融资融券完全手册(业务规则与运用策略)资料

目录,页,1,融资融券基础知识介绍,第一部分,2,一、基础知识问答,什么是融资融券交易？ 融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或者借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。融资融券交易与普通证券交易有何不同？,3,一、基础知识问答,推出融资融券交易有何积极意义？,4,二、融资融券的一些基本规定,5,1、投资者必须符合规定的条件2、投资者必须接受证券公司的征信调查3、投资者必须在证券公司开立信用证券账户和信用资金账户4、一个投资者在一个证券交易所，只能开立一个信用证券账户5、开立信用证券账户前，必须签订融资融券合同和风险揭示书6、投资者参与融资融券交易必须保证信用账户中有足额的担保品7、在一些特定条件下，证券公司可以对投资者信用账户中的 担保品进行强制平仓8、融资融券的最长期限：6个月，而且不得展期,二、融资融券的一些基本规定,6,9、法定的保证金比例规定不得低于50保证金比例：指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，分为融资保证金比例和融券保证金比例，用于控制投资者初始资金的放大倍数。 融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量买入价格) 100% 融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量卖出价格) 100%,券商可以符合此规定上自己调整保证金比例,二、融资融券的一些基本规定,10、维持担保比例：客户担保物价值与其融资融券债务之间的比。 维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额 +融券卖出证券数量市价+利息及费用）特别注意三点：（1）当维持担保比例300时，可以提取超出部分的担保物（2）当维持担保比例150时，必须追加保证金到150以上（风险线）（3）当维持担保比例130时，未按约定追加保证金，将被强制平仓,7,二、融资融券的一些基本规定,11、保证金可用余额：指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。,8,三、保证金可用余额与维持担保比例计算举例说明,例：假设某机构投资者要做融资融券交易，经过证券公司审核后开立信用资金账户和信用证券账户，并向信用证券账户转入浦发银行万股，浦发银行的价格为元/股；向信用资金账户转入资金万元。假设保证金比例为，标的证券折算率为，融资融券利息和费用忽略不计。（）客户以元的价格融资买入中兴通讯万股；此时 保证金可用余额500501070%254050%350万元此时 维持担保比例（）/(40) 000/1000=（）接着客户以自有资金万元，以元/股的价格买入宝钢万股；此时保证金可用余额万元此时维持担保比例2000/1000=200% （）接着客户以元价格，融券卖出平安银行万股；此时保证金可用余额原来余下的200万元10*40*50%=0元此时维持担保比例(2000+4010)/(1000+4010)=171.5%,9,三、保证金可用余额与维持担保比例计算举例说明,一个月后账户中的股票价格发生如下图的变化此时平安银行的价格为元/股，假设期间应付的融资利息和融券费用合并为万此时维持担保比例1950/(1000+13*40+10)=127.45%150% Y690万元假设以元/股全部卖出浦发银行万股，以元/股卖出中兴通讯万股，共计得款万元，用于还款。,10,三、保证金可用余额与维持担保比例计算举例说明,注意：在卖券还款万元以后，客户融资余额为万元，按中兴通讯买入时每股元计算，剩余的万股中兴通讯中，其中.万股为融资买入（/40.），其余.万股（.）为可充抵保证金，这.万股充抵保证金时的价值为.万元。卖出万元后，账户的维持担保比例（）/（）.,11,三、保证金可用余额与维持担保比例计算举例说明,（）客户采取现金或转入可充抵保证金的证券的方式提高维持担保比例。假设直接转入价值万元的现金或者是可冲抵保证金的有价证券。则（）/（）Y345万元则保证金可用余额计算如下表：,12,客户开户前的准备,第二部分,13,第二部分客户开户前准备,1、客户确认年龄在到周岁之间，具有完全民事行为的自然人；2、客户确认在欲开立融资融券帐户的券商开户并交易18个月以上。上海普通证券账户指定在东海证券，深圳普通证券账户在东海证券开户； 3、客户确认普通证券账户是规范的合格账户，交易结算资金已实行第三方存管；4、客户确认没有在其它证券公司开立信用证券账户，或者开立的信用账户已经办理销户；5、客户确认是否是上市公司的董事、监事或者高级管理人员特殊身份及相关关联账户所持相关股份数。、确认已如实向开户券商申报您持有的限售股份明细（包括解除和未解除限售股份）、客户确认其普通证券账户资产在在50万元以上，同时其金融总资产（包括但不限于证券账户资产、银行定期储蓄存款、银行活期储蓄存款、开放式基金和国债等）在在100万元以上，上述资产均需有相关资产证；、客户带齐身份证、实名普通证券账户卡，已经开通三方存管转帐的银行卡等开户资料；、当地中国人民银行出具的个人信用报告、银行定期、活期储蓄存款、凭证式国债、开放式基金或银行理财产品等金融资产；（不做强制要求）1、房屋产权证、车辆登记证；（不做强制要求）,14,（一） 个人客户资料准备,第二部分客户开户前准备,1、申请机构确定合法登记，并具有合法的证券投资资格，不存在法律、法规和沪、深证券交易所规则禁止或限制其投资证券市场的情形的法人；、申请机构确定已在欲开立融资融券帐户的证券公司开立普通资金账户并交易18个月以上。上海普通证券账户指定在证券公司，深圳普通证券账户在证券公司开户； ； 、申请机构确认普通资金账户是规范的合格账户，交易结算资金已实行第三方存管；4、申请机构确认没有在其它证券公司开立信用证券账户，或者开立的信用账户已经办理销户；、申请机构确认已如实向证券公司申报您持有的限售股份明细（包括解除和未解除限售股份） 、申请机构确认其普通证券账户资产在在50万元以上；、申请机构带齐营业执照、组织机构代码证、法定代表人有效身份证明文件原件、机构普通证券账户卡等开户资料；、当地中国人民银行出具的信用报告、税务登记证、公司要求的其他材料（请填写）_,（二） 机构客户资料准备,15,第二部分客户开户前准备,1、现役军人、持军人证和武警证人民武装警察；2、是开户证券公司的股东、关联人及与营业部存在场地租赁关系的；3、证券业协会记录在案的黑名单客户；4、借用他人名义申请融资融券业务的；不能按规定提供有效、真实的本人开户必备材料的；5、最近一年内有违规使用他人证券账户行为的；6、尚在市场禁止或限制期内的；7、属于银行信用记录不良的客户。,（三）有下列情况之一的，客户不能在证券公司申请参与融资融券业务,16,融资融券业务风险揭示与合同签订,第三部分,17,第三部分 融资融券业务风险揭示与业务合同签订,18,第三部分 融资融券业务风险揭示与合同签订,证券公司与客户签订合同前，应当指定专人向客户讲解融资融券业务规则和合同内容，并对客户进行风险揭示，帮助客户正确认识融资融券交易可能带来的风险。客户与证券公司签订合同前，必须完全了解融资融券风险。客户只能与一家证券公司签订合同，在一家证券公司开立信用帐户，向一家证券公司融入资金与证券。,19,一、风险揭示：与普通交易相同的风险,融资融券交易与普通交易的相同点是：都是通过对有价证券的买卖，达到获得投资收益的目的，都具有股票投资风险。股票投资风险按照是否可以分散而分为系统性风险和非系统性风险两大类。、系统性风险是指某种因素会给市场上所有的证券带来损失的可能性，投资者不能通过购买多种特征的股票来分散风险。如政策风险、市场风险、利率风险汇率风险等具有比较宏观影响的风险。政策风险指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是重要的举措、法规出台，引起证券市场的波动，从而给投资者带来的风险。市场风险指因市场利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失风险。,20,一、风险揭示：与普通交易相同的风险,、非系统风险是指某些因素对单个证券造成损失的可能性,属于微观层面上的风险,投资者可以通过制定证券投资组合将这种风险分散或转移。如上市公司摘牌风险、流动性风险、财务风险、经营风险、信用风险等。流动性风险指因市场成交量不足或缺乏愿意交易的对手,导致未能在理想的时点完成买卖的风险。财务风险指上市公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险主要来自融资而产生的财务杠杆作用。经营风险指上市公司利用经营杠杆而导致息税前利润变动形成的风险。违约风险又称信用风险指双方中的一方因某种原因无法履行双方签订的合同，而带来的一种风险。,21,例如：假设投资者信用资金账户有10,000元的现金，保证金比例为50%，标的证券为成份股A股票。为简化计算过程，假定所有交易满仓操作，标的证券折算率为100%，投资者可融入资金或证券市值20000元，交易成本、息费成本忽略不计，收益与风险对比见下表,二、风险揭示：融资融券特有的风险,1、 融资融券交易通过财务杠杆放大投资风险与收益。,22,投资者在开户从事融资融券交易前，必须了解所在证券公司是否具有开展融资融券业务的资格。同时，在参与融资融券交易期间，也应经常关注公司融资融券业务试点资格是否一直存续，从而做好相应的交易安排。,2、证券公司业务资格存续与否的风险,行情大幅波动导致投资者信用帐户的维持担保比例低于平仓线 客户负债到期导致信用帐户被强制平仓； 融券标的券终止上市，在终止上市前客户未能自行提前了结融券负债，可能会导致被强制平仓。因自身原因导致其资产被司法机关采取财产保全或强制执行措施，或者出现丧失民事行为能力、破产、解散等情况时，投资者将面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险。,3、投资者信用账户可能被强制平仓的风险。导致被强制平仓的可能主要包括以下几种情况：,二、风险揭示：融资融券特有的风险,23,4、投资者在从事融资融券交易期间，如果其信用资质状况降低，证券公司会相应降低对其的授信额度，或者证券公司提高相关警戒指标、平仓指标所产生的风险，可能会给投资者造成经济损失。 5、投资者在从事融资融券交易期间，如果中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率或融券费率，投资者将面临融资融券成本增加的风险。 6、投资者在从事融资融券交易期间，证券公司将以融资融券业务合同约定的通知与送达方式，向投资者发送通知。如果投资者忽视接收证券公司发送的有关通知，可能会面临担保物被证券公司强制平仓的风险。 、投资者应妥善保管信用账户卡、身份证件和交易密码等资料。证券公司认为所有操作均为投资者本人。,二、风险揭示：融资融券特有的风险,24,以上事项仅为列举性质，未能详尽列明融资融券交易的所有风险和可能影响上市证券价格的所有因素。投资者在参与融资融券交易前，应认真阅读相关业务规则及融资融券业务合同条款，并对融资融券交易所特有的规则必须有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与融资融券交易而遭受难以承受的损失。,二、风险揭示：融资融券特有的风险,25,三、签订业务合同应注意的事项,1、检查证券公司提供的合同是否符合或包含中国证券业协会公布的融资融券合同必备条款的所有规定。2、签订业务合同时，必须带齐身份证件、股东卡、银行存折/卡、开户资料等各种资料。3、签订业务合同前，必须完全了解融资融券交易的风险和自己的风险承受能力。4、签订业务合同前，必须熟悉融资融券业务的交易规则。5、签订业务合同前，必须认真阅读并完全理解合同的关键性条款，对不理解的内容，必须请证券公司的客户经理进行详细讲解。6、签订业务合同前，必须确定未与其它证券公司签订类似合同或者与其它证券公司签订的业务合同已经终止。,26,业务流程,第四部分,27,第四部分 业务流程,28,第四部分业务流程,客户亲至证券营业部柜台申请办理融资融券业务，填写融资融券业务申请表及融资融券业务交易调查问卷，并按东海证券的要求提供相关资信证明材料，具体资信材料的要求详见东海证券客户资信证明材料清单。配合证券公司营业部客户经理进行身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好的调查，填写客户资信情况调查表。等待证券公司的资信评估结果通知。,客户选择与征信,29,第四部分业务流程,经过资格审查合格的客户，证券公司营业部由专人向其讲解合同的关键性条款以及对其进行风险揭示，客户须在投资者教育与风险揭示确认底稿上签字确认后，才可以与证券公司签订融资融券合同与融资融券交易风险揭示书。合同对客户、证券公司的权利义务关系做出详细而明确的规定，是客户进行融资融券交易的基础。,签署合同及风险揭示书,客户开立信用证券账户、信用资金帐户,客户持开户所需要的资料到证券公司开立信用证券账户，到证券公司指定的商业银行开立信用资金账户。,客户通过银行将担保资金划入信用资金账户，将可充抵保证金的证券从普通证券账户划转至信用证券账户。根据窗口指导意见，客户在证券公司规定的范围内提交可充抵保证金有价证券，且客户提交至信用账户的保证金不得超过其个人金融资产的二分之一或全部资产的四分之一。,客户提交担保品,30,第四部分业务流程,证券公司授信,证券公司根据客户提交的担保品及信用评级结果，计算客户融资融券业务授信额度，对客户信用账户进行授信，确定可提供给该客户的融资额度和融券额度。,客户进行融资融券交易,融资时，客户可在融资额度范围内用融资款买入标的证券，证券公司以自有资金为其提供融资，资金不划入客户信用资金账户，而是代客户完成和证券登记结算机构的资金交收；融券时，证券公司以融券专用账户中的自有证券代客户完成和证券登记结算机构的证券交收。,客户偿还融资融券债务,在融资交易中，客户进行卖出交易时，所得资金首先归还其所欠证券公司款项，余额留存在该客户信用账户中；在融券交易中，客户买入证券返还给证券公司并支付融券费用。此外，客户还可以按照合同约定直接用现有资金、证券偿还对证券公司的融资融券债务。,结束融资融券交易,当客户全部偿还证券公司的融资融券债务后，可向证券公司申请将其信用账户中的剩余资产转入其普通账户以结束信用交易。,31,标的证券与担保证券,第五部分,32,一、沪深交易所公布的标的证券范围,33,一、沪深交易所公布的标的证券范围,34,一、沪深交易所公布的标的证券范围,35,一、沪深交易所公布的标的证券范围,36,二、证券公司标的证券的确定,根据证券公司融资融券来务试点内部控制指引的规定，证券公司可以根据市场情况及自身条件，在交易所公布的标的证券范围内，确定实际可提供给客户的融资、融券标的证券名单。试点证券公司为上市公司的，不能将其公司股票纳入标的证券范围及担保证券范围。沪深证券交易所将在每个交易日开市前通过交易系统及交易所网站向市场公布标的证券名单。证券公司确定的可供客户融资、融券的标的证券名单，可在证券公司的官方网站和营业网点向客户公布。,证券公司在交易所规定的范围内自主确定标的证券名单,37,三、标的证券的调整,标的证券被实行特别处理的，沪深证券交易所自该股票被实行特别处理当日将其调整出标的证券范围。标的证券进入终止上市程序的，沪深证券交易所自发行人作出相关公告当日起将调整出标的证券范围。标的证券范围与深证成指成份股同时调整，深圳证券交易所将对调整结果予以公告。标的证券范围与上证50指数成份股同时调整，上海证券交易所将对调整结果予以公告。,1、沪深证券交易所对标的证券调整,38,三、标的证券的调整,在沪深证券交易所对标的证券进行调整时，证券公司将根据相关调整情况及时调整公司的融资融券标的证券名单。证券公司可根据自身及市场情况，定期或不定期对标的证券进行调整。证券公司对标的证券的调整将在证券公司的官方网站和营业网点向客户公布。证券被调出标的证券范围的，在调整实施前证券公司与客户的未了结的融资融券负债仍然有效，证券公司与客户可以根据双方在合同中的约定提前了结相关融资融券交易。,2、证券公司对标的证券的调整,39,四、可充抵保证金有价证券范围及折算率,交易所公布的可充抵保证金的有价证券范围及折算率见表：,此外，客户不得把已经设定担保或第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券作为担保物。,40,四、可充抵保证金有价证券范围及折算率,证券公司可以根据自身的业务经营情况、市场状况以及客户资信等因素，自行确定可充抵保证金证券范围。证券公司可以根据流动性、波动性等指标对可充抵保证金的各类证券确定不同的折算率，但证券公司公布的折算率不得高于交易所规定的标准。证券公司应当每月向交易所报告其向客户公布的可充抵保证金证券名单及其折算率。证券公司将在交易所公布的有价证券范围内，对可充抵保证金的有价证券范围及折算率进行调整，并在证券公司的官方网站和营业网点向客户公布公告。,41,融资融券交易,第六部分,42,第六部分 融资融券交易,客户不得将已设定担保或被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物，同时也不得将已经设定担保或被采取查封、 冻结等司法措施的房产、 其它金融资产等作为个人资产证明提交；,客户信用账户的融资、融券期限最长不得超过6个月，不得展期；,客户融资买入证券后，可通过卖券还款或直接还款的方式向证券公司偿还融入资金；客户融券卖出后，可通过买券还券或直接还券的方式向证券公司偿还融入证券；,投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超出其保证金可用余额；,客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款；未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款除买券还券外不得另作他用；,客户信用证券账户不得买入或转入除担保物和交易所规定的标的证券范围以外的证券，不得用于从事交易所债券回购交易；,交易相关规定,43,第六部分 融资融券交易,证券公司对客户提交的担保物进行整体监控，系统自动实时计算客户信用账户的维持担保比例，客户应该随时关注其信用账户的维持担保比例；,客户融券卖出的申报价格不得低于申报进入交易主机当时的最近成交价；当天还没有产生成交的，其申报价格不得低于前收盘价；否则系统自动将其委托置为费单。,客户在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其卖出该证券的价格应当满足上述要求，但超出融券数量的部分除外；,融资融券暂不采用大宗交易方式。,客户融券期间，其本人或关联人卖出与所融入证券相同的证券的，客户应当自该事实发生之日起3个交易日内向证券公司申报，证券公司应当将客户申报的情况按月报送相关证券交易所；,客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%；客户融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%；,交易相关规定,44,第六部分 融资融券交易,融资融券交易/非交易指令,信用买入/信用卖出等同于A股普通交易；平仓买入的业务逻辑等同于买券还券；平仓卖出的业务逻辑等同于卖券还款；所有融资融券非交易订单时效为T+1。,注：,45,第六部分 融资融券交易,融资融券交易流程,融资交易,融券交易,融资买入,直接还款,卖券还款,融资买入强制平仓,融券卖出,直接还券,买券还券,融券卖出强制平仓,“开仓”,“平仓”,“开仓”,“平仓”,46,第六部分 融资融券交易,融资买入流程,证券公司,结算公司,交易所,投资者信用证券账户,清算数据,证券公司融资专用资金账户垫付资金,融资买入证券记入投资者信用证券账户,47,第六部分 融资融券交易,融资交易的了结直接还款投资者将现金直接划转至证券公司融资专用账户。卖券还款投资者卖出信用证券账户内证券所得资金，必须优先偿还其融资欠款；与普通卖出申报操作类似，结算时投资者卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户。强制平仓与卖券还款操作类似，但融资强制平仓的卖出申报由证券公司发起，申报同时需注明“融资”和“强制平仓”标识。,48,第六部分 融资融券交易,融券卖出流程,证券公司,结算公司,交易所,投资者信用证券账户,清算数据,融券卖出所得资金划入投资者信用资金账户,证券公司融券专用证券账户垫付证券,49,第六部分 融资融券交易,融券交易的了结直接还券投资者通过结算公司非交易过户指令将证券直接划转至证券公司融券专用账户。买券还券融券卖出所得资金除买券还券以外不得它用；与普通买入申报操作类似，但指令应标注“融券”标识，结算时投资者买入证券划转直接至证券公司融券专用证券账户。强制平仓与买券还券操作类似，但融券强制平仓的买入申报由证券公司发起，申报同时需注明“融券”和“强制平仓”标识。,50,第六部分 融资融券交易,51,融资利率、融券费率管理按照中国人民银行规定的六个月期贷款基准利率加3%计算。如遇中国人民银行调整同期金融机构贷款基准利率的，在该基准利率生效的当日起，融资利率和融券年费率按同比例同方向调整。按日计息，并于每季末月的第二十日进行结息，结息日如遇节假日将提前或顺延一日。结息后的未还利息计入客户的融资债务。“等比还债还息、时间优先”的原则进行。按照客户实际使用资金和证券的天数计算。（按自然日计息）,融资利息=当日融资买入成交总金额融资年利率/360实际使用天数融券费用=当日融券卖出成交总金额融券年费率/360实际使用天数,第六部分 融资融券交易,融资融券交易的各类负债当前融资融券交易系统中存在四类负债：、融资负债：融资买入成交金额记入融资负债。例：融资买入某证券的成交价格为20元，成交数量100股，则融资负债记为2000元。、融券负债： 1）融券卖出成交数量记入融券负债数量； 2）融券卖出成交金额作为计算融券负债利息的基数； 3）所欠证券的市值记为融券负债金额。在计算账户的维持担保比例时，以融券负债金额为依据；特别说明：（1）账户融券卖出后，账户实得资金为融券卖出成交金额扣除相应交易费用后的资金； （2）被限制只能用于买券还券的资金额为融券卖出交易的成交金额。例：融券卖出某证券1000股，成交金额为10000元，相关交易费用为40元，该证券当前市值12000元。则：账户实得资金9960元，融券负债数量为1000股，融券负债金额12000元，计息基数10000元，仅用于买券还券的资金10000元。,52,第六部分 融资融券交易,融资融券交易的各类负债3、费用负债：融资买入交易的相关交易费用记入费用负债。相关交易费用的计算与普通交易的交易费用计算方式一致，即按成交金额或面额的一定比例收取的佣金、过户费（上海）等。、其他负债：账户资金在日间发生透支时，清算时一律记入其他负债，透支金额清0。可能发生透支的情况有：）担保品划转时账户的还款可用资金不足支付担保品划转费用；）偿还融券负债时，账户内的还款可用资金不足支付所偿还融券负债对应的利息，则以资金透支方式清偿利息，透支部分转记入其他负债。融资负债、费用负债、其他负债统称为资金负债，卖券还款或直接还款所偿还的负债包含此三类负债。,53,第六部分融资融券交易,客户登录网上交易系统后点击左下角的“信用”登录融资融券交易系统。具体操作见图示,、客户登录融资融券系统,54,2.输入融资融券信用交易认证密码,1.点击“信用”标签,第六部分融资融券交易,使用可用担保资金（可用金额）买入股票，和普通股票账户买入功能相同。信用买入功能只能买入担保品证券，不在担保品证券列表中的证券不允许买入。信用买入的证券可以作为融资融券质押担保品。,、信用买入,55,担保品列表：可信用买入的证券列表,第六部分融资融券交易,卖出持仓证券，和普通股票账户的卖出功能相同。,、信用卖出,56,第六部分融资融券交易,投资者向证券公司借资金买入标的证券。融资期间以投资者的保证金为担保，届时投资者卖出证券或直接用现金返还融资本金和融资利息。 融资买入的金额受融资保证金比例、可用授信额度、券商可融出资金余额的限制，融资买入的标的证券必须是在融资标的券列表。融资买入成交后，成交金额加相应交易费用作为客户该笔交易的融资总额记入负债。,、融资买入,57,融资标的券列表：可融资买入的证券列表,第四部分融资融券交易,投资者向证券公司借入证券后卖出,融券期间以投资者的保证金为担保，届时买入或直接返还相同种类、数量的证券归还给证券公司。证券公司向投资者收取融券手续费。融券数量受融券保证金比例、可用授信额度、券商可融出证券数量的限制。融券卖出成交后，成交金额作为客户该笔交易的融券计费金额，成交数量作为融券负债数量记入融券负债总额。,、融券卖出,58,融券标的券列表：可融券卖出的证券列表,第四部分融资融券交易,卖出信用证券账户内证券所得资金偿还融资负债（买入款和利息）。输入证券代码后，显示证券可用数量，以及融资负债金额。,6、卖券还款,59,第四部分融资融券交易,使用信用账户可用保证金偿还融资负债。程序界面显示融资负债总金额和融资负债信息。,、直接还款,60,融资负债列表,第六部分融资融券交易,使用可用保证金买入股票偿还融券负债。当点击“买券还券”时，系统自动显示当前融券负债明细，当输入证券代码后，系统显示可买数量和当前证券融券负债数量。,、买券还券,61,融券负债列表,第六部分融资融券交易,使用信用账户持仓证券直接偿还融券负债，并且支付相应费用。当点击“直接还券”时，系统自动显示当前融券负债明细，当输入证券代码后，系统显示证券可用数量与融券负债数量,、直接还券,62,融券负债列表,第六部分融资融券交易,信用资金账号开通了相应银行的三方存管，使用银证转帐功能，实现银行账户和信用资金账户之间划转担保资金。但从信用资金账户划转担保资金到银行账户的前提条件是客户信用账户的维持担保比例必须大于。需要提醒投资者的是，信用资金帐户的三方存管转帐系统是完全独立于普通账户的三方存管转帐系统的，客户需要在商业银行重新开立信用资金账户，但开通方式与普通账户的三方存管开通方法是一样的。,、担保资金划转,63,第六部分融资融券交易,指客户在其普通证券账户与信用证券账户之间以非交易过户方式，双向划转证券。但从信用证券账户划转担保证券到普通证券账户的前提条件是客户信用账户的维持担保比例必须大于。,、担保证券划转,64,第六部分融资融券交易,、担保证券划转撤单,65,第六部分融资融券交易,、授信额度申请调整,66,第六部分融资融券交易,在查询查询资产处，查询客户的总资产、净资产、可用资金、维持担保比例、负债总额、融资负债金额与融券负债金额等关键信息。,、查询资产,67,对限售股的处理,个人客户不得将其普通证券账户持有的限售股用来充抵保证金个人客户不得“融券卖出”其持有的限售股机构客户持有上市公司解除限售股份的，在一个月内将解除限售股份充抵保证金以及通过证券交易所集中竞价交易系统出售的数量之和不得超过该上市公司股份总数的0.9%。机构客户不得“融券卖出”其持有的未解除限售股份机构客户不得以普通证券账户持有的未解除限售股份充抵保证金,68,董、监、高特别注意事项,客户为上市公司董事、监事或高级管理人员的，应注意：1、客户不能使用信用证券账户买卖任职上市公司股票；2、不能用普通证券账户持有任职上市公司的股票 充抵保证金；3、客户开户时，应申报董监高身份及持股数量。客户身份变成上市公司董、监、高身份时，客户必须主动、及时向开户营业部申报身份和持股数量,69,强制平仓与通知管理,第七部分,70,强制平仓,71,强制平仓触发条件,维持担保比例过低：当客户账户维持担保比例低于130%且未在规定期限内补足担保物。,司法原因：公司接获司法机关出具的法律文件，被要求对客户信用账户内资产进行资产保全或强制执行时，须强制了结全部负债。,负债到期：每笔融资融券交易最长期限不得超过六个月，客户账户未在期限到期前自主了结负债。,强平的触发条件,融券标的证券终止上市或暂停交易：客户未能在约定时间内了结该证券对应的融券负债。,72,强制平仓停止条件,维持担保比例过低：客户账户维持担保比例达到150%。,司法原因：了结全部负债,负债到期：到期负债已了结。,强平的停止条件,融券标的证券终止上市或暂停交易：相关融券负债已了结。,73,强