我国轮胎行业研究报告(ppt 42页).ppt

轮胎行业研究报告,上海德而达投资管理有限公司行业研究员史悦2008年3月,研究内容,轮胎基本常识中国轮胎行业现状中国轮胎行业进出口市场分析轮胎工业与汽车工业关系世界轮胎工业与中国轮胎工业比较WTO与中国汽车轮胎中国轮胎行业发展趋势分析,行业总体数据,2007年1-8月：中国轮胎制造行业实现累计工业总产值1101.5亿元，比上年同期增长26.42%；实现累计产品销售收入1084亿元，比上年同期增长30.22%；实现累计利润总额47.65亿元，比上年同期增长86.77%；截止到2007年8月底，全行业规模以上企业数量为474家，其中亏损企业59家，亏损面为12.45%。2007年1-11月46家主要轮胎企业经营状况：实现累计工业总产值1059.2亿元，比上年同期增长25.4%；实现累计产品销售收入1038.8亿元，比上年同期增长27%；子午线轮胎产量15951万套，比上年同期增长29.7%；全钢子午线轮胎产量3930万套，比上年同期增长28%。,轮胎工业的高速发展有以下几点支撑：经济高速增长，内需有12%的增长要求。中国轮胎企业积极拓展国际市场，另外美国市场有较大的需要，支持国内企业30%产品的出口。子午化率的提高促进国内产品结构的调整和企业的高速发展。节能减排和资源节约型的经济国策也促进企业的洗牌和高速发展。民营企业的超常规发展，也为行业的发展增加了动力。,轮胎基本常识,轮胎一般由外胎、内胎、垫带构成。外胎主要由胎冠、胎肩、胎侧、胎体、胎圈等部分组成。轮胎可以按其组成、用途、帘布材料、断面、胎面花纹、气压及结构等进行分类。按结构可分为斜交轮胎、带束斜交轮胎和子午线轮胎等。轮胎断面宽度和高度比（扁平比）是描述轮胎尺寸的两个重要参数。轮胎断面宽度是指轮胎按规定充气后两外侧之间的最大距离。断面高度是指轮胎按规定充气后，外直径与轮辋名义直径之差的一半。轮胎高度比（H/B）是轮胎断面高度（H）与断面宽度（B）的比率。轮胎使用的三大要素是负荷、气压、速度。轮胎发展的方向是子午胎化、无内胎化、扁平化。子午胎是指胎体帘布层中从一个胎圈到另一个胎圈的帘线与胎面中心线大体呈90度角排列的充气轮胎。子午胎的结构特征主要表现在带束层是主要受力部件。带束层与胎体帘线成一个较大角度（70-80）排列，胎体帘线与带束层帘线从三个方向交叉构成无数个三角形网格结构。因此，胎冠刚度比斜交胎高，帘布层数比斜交胎少，胎侧比斜交胎柔软，重量较轻。子午胎比斜交胎耐磨，节油，并具有良好的缓冲性能和高速性能的特点。,轮胎行业产业链,上游行业,轮胎制造业,下游行业,帘布层加工制造,胎面、胎体加工制造,钢圈加工制造,轮胎制造,帘线橡胶炭黑硫化剂钢丝,车辆OEM配套,车辆售后市场,轮胎行业与上游行业的关系和影响,轮胎生产所需的原材料为天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝、钢帘线等。轮胎子午化率提高，尤其半钢子午线轮胎的高速增长，将加大对丁苯橡胶的需求，要求今后几年年增长率在10%以上。斜交轮胎的缓慢减量会减少顺丁橡胶的用量，但轮胎工业的高速发展仍对顺丁橡胶有一定增量要求，估计今后几年年均增长率8%左右（由于前几年在消化上一轮的扩张，现造成新的历史的欠债），也可以发展国内自有技术、性能优异的钕系顺丁橡胶，改善产品结构。高性能轮胎的发展及轮胎产品结构性调整仍在进行过程中，会对合成胶工业提出新的要求，如溶聚丁苯橡胶、引入第三单体的溶聚丁苯橡胶（既集束橡胶）、低顺式聚丁二烯橡胶等。溶聚丁苯橡胶是轮胎行业今后的发展趋势，符合节能减排和安全性的要求。主要原材料天然橡胶很大一部分由国外进口，天然橡胶的生产受气候等自然因素的影响较大，一旦种植面积减少或气候反常，造成减产，就会直接影响天然橡胶的供应。优质轮胎生产所需的钢丝、钢帘线等原材料需从国外进口，国内部分厂家也可供应一部分货源。,中国轮胎工业发展历史,1934年，中国开始试制轮胎；1949年，全国轮胎产量2.6万条；1952年，全国轮胎产量42万条；1979年，全国轮胎产量1169万条；1998年，轮胎生产企业达到300家，产量8585万条，其中子午线轮胎1821万条，轮胎生产总量继美国、日本，排世界第三；2001年，轮胎生产能力13000万条，全年产量8860万条，其中子午线轮胎3240万条；轮胎生产总量继美国、日本，排世界第三；耗胶量已超过日本居世界第二位。2006年，轮胎生产总量29000万条，其中子午线轮胎18680万条；轮胎生产总量超过美国，居世界首位。1952年轮胎开始出口。当年出口轮胎1.6万条，占总量的3.8%；1998年轮胎出口超3000万条，创汇4亿多美元；1995年前后，中国轮胎市场供求关系发生了悄然转变，由供不应求转为供过于求。1999年，全行业亏损，2000年亏损2.04亿元，2001年实现利润10.8亿元。2007年，46家主要轮胎企业销售总额1133亿元，利润总额64.9亿元。,中国轮胎工业现状市场容量,2006年全国轮胎销量比例,2006年轮胎行业整体销量达到29000万条；其中，子午线轮胎占64.5%，行业结构基本趋向成熟，但跟国外相比仍有很大差距。2006年，国内轮胎销量达17890万条，子午化率56.5%，出口11110万条，子午化率77.4%,中国轮胎工业现状按结构特点分类,斜交子午产量百分比,全钢半钢子午线胎产量百分比,轮胎按结构特点可分为子午线轮胎和斜交胎，2007年轮胎总产量3.3亿条，其中，子午线轮胎占69.7%；斜帘布层轮胎称为斜交胎；径向帘布层轮胎称为子午线胎；其中：子午胎又分为轿车用半钢子午胎和货车用全钢子午胎；斜交胎平顺性好；子午胎带束强，耐磨，制造工艺复杂。（注：以上为国内2007年数据）,78.3%,中国轮胎工业现状历年产量,0,50,100,150,200,250,300,350,2000,2001,2002,2003,2004,2005,2006,2007,85.61,140,165,210,250,280,330,我国轮胎历年产量比较（单位：百万条）,轮胎行业近几年的年平均增长率在15%以上，行业稳定高速增长。,123,中国轮胎工业现状历年子午胎产量,0,50,100,150,200,250,2002,2003,2004,2005,2006,2007,54,76,109.6,148.5,178.6,230,子午线轮胎历年的年产量比较（单位：百万条）,子午线轮胎产量从2001年的4263万条，占当年轮胎总产量的39%，发展到2007年的23000万条，占当年轮胎总产量的69.7%；2002年到2007年，子午胎年平均增长率达到了32.75%。,中国轮胎工业现状子午线轮胎产量构成,子午线轮胎2006年总产量17860万条，其中轿车占58.1%，和2005年相比，轿车、轻型卡车、载重车子午胎产量分别增长了28.3%、7.7%、10.2%。（2006年数据）,中国轮胎行业现状近两年销售额,0,250,500,750,1000,1250,891,1133,2006,2007,单位：亿元,轮胎行业整体销售额近两年年平均增长率在20%以上；同时行业销售增长率首次高于产量增长率，前景一片大好，但行业竞争激烈，行业销售平均利润率只有2-3%。,中国轮胎工业现状市场集中度,0%,10%,20%,30%,40%,50%,60%,70%,80%,90%,第一名,前两名,前三名,前五名,前十名,52家主要轮胎企业,24家子午线,14家全钢子午线,全国约有470余家大大小小的轮胎企业，竞争激烈，但高端产品由于进入的技术和资金壁垒高，相对比较集中，子午线厂家全国共24家，而全钢载重子午线厂家全国共14家，前5名就占全国产量的70%。,中国轮胎工业现状轮胎行业主要政策法规,积极发展子午线轮胎，限制发展斜交轮胎是我国轮胎工业一贯的行业发展政策，子午胎为外商鼓励投资项目，斜交轮胎为限制类产品。1994年国家税制改革以来，轮胎作为重要的生产资料和交通运输物资，国家在对其征收17%增值税的基础上，又加征了10%的消费税。2001年1月1日，国家出台了免征轮胎消费税政策，但这个政策只免征子午胎消费税，斜交轮胎仍然要交10%的消费税。2007年7月1日起，轮胎等橡胶产品出口退税率，由13%降到5%。免征斜交轮胎消费税不仅能创造轮胎行业公平竞争环境，减轻国企负担，增强竞争力，而且企业通过斜交轮胎盈利增加积累，加大技术投入还能推进子午化进程。,中国轮胎工业现状轮胎行业存在的主要问题,轮胎生产企业470多家，其中较正规的有200多家，轮胎企业生产规模小。产品结构不合理。斜交胎生产能力过剩达到30-40%，子午化比例仍然偏低。轮胎是少数几个高流转税赋而又不实行国家专营或控制的产品之一，如斜交胎企业所得税、增值税、消费税等加起来税赋高达15%-20%。竞争的不平等，一些企业偷税漏税，地方保护生产成本不统一。轮胎理赔管理混乱，虚报、多报理赔胎。一条理赔胎可以报三四次甚至更多。轮胎厂回款不及时，轮胎企业资金被经销商大量占用。高额返利，最高可达10-15个百分点，经销商为了赚取高额返利，不惜低价倾销，或跨地区销售，严重扰乱市场格局，甚至直接引发价格大战。有的轮胎厂家还允许经销商有30%的易货比例，经销商可以用原材料抵轮胎，原材料又有15%-20%的让利，而原材料厂家为了迅速变现，同样以低价倾销，造成竞争混乱。,中国轮胎工业现状国内主要合资企业,我国拥有外资轮胎企业40多家，其中，总投资超过500万美元的有31家，年生产能力超200万条的有9家，分别是：厦门正新、安徽家通、杭州中策、南京锦湖、韩泰轮胎、普利司通、江苏韩泰、正新、上海米其林。外资轮胎企业合计生产能力6000万条，占国内总生产能力的40%,其中子午线轮胎生产能力3000万条，占总量的60%。美国固特异公司1994年在中国大连建厂，1995年投产，1999年产量达到152万条，并开始盈利；规划在大连的工厂近期再投资1.2亿美元，固特异大连工厂的产量将在现有基础上扩大3倍，达到年产530万条。米其林轮胎1995年在沈阳成立合资公司，1999年达到年产7万条载重子午线胎和90万条轿车胎，2001年，上海轮胎和米其林轮胎合资，子午线轮胎产量在250万条。日本普利司通1999年拥有沈阳三泰轮胎有限公司。2000年收购天津锦湖轮胎。韩国轮胎公司（Hankook）计划到2010年以前在中国投资2.5亿美元，使其产能达到年产轮胎2000万条。,中国轮胎行业进出口分析,0,30,60,90,120,150,180,2002,2003,2004,2005,2006,2007,35.23,45,68.75,91,120,156.96,我国轮胎年出口量（单位：百万条）,近几年轮胎行业出口形式好，2006年、2007年同比出口增长率分别为31.9%和30.8%,中国轮胎行业出口市场结构,0,500,1000,1500,2000,0,3000,6000,9000,2006年46家,2007年46家,2006年46家,2007年46家,1900,1800,6400,8900,非子午线出口量,子午线出口量,单位：万条,由于轮胎原材料需要大量进口，为了获得进口关税的优惠政策，轮胎生产厂商出口量很大，尽管出口价格要低于国内销售价格。2007年的行业整体出口百分比为45.5%，子午线轮胎出口百分比为37.9%。（以上数据尽为46家主要企业）,与汽车行业的关系轮胎行业在汽车配套相关行业中的地位,76.3%,9.4%,4.5%,3.9%,2.2%,1.8%,1.4%,0.6%,汽车配套相关工业中，轮胎占配套行业总产值的76.3%;在汽车配套相关行业中，轮胎行业是最重要的一个行业。,与汽车行业关系汽车行业产量发展预测,中国2005-2010年汽车需求、生产及保有量情况及预测,（万辆）,汽车轮胎的需求量经验计算公式为：汽车轮胎需求量汽车产量的5倍加保有量的0.3倍左右。,全球轮胎分类按使用特点分,车用轮胎是轮胎的主要用途，其中汽车轿车用轮胎占轮胎总量的60%；全球轮胎市场使用分类，全球2000年轿车轮胎8.66亿条，轻卡和载重轮胎2.89亿条，轿车和轻卡同比增长4%,中重卡1亿条。,全球轮胎行业现状市场分布,全球轮胎总需求在15亿条左右，主要在北美、欧洲和日本。,全球主要国家轮胎需求量,其中，维修市场轮胎需求量占总量的66.5%.,全球轮胎行业现状发展速度,全球轮胎销售平均年增长率分析：载重轮胎的增长速度92-99年快于轿车轮胎速度，预计在以后几年将仍然高于轿车轮胎速度。,国际轮胎行业发展趋势,国外轮胎在基本实现子午化、扁平化、无内胎化基础上，为适应市场发展需要，不断推出新一代轮胎，如节能轮胎、绿色轮胎、环保轮胎、防水滑安全性轮胎、超轻量轮胎、超高里程轮胎、跑气保用轮胎、智能轮胎、彩色轮胎、仿生轮胎等。国外轮胎在生产工艺上向低能耗、高效率、高精度、全自动化方向发展，如米其林的C3M、英国的CCC、固特异的IM-PACT、大陆的MMP、倍耐力的MIRS、普利司通的ACTAS等生产技术。,国内外轮胎行业比较,中国轮胎业与世界的差距,WTO与汽车轮胎,汽车轮胎关税2005年由现行的30%降为10%，4年内取消7个税号的汽车轮胎配额许可证非关税措施。汽车轮胎初期准入量为81万条，以后，准入量年增加15%。由于我国汽车轮胎工业的总体发展水平较低，尚不具备与国外知名轮胎生产商竞争的实力，轮胎市场的开放将面临国外同类产品的强大冲击，产生市场风险。国际各大轮胎公司资金及技术优势给我国轮胎行业特别是全钢子午线轮胎的生产带来较大冲击。国内市场全钢子午线轮胎售价较高将刺激进口量的增加，国际上大轮胎厂商生产的质优价低的全钢子午线轮胎将造成对国内市场的冲击。发达国家利用其科技优势，不断提高其产品标准和环保标准，形成新的非关税壁垒，将阻碍国内轮胎企业产品进入国际市场。加入WTO，汽车轮胎关税降幅较大，而作为原材料的天然橡胶和合成橡胶关税降幅较小。2年内，由20-25%降为20%,4年内取消天然橡胶许可证管理，成品与原材料进口关税变动幅度倒挂，国内直接面临成本增加的风险。,轮胎行业的发展趋势,预计到2010年，乘用车、商务车用轮胎加上工程胎、工业胎、农业胎。轮胎的总需求量将达到41330万条，其中出口16000万条，年平均增长率9.2%,子午胎32230万条，汽车子午化率达到95%以上，全国轮胎子午化率为78%.,中国轮胎需求预测,汽车内需轮胎年平均增长率达到5.9%左右；轮胎总量的年平均增长率在6.2%，大大高于世界平均。其中汽车子午胎的年增长率高达15.5%,为轮胎品种中增长率最高，汽车轮胎的子午化率将从2005年的67%左右，增长到2015的世界90%的平均水平。,中国载重轮胎需求预测,200,734,1160,2100,1817,1363,1170,710,132,266,440,700,458,437,330,140,载重轮胎总量增长相对稳定，主要将是产品内部的结构调整，子午轮胎将逐步替代斜交轮胎；子午化率将从目前的67%达到90%左右，今后几年，载重子午胎的年增长率将达到19%。,自行车胎及摩托车胎的市场现状,万条,万条,2006年,2007年1-9月,据统计，2007年我国摩托车的产量超过2100万辆，摩托车的社会保有量1亿多辆。目前我国千人占有摩托车才92辆，日本千人占有120辆，意大利130辆，越南250辆台湾420辆，摩托车产业还有很大发展空间，摩托车胎还有广阔的市场。在美国，拥有自行车的人数超过1亿，而且逐年增长，人均拥有0.46辆，日本0.58辆英国0.34辆，德国0.77辆。自行车会随着人们认识的转变、能源的短缺而有新的发展，自行车胎也将有新的拓展市场。,主要轮胎企业介绍三角集团,三角集团已经有二十多年发展历史。自1976年建厂至今，历经威海轮胎厂、山东轮胎厂、三角集团有限公司的变更，1997年成立了三角集团有限公司为核心的三角集团，现有员工6300多人，资产总计23亿元。集团以生产经营轮胎（包括外胎、内胎和垫带）为主业，同时涉足精细化工、机电维修、工程安装、汽车运输等行业；目前主要生产轿车轮胎、载重汽车轮胎、工程机械轮胎、农业轮胎、工业车辆轮胎、沙漠轮胎等6大类60多种规格的子午胎和100多种规格的斜交胎，能够满足国内外主要车型及专业化需要，年生产能力近800万套，其中子午胎350万套；“三角”牌轮胎先后通过了中国轮胎认证委员会、美国DOT和欧洲ECE安全认证，主要性能指标达到国际先进水平。公司与一汽、重汽、天汽、上汽等40多家汽车和拖拉机厂建立了良好的合作伙伴关系，常年为解放、斯太尔、跃进、五十铃、长安、五菱、昌河、江淮、奥拓、夏利、大发等车型供应原配轮胎。在替换轮胎市场上，销售网点遍布全国所有省市自治区和世界100多个国家和地区，市场份额居国内同行业前列。,主要轮胎企业介绍成山集团,公司是经山东省体改委批复同意（鲁体改生字1994第143号文），由荣成市橡胶厂独家发起，采用定向募集方式于1994年6月30日设立。公司主要从事轻卡、轿车、载重车、工业、工程、农用机械等车辆子午胎和斜交轮胎的制造和销售，是国内轮胎行业的大型骨干企业。目前，公司已形成年产轮胎600万套的生产能力，其中半钢子午胎的年生产能力为300万套。公司目前已建立起了较为健全的市场营销网络，主要国内客户共计100余家，国外客户40余家。配套轮胎大部分销售给国内有市场影响力的汽车和工程机械生产企业。公司于1996年通过IS09001系列质量体系认证及产品认证，1999年成为国内轮胎行业首家通过美国QS9000标准及德国VDA6.1标准质量体系双认证的企业。公司具有较强的科技开发实力，技术中心被确定为国家级技术中心。,主要轮胎企业介绍成山集团,公司股本总额为18,600万股，其中国有法人股13,720万股，占股本总额的73.76%，由荣成市橡胶厂持有：社会法人股4418.58万股，占股本总额的23.76%；内部职工股461.42万股，占股本总额的2.48%,主要轮胎企业介绍青岛黄海,公司是由其控股股东青岛橡胶（集团）有限责任公司为主发起人，以优质