央行降息对商业银行的影响及其应对措施

金融学院 央行降息对商业银行的影响极其应对措 施 评阅人签名：_复核人签名：_得分：_ 姓 名徐茂斌 王亚飞 闫凯 姚智龙 专 业 金融学 课程名称 商商业业银银行行经经营营与与管管理理 指导教师 赵紫剑 2015 年 6 月 5 日 摘 要 降息对实体部门而言是降低利息负担，但对银行业而言，则是减 少了利息收入。而且，表面看此次降息是对称的，但是，由于降息的 同时还开启存款利率上浮空间，进一步将存款利率浮动区间上限由基 准利率的 1.2 倍扩大至 1.3 倍，提高了贷款利率下浮幅度，因此本次 降息实际上是非对称的，对商业银行有较大的冲击。降息对实体部门 而言是降低利息负担，但对银行业而言，则是减少了利息收入。而且， 表面看此次降息是对称的，但是，由于降息的同时还开启存款利率上 浮空间，进一步将存款利率浮动区间上限由基准利率的 1.2 倍扩大至 1.3 倍，提高了贷款利率下浮幅度，因此本次降息实际上是非对称的， 对商业银行有较大的冲击，在如此境况下商业银行又该如何降低自身 受到的影响 【 关键词】央行降息；商业银行；吸存能力；负债业务；银行利润 II 目 录 摘摘 要要.II 1 引引 言言 .4 2 央央行行降降息息对对商商业业银银行行影影响响偏偏负负面面.5 2.1 降息导致商业银行负债压力加大 .4 2.1.1 五大行的应对举措 .5 2.1.2 股份制银行和小银行的应对举措.5 2.2 对银行冲击最大的将是其优质客户业务.6 3 降降息息对对商商业业银银行行吸吸存存能能力力和和利利润润带带来来的的挑挑战战.6 3.1 降息对商业银行吸存能力的影响 .8 3.2 息差的缩窄对银行利润的影响.8 4 面面对对降降息息商商业业银银行行的的应应对对措措施施.8 4.1 增强危机意识，转变经营发展理念.9 4.2 制定适合自己行情的存款定价策略.9 4.3 拓宽客户基础，提高资产定价能力.9 4.4 改善服务水平，增加资金来源稳定性.10 3 1 引 言 中国人民银行决定，自 2015 年 3 月 1 日起下调金融机构人民币贷 款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调 0.25 个百分 点至 5.35%;一年期存款基准利率下调 0.25 个百分点至 2.5%，同时结 合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款 基准利率的 1.2 倍调整为 1.3 倍;其他各档次存贷款基准利率及个人 住房公积金存贷款利率相应调整。下面是具体的调整数据： 央行称当前物价涨幅处于历史低位，为适当使用利率工具提供了 空间。此次利率调整的重点就是要继续发挥好基准利率的引导作用， 进一步巩固社会融资成本下行的成果，为经济结构调整和转型升级营 造中性适度的货币金融环境。央行降息对社会各金融层面都有一定的 4 影响，当然对商业银行也不例外。一方面降息会降低商业银行的吸存 能力，另一方面随着息差的缩窄，商业银行的盈利能力承压。这次降 息同样预示着利率市场化的不断靠近，商业银行应该做出积极应对， 才能降低自身受到的冲击。 . 2 央行降息对商业银行影响 降息对实体部门而言是降低利息负担，由于央行微博公布的基准利 率仍具有较强的指导意义，再次下调贷款基准利率可望直接对金融机 构贷款实际利率产生一定下拉作用。同时存款基准利率的进一步下调， 也有利于降低金融机构筹资成本，带动各类市场利率和企业融资成本 继续下行，对于进一步缓解企业融资成本高问题具有积极作用。但对 5 银行业而言，则是减少了利息收入。而且，表面看此次降息是对称的， 但是，由于降息的同时还开启存款利率上浮空间，进一步将存款利率 浮动区间上限由基准利率的 1.2 倍扩大至 1.3 倍，提高了贷款利率下 浮幅度，息差因此会缩窄，因此本次降息实际上是非对称的，对商业 银行有较大的冲击。 2 2. .1 1 降降息息导导致致商商业业银银行行负负债债压压力力加加大大 在利率市场化的进程中，商业银行存款业务竞争愈演愈烈，在允 许存款利率上浮之后，各商业银行势必为了争取到存款必会最大限度 地利用浮动空间。银行的短期存款能一直滚起来自然长期贷款不会缺 少资金，因此银行间拼的是短期存款。在 14 年那次降后，很多银行 都将多种短期存款的利率调至了浮动空间的最大。此次央行降息商业 银行定会为了提高对吸收存款的竞争力，从而使这场看不见的吸储之 争更加激烈。降息增大银行吸储难度的说法并不像很多人想象的那么 严重。因为利率下降也对债券、货币市场基金及互联网金融产品的收 益率产生影响，同样降低了这些产品对资金的吸引力。从银行业自身 来看，本次降息同时也在推进利率市场化，商业银行应积极拓展投资 银行、资产管理、托管等轻资产业务，积极发展中小企业金融业务和 消费金融业务等中国人民银行 2 月 28 日傍晚宣布，从 3 月 1 日起下 调金融机构人民币贷款和存款基准利率。就在消息发布当晚，浙商银 行、恒丰银行、包商银行等银行业金融机构便宣布存款利率一浮到顶， 即将各类存款利率在央行基准利率的基础上均上浮 30%。 2.1.1 五大行的应对举措 正如前面所说，商业银行对存款利率是敏感的。央行发布信息后， 工行、农行、中行、建行、交行组成的 5 大行阵营，步伐基本相同， 一年期存款除了建行上浮到 2.9%，其他都上浮到 2.75%。2 年、3 年、 6 5 年期存款都分别上浮到 3.25%、3.75%、4%。1 天通知存款和 7 天通 知存款分别为 0.8%、1.35%。 2.1.2 股份制银行和小银行的应对举措 此次降息对中小银行带来了更大的压力，中小银行相对于五大行 进行了更为大幅度的上调，股份制银行相继采取了跟随策略，例如， 1 年期定存，招行上浮到 2.75%，中信、浦发、兴业、光大等银行都 上浮到 3%。2 年期定存更是各不相同，招行是 3.25%，兴业银行是 3.3%，浦发银行 3.4%，华夏、中信、光大 3.41%，民生银行和平安 银行分别是 3.65%、3.72%。5 年期定存也有很大区别，从 3.75%到 4.5%不等。部分小银行由于资金较为紧张，为吸收存款，在利率上浮 方面更为积极。就在消息发布当晚，浙商银行、恒丰银行、包商银行 等银行业金融机构便宣布存款利率一浮到顶，即将各类存款利率在央 行基准利率的基础上均上浮 30%。 2 2. .2 2 盈盈利利能能力力承承压压 221 息差缩窄会否影响银行利润率 从吸收存款角度看，降息是否会降低商业银行存款的吸引力，带来存款的进一步分流? 息差缩窄会否影响银行利润率? 对于前一个问题，中国社会科学院财经战略研究院冯明表示，降息并不一定加剧银行吸 储的难度。利率下降的影响也会传导至债券、货币市场基金及互联网金融产品，“该存 银行的钱还会存入银行，该买理财产品的钱还会去买理财产品。” 对于后一个问题，据银行业内专家介绍，商业银行静态利润率将受到影响。据国金证券 银行业分析师马鲲鹏测算，以 A 股上市银行为例，按最悲观情况，即各档贷款利率全 部下降 25 个基点，各档存款利率全部上浮 30%，本次降息平均降低 16 家上市银行 2015 年净息差 8 个基点，平均拉低上市银行 2015 年净利润 5%，16 家上市银行合计 净利润增速将从当前预测的 6%下降至 3%。 “当然，这仅仅是静态测算，用以反映最极端情况下降息的影响，且不考虑各家商业银 行将采取的应对措施。”马鲲鹏补充说。冯明则认为，银行利润率将受冲击并不代表银 行盈利总额会下降。“这次降息与上次降准是相互作用的。价格工具与数量工具的配合， 对扩大信贷投放量有帮助，如果商业银行用足用好政策，利润总额也有可能上升。此外 还需注意的是，受利率调整时间差的作用，贷款利率的降低只是对新发生的贷款产生影 7 响。比如，房贷利率一年才调整一次，因此对有房贷的人来说，今年利率调整的好处要 在明年才能享受到。换言之，利率的黏性不会对商业银行造成太大资金压力。 2.2.2 优质客户业务带来的冲击 一方面，优质客户资金运用渠道较多、收益敏感性强，一些大企业集团还通过企业财务 公司统一管理其资金，其存放在银行的存款不但不会因降息而降低利率，甚至还会享受 到比以前更高的利率。 另一方面，对于各家银行都积极争取的优质客户，银行的贷款议价能力较弱，对其 贷款利率必然会降到下浮空间的最下限，其贷款的收息率所受影响最大。 2 2. .3 3 倒倒逼逼差差异异化化转转型型 按上述来看，银行仍有部分研究人员认为，结合当前经济下行的外部形势，降 息或在一定程度上对银行利润带来冲击，但应分阶段加以辨别。“对于银行而言，短期 来看，经济下行期应是金融反哺实体的时期。”冯明表示，从中长期看，金融部门和实 体经济是一个综合体，没有实体部门的恢复，银行的日子会更不好过。某股份制银行一 信贷人员坦言，“息差收窄后，银行会在差异化上做更多创新，比如开发资产证券化产 品等。”随着存款利率不断的由于竞争抬高和贷款利率的下行，这个现象恰恰在逼迫银 行不断在金融方面有所创新从而弥补存贷款业务中的损失。这些情况表明，银行转型的 动力正在加强。“从银行业自身来看，本次降息同时也在推进利率市场化，商业银行应 该积极应对。”恒丰银行战略与创新部总经理娄丽丽表示，一是要大力拓展投资银行、 资产管理、托管等轻资产业务，增加中间业务收入;二是要积极发展中小企业金融业务 和消费金融业务，拓展利差收入;三是要积极推进多元化经营，通过交叉销售，提高综 合性收益。 2 2. .4 4 对对贷贷款款质质量量的的影影响响 一些专家认为，此次降息不会对提升银行资产质量有太大影响。“不良贷款上升的 最大原因是经济下行，降息对银行资产质量的影响其实比较小。预计今年中国经济增长 速度还会放缓，所以，银行不良贷款可能还会上升。”吴庆表示，短期来讲，个别银行 发放贷款可能会比较困难，这是由于符合银行要求的贷款客户数量在减少，使得贷款增 长难度加大。与此同时，相关业内人士指出，当下最根本的问题是有效融资需求不足。 在总需求疲软、传统行业产能过剩、PPI 长期负增长的情况下，银行贷款质量很难有质 的提升。治本之策是从总需求入手，降息只是其中一个手段，需要在此基础上继续深化 市场化改革，用改革的力量消减宏观经济风险。有了健康的实体经济，才会有优良的银 行资产质量。 8 3 面对降息商业银行的应对措施 3.1 增强危机意识，转变经营发展理念 利率市场化对商业银行的最大冲击是经营模式的变化。由于利率 市场化改革是一个渐进的过程，因此当前乃至未来几年，银行的存贷 款利差仍将保持在一定的水平。但必须要意识到，随着利率市场化进 程的不断深入，银行单纯依靠存贷利差的生存空间将越来越小。商业 银行需要从现在开始，就逐步转变原来主要依靠做大存贷款规模的粗 放式发展模式，增强危机感和紧迫感，提前谋划、及早准备，以业务 经营转型来迎接利率市场化的挑战。 3 3. .2 2 制制定定适适合合自自己己行行情情的的存存款款定定价价策策略略 提高定价有利于增强银行存款竞争力，但过高的存款利率同时还 会增加银行的成本。由此，制定适当的存款利率对银行来说至关重要。 由于中小银行面临的贷存比压力更大，将有动力积极上调存款利率至 上限水平。而大银行若出现存款流失严重的情况，一开始也需跟随上 调存款利率以保护市场份额。但是，从长期来看，若信贷需求继续回 落，且贷存比压力缓解，则大银行由于有网点、结算、服务等方面的 优势，客户在转移存款方面顾虑较多，即便采取较低的存款利率也能 保持较大的存款份额。因此，不同银行需对市场和本行客户情况进行 详尽的研究和分析，以制定更为合理的存款利率水平。 3 3. .3 3 拓拓宽宽客客户户基基础础，提提高高资资产产定定价价能能力力 银行应该结合利率市场化的大背景，及时调整客户营销策略，从 综合效益和长期效益两个角度来衡量客户的贡献度，全面提高资产定 价能力。一方面，要继续做大做强大企业大客户的信贷业务，通过积 极拓展财务顾问、现金管理、国际结算、企业年金等业务，提高客户 综合回报；另一方面，要从应对利率市场化的战略高度重新审视中小 企业、“三农”、消费信贷等领域金融业务的重大意义。 9 3 3. .4 4 改改善善服服务务水水平平，增增加加资资金金来来源源稳稳定定性性 客户选择存款银行，除了比较存款利率，还要看银行网点的布局 和多寡、服务的效率和质量以及系统网络是否便利。因此，银行要想 在利率市场化的过程中获得稳定的资金，就必须提高客户服务水平， 通过为客户创造收益来吸引和留住客户的资金。 1.是继续优化业务流程，提高服务效率和水平，提升客户满意度。 2.是加大对现有存款客户开发力度，除了存款，还要尽可能向客户提 供包括支付结算、工资发放、缴费、基金、保险、信用卡等多种服务， 提高客户转移成本，增加客户粘性。 3.是探索发行金融债等市场融资渠道，拓宽资金来源。 参参考考文文献献 1