证券投资基金、法律法规背诵版

1. 现代金融体系的两大运载主体：金融市场、金融服务机构2. 资本市场：中长期银行存款市场、有价证券市场3. 居民是金融市场上主要的资金供给者4. 没过资管机构：银行、保险、专业资管公司5. 我国传统资管行业主要是：基金管理公司、信托公司6. 按投资对象基金分类：证券投资基金、私募股权基金（PE）、风险投资基金（VC）、 对冲基金、另类投资基金7. 基金运作从基金管理人角度可分为：市场销售、投资管理、后台管理8. 基金市场参与主体：基金当事人（持有人、管理人、托管人）、服务机构、机关机构和自律组织三大类9. 基金托管人：保管、清算、会计复核、投资运作的监督等10. 1991年8月28日：中国证券业协会成立1999年12月签订证券投资基金行业公约2001年8月28日中国证券业协会下属基金工会成立2002年12月4日中国证券业协会下属证券投资基金业委员会成立2012年6月7日：中国证券投资基金业协会成立11. 开放式基金（主流）与封闭式基金：1） 期限、份额、交易场所（封闭式：证券公司或交易所，开放式：不固定）、价格形成、激励约束和投资策略2） 信息披露：开放式：每日单位净值、每季公布资产组合、每半年公布招募说明书。 封闭式：每周单位净值，每半年公布组合12全球第一支证券投资基金：英国 “海外及殖民地政府信托” 全球第一支开放式基金：美国 “马萨诸塞投资信托基金” 中国第一家投资基金（1992年11月）：淄博乡镇企业投资基金 中国证券投资基金试点：“开元基金”、“金泰基金” 中国第一支开放式基金：华安创新基金13.基金根据投资目标分类：增长型、收入型、平衡型根据资金来源和用途：在岸基金、离岸基金14.保本基金措施：1）有基金管理人和担保人承担基金连带责任2）风险买断 3）其他15.2003年5月 南方基金发行全国第一支保本基金：南方避险增值基金16.ETF与LOF区别：ETFLOF申购、赎回标的一篮子股票现金对价申购、赎回场所补贴交易所代销网点、交易所申购赎回限制申购一定规模（通常50万份）以上赎回100万份以上无限制二级市场的净值报价15秒每天1次或几次17.证监会监管措施：检查、调查取证、限制交易、行政处罚18.基金业协会会员：普通（管理人和托管人）、联席会员（基金服务机构）、特殊会员（交易所、登记机构、指数公司、地方基金业协会、其他资管机构）19.基金管理人资格：3年以上相关的工作经历基金经理：高管考试、3年经历、3年没有受过处罚20.基金从业人员允许投资（需申报）：股票、债权、封闭式基金、可转债21.中国证监会应当自受理公开募集基金的募集注册申请之日起6个月内决定22.公募基金持有人大会：10%提议召开（提前30日公告），1/2的参加方可23.证监会对私募基金管理机构和发行私募基金（不设行政审批）实行登记制（向证券投资基金业协会登记备案，20日内做出决定）24.道德的特性：差异性、继承性、约束性、具体性道德与法律的区别：表现形式、内容结构、调整范围、调整手段等不同道德与法律的联系：目的一致、内容交叉、功能互补、相互促进职业道德的特性：特殊性、继承性、规范性、具体性25.内幕交易：1）来源可靠；2）“重要”的信息；3）“非公开”信息26.专业审慎的基本要求体现在：持证上岗、持续学习、审慎开展执业活动投资基础27. 流动比率=流动资产/流动负债速动比率=（流动资产-存货）/流动负债权益乘数=资产/所有者权益=1/（1-资产负债率）负债权益比=负债/所有者权益=资产负债率/（1-资产负债率）利息倍数=息税前利润/利息（应该大于1，越高越好）净资产收益率=净利润/所有者权益28.杜邦分析法：净资产收益率=净利润/所有者权益 =销售利润率x总资产周转率（销售收入/总资产）x权益乘数29.股票的内在价值（理论价值）：未来现金流的现值30.技术分析三大假设：1）市场行为涵盖一切信息2）股价具有趋势性运动规律3）历史会重演31.债券市场的发展：柜台市场为主交易所市场为主银行间市场为主32另类股权投资基金：投资标的：私募股权投资、不动产、大宗商品、。优点：提高收益率、分散风险缺点：缺乏监管和信息不透明、流动性差、杠杆高、估值难33.私募股权投资最广泛使用的战略：风险投资、成长收益、并购投资、危机投资、私募股权二级市场投资34.房地产投资信托特点：流动性强、抗通胀、风险低、信息不对称程度低35.投资组合管理流程：了解投资者需求、制定投资政策、进行类属资产配置、投资组合构建、投资组合管理、风险管理、业绩评估36资本市场线：有效组合的期望收益率和标准差之间的关系。 总报酬率=Q*（风险组合的期望报酬率）+（1-Q）*（无风险利率） 其中 ：Q代表投资者自有资本总额中投资于风险组合M的比例，1- Q代表投资于无风险组合的比例。只有系统性风险才能获得补偿 证券市场线：证券报酬率与系统风险程度系数之间的关系。 个股要求收益率Ri=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率Rm-Rf) 所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系37.被动投资误差产生的原因：复制误差、现金留存、各项费用、其他影响38.债券投资组合构建的主要指标：到期收益率、利率期限结构、久期、凸性39.报价驱动市场（做市商制度）：债券、外汇指令驱动市场：市价指令、随价指令（限价指令、止损指令）。股票经纪人市场：大宗股票、债券、房地产40.交易成本：显性成本（佣金、印花税、过户费）， 隐形成本（买卖差价、市场冲击、对冲费用、机会成本）执行缺口：理想交易与实际交易收益的差值。41.基金募集步骤：申请、注册、发售、基金合同生效42.1）基金管理人应道自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额发售2）基金募集期限自基金份额发售之日起计算，募集期限一般不得超过3个月3）封闭式基金：需满足募集份额的80%，人数200人以上 开放式基金：金额不少于2亿元人民币，人数200人以上4）发起式基金：高管认购金额不少于1000万元，期限不少于3年43.开放式基金的认购费率：股票不超过1.5%，债券一般为1%，货币一般为044.基金上市交易条件：合同期限5年以上、2亿元、1000人45.封闭式基金和开放式基金交易通股票交易（时间、佣金等）46.申购和赎回费用：申购：对于持有期少于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费赎回：赎回费用在扣除手续费之后，余额不得低于赎回费用总额的25%，并计入基金财产。股票型基金和混合基金赎回费用： 7日内：1.5%；30日内：0.75%（全额计入基金财产）3个月内：0.5%（75%计入基金），3-6个月：0.5%（50%计入基金）超过6个月：0.5%（25%计入基金财产）47.ETF建仓期不超过3个月48.份基金的申购与赎回：分开募集的份基金：只能以子代码进行申购和赎回，母基金不能；合并募集的份基金：只能以母基金进行申购和赎回，子基金不能。49.开放式基金注册登记体系模式：1）基金管理人自建注册登记系统的“内置”模式；2）委托中国证券登记结算公司作为注册登记机构的“外置”模式3）“混合”模式50.基金申购款：T+2日到达基金的银行账户，T+3日从基金的存款账户划出货币市场基金更快：一般T+1日即可从基金的银行存款账户划出，最快当天到达投资者资金账户51.托管资产产内资金清算主要采用两种模式：托管人结算模式、券商结算模式.托管人结算模式：一级结算（中证登记公司与托管人） 二级结算（托管人根据交易和清算数据才分计算后与托管资产组合完成二级交收）52.基金估值发生错误时：错误率达到0.25%时，向监管机构报告 错误率达到0.5%时，公告并报告监管机构备案。53.基金管理费率：股票基金1.5%、债券基金1%、货币市场基金0.33%。 逐日计提，按月支付。54基金会计报表分析的主要内容：持仓结构、分红盈利能力、收入情况、费用、份额变动、投资风格55.基金利润分配：封闭式基金每年至少1次，分配不得低于利润的90%，分配之后净值不得低于面值，只能用现金分红。开放式基金分红方式：现金、分红转份额基金信息披露：56.基金信息原则：内容：真实性、准确性、完整性、及时性、公平性。形式：规范性、易解性、易得性57.基金季度报告（结束之日起15日）：股票基金前10，债券基金前5半年（结束之日起60日）：不审计、只需要披露当前会计数据（年度需要披露最近三个年度的主要会计数据）基金销售584PS（传统）：产品、价格、渠道、促销基金销售：产品、人员、渠道、促销59.基金销售机构在实施基金销售适用性的过程中遵循原则：投资人利益优先、全面性原则、客观性原则、及时性原则60.投资者教育：投资决策教育、资产配置教育、权益保护教育内部控制与合规管理：61.内部控制原则：健全性、有效性、独立性、相互制约、成本效益基本要素：控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监控62.基金交易实行集中交易制度，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。基金是国际化：63.1998年9月国际证监会组织发布了证券监管目标和原则64.1985年12月20日，欧洲委员会通过了可转让证券集合投资计划指令（UCITS一号指令），标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。UCITS基金政策规定：投资于同一主体发行的证券不得超过基金净值的5%，成员国可将此比例提高到10%。但基金投资于一个主题发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的40%。卢森堡（欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金销售中心）是欧洲第一个推行UCITS指令的国家65.