果每次运送数量过少，运送次数势必增多，运输费用增加；如果每次运送过多，库存现金的机会成本又过大。因此，银行必须对运送现金的费用和较多现金占用而付出的成本进行比较，以决定最适度的送钞量。,商业银行库存现金管理,第三，现金调拨临界点的确定 由于银行从提出现金调拨申请到实际收到现金需要有一个或短或长的过程，特别是对于那些离中心库较远的营业网点，必须有一个时间的提前期，而不能等现金库用完才申请调拨。同时，为了应付一些临时性的大额现金支出也需要有一个保险库存量。 现金调拨临界点=平均每天正常支出量提前时间+保险库存量 保险库存量=（预计每天最大支出平均每天正常支出）提前时间,商业银行库存现金管理,第四，银行保持现金适度量的措施 首先，应将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩 其次，应实现现金出纳业务的规范化操作 其一，银行应尽可能开展代发工资业务，将各开户单位的工资直接以存单形式存入本行，避免每月的大量工资性现金支出。 其二，要把开户单位发工资日及每天的资金支出金额均匀地排列在每一天。 其三，对开户单位发放工资和其他大额现金支出实行当天转账、次日付现的预约制度，由会计部门将每天的预约及其金额通知出纳部门，出纳部门当天配款封包寄存，次日付现。,商业银行库存现金管理,再次，要掌握储蓄现金收支的规律 一是在营业过程中，客户存款和取款的概率在正常情况下基本相等。 二是在正常情况下，人们习惯在上午提取大额现金购买大件商品，因此上午客户取款的平均数一般大于下午。 三是在一般情况下，每个月出现现金净收入和净支出的日期基本相同。,商业银行库存现金管理,最后，解决压低库存现金的技术性问题 一是要掌握好现金的票面结构。 二是要保持合理的库存现金结构。 三是要充分发挥中心库的调剂作用。 四是各营业网点的出纳专柜要建立当天收现当天清点。 五是要创造条件，使储蓄所上缴的现金当日入账。 六是要对回收的残破币及时清点上缴，以减少库存现金。 七是要权衡压缩现金库存所需增加的成本和所能带来的收益。,商业银行库存现金管理,银行库存现金规模的确定 第一，库存现金需要量的匡算 一是库存现金的周转时间； 二是库存现金支出水平的确定。 第二，最适度送钞量的测算 商业银行为了保持适度的库存现金规模，需要在营业网点之间经常性地调度现金头寸，及时运送和补充现金。但现金的运送是需要花费一定的费用的，如果每次运送数量过少，运送次数势必增多，运输费用增加；如果每次运送过多，库存现金的机会成本又过大。因此，银行必须对运送现金的费用和较多现金占用而付出的成本进行比较，以决定最适度的送钞量。,商业银行库存现金管理,现金持有量存货模式： 运送费用=（Q/C）F 其中，Q是一定时期内的现金需求量，C是每次运送钞票数量，Q/C是运送钞票次数，F是每次运送钞票费用。 机会成本=（C/2）K 其后，C/2是平均库存量，K是现金的机会成本率。 总成本=运送费用+机会成本=（Q/C）F+（C/2）K 最适度的钞票运送量C*应该满足：（Q/C*）F=（C*/2）K 整理后，可以得出： (C*)2=（2QF）/K,总成本,商业银行库存现金管理,等式两边分别取平方根，得到最适度的钞票运送量C*：,C*,运送费用线,机会成本线,总成本线,运送量,现金的成本构成,商业银行库存现金管理,例题：建设银行某市分行在距中心库60公里处设有一个分理处，根据以外有关数据测算，年需求量为3,650万元，平均每日投放10万元。每次运钞需支付燃料费和保安人员的出差费合计约100元，资金的机会成本为年利率4.56%。求最适运钞量和对应的总费用。 最适度的运钞量C*= =40.01（万元） 总费用T=4.56%40.01/2+36500.0100/40.01=1.8245（万元） 所以，该银行应当确定大约4天送钞一次，每次运送40.01万元的现金，最低总费用为1.8245万元。,第四章第四节 银行流动性需求的预测流动性需求预测的意义,在任意时点上银行的流动性需求和流动性供给的对比状况决定了这一时刻银行的净流动头寸和应该采取的措施。,第四章第四节 银行流动性需求的预测流动性需求预测的方法,因素法 资金头寸需要量=预计贷款增量+应缴存款准备金增 量-预计存款增量 资金结构法 资金结构法是通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求。 银行总流动性需求=存款和非存款负债的流动性需求+贷款的流动性需求。 流动性指标法 流动性指标体系能够反映一家银行整体的流动性状况。银行可以通过对比分析自身的流动性指标与同行业的平均水平来估算其流动性需求。,76,第四章