公司、企业财务函数的应用

财务函数的应用,6、财务函数的应用；,Excel提供了许多有关财务、投资、偿还、利息及折旧方面的函数，在工作表中运用这些函数可以较松地完成相关的财务运算，或者对其他财务管理软件的运算输出数据进行验证。,6、财务函数的应用；,6.1投资计算函数6.2折旧计算函数6.3偿还率计算函数,6.1投资计算函数,投资计算函数常见参数说明贷款定额还款期数计算函数NPER贷款分期偿还金额计算函数PMT贷款利息、本金金额计算函数IPMT、PPMT投资未来值计算函数FV投资偿还额现值计算函数PV投资定期现金流净现值计算函数NPV投资不定期现金流净现值计算函数XNPV,投资计算函数常见参数说明,Excel投资分析方面的函数，这些函数使用的参数大致相同，意义相近，如下表所示。,一、贷款定额还款期数计算函数NPER,1.NPER函数知识介绍1）NPER函数功能：基于固定利率及等额分期付款方式，返回一项投资或贷款的期数。2）语法形式：NPER（rate，pmt，pv，fv，type）3）参数说明4）注意点：第一所有期数的单位要统一第二所有的入帐用正数表示，支付额用负数表示,一、贷款定额还款期数计算函数NPER,2.实例超市贷款还款期数预测【实例内容】：由于拓展业务需要，欲向银行贷款1,000,000元。根据新风超市目前的经济与经营状况进行判断，再综合其他各种因素考虑，新风超市每月有能力且最适合的还款额为12,000元，若以7.50%的平均年利率作为参考，选择期（月）末付款方式，至少需要多久能还清贷款？,一、贷款定额还款期数计算函数NPER,【实例操作步骤】：步骤1：构造数据模型。如图6-1所示。步骤2：选定B4单元格，在辑栏中输入“=NPER(B2/12,-B3,B1)”。步骤3：单击“输入”按钮，此时可以这笔贷款方案需要偿还的时间（月）。,图6-1例6.1数据模型,二、贷款分期偿还金额计算函数PMT,1.PMT函数知识介绍1）PMT函数功能：基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额。2）语法形式：PMT(rate，nper，pv，fv，type)3）参数说明,二、贷款分期偿还金额计算函数PMT,2.实例2超市贷款分期偿还金额计算【实例内容】：君华银行向新风超市提供了四种基于固定利率及等额分期期末付款的贷款方案，还款期数及年利率如表6-2所示，新风超市应该选择哪一种贷款方案比较合适？表6-2君华银行贷款方案表,二、贷款分期偿还金额计算函数PMT,【实例操作步骤】：步骤1：构造数据模型。如图6-3所示。步骤2：选定D8单元格，在编辑栏中输入“=PMT(C8/12,B8*12,$B$1)”。步骤3：单击“输入”按钮，此时可以看到第一种贷款方案的每月还款额。,图6-3例6.2数据模型,三、贷款利息、本金金额计算函数IPMT、PPMT,1.IPMT函数知识介绍1）IPMT函数功能：基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款在某一给定期次内的利息偿还额。2）语法形式：IPMT(rate，per，nper，pv，fv，type)3）参数说明,三、贷款利息、本金金额计算函数IPMT、PPMT,2.PPMT函数知识介绍1）PPMT函数功能：基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款在某一给定期次内的本金偿还额。2）语法形式：PPMT(rate，per，nper，pv，fv，type)3）参数说明,三、贷款利息、本金金额计算函数IPMT、PPMT,3.实例3超市贷款分期偿还利息与本金金额计算【实例内容】：在实例2中新风超市确定贷款方案后，第一年每月偿还的利息和本金分别是多少？,三、贷款利息、本金金额计算函数IPMT、PPMT,【实例操作步骤】：步骤1：构造数据模型。如图6-5所示。步骤2：选定B14单元格，在编辑栏中输入“=IPMT($C$9/12,A14,$B$9*12,$B$1)”。步骤3：选定C14单元格，在编辑栏中输入“=PPMT($C$9/12,A14,$B$9*12,$B$1)”。步骤4：用填充柄填充B和C两列，可以看到结果。,图6-5例6.3数据模型,四、投资未来值计算函数FV,1.FV函数知识介绍1）FV函数功能：基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。2）语法形式：FV(rate，nper，pmt，pv，type)3）参数说明,四、投资未来值计算函数FV,2.实例4超市存款投资未来值计算【实例内容】：新风超市计划在5年后创办一所新风希望小学，需要资金200,000元。从本年开始筹备资金，打算在每月月初存入5,000元，在整个投资期间内，平均年投资回报率为7.6%，3年后这笔存款是否足够创办新风希望小学？,四、投资未来值计算函数FV,【实例操作步骤】：步骤1：构造数据模型。如图6-7所示。步骤2：选定B30单元格，在编辑栏中输入“=FV(B27/12,B28*12,-B29,1)”。步骤3：单击“输入”按钮，此时可以看到这笔存款3年后的价值。,图6-7例6.4数据模型,五、投资偿还额现值计算函数PV,1.PV函数知识介绍1）PV函数功能：返回投资的现值。现值为一系列未来付款当前值的累积和，可以作为一种权衡长期投资的方法。2）语法形式：PV(rate，nper，pmt，fv，type)3）参数说明,五、投资偿还额现值计算函数PV,2.实例5超市保险投资决策【实例内容】：新风超市计划为高级员工提高福利，购买一笔医疗保险，购买的成本为28,000元，该保险可以在今后30年中每月末回报150元，投资年回报率为5.6%。新风超市购买这份保险是否划算？,五、投资偿还额现值计算函数PV,【实例操作步骤】：步骤1：构造数据模型。如图6-9所示。步骤2：选定B35单元格，在编辑栏中输入“=PV(B32/12,B33*12,B34)”。步骤3：单击“输入”按钮，此时可以看到这份保险的现值。,图6-9例6.5数据模型,六、投资定期现金流净现值计算函数NPV,1.NPV函数知识介绍1）NPV函数功能：计算一组定期现金流的净现值。通过使用贴现率以及一系列未来支出（负值）和收入（正值），返回一项投资的净现值（当前纯利润）。2）语法形式：NPV(rate，value1，value2，.)3）参数说明：Rate是应用于现金流的贴现率，为一固定值。value1，value2，.代表1到29笔支出及收入的参数值，value1，value2，.所属各期间的长度必须相等，而且支付及收入的时间都发生在期末。如果支付的时间发生在期初，不能作为value参数，而是将收入转换成净现值后再扣除支付金额。,六、投资定期现金流净现值计算函数NPV,2.实例6超市收购投资决策【实例内容】：新风超市计划收购一小超市，收购成本为500,000元，必须预先付清，经过市场调查，预计今后6年的营业收入可达到110,000元，130,000元，160,000元，180,000元，190,000元和210,000元，每年的贴现率为8.7%。这项收购计划是否可行？,六、投资定期现金流净现值计算函数NPV,【实例操作步骤】：步骤1：构造数据模型。如图6-11所示。步骤2：选定B45单元格，在编辑栏中输入“=NPV(B38,B39:B44)-B37”。步骤3：单击“输入”按钮，此时可以看到收购小超市投资计划的当前纯利润。,图6-11例6.6数据模型,七、投资不定期现金流净现值计算函数XNPV,1.XNPV函数知识介绍1）XNPV函数功能：返回一组现金流的净现值，这些现金流不一定定期发生。2）语法形式：XNPV(rate，values，dates)3）参数说明：rate是应用于现金流的贴现率，为一固定值。dates是与现金流支付相对应的支付日期表。values是与dates中的支付时间相对应的一系列现金流转。,七、投资不定期现金流净现值计算函数XNPV,2.实例7超市项目投资决策【实例内容】：新风超市计划在2008年5月3日拿出500,000元资金用于某项投资，预计可于如下时间内分4次获取返回资金：2008年12月3日返回120,000元，2009年2月3日返回160,000元，2009年5月3日返回160,000元，2009年12月3日返回90,000元，资金流转折扣为8.2%，这项投资是否划算？,七、投资不定期现金流净现值计算函数XNPV,【实例操作步骤】：步骤1：构造数据模型。如图6-13所示。,图6-13例6.7数据模型,步骤2：将A50：A54单元格区域格式设置为“日期”。结果如图6-14所示。步骤3：选定B55单元格，在编辑栏中输入“=XNPV(B47,B50:B54,A50:A54)”。步骤4：单击“输入”按钮，此时可以看到这项投资计划的当前纯利润。,图6-14转换日期序列,6.2折旧计算函数,折旧计算函数常见参数说明直线折旧函数SLN固定余额递减折旧函数DB双倍余额递减折旧函数DDB年限总和折旧函数SYD可变余额递减折旧函数VDB,折旧计算函数常见参数说明,Cost：固定资产原值Salvage：固定资产使用年限终了时的估计残值Life：固定资产进行折旧计算的周期总数Period：进行折旧计算的期次，必须与life使用的单位相同,上一页,一、五种折旧计算函数,.实例8计算超市货架的折旧金额【实例内容】：新风超市计划将现有一批已使用3年的货架转手卖出，3年前的购买价值为50,000元，使用年限为8年，预计报废价值为15,000元，使用直线折旧，固定余额递减折旧，双倍余额递减折旧，年限总和折旧和可变余额递减折旧5种不同的折旧方法计算出这批货架这3年的折旧金额。,一、五种折旧计算函数,【实例操作步骤】：步骤1：构造数据模型。如图6-16所示。,图6-16例6.8数据模型,一、五种折旧计算函数,步骤2：选定B7单元格，在编辑栏中输入“=SLN($B$1,$B$2,$B$3)”。步骤3：选定C7单元格，在编辑栏中输入“=DB($B$1,$B$2,$B$3,A7)”。步骤4：选定D7单元格，在编辑栏中输入“=DDB($B$1,$B$2,$B$3,A7)”。步骤5：选定E7单元格，在编辑栏中输入“=SYD($B$1,$B$2,$B$3,A7)”。步骤6：选定F7单元格，在编辑栏中输入“=VDB($B$1,$B$2,$B$3,0,A7,2)”。步骤7：用填充柄工具填充B、C、D、E、F列，可以看到结果。,一、五种折旧计算函数,.SLN函数知识介绍1）SLN函数功能：用直线折旧的计算方法，返回一项资产每期的直线折旧费。2）语法形式：SLN(cost，salvage，life)3）参数说明,一、五种折旧计算函数,3.DB函数知识介绍1）DB函数功能：用固定余额递减的计算方法，返回一项资产在给定期间内的折旧值。用于计算固定利率下的资产折旧金额。2）语法形式：DB(cost，salvage，life，period，month)3）参数说明：month为第一年的月份数，如省略，则假设为12。,一、五种折旧计算函数,4.DDB函数知识介绍1）DDB函数功能：用双倍余额递减法或其他指定计算方法，返回一笔资产在给定期间内的折旧值。2）语法形式：DDB(cost，salvage，life，period，factor)3）参数说明：factor参数为余额递减速率，也称为折旧因子。如果factor被省略，则假设为2，即双倍余额递减法。这5个参数都必须为正数。,一、五种折旧计算函数,5.SYD函数知识介绍1）SYD函数功能：用年限总和折旧计算方法，返回一笔资产在给定期间内的折旧值。2）语法形式：SYD(cost，salvage，life，per)3）参数说明：per参数为期间，单位与life相同。,一、五种折旧计算函数,6.VDB函数知识介绍1）VDB函数功能：用可变余额递减计算方法，返回一笔资产在给定期间内的折旧值。2）语法形式：VDB(cost，salvage，life，star_period，end_period，factor，no_switch)3）参数说明：star_period参数为进行折旧计算的起始期间，单位与life相同。End_period参数为进行折旧计算的截止期间，单位与life相同。factor参数为余额递减速率，也称为折旧因子。如果factor被省略，则假设为2，即双倍余额递减法。No_switch参数指定当折旧值大于余额递减计算值时，是否转用直线折旧法，为一逻辑值。,6.3偿还率计算函数,投资偿还率计算函数RATE投资定期现金流内部收益率计算函数IRR投资修正收益率计算函数MIRR,一、投资偿还率计算函数RATE,1.RATE函数知识介绍1）RATE函数功能：返回年金的各期利率。2）语法形式：RATE(nper，pmt，pv，fv，type，guess)3）参数说明:guess参数为预期利率。如果省略，则假设该值为10%。,一、投资偿还率计算函数RATE,2.实例9银行的贷款偿还率计算【实例内容】：新风超市于5年前创建，创建初期向银行贷款200,000元，期限5年，每个月偿还4,000元，这笔贷款银行的年收益率是多少？,一、投资偿还率计算函数RATE,【实例操作步骤】：步骤1：构造数据模型。如图6-18所示。步骤2：选定B4单元格，在编辑栏中输入“=RATE(B2*12,-B3,B1)”,单击“输入”按钮。步骤3：选定B5单元格，在编辑栏中输入“=B4*12”，单击“输入”按钮，此时可以看到银行的年收益率。,图6-18例6.9数据模型,二、投资定期现金流内部收益率计算函数IRR,按照传统的内部收益率（IRR）法，项目的净现值（NPV）为零时的贴现率，就是IRR。通常，我们以此IRR与市场利率或预定的收益率相比较，对该项目的可行性进行评价。比如，一个简单的两年到期项目，初始投入1000元；第一年净流入500元；第二年600元。市场利率为10%。采用传统的IRR法：NPV=-1000+500/（1+IRR）+600/（1+IRR）*（1+IRR）=0。由此模型可求出IRR。,二、投资定期现金流内部收益率计算函数IRR,1.IRR函数知识介绍1）IRR函数功能：返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。2）语法形式：IRR(values，guess)3）参数说明:Values参数为数组或单元格的引用，包含用来计算返回的内部收益率的数字。Guess参数为对函数IRR计算结果的估计值。,二、投资定期现金流内部收益率计算函数IRR,2.实例10超市投资定期现金流内部收益率计算【实例内容】：5年来新风超市每年的收入分别为50,000元，70,000元，100,000元，110,000元，150,000元和180,000元，期初投资的200,000元现在内部收益率是多少？,二、投资定期现金流内部收益率计算函数IRR,【实例操作步骤】：步骤1：构造数据模型。如图6-21所示。步骤2：选定B13单元格，在编辑栏中输入“=IRR(B7:B12)”。步骤3：单击“输入”按钮，此时可以看到新风超市近5年的内部收益率。,图6-21例6.10数据模型,三、投资修正收益率计算函数MIRR,传统的IRR法是建立在以一个“虚拟的再投资利率”再投资的假设基础之上的。随着现代经济系统的波动性日益频繁，传统的IRR法已经很难正确地评价项目的真实可行性。而MIRR法，就是对IRR法的一个简单合理的修正，使之更加有效与真实。,三、投资修正收益率计算函数MIRR,初始投入1000元；第一年净流入500元；第二年600元。市场利率为10%。采用传统的IRR法：NPV=-1000+500/（1+IRR）+600/（1+IRR）*（1+IRR）=0。由此模型可求出IRR。我们对此模型进行一些“变动”，但仍以NPV为零：10