黄金-PK--股票

-飞涨不止的黄金和跌跌不休的股票,长期投资买黄金不如买指数基金(2011-08-21 09:40:18) 黄金的不断上涨，市埸一致看多，拟乎没有最高只有更高，买黄金没有风险的观点在黄金分析师和各个黄金销售公司的宣导下已成广大黄金投资者的共识，黄金成为唯一无风险抗通胀的最好的投资品。 面对狂热的市埸，我偿试做一个比对，看看能不能说明什么。 为方便起见，考虑到适合百姓投资和长期性，以道琼斯指数为参照：（为增加客观性，取四个有代表性的阶段） 一；1944年布雷登森林会议规定为一美元含0.888671克黄金.换算为一克黄金为1.1253美元，一盎司黄金=35.00077美元.至2010年底，一盎司黄金约=1405美元，上涨4014%。回头看道指：1944年底约为150点，2010年底约为11577点，上涨7718%。 道指超越黄金3704 %二；1971年布雷登森林协议因尼克松政府出现危机，美联储悔约，美元脱钩黄金，从一盎司黄金=35美元起涨至2010年底，一盎司黄金约=1405美元，上涨4014%。 其间道指从年底约为900点，至2010年底约为11577点，上涨1286%。 道指超越黄金-2728%三；1980年底，黄金价约为850美元一盎司，至2010年底，一盎司黄金约=1405美元，上涨165%。 其间道指从1980年底约为950点，至2010年底为11577点，上涨1218%。 道指超越黄金1050% 四；以各自的最高价比，黄金从35美元一盎司到近日的1827美元一盎司，涨了5220%，道指丛1944年底约为150点涨到2007年9月的17198点，上涨11465%，道指超越黄金6245%。 己经很明了了，长期投资谁属龟兔。若再考虑长期投资（持有）的保管费用、安全性和变现的难易与交易费用就更加明显了。 另外，以黄金和股票（用道指折成货币）对应必须消费品（牛肉.猪肉.大米.标准麦当劳汉堡）的购买力，我手头没有具体数据（以后会补，哪位朋友有也请告诉我）无法列比，但学者的研究可以提供思路，过去二百年间，道指的年均涨幅为7%，而黄金价格自从与美元脱钩以来涨幅不可能超过年均7%，（有对数计算器的朋友可以算一下），而通胀率也就是平均5%左右。再看一下，长期持有黄金能带来什么？上涨了，精神的愉悦；但同时存在保管的费用和风险，而且其本身并不消费也不能生息，还不如ETF基金可以派息。 还有一种观点，就是黄金可以避乱世，乱世有金可活命。 关于这一点，我们来看看巴菲特和芒格的说法： 买黄金不如买伯克希尔股票现场有投资者问，为何伯克希尔公司不投资像黄金这样的大宗商品？巴菲特笑言，几十年前，一盎司黄金的价格曾与伯克希尔一股股价差不多，“现在金价要赶上我们的股价还差得远呢！”他认为，将全世界的黄金放在一起，可以铸造一个很大的立方体。用他的话讲“可这还是没什么用，黄金并不创造价值。购买任何不能用于生产的资产，都只不过是在赌博，你只能期望未来会有人出更高的价钱从你这儿买走黄金。”尽管国际金价已站上每盎司1523美元新高，用巴菲特的观点，买黄金不如买点伯克希尔公司的股票来得划算。“如果持有黄金待到世界未日时再用，这似乎有点说不过去”-大意如此。回头再看历史，国民党退守台湾前曾发行金园券回收黄金，有不从者，蒋太子就没收、抓入、杀头；建国之初期抗美援朝时期也曾开展过献金爰国活动；再看看“文明社会”的做法：上世纪70年代美国闹危机，山姆大叔就立法强制回购黄金，然后贬低美元，上轮亚州金融危机，韩国开展全民献金爰国活动。上述二则献金爰国运动我不是局中人，无法评价是自愿还是被自愿，爰国肯定是的，但要让你把辛苦攒了一辈子的黄金上交估计也难自愿。对于普通老百姓来说，乱世黄金不仅难保命可能活命都难，除非你财大权更大如孔大少爷，连贵如太子的蒋经国也无奈你何。有史可鉴，富可敌国的红顶商人胡雪岩在强权政府面前也只能破产亡命。更早期的一例是1720年，南海泡沫未期，当时的法国执政者腓力二世就规定持有金属货币不得超限，违者罚没并予法律制裁。 综上建议，你若有相当的资产又要做马拉松的投资以抗通胀，只能象征性地配置一点黄金，而且是投资性金条，决不可是艺术金、工艺金、首蚀金，而以绝大部分资金90%以上买沪深300指数基金和上证红利ETF。坐享升值还有红利可分。 还有一点提醍，上世纪未期，黄金从(1980年)852美元连跌20多年至251美元，伤透了全球投资者的心！ 最后说明一个观点，最好的抗通胀品还是股票，这可是多位投资大师说的。再谈长期投资之黄金和股票(2011-10-04 16:06:10) 前文谈到黄金和股票的投资飞涨不止的黄金和跌跌不休的股票,长期投资买黄金不如买指数基金 (2011-08-21 09:40:18).现补充数据：西格尔的股市长线法宝里找到了答案：先看第一个关于股票长期回报率的稳定性问题。 长期来看，股票的回报率不仅大大超过了其他所有金融资产的回报率，而且当我们把通货膨胀考虑在内时，股票甚至比债券更安全，也更具有可预测性。第二次世界大战以后，尽管美国经历了过去不曾有过的通货膨胀，股票的年均实际回报率仍然稳定在6.9%。股票回报率虽然可能在短期内发生剧烈波动，但是长期里却能够保持稳定。过去两个世纪，黄金的价格走势与通货膨胀大体一致，长期而言可以起到保护投资者免受通货膨胀冲击的作用，但黄金的实际回报率仅为年均0.3%，回报之低也是超乎人们想象的，这个历史数据应该引起因为近期黄金大涨而对黄金抱有过高期望的发烧友们的足够重视。黄金还有一个致命的缺陷是，它是一只只会打鸣（警告通账）但不会下蛋的“公鸡”（不是生息资产，持有期间没有现金流入，而且还要支付保管费），和股票这只“母鸡”在长期“斗鸡”过程中，明显处于劣势，只有在意想不到的非常时期，才能赢上一两局。而股票这只“老母鸡”当仁不让地成为了“世纪鸡王”。无论哪个国家，股票相对于其他金融资产的优势都是显而易见的，西格尔的理论已经在各个国家都得到了验证。对黄金的看法-巴菲特和我的观点一样买黄金不如买股票(2012-02-28 15:55:22) 巴菲特：买黄金不如买股票据现代快报报道“股神”沃伦巴菲特2月底将发布一年一度的致股东的一封信，财富杂志最新一期刊登了巴菲特的“预告”。巴菲特在文中承认，考虑到美元继续贬值等诸多因素，不喜欢货币投资。与很多相信黄金可对冲贬值与不稳定的人相反，巴菲特仍然喜欢投资公司。巴菲特称，在利率水平较低和面临通胀风险的环境下，投资者不应买入债券及其他与货币关系密切的资产。巴菲特的理由很简单：目前全球黄金库存约为17万吨，全部融化后可打造成边长68英尺的立方体。以每盎司1750美元的现价计，其总值可达9.6万亿美元。将此立方体暂命名为A。现在让我们打造一个跟A等值的立方体B。为此我们可以买下美国全部耕地（4亿英亩，年产出约2000亿美元），再加上16个美孚石油公司（全球盈利最多的公司，年利润超过400亿美元）。购买这些资产后我们还有1万亿美元的闲钱。你能设想握有9.6万亿美元的投资者是选择A还是B吗？对于B来说，一个世纪里4亿英亩耕地将产出巨量玉米、小麦、棉花等农产品。埃克森美孚可能会向股东发放数万亿股息，并持有更多的资产。但是17万吨的黄金还是那么大体积，不能产出任何东西。你可以亲近这个立方体，但它不会做出反应。巴菲特称，在利率水平较低和面临通胀风险的环境下，投资者不应买入债券及其他与货币关系密切的资产。巴菲特称：“这些都是危险性最高的资产。在过去一个世纪时间里，这些投资工具已经破坏了许多国家中的投资者购买力，虽然这些资产的持有人仍在继续收到及时的利息和本金付款。”巴菲特的上述言论与贝莱德首席执行官劳伦斯芬克如出一辙，后者曾在上