财政金融学jr

财政与金融学PublicFinanceAndMonetary,主讲教师:张莲英北京科技大学经济管理学院副教授研究方向:财政金融、证券投资Email：lianying_z,前言和概述,学科定位资料来源（参考书目及报刊和网站）金融发展的五大新趋势本课程研究的问题和内容,参考书目,财政与金融朱耀明高教出版社金融学、货币银行学中国金融出版社、人民大学出版社金融学美博迪、莫顿（人大出版社）2000年财政学、公共财政学等陈共人大出版社中国金融发展报告李杨（社会科学文献出版社）国际金融市场报告人民银行、国际金融市场分析小组,报刊和网站,国际金融研究（中国国际金融学会）金融研究（中国人民银行）中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心,金融发展的五大新趋势,一、金融国际化金融机构和业务的国际化金融市场国际化货币国际化一国货币国际化国际金融市场可广泛使用的货币增多二、金融体制混业化三、金融交易衍生化四、金融资产证券化五、金融业务创新化,本课程研究的问题和内容,一、金融（一）金融范畴的界定一般来说，凡是与货币流通和信用相关的一切活动都属于金融范畴。凡是涉及货币供给，银行与非银行信用，以证券交易为操作特征的投资，商业保险，以及以类似形式进行运作的所有交易行为的集合。,西方对finance的用法,1.最宽泛的诠释：围绕着货币资金的活动。包括财政publicfinance；公司理财corporatefinance；和个人理财personalbudget。2.最狭窄的诠释：与资本市场有关的运作机制。近年在我国开始流行对“金融”的狭义解释。,宽口径和窄口径金融,我国对金融涵盖范围的宽窄两种口径,并不排斥：,（二）金融学的研究对象,围绕着货币资金的活动：研究的对象：货币资金货币融通的形式：信用形式货币融通的手段：信用工具（金融工具）货币融通的机构：金融机构（业务）货币融通的市场：金融市场国际货币的融通：国际金融货币金融管理（货币供求及通胀与紧缩）,二、财政,从某种角度看，所有经济系统分为：市场系统和政府财政系统（一）财政范畴的界定围绕着政府的经济活动。财政是在社会再生产过程中，以国家为主体的、为满足社会公共需要而形成的集中化分配关系。（二）研究对象财政活动：财政收入和财政支出活动政府亟待解决的问题和原则政府采取怎样的财政政策,三、课程学习的内容,第一章货币与货币制度第二章信用与利息第三章金融机构第四章商业银行第五章中央银行及货币政策第六章金融市场第七章通货膨胀第八章财政概述第九章财政收入第十章税收第十一章财政支出第十二章国家预算,思考题：,写一篇讨论金融范畴和财政范畴的小论文，500字以上。和发达国家相比，谈谈中国金融体制的发展现状。,第一节货币的本质和职能（书1、2节）第二节货币范围和货币层次的划分（1节二部分、3节）第三节货币制度（4节）,第一章货币与货币制度,第一节货币的本质和职能,一、货币的起源概括地说：货币起源于商品，是商品生产和商品交换发展到一定历史阶段的产物。（一）什么是商品？1、定义：商品是用来交换的劳动产品2、商品：使用价值价值用来交换,（二）商品交换发展的四个阶段,1、简单的物物交换：交换偶然、种类单一2、扩大的物物交换：交换频繁3、一般价值形式：一般等价物的出现4、货币的出现与金、银的自然属性相结合金、银固定地充当一般等价物，升华为货币,二、货币的本质和定义,货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社会生产关系。（马克思）在商品或劳务的支付或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。（西方）（一）货币是特殊的商品1、货币是商品：具有商品的使用价值和价值2、货币是特殊的商品，特殊性体现在：（1）货币是表现一切商品价值的材料（2）货币具有直接同所有商品相交换的能力,（二）货币体现一定的社会关系,1、货币作为一般等价物，实质上交换的是不同的人类劳动。2、在不同的历史发展阶段，货币体现不同的社会关系。,三、货币的职能,世界货币支付手段贮藏手段流通手段价值尺度,（一）价值尺度职能,1、定义：货币在表现商品价值、衡量商品价值量的大小时，执行价值尺度的职能。2、特点：是观念上的货币借助价格标准价格标准：国家法律规定的货币单位及其等分。,（二）流通手段,1、定义：在商品交换过程中，货币充当商品交换的媒介时，便执行流通手段职能。2、流通手段的特点是现实的货币目的：为了再去购买所需的其他商品。这也为价值符号的出现创造了可能。德语货币Geld，商品Waren,（三）贮藏手段,1、定义货币退出流通领域之后，被人们保存、收藏起来执行的就是贮藏手段职能。2、特点既是现实的货币，又是足值的货币退出流通领域3、特殊作用在金属货币的流通条件下货币贮藏手段可以有自发地调节流通界中货币流通量的作用。,在金属货币流通条件下，货币贮藏手段起着自发地调节货币流通的作用。当流通中所需要的货币量过多，即货币供过于求时，每一单位货币所能买到的东西减少，货币持有者就宁愿把金属货币贮藏起来不用，于是，多余的金币就退出了流通界而被贮藏起来；当流通中所需要的货币量不足，而货币供不应求，每一单位货币所买到的东西增多时，货币贮藏者就会动用贮藏的货币去购买商品，于是，贮藏的金属货币又会重新进入流通界，成为流通手段。这样，贮藏货币就如蓄水池一样，自发地调节流通中的货币量，使其与商品流通的需要量相适应。,（四）支付手段,1、定义在以延期付款方式买卖商品的情况下，货币作为价值的独立形态进行单方面转移时，执行的就是货币的支付手段。2、产生的条件起源于赊销赊购的商品交换即商业信用。,（五）世界货币,1、定义货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时，即执行世界货币的职能。2、特点传统：以金银计价流通目前：币值相对稳定的硬通货3、用途及其表现（1）国际收支差额。（2）作为国际间的一般购买手段。（3）作为社会财富的转移。,四、货币形态的发展演变和货币种类,（一）货币形态的发展演变P2441、实物货币（商品货币）阶段2、金属货币阶段3、纸币阶段:价值符号4、存款货币5、电子货币阶段：无现金、无支票、无凭证,（二）货币的种类P246,1、实物货币2、代用货币：代表实质货币在市场上流通的货币（银行券）。3、信用货币：以信用为保证，通过一定信用程序发行的，充当流通手段与支付手段的货币形态，是货币发展的现代形态。4、复合货币：是指由两种或两种以上货币构成的一种用于计值的记帐单位存款。,第二节货币范围和货币层次的划分,一、货币概念和范围（一）货币概念狭义：现金（通货）指流通中的纸币和金属货币。广义：能履行价值尺度、流通手段以及支付手段职能的信用流通工具或金融资产凡是充当一般等价物，执行货币职能的任何形式的货币及货币替代物均属于货币范围。,（二）货币范围p239现金：纸币和铸币存款货币：活期存款准货币：银行储蓄存款、定期存款、政府债券货币替代物：信用卡,二、货币层次的划分,按照流动性原则p240（一）国际货币基金组织的划分M0=流通于银行体系以外的现钞和铸币M1=M0+商业银行活期存款M2=M1+准货币（活期以外的一切公私存款）+可转让存单M3=M2+CD+长于隔夜的限期回购协议和欧洲美元等L=M3+非银行公众持有的储蓄券+短期国库券+商业票据+银行承兑票据,（二）我国的划分P240,M0=流通中的现金M1=M0+企业活期存款M2=M1+准货币（定期存款、居民储蓄存款、其他存款）M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让存单,中国货币供应量MoneySupply（亿元）,资料来源：,第三节货币制度,货币制度（币制）是国家货币的有关要素、货币流通的组织与调节等，以法律形式加以规定并形成的体系。大致有两类：金属货币制度和信用货币制度。,一、货币制度的主要内容,货币金属与货币单位本位币与辅币的铸造与偿付银行券与纸币的发行及流通金准备制度,（一）确定（本位）货币金属与货币单位,1、确定本位货币的币材某种商品一旦被规定为币材，该货币制度为该种或该几种商品的本位制。2、确定货币单位货币单位的名称和币值,（二）本位币与辅币的铸造与偿付,1、本位币：（主币）（standardmoney）特点：（1）足值货币，可自由铸造自由熔化（2）具有无限法偿能力：法律规定的无限制偿付能力。2、辅币：(fractionalcurrency):本位币以下的小额货币。特点：（1）面额小，一般采用贱金属（2）不足值（3）国家铸造，具有有限法偿能力,（三）银行券与纸币的发行及流通,1、银行券(banknotes):银行发行的不定期的信用工具（债务凭证）2、纸币：国家发行并依靠行政权力流通的货币符号。特点：本身没有内在价值不能自由兑换成金属货币依靠国家政权强制发行会发生贬值,（四）金准备制度,黄金储备制度。P247作用：国际支付调节国内货币流通保证存款支付和银行券的兑现,二、货币制度的类型p248,（一）银本位制：银为本位货币的货币制度特点：a.白银为币材，银币具有无限法偿能力b.足值货币，可自由铸造自由熔化c.银行券可自由兑换白银、银币d.可自由输出入国界,（二）金银复本位制,黄金与白银同时作为本位币的制作材料，金币与银币具有无限法偿的能力，都可以自由铸造、流通、输出与输入。金币和银币可以自由兑换。1、类型平行本位制：按市场比价双本位制：按国家规定金银之间的比价跛行本位制：金币可自由铸造，银币不能自由铸造2、劣币驱逐良币：（格雷欣法则）,格雷欣法则（Greshamlaw）:,“劣币驱逐良币”：指在复本位货币制度下,两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时,实际价值较高的良币必然被贮藏、融化或输出国外,而实际价值较低的劣币则充斥市场的现象。,（三）金本位制,以黄金为本位币的货币制度。1、金币本位制：典型的金本位制2、金块本位制：达到一定金额的银行券可兑换为金块。3、金汇兑本位制特点：纸币的流通；有条件的兑换（居民按比价本币外汇黄金）4、美元黄金本位制：布雷顿森林协定一个中心、双挂钩,货币制度的类型,货币体系的演变,（四）不兑现的信用货币制度（纸币本位）,特点：1、国家授权中央银行垄断货币发行2、不兑换黄金，不规定含金量3、货币通过信用程序发行，中央银行对货币供应实施管理。4、纸币发行用以弥补财政赤字，在不断贬值状态中。,三、我国的货币制度p249,特点:1948年12月1日由中国人民银行开始发行。人民币制度内容：1、人民币我国法定货币；2、人民币的货币单位是“元”，元为本位币，辅币是角、分；主币有1、2、5、10、20、50、100元；辅币有1、2、5分和1角、2角、5角。3、人民币有中国人民银行统一发行；,复习思考题：,1、说明格雷欣法则的内容。2、货币制度的构成要素有哪些？3、自修第五节解答纸币流通规律。P2544、复习思考题2,第二章信用与利息,第一节信用概述第二节信用形式第三节信用工具第四节利息和利息率,一、信用的概念1、定义：商品买卖中的延期付款或货币的借贷行为。2、两个基本特征：（1）偿还性（2）支付利息3、形成一种信用关系:债权债务关系,第一节信用概述,二、信用发展阶段,（一）高利贷信用通过贷放货币或实物榨取高额利息的资本。1、最古老的信用形式2、经济基础：小商品经济3、供需双方：一方是奴隶主、封建主等，一方是小生产者。4、两个显著特点：非生产性；寄生性；,（二）借贷资本阶段,1、定义：现代信用形式2、经济基础：产业资本的循环和周转职能资本：对剩余价值的生产和实现，实际发挥了职能作用的资本。产业资本生产剩余价值：GWPWG商业资本实现剩余价值：GWG借贷资本是派生的资本形式：GGWPWGGGG,3、借贷资本的特殊运动形式：特点：资本所有权与使用权的分离是一种资本的商品具有特殊的运动形式（GG）,三、信用的职能和作用,1、资金再分配的职能p259信用分配的特点：（和企业初次分配和财政再分配相比）偿还性；周转性；灵活性2、提供和创造货币的职能,第二节信用形式,一、商业信用1、定义：企业之间在买卖商品时采取赊销方式而互相提供的信用。2、特点：（1）借贷关系是生产经营者的信用关系（2）直接为企业再生产过程服务（3）是一种直接信用。主要是以商品形态提供的信用，无需信用媒体参加。3、局限性：规模受限制；有严格的方向性,二、银行信用,1、定义：银行及其他各种金融机构以货币形式，通过存款、贷款、贴现等业务活动提供的信用。包括两个方面：（1）吸收存款:集中社会闲置资金（2）贷款:运用闲置资金2、特点：（1）银行信用是一种间接信用（2）规模远远超过商业信用（3）信用方向和范围不受限制（4）信用期限多样化,三、国家信用,1、定义：是国家为一方所取得或提供的信用。2、类型：国内信用：发行政府债券（内债）国际信用：向国外银行、企业等举债（外债）3、目的：（1）弥补财政赤字（2）筹集重点建设项目的资金（3）弥补国际收支逆差,四、消费信用,1、定义：是指企业或金融机构向消费者个人提供的用于购买消费品的信用。2、类型：商业信用；银行信用（个人、商业企业）（1）赊销或透支：短期（2）分期付款：中期买方信贷、卖方信贷信用贷款、抵押贷款、担保贷款,第三节信用工具,一、信用工具概述（一）定义：是使信用活动得以进行并证明债权债务关系的合法凭证。（二）特点1.偿还性：（除股票外）2.流动性：可转让性3.风险性:信用风险；市场风险4.收益性：p263（1）固定收益（2）即期收益（3）平均收益,（三）种类,1、按发行者的性质不同划分直接信用工具：企业、政府发行间接信用工具：金融机构发行2、按付款期限的长短来划分短期信用工具：1年以内长期信用工具：1年以上不定期信用工具：3、按信用工具的性质划分债权凭证（债券）所有权凭证（股票）,二、短期信用工具：票据p264,短期信用工具：.cz资料cz主要有商业票据、银行票据、银行大额定期存单、信用证、信用卡、短期政府债券,票据知识,定义：具有一定书面格式且可以转让流通的债务凭证。特点：1.转让流通2.严格的法定要式3.严肃的支付纪律4.无因债务凭证5.集团债务性质票据行为：出票、背书、承兑、保证、贴现,（一）商业票据,1、定义：在商品交易基础上产生的表明债权债务关系的信用工具。2、种类：（1）商业汇票：承兑后才生效分为：商业承兑汇票银行承兑汇票（2）商业本票：3、特点：（1）商业票据经过背书可以转让流通（2）商业票据的流通是有一定限度的,（二）银行票据,1、银行本票2、银行汇票：汇款人将款项交存当地银行由银行签发给汇款人持往异地办理转账结算或提取现金的票据3、银行支票：活期付款凭证,（三）可转让大额定期存单,（CertificateOfDeposit，CDs）是银行发行的一种固定面额、固定期限、可以转让的大额存款凭证。与银行定期存款相比，特点：1、不记名；2、可转让流通3、期限短；4、面额固定且金额大,（四）信用证,是国际信用基础上发展起来的信用流通工具。1、分类：商业信用证和旅行信用证2、商业信用证：开证银行以自己的信用做付款保证，以保证本国进口商有支付能力的书面凭证。涉及进口商、出口商、进口方银行、出口方银行,（五）银行卡,1、定义：指由商业银行（含邮政金融机构）向社会发行的具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。2、银行卡的种类借记卡贷记卡（信用卡）储值卡3、银行卡的功能：消费、取现、转帐,（六）国库券,国库券（短期国债）：政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。属于短期政府债券。特点：信誉高、不记名、收益稳定、免交个人所得税,三、长期信用工具,（一）有价证券与虚拟资本自修并寻找资料P267思考和讨论题：什么是虚拟资本，其特点有哪些?为什么引发泡沫经济，泡沫经济有什么危害？,（二）股票,1、定义：是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。2、特点：（1）是有价证券：（获得收益）（2）是权利证券：（3）代表公司财产的所有人：（股权凭证）（4）是永久证券，可以转让流通：,3、种类：,（1）按股东权益不同：普通股、优先股（2）按票面形式分：记名股票、不记名股票（3）按投票权无权股票、多权股票（4）按票面是否标明金额分：面额股、无面额股（比例股）（5）按持股主体分和发行范围：国家股、法人股、个人股、外资股；A、B、H、N、S股,4、股票价格p269,股票的票面价值股票的账面价值股票的内在价值股票的清算价值股票的市场价值作业：与股票价格相关的概念有哪些？,（三）债券,1、定义：是各类经济主体为筹措资金而向投资者出具并承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。2、与股票相比的异同：相同点：（1）都能带来一定的收益（2）都有价格，可流通转让不同点：（1）性质不同：（2）持有人权利不同：（3）权益和风险不同：,3、种类：,（1）按发行人不同：政府债券、公司债券、不动产抵押债券、金融债券（2）按利率性质不同：固定利率债券、浮动利率债券、贴水(贴息）债券（3）按担保不同：抵押债券、担保债券、信用债券,4、债券的基本要素,债券的面值（P271）债券的价格债券的还本期限债券的利率作业：债券有哪些种类？,1.投资基金证券（受益凭证）p271是利益共享、风险共担的集合证券方式。既通过发行基金证券，集中投资者的资金，交由专家管理，以资产的保值增值等为根本目的，从事股票债券等金融工具投资，投资者按投资比例分享其收益并承担风险的一种制度。公司型、契约型开放型、封闭型股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金、认股权证基金、实业基金,（四）衍生证券,2.可转换债券3.认股权证4.存托凭证：是一种可以流通转让的、代表投资者对境外证券所有权的证书。是为方便证券跨国界交易和结算而设立的原证券的替代形式。存托凭证(DR)所代表的基础证券存在于存托凭证(DR)的发行和流通的国之境外，通常是公开交易的普通股票，现在已扩展到优先股和债券。,第四节利息和利息率,一、利息的性质定义：是借款者为取得货币资金的使用权，支付给贷款者超过借贷货币额的那部分代价。是利润的一部分。是剩余价值的转化形式。利息额=借贷货币额（本金）借贷时间利率,二、利率的表示和计算方法,（一）利率的表示利率：一定时期内利息额同借贷货币额（本金）之间的比率。年利率“%”（分）、月利率“”（厘）、日利率“0”（毫）注意：国外习惯用年利率，我国习惯用月利率我国一般都习惯以“厘”为单位年利率=月利率12=日利率360,（二）单利与复利,利息的计算：利息（R）=本金P利率r借贷时间n（1）单利法：R=Prn（2）复利法：（本利和）A=P(1+r)nR=AP,三、利率的种类,1、市场利率与法定利率（官方利率、公定利率）：2、固定利率和浮动利率：3、名义利率和实际利率：4、存款利率和贷款利率：5、短期利率和长期利率：,人民币现行利率体系（2011/3）单位：年利率%,人民币现行利率体系,四、利率的决定和影响因素,（一）决定利率变化的基本因素平均利润率1、利率随平均利润率的提高而提高，随平均利润率的降低而降低2、利率是介于0与平均利润率之间的,（二）影响利率变化的因素,1、货币资金的供求状况2、通货膨胀率(物价水平）对利率的影响3、银行存贷利差的影响4、国家经济政策对利率的影响5、国际市场利率对国内利率的影响6、其他因素,思考题和习题,1.p279第4题2.P279第5题3.讨论利率的决定和影响因素。论中国的利率市场化改革。,第三章金融机构,第一节金融机构概述第二节现代银行的产生与发展第三节我国的金融体系,第一节金融机构概述,一、金融机构存在的意义定义：金融机构，是指专门从事货币信用活动的中介组织。主要两大类：直接融资服务中介间接融资中介意义：使融资方式得到了发展和创新节约交易成本、资金运用安全,中国人民银行,中国四大行,中国的投资银行,二、金融机构的分类,（一）银行1.中央银行2.商业银行（存款货币银行）3.专业银行：集中经营指定范围业务、提供专业金融服务，如投资银行、开发银行、储蓄银行、不动产抵押银行。4.政策性银行,（二）非银行金融机构,指经营各种金融业务但又不称为银行的金融机构。保险公司储蓄贷款协会信用合作社邮政储金局投资公司和财务公司信托和租赁公司投资基金养老基金协会,第三章金融机构,第一节金融机构概述第二节现代银行的产生与发展第三节我国的金融体系,第二节现代银行的产生与发展,一、现代银行的产生银行的前身：货币经营业识别货币、兑换、保管结算等不涉及信用业务早期银行：高利贷性质的银行近代银行资本主义银行产生的两条途径：1、改组高利贷银行：最早：威尼斯银行（1580年）2、以股份公司的形式建立：1694年的英格兰银行为标志。现代银行,二、现代银行的发展趋势p316,规模集中化：全球化：综合化、混业经营金融自由化：跨国银行金融创新化证券化信息化,第三节我国的金融体系,一、近代银行业p3161、我国开办的第一家银行：1845年英政府的丽如银行2、我国自办的第一家银行：中国通商银行(1897)3、国民党时期四行两局一库的金融体系：中央银行、中国银行、交通银行、农业银行、中央信托局、邮政储金汇业局、中央合作金库,二、新中国成立以来的金融体系,（一）“大一统”的人民银行体系：（1948年1979年）主要内容：1、1948年12月1日人民银行总行成立，发行人民币。2、（1948年1952年）以中国人民银行为主，各种金融机构并存（中、农、保险公司）。3、（1953年1978年）各机构合并为“大一统”的中国人民银行体系,主要特点：,高度集中的计划经济体制下：1、只有人行一家办理各项银行业务2、人行内部实行高度集中管理3、利润分配上统收统支,（二）多元化的金融体系（1979年1993年）,1、（19791983）多元混合型金融体系建立1979年中、农行分离。80年建行独立。恢复了中国银行、农业银行、建设银行、保险公司等金融机构2、(19841993）形成中央银行为中心、专业银行为主体多种金融机构分工协作体系。1983年成立了工商银行，组建交行、中信等股份制银行。3、人民银行独立行使中央银行职能。（央行制）,主要内容：,1、以中央银行（中国人民银行）为领导2、四大国有专业银行为主体中国银行、中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行3、多种金融机构并存,（三）我国现行的金融体系（1994年）,1.中央银行：中国人民银行2.银行业金融机构政策性银行（3家）大型商业银行（5家）中小商业银行（股份制12家、城市商业银行大于5000家）农村金融机构中国邮政储蓄银行3.非银行金融机构4.在华外资金融机构,思考题和练习题,1.3、5、6题（P339）2.简述中国的金融机构体系。,第四章商业银行,第一节商业银行概述第二节商业银行的业务,第一节商业银行概述,一、商业银行的性质p318（一）商业银行的定义以盈利为目的，以金融资产和金融负债为主要经营对象，业务广泛综合性多功能的金融企业（公司）。（二）商业银行的性质P3201、企业（公司）：2、金融企业（公司)：经营对象是货币资金3、特殊的金融企业（公司)：经营业务范围广泛,二、商业银行的特征与职能,（一）信用中介职能：（二）支付中介职能：通过开立帐户，转帐结算（三）金融服务职能：百货公司式银行（四）信用创造职能：P445商业银行的本质特征,商业银行的信用创造职能,假定:甲厂商把10000万元现金存入A银行，A银行收到存款后，交法定准备金后贷给乙厂商；乙厂商支付款项给丙厂商，丙又存入B银行；B银行收到存款后，又贷给丁厂商，丁又把款项存入C银行，C又贷款.假设法定准备金率r为20%，存款的派生过程如下表：,商业银行的信用创造职能,1、派生存款与存款乘数（1）原始存款：商业银行接受客户的现金而直接形成的存款。(R)（2）派生存款：商行以原始存款为基础，通过资产业务等派生出来的存款。(D-R)（3）存款乘数：存款总额与原始存款之间的倍数。K=1/r,2、派生存款的计算公式：（P446）,基本公式：D=R/rR为原始存款、r为法定存款准备金率、D为原始存款和派生存款之和(派生后的存款总额）D=R/(r+h+e.）为派生存款K=1/r+h+e.,2、存款货币创造的制约因素,（1）现金漏损率、提现率（h)企业取得贷款后提取的现金，流出银行体系形成现金漏损。（2）超额准备金率(e)商行的总准备金-法定存款准备金（3）活期存款转为定期存款。活期存款转为定期存款的比例t；定期存款的法定准备金率r,三、商业银行的类型和组织形式p320,（一）单元制：（独家银行制）美国较为典型（二）分支行制：（总分行制）英国较为典型，大多数国家都采用（三）集团银行制（持股公司制）：（四）联锁制：又称联合制（五）跨国联合制：又称国际财团制,四、商业银行的经营原则,（一）安全性避免风险、保证资金安全。市场风险、信用风险、操作风险（二）流动性无损情况下的迅速变现（三）盈利性银行获得利润的能力。与资产损失、资金成本、其他营业收入有关。,第二节商业银行的业务,商业银行的业务分为三大类：资产业务、负债业务、中间业务和表外业务信用业务：负债业务、资产业务服务性业务中间业务、表外业务,一、负债业务,凡是形成商业银行资金来源的业务。主要包括：自有资本、存款、借入款（一）自有资本主要来源有以下几方面：1、股本：发行股票、吸收股东投资2、资本公积：溢价发行的收益等3、盈余公积：留存盈余4、未分配利润,（二）存款,最主要的资金来源属于商业银行的被动型负债主要存款类型：活期存款、定期存款、储蓄存款等1、活期存款：支票存款，指不规定存款期限，也不需事先通知银行，客户可以随时提取或支付的存款。,2、定期存款,存户预先约定期限，到期才能提取的存款。银行要支付利息客户要提前支取须交纳罚金大额可转让定期存单3、储蓄存款指居民个人为了取得利息收入，积蓄货币存入银行形成的存款。主要种类：活期储蓄存款、定期储蓄存款、定活两便储蓄存款等,（三）其他负债,1、再贴现和再贷款：中央银行再贴现：商业银行持有的票据到期前，需要资金时，向中央银行申请贴现取得的贷款。再贷款：指中央银行对金融机构发放的贷款。2、同业拆借：是各类金融机构（包括商业银行和非银行金融机构）之间进行短期资金借贷的活动。3、证券回购：指证券持有人（卖方）在出售证券时与买方约定，双方在将来的某一日期由卖方以约定的价格，从买方手中购回相等数量的同品种证券。,4、占用客户资金5、发行金融债券：融资成本较高6、转贴现和转抵押：其他金融机构（1）转贴现：（2）转抵押：7、向国际金融市场借款,二、资产业务,是商业银行运用资金的业务。包括（现金资产）、贷款、贴现、投资等。（一）现金资产是保证商业银行流动性的第一道防线。第一级储备包括：库存现金、在央行存款、在同业存款、托收中的现金等。,（二）贷款：也叫放款业务P323、341,1、贷款的种类:按照不同标准划分：贷款货币种类:信用支付方式：贷款期限：活期定期透支贷款用途:工商企业贷款、农业贷款、消费贷款、金融机构贷款等贷款偿还方式:一次性分期还款保障:信用、担保贷款:保证抵押质押贷款等,2、借款人的信用分析,借款人的信誉、信用情况第一还款能力：财务分析、现金流量分析等第二还款能力：抵押、担保等非财务因素：行业风险、经营风险等国际通行的“6C”原则：.cz资料6C.ppt品德（character）、能力（capacity）、资本（capital）、担保（collateral）、经营环境（conditions）、事业连续性（continuity）,3、贷款风险的分类p347贷款五级分类及判别的标准:正常：贷款本息能按时偿还。关注：有能力偿还贷款本息，但存在不利因素。次级：还款能力出现明显问题,可能会造成一定损失。可疑：无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。损失：在采取所有可能的措施后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。,二、资产业务,是商业银行运用资金的业务。包括（现金资产）、贷款、贴现、投资等。（一）现金资产是保证商业银行流动性的第一道防线。第一级储备包括：库存现金、在央行存款、在同业存款、托收中的现金等。,（三）票据贴现,是银行、贴现公司等金融机构以贴现方式买进未到期票据，对持票人提供短期资金的活动。可贴现票据的主要种类：商业汇票（银行承兑汇票、商业承兑汇票)、商业本票、银行汇票、银行本票、政府债券等。贴现人（贴现行）：购买未到期票据的投资人（行）。一般为银行。贴息：贴现行收取的贷款利息。贴现率；贴现利息与贴现的票面金额的比率。对贴现申请人收取利息时依据的利率。贴现率=（贴现利息/票面金额）100%贴息=票面金额贴现率（贴现天数/360）,（四）证券投资1、可投资的证券类型：政府债券：最主要的企业债券、股票等2、投资活动的目的：（1）获取收益（2）补充流动性（3）分散、降低风险商业银行的资产负债表p322,第二节商业银行的业务,商业银行的业务分为三大类：资产业务、负债业务、中间业务和表外业务信用业务：负债业务、资产业务服务性业务中间业务、表外业务,三、中间业务,主要包括：结算业务、信托业务、租赁业务、理财业务、咨询业务等（一）结算业务p3511、结算包括：现金结算、转帐结算2、具体结算方式主要有：银行汇票、商业汇票、本票、支票、汇兑、托收、异地托收承付、信用证。,（二）租赁业务p358（自修本部分内容）,1、租赁的概念和特点是一种通过让渡租赁物品的的使用权而实现资金融通的信用形式。2、租赁业的发展3、种类：（1）经营租赁（服务性租赁）（2）金融租赁（融资性租赁）4、租赁的运作,（三）信托业务p363,1、信托概述2、信托业务的种类（自修本部分内容）,（四）个人理财业务p365,1、个人理财概述定义：是商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务。个人理财特征：针对客户一生的财务规划具有标准化程序专业人员服务个人理财步骤：明确目标制定系统的财务规划实施规划长期管理、评估和调整,2、个人理财原理：货币时间价值3、个人理财主要内容,投资规划居住规划教育投资规划风险管理和保险规划个人税务筹划退休计划遗产规划,四、表外业务p325是指不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动。可以形成银行的或有资产和负债。1、担保类业务：备用信用证（担保信用证）：指不以清偿商品价款为目的，而以贷款融资，或担保债务偿还为目的所开立的信用证。它是集担保、融资、支付及相关服务为一体的多功能金融产品，在国际商务中普遍应用。2、承诺类业务3、金融衍生产品类交易,思考题和练习题,1、P3762、5、6题2、阐述金融创新的内容及其影响。3、自修14章第三节及第15章内容。5月3日上讨论课。讨论P339第5题和P376,1-8题。,第一节中央银行第二节货币政策,第五章中央银行及货币政策,第一节中央银行,一、中央银行的产生p328（一）中央银行产生的客观必要性1、货币发行的需要2、票据交换和债务清算的需要3、商业银行需要最后贷款者4、金融管理的需要（二）央行的产生和发展cz资料世界各国中央银行.doc1、最早的央行的先驱:瑞典的里克斯银行(1656)2、近代央行的鼻祖:英国的英格兰银行(1694),二、中央银行的性质（双重性质）,1、央行是政府机构具有国家机关的性质，是一国进行金融管理的专门机构。2、央行是特殊的金融机构（1）经营目标：不以赢利为目的（2）业务经营对象：主要是政府、银行及其他金融机构。（3）享有一些特权,三、中央银行制度的类型,1、单一型中央银行制度2、二元型中央银行制度3、准中央银行制度4、跨国中央银行制度.讲课资料中国人民银行.doc,四、央行的职能,1、服务职能：银行的银行；政府的银行2、调节职能：对货币和信用进行调控货币供应量法定存款准备金率、再贴现率公开市场业务3、管理职能：制定金融政策法令，管理金融活动。管理全国的金融机构和金融市场的活动。,五、中央银行的主要业务,（一）负债业务（1）货币发行（2）代理国家金库cz资料6C.ppt（3）存款准备金（4）其它负债业务：国际金融机构负债；代理政府发行公债、国库券。,（二）资产业务,（1）再贷款（2）再贴现业务：（3）有价证券买卖（4）金银外汇储备业务（5）其他资产业务（如国债担保金；国际组织头寸）：头寸：收支相抵之后的差额，收大于支称做头寸盈余（多头寸），收不抵支称做头寸不足（少头寸）。,（三）中间业务,集中办理票据交换cz资料6C.ppt结清交换差额办理异地资金转移企业之间债权债务银行间债权债务央行主要通过各家银行在央行开设的存款帐户中央银行资产负债表P333,六、中央银行的货币创造机制P448,（一）基础货币具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力的货币。基础货币的构成常用下式表达：B=RCB为基础货币（也称高能货币，也以H代表）；R为商业银行的总存款准备金（法定和超额）；C为社会公众持有的现金（流通于银行体系之外）。,基础货币和货币供应,（二）货币乘数,货币供给量与基础货币相比，其比值称之为货币乘数。用MS代表货币供给，B为基础货币，m为货币乘数，则有下式：MS=mB,货币乘数,代数表达式：,又可整理为：,货币乘数,C/D，称为通货-存款比这个比率的大小取决于社会公众的资产选择行为。R/D，称为准备-存款比。这个比率的大小取决于存款货币银行（商业银行）行为。这两个比率决定乘数的大小，再加上基础货币，即决定货币供给量。而基础货币的多少，在一定意义上说取决于中央银行行为。,中央银行货币供应控制渠道,1、央行的货币投放渠道：央行流通界发行货币发放贷款央行买入证券流通界票据再贴现买入金银、外汇2、货币回笼渠道：流通界央行,第二节货币政策,一、货币政策目标P476（一）定义：央行为实现既定的经济目标而采取的关于控制货币供应量以及货币流通组织管理的各种政策与措施的总合。,（二）货币政策的目标,四大目标：（1）稳定物价（2）经济增长（3）充分就业（4）国际收支平衡,二、货币政策工具,三大货币政策工具：（一）存款准备金政策（二）再贴现政策（三）公开市场业务补充性货币政策工具1、直接信用控制：规定商业银行信用规模、信贷范围、利率限制。2、间接信用指导：道义劝告；窗口指导。cz资料6C.ppt,三、货币政策的传导机制P479,思考题和练习题1、p339第6题2、阐述中央银行代理国库业务。3、中央银行的全部货币政策工具有哪些?4、P468第3题,第六章金融市场,一、金融市场的概念p292（一）广义1.指进行各种金融业务活动的场所。包括长、短期资金的借贷、外汇与黄金的买卖。这些业务活动分别形成了货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。2.金融市场是指以金融商品为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。有形市场：交易所市场无形市场：柜台市场（场外市场）.cz资料金融市场的组成和分类图.doc（二）狭义资金借贷和资金融通的场所。具体指货币市场和资本市场。,二、金融市场的构成要素,主体：参加者资金提供者、资金需求者、中介客体：交易对象货币资金（各类信用工具）价格：利率三、金融市场的特点交易对象特殊性：金融商品价格一致性：利息率或收益率市场广泛性（多元化）:参加者；金融工具；交易方式市场公开性,四、主要种类,货币市场（短期）资本市场（长期）发行市场（一级市场；初级市场）流通市场（二级市场；次级市场）外汇市场黄金市场保险市场金融衍生工具市场,远期：买卖双方在未来某一预定日期以预定价格购买或出售一定数量的金融资产的合约。用途：保值；投机期货:期货交易所内公开竞价方式成交，承诺在以事先约定的价格交付某种特定数量的金融工具的标准合约。期权:指在特定的时间，按协议价格和规定数量买卖某种指定金融资产的权利。互换:交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按照约定的支付率（利率、股票指数收益率等）相互交换一系列现金流的合约。,五、金融衍生工具市场P302,第七章通货膨胀,第一节通货膨胀第二节通货紧缩,第一节通货膨胀(Inflation),一、通货膨胀的概念（一）定义在纸币的流通条件下，由于实际货币流通量超过了社会所供给的商品和劳务的实际货币总需求，导致货币贬值、物价上涨的经济现象。（二）含义1、纸币现象：前提条件2、货币现象：本质3、价格现象：表现形式指一般物价水平普遍、持续的上涨,二、通货膨胀的表现形式,1、货币过量发行2、货币贬值3、物价上涨4、物价上涨、货币流通速度减慢。在限制性市场条件下，政府固定价格，当货币供给量大于货币需求量时，过多的货币不能通过物价上涨平衡和回笼，只能大量充塞于流通之中，引起货币流通速度延缓。过剩的货币越多，货