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文档简介

证券投资分析,第一章、证券投资分析概述,一、证券,证券：股票：股份公司发行的用以证明投资者股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。债券：借款人向贷款人出具的对债务承担还本付息义务的凭证。基金：一种利益共享、风险共担的集合投资方式，发行公司集中投资者的资金交由专家管理，以资产的保值增值为根本目的，投资者按比例分享收益并承担风险。衍生工具：由股票、债券和基金等基础性金融工具按照不同的组合方式派生而成的金融工具。,二、证券投资分析,证券投资：投资者购买股票、债券、基金等有价证券及其衍生品以获取红利、股息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。证券投资分析：投资者利用各种专业性工具和方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资的重要环节。,证券投资分析的信息来源,公开渠道：通过书刊、报纸、其他公开出版物以及电视、广播等媒体获得的公开发布的信息。我国主要的信息来源：政府部门、证券交易所、上市公司、中介机构、媒体。商业渠道：某些商业机构将各种信息进行收集整理、筛选分类、分析研究之后以有偿形式向使用者提供。实地查访：直接到上市公司、交易所、政府部门去了解所需的信息资料。其他渠道：通过亲戚、同学、朋友等获取信息。,证券投资分析的步骤,1、确定证券投资政策投资目标：根据收益与风险确定投资范围2、进行证券投资分析确定有投资价值的目标3、组建证券投资组合收益最大化或者风险最小化（仓位、投资比例）4、投资组合的修正根据实际情况来调整组合5、投资组合业绩评估定期评价投资的表现,三、证券投资分析的方法,基本分析法宏观经济分析行业分析与区域分析（中观分析）公司分析（微观分析）技术分析法K线理论、切线理论、形态理论、技术指标证券组合分析法资本资产定价模型套利定价理论,证券投资分析中易犯的错误,1、忽略风险2、忽略交易成本3、未考虑股利4、采用不当策略5、配合不合逻辑6、直观比较的误导7、事后选择偏差,四、证券投资分析理论简史,证券投资分析理论简史,
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