金融风险基本概念解析

任课教师：赵国庆副教授山东财经大学金融学院公共邮箱：sdufe6密码:sdufe_6,金融风险管理（第二版）张金清编著复旦大学出版社风险价值VAR金融风险管理新标准（第三版）菲利普乔瑞著中信出版社金融工程（第三版）郑振龙陈蓉主编高等教育出版社RiskManagementandFinancialInstitutions,JohnC.Hull,PEARSON(风险管理与金融机构,王勇，金燕敏）,参考书目,课程介绍,第一章对金融风险以及各类风险的定义、特性、来源等有关概念和基础知识进行详细讨论和界定。第二章对各类金融风险的辨识与分析。第三章至第六章将依次对这四类金融风险度量的有关理论、方法和技术进行全面、系统、深入的介绍、阐释与分析。典型风险案例；巴塞尔协议II、III。补充知识：将补充一些课程涉及的金融基本理论和统计知识。,风险度量的重要地位（长期发展、协议要求、节省成本）风险管理不等于风险度量（本文主要介绍风险度量、技术含量最高部分）正确认识风险度量指示器风险测度方法对我们用处,山东财经大学金融风险管理,5,6,第1章,金融风险的基本概念解析,山东财经大学金融风险管理,7,7,学习目标,通过本章学习，您可以了解或掌握：1.金融风险的概念及其特点；2.风险的诱因、风险发生时所可能导致的经济结果；3.未预期损失、经济资本、监管资本的定义以及上述概念之间、上述概念与金融风险之间的关系；4.市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等各风险类型的概念、基本特点及各类风险之间的相互关系。,山东财经大学金融风险管理,8,8,主要内容,第一节金融风险的定义及特性分析第二节金融风险的分类第三节金融市场风险第四节信用风险第五节操作风险第六节流动性风险第七节其他类型的金融风险,9,第一节,金融风险的定义及特性分析,山东财经大学金融风险管理,10,10,一、金融风险的概念,1.风险(Risk)是指未来收益的不确定性。2.金融风险(FinancialRisk)是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。,山东财经大学金融风险管理,11,一、金融风险的概念,关于金融风险的概念狭义：主要指对金融风险的大小作出定量估计广义：它不只是在量上对金融风险的大小（风险发生的可能性及风险发生后的严重程度）作出估计，而应从定性和定量两方面对金融风险的类型、受险部位、风险源以及风险大小进行全面的测度和评估。,山东财经大学金融风险管理,12,12,一、金融风险的概念,风险度量：方差度量法即金融风险是指由于金融变量的变动所引起的资产组合的未来收益偏离其期望值的可能性和幅度。（方差定义风险）（certainty；risk；KnightuncertaintyorAmbiguity）,山东财经大学金融风险管理,13,山东财经大学金融风险管理,14,14,二、金融风险的特点,(一)金融风险的不确定性掌握一定信息，可做预测(二)金融风险的客观性(三)金融风险的主观性(四)金融风险的叠加性和累积性所谓金融风险的叠加性是指同一时点上的风险因素会交织在一起，相互作用，相互影响，从而产生协同作用，将风险放大。所谓累积性是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到一定的临界值，风险将会发生质的变化，可能导致严重损失。(五)金融风险中的消极性与积极性并存,山东财经大学金融风险管理,15,15,三、金融风险的来源分析,1.未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露(RiskExposure)。2.金融风险来源于风险暴露以及影响资产组合未来收益的金融变量变动的不确定性。,山东财经大学金融风险管理,16,16,四、金融风险的经济结果分析,金融风险对微观经济的影响：可能会给微观经济主体带来直接或潜在的经济损失；影响着投资者的预期收益；增大了交易和经营管理成本；可能会降低部门生产率和资金利用率。,山东财经大学金融风险管理,17,17,四、金融风险的经济结果分析(续),2.金融风险对宏观经济的影响：可能会引起一国经济增长、消费水平和投资水平的下降；影响着一国的国际收支；可能会造成产业结构不合理、社会生产力水平下降，甚至引起金融市场秩序混乱，对经济产生严重破坏；对宏观经济政策的制定和实施产生重大影响。,山东财经大学金融风险管理,18,18,五、金融风险与未预期损失、经济资本、监管资本等概念之间的关系,1.金融风险的经济资本(非预期损失)：与金融机构实际承担的风险直接对应的、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本。2.金融风险的监管资本（预期损失）：指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须计提的强制性资本要求，一般包括核心资本和附属资本。,山东财经大学金融风险管理,19,19,五、金融风险与未预期损失、经济资本、监管资本等概念之间的关系(续),3.监管资本与经济资本的主要差别：监管资本反映了监管部门对当地金融机构所面临的金融风险状况的估计、判断和态度，本质上属于“事后监督”。经济资本并非实实在在的资本，是金融机构为测量、评估和管理该机构面临的不同风险进而合理配置资本所提供的一个统一的尺度，属于“事前配置”。,山东财经大学金融风险管理,20,20,五、金融风险与未预期损失、经济资本、监管资本等概念之间的关系(续),4.监管资本与经济资本的共同点：设立的目的是相近或共同的，即都可以被视为金融机构承受未预期损失的“资本缓冲器”。,山东财经大学金融风险管理,21,21,五、金融风险与未预期损失、经济资本、监管资本等概念之间的关系(续),5.监管资本、经济资本和未预期损失的关系：预期损失一般视为金融机构的业务成本之一，以计提准备的名义从净收入中扣除。未预期损失是监管资本或经济资本的最低资本要求量。通常将计算得到的未预期损失直接作为监管资本或经济资本。,22,第二节,金融风险的分类,23,程序风险,系统风险,交易风险,流动性风险,人员风险,汇率风险,流动性风险,利率风险,风险类型有哪些风险,外部风险,信用风险,山东财经大学金融风险管理,24,24,一、按照能否分散分类,1.系统风险(SystematicRisk)：由影响整个金融市场的风险因素引起，使所有经济主体都共同面临的未来收益的不确定性。2.非系统风险(NonsystematicRisk)：仅由与特定公司或行业相关的风险因素引起，使该公司或行业自身面临的未来收益的不确定性。,山东财经大学金融风险管理,25,25,二、按照会计标准分类,1.会计风险(AccountingRisk)：可从经济实体的财务报表中反映出来的风险。2.经济风险(EconomicRisk)：在经济领域中，由于相关经济因素的变动、决策失误等原因导致的产量变动或价格变动所带来损失的可能性。,山东财经大学金融风险管理,26,26,三、按照驱动因素分类,1.市场风险2.信用风险3.操作风险4.流动性风险5.经营风险6.国家风险7.关联风险,27,第三节,金融市场风险,山东财经大学金融风险管理,28,28,引例基于三个典型案例对金融市场风险的认识,1.案例一：汇率风险英国雷克航空公司的破产2.案例二：利率风险美国储蓄信贷协会的遭遇3.案例三：衍生品价格风险巴林银行事件（详见第五节）,山东财经大学金融风险管理,29,山东财经大学金融风险管理,30,30,一、市场风险的定义与特性,1.金融市场风险（FinancialMarketRisk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。2.金融市场变量(也称市场风险因子，MarketRiskFactor)，主要包含股票价格、汇率、利率以及衍生品价格等。所以，金融市场风险也常被称为金融资产价格风险(PriceRiskofFinancialAssets)，本课程简称市场风险。,山东财经大学金融风险管理,31,31,一、市场风险的定义与特性(续),市场风险除具有前文所述的金融风险共有的特性之外，还具有以下特点：主要由证券价格、利率、汇率等市场风险因子的变化引起；种类众多、影响广泛、发生频繁，是各个经济主体所面临的最主要的基础性风险；常常是其它金融风险的驱动因素；相对其他类型的金融风险而言，市场风险的历史信息和历史数据的易得性较高。,山东财经大学金融风险管理,32,32,二、市场风险的分类,(一)证券价格风险(SecuritiesPriceRisk)(二)汇率风险(ExchangeRateRisk)(三)利率风险(InterestRateRisk)(四)购买力风险(PurchasingPowerRisk),33,第四节,信用风险,信用风险,信用风险从金融业诞生之日起就始终存在，因而也是人们认识最早的一类风险。10多年的管理方法的完善，在实际中的应用效果并不是十分理想（以往没发生过或市场预期错误引致不重视或形同虚设、扩张压过风控），尚须进一步改进和完善。,山东财经大学金融风险管理,35,基于百富勤倒闭事件对信用风险的认识,1997年6月至8月期间，百富勤贷给印尼SS公司一笔2.65亿美元的无担保短期贷款，并计划替SS公司配发新股，以筹集一笔资金来偿付这笔贷款。1997年底，东南亚金融风暴来临，印尼盾迅速贬值，97年底的汇率还是1美元兑5000印尼盾，至98年1月8日就跌至1：9600，最低纪录为1：11000。,山东财经大学金融风险管理,36,百富勤案例,由于汇率大跌，股市疲弱，SS股价下跌35%，配股计划落空，SS无法到期偿付这笔巨额贷款。为了应对金融风暴的影响，百富勤于1997年11月就计划引进瑞士苏黎世保险集团作为战略投资者，投资2亿美元，认购其可转换优先股，并定于98年1月9日批准此交易，1月13日付款。,山东财经大学金融风险管理,37,百富勤案例,这时，百富勤正好有一笔6000万美元的短期贷款于1月9日到期，为此，百富勤与一家美资银行安排了一笔6000万美元的短期贷款作为过渡，定于1月9日到帐。恰在此时，SS公司因遭交易所拒绝筹资而向百富勤明确表示2.65亿美元的短期贷款无法偿还，财务黑洞暴露无遗。闻此消息，美资银行拒绝安排过渡贷款，百富勤无法偿付1月9日到期的贷款。,山东财经大学金融风险管理,38,百富勤案例,1月9日下午5时，百富勤被迫宣布停业，1月12日中午宣布自动清盘。1月14日记者招待会上，董事长杜辉廉在分析百富勤走向破产的原因时说：这令人伤感，但这确是事实，集团业务是有盈利的，我们不过需要一笔十分断暂的应急贷款。一位资深金融评论家说：百富勤的破产经过，就像一位精力旺盛的小伙子，由于一口痰卡在喉咙里，自己无法吐出，又没有人帮助吸出，最后窒息而死。,山东财经大学金融风险管理,39,39,一、信用风险的概念,1.信用风险(CreditRisk)：由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动和履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。,山东财经大学金融风险管理,40,信用风险,信用风险主要取决于交易对手的财务状况与风险状况。信用风险不仅仅包含传统的信贷风险，实际上可以将存在于诸如贷款、承诺、证券投资、金融衍生工具等各种表内和表外业务中所有与违约或信用有关的风险都包含在内。,山东财经大学金融风险管理,41,与市场风险对比,信用风险的突出特征是难以量化和转移。债务和贷款等信用工具的非标准化风险发生，只会出现损失,山东财经大学金融风险管理,42,42,二、信用风险的分类,按照信用风险的性质，可将信用风险分为违约风险、信用等级降级风险和信用价差增大风险。按照信用风险所涉及的业务种类，可将信用风险分为表内风险与表外风险。按照信用风险所产生的部位，可将信用风险分为本金风险和重置风险。按照信用风险是否可以分散，又可以分为系统性信用风险和非系统性信用风险。,山东财经大学金融风险管理,43,43,三、信用风险与市场风险的区别与联系,1.联系：市场风险的发生有可能导致信用风险；信用风险的发生也有可能加剧市场风险；市场风险度量方法的改进为信用风险的度量提供了许多启示。,山东财经大学金融风险管理,44,44,三、信用风险与市场风险的区别与联系(续),2.区别：风险的驱动因素存在差异；历史信息和数据的可得性不同；损失分布的对称程度不同；风险持续的时间跨度存在差异(市场风险短，信用风险跨期长)。,45,第五节,操作风险,山东财经大学金融风险管理,46,46,引例,基于巴林事件对操作风险的认识巴林银行业务特点（业务相对单一，传染性小）破产,47,巴林银行事件分析巴林银行成立于1762年，是英国的一家老牌银行、有着233年历史的老店，却于1995年宣布倒闭。被一名年仅28岁的交易员、新加坡巴林期货有限公司总经理尼克利森非法投资而破产。故事的开始几乎都一样：生长在小地方、出生于工人家庭，但从小就有宏伟的梦想。（一）风险因素1993年时，年仅26岁的尼克利森已经达到了事业巅峰为巴林银行赢得1000万英镑，占巴林当年总利润的10。尼克利森平步青云，成为巴林银行新加坡总经理。当时担任巴林银行新加坡期货公司执行经理的利森，同时一人身兼首席交易员和清算主管两职。（二）风险事故有一次，他手下的一个交易员，因操作失误亏损了6万英镑，当利森知道后，却因为害怕事情暴露影响他的前程，便决定动用88888“错误账户”。而所谓的“错误账户”，是指银行对代理客户交易过程中可能发生的经纪业务错误进行核算的账户（作备用）。,48,如果严格执行其风险管理和内控制度，下属公司一个执行经理的交易失误最多只能使银行的报表不太好看。（三）风险损失以后，他为了私利一再动用“错误账户”，创造银行账户上显示的均是赢利交易。随着时间的推移，备用账户使用后的恶性循环使公司的损失越来越大。1994年底以来，尼克利森根据日本政府公布的经济态势分析，认为日本股市在短期内会上涨，于是大量购入日经225种股票指数期货这种衍生金融商品只须预付很少的订金。此时的尼克利森为了挽回损失，竟不惜最后一博。结果不涨反跌、而且是一跌再跌。1995年2月下旬巴林银行的流动资金和储备额估计不到5亿美元，他在不到2个月的时间里，押下了200多亿美元的“期权”，而巴林银行总部有关部门竟然无人知晓，已经大大超过了银行总部规定的持仓限额，结果一下子输掉了10多亿美元。在越权操作和违规交易的情况下，损失被无限放大，最终造成了银行倒闭。,49,输掉了10多亿美元，可以称是巴林银行全部资本及储备金的1.2倍。巴林银行宣布倒闭，95、3、6英国伦敦高级法院判决：批准巴林银行以1英镑的象征价格出售给荷兰的国际荷兰集团。(四)操作风险分析在衍生金融商品的买卖中，有三个重要的内部控制必须遵照执行：1、在操作中必须是决策员、操作员、监督员实行分离，不能由一个人包办；2、在操作中对看涨做买进，同时必须对看跌做卖出，一旦判断失误，可以对冲，以控制风险；3、在操纵中要严格控制资金，不能超出规定的持仓限额。尼克利森利用了操作上内部控制中的漏洞：巴林银行有衍生金融商品的业务，但没有衍生金融商品业务的内部控制制度。内部控制应随着外部环境的变化、单位业务职能的调整和管理要求的提高，不断修订和完善。由于内部牵制制度上的问题，被一名年仅28岁的交易员、新加坡巴林期货有限公司总经理尼克利森非法投资形成大的操作风险而破产。,50,为什么会发生这种事？利森在我是如何搞垮巴林银行的一书中认为，巴林银行混乱的监管是个中原因。的确，巴林银行甚至让利森一人担任总经理和交易员两个角色。这简直就是请小偷担任金库保管员。,巴林银行倒塌了，利森潜逃、被捕、坐牢、假释，之后他写书我是如何搞垮巴林银行的、攻读心理学硕士、与癌症斗争、做演讲。,2008年，一名叫热罗姆盖维耶尔的法国兴业银行交易员在未经授权情况下大量购买欧洲股指期货，最终给银行造成49亿欧元（约合71.4亿美元）损失。2005年10月，国家发改委下属国家物资储备调节中心进出口处处长刘其兵，因在伦敦铜期货市场上擅自违规交易，给国家物资储备调节中心造成了6.06亿美元的巨额经济损失。,51,操作风险国内部分案例（国内银行）,1997年6月，福州市商业银行马江支行原行长贺冬玉将拆入资金7000万人民币中的3690万挪用4家私有公司使用及马江支行自购股票。1998年5月，原中国银行南海支行丹灶办事处信贷员谢炳峰、储蓄员麦容辉共同贪污5250万元潜逃。事后，警方追回赃款人民币3311万元，检察机关扣押并追回588万元，尚有972万未能追回。1998年9月22日，江苏扬州的郝氏兄弟利用自制装置侵入工商银行扬州分行电脑系统，将72万元转入以其假名开设的银行活期存折，并提款26万元。2002年1月6日，中国银行巴黎第九区分行总值40多万欧元现钞和法郎现金被盗。盗贼还破坏了分行的相关通讯线路，导致中国银行巴黎第九区分行和十三区支行互联网中断，以致两处分支机构无法正常营业。20022003年6月，工商银行上海外高桥保税区支行向“姚康达”一人就发放个人住房贷款7141万元，这些资金被用于购买128套住房，炒作房地产。2003年审计署审计报告中公布的“华光案”中，冯明昌利用其控制的13家关联企业，累计从工商银行广东南海支行获得贷款74.21亿元，案发后，其中28.8亿元无法归还。,2020/5/20,52,（二）国内银行部分操作损失事件,2020/5/20,53,山东财经大学金融风险管理,54,54,一、操作风险的概念,定义1：广义的定义：除市场风险和信用风险以外的一切金融风险。采用此定义的初衷是期望能够了解和掌握在已经计量出的市场风险和信用风险之外所有潜在损失对其成本和利润的影响。缺点：过于宽泛实际中也很难区分三种风险对机构的影响。定义2：狭义的定义：仅由于操作不当而引发的风险，与交易过程和系统失灵有关。缺点：一定程度上遗漏了内外欺诈行为,山东财经大学金融风险管理,55,55,一、操作风险的概念(续),定义3：操作风险是指金融机构所有可以控制的风险，包括内部欺诈；但不包括外部事件，如监管者或自然灾害等的影响。该定义首先将可控事件和外部实体（监管机构，竞争实体）的影响而难以控制的事件进行了区分，并把可控事件的风险定义为操作风险、不可控制事件定义为“战略性风险”。4.定义4：操作风险是指由于错误或不完善的过程使得系统和人员或外部事件所造成的直接或间接损失的可能性。,山东财经大学金融风险管理,56,56,一、操作风险的概念(续),5.定义5：操作风险是指由于客户、设计不当的控制体系、控制体系失灵及不可控制的事件导致的各类风险。6.定义6：新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。,57,二、巴塞尔新资本协议中的操作风险(一)引发操作风险的因素根据巴塞尔新资本协议，操作风险可以分为由人员、系统、流程和外部事件所引发的四类风险。商业银行操作风险的表现形式主要有：(1)员工方面表现为内部欺诈、失职违规、违反用工法律等；(2)系统方面表现为信息科技系统和一般配套设备不完善；(3)内部流程方面表现为内部流程不健全、流程执行失败、控制和报告不力、文件或合同缺陷、担保品管理不当、产品服务缺陷、泄密、与客户纠纷等；(4)外部事件方面表现为外部欺诈、自然灾害、交通事故、外包商不履责等。,引发操作风险的因素,人工,系统,流程,外部事件,山东财经大学金融风险管理,58,58,一、操作风险的概念(续),按照导致损失的原因将操作风险事件归纳为7种：(1)内部欺诈(InternalFraud)有机构内部人员参与的诈骗、盗用资产、违犯法律以及公司的规章制度的行为。(2)外部欺诈(ExternalFraud)第三方的诈骗、盗用资产、违犯法律的行为。(3)雇佣及工作现场安全性(EmployPractices2、新技术的发展尤其是信息技术在金融领域的广泛应用，大大提高了银行金融服务的效率，但同时加大了商业银行的操作风险；3、信用风险和市场风险管理技术的迅速发展，在缓释信用风险和市场风险的同时，加大了操作风险；4、金融创新和市场压力需要银行开发更为复杂的金融产品。,73,（三）我国商业银行操作风险管理的建议1、不断学习并提高人员的素质对操作风险的防范关键是对行为人的控制，提高行为人的业务素质。(1)银行首要的风险是人事风险银行首要的风险是人事风险，在人事风险当中，管理层的风险最大；在管理层的风险中，领导班子的风险最大；在领导班子的风险当中，“一把手”的风险最大。(2)银行进人面临空前挑战现在人们认为最可靠的是进银行，所以许多有地位的人士都把子女送到银行来。银行好不好管？现在一些领导感觉挺难管的。在管理人方面还是应该一视同仁。我个人觉得国有商业银行内控的问题，首先是人的问题。（3）制度面前人人平等、一切按制度办各级员工严守纪律，不分亲疏，不应允许下级绕过直接上级去借助关系谋取个人便利。,74,（4）通过学习和培训是提高素质的唯一路径学习与培训内部控制、风险管理、危机管理、信息系统安全保护、财会等等知识，从现代商业银行管理和银行内部风险控制的要求出发配置人力资源。学习会决定一个人的知识；知识会决定一个人的视野；视野会决定一个人的理念；理念会决定一个人的思路；思路会决定一个人的出路；出路会决定一个人的成败；成败会决定一个人的命运，最终一个人的学习决定着这个人的一生。,T,学习培训,知识,视野,书本知识,交流知识,理念,思路,75,2、提高认识、确立风险防范理念操作风险是一个涉及面非常广的范畴，操作风险管理几乎涉及银行内部的所有部门。据统计，银行业发生的案件中，80是源于自身的操作风险。确立风险防范理念，使遵守规章制度成为一种文化。理念是行动的先导，文化是无形的约束。3、加强与完善银行内控制度银行机构的操作风险主要是由内部程序、人员、系统的不完善或失误引起的；这些操作风险的管理在很大程度上依赖于内控制度的完善与否，实行三分离制度：（1）管理与操作的分离，即管理人员、特别是高级管理人员不能从事具体业务的操作，要办业务必须经过必需的业务流程；（2）银行与客户分离，银行为方便客户，可以在防范风险的前提下，尽量简化手续，但客户经理不能代客户办理业务；（3）程序设计与业务操作分离。即程序设计人员不能从事业务操作。,76,4、有针对性地减少操作风险（1）重点抓好信息电子化条件下的规章制度建设、组织流程和系统平台建设，抓紧建立与新产品、新业务发展相对应的制度规定，消除各种制度盲区。（2）对存在的各种风险隐患进行深入的梳理分析，开展检查总结，加强对各类问题的查处和整改。5、建立商业银行的高级计量模型按照巴塞尔委员会所做的业务线和操作风险类型的分类，对操作风险的损失数据进行系统的收集和分析，经过35年的努力，建立起使用高级衡量法的数据基础。,77,第六节,流动性风险,作为金融机构经营管理一直遵循的安全性、流动性及盈利性的“三性”原则之一，流动性是金融机构的生命线。没有流动性，金融机构就会面临流动性风险甚至流动性危机，从而遭受极大的损失甚至破产。,78,山东财经大学金融风险管理,79,79,基于美国大陆伊利诺银行流动性危机对流动性风险的认识（美国十大银行之一）信贷扩张计划：1977-1981的5年内，信贷额每年19.8%增长（同期美国其他16家银行平均贷款增长率仅为14.7%），至1984年初，大陆伊利诺伊银行因坏账过多以及资金无保险的存款人和一般债权人的挤兑而出现了严重的流动性危机。同年5月向美联储借入36亿美元填补流失存款维持流动性，联邦存款保险公司提供担保。随后两个月损失了150亿美元存款。1984年7月联邦存款保险公司接管该行，并采取一系列措施，才帮助其渡过危机。,引例：急剧的信贷扩张与资金来源的不稳定性之间的矛盾激化,山东财经大学金融风险管理,80,1998年6月，我国刚刚诞生2年零10个月的海南发展银行（中小行）就是因为流动性危机而倒闭的。,山东财经大学金融风险管理,81,1998年6月21日，中国人民银行发表公告，关闭刚刚诞生2年零10个月的海南发展银行。这是新中国金融史上第一次由于支付危机而关闭一家银行，因而不可避免地引起了社会各界的广泛关注。,山东财经大学金融风险管理,82,海南发展银行成立于1995年8月，是海南省唯一一家具有独立法人地位的股份制商业银行，其总行设在海南省海口市，并在其他省市设有少量分支机构。它是在合并原海南省5家信托投资公司的基础上，吸收了40多家新股东后成立的。成立时的总股本为16.77亿元，海南省政府以出资3.2亿元成为其最大股东。关闭前有员工2800余人，资产规模达160多亿元。,山东财经大学金融风险管理,83,如此一家银行，为什么开业不到三年，就被迫关闭了呢？1993年海南的众多信托投资公司由于大量资金压在房地产上而出现了经营困难。在这个背景下，海南省决定成立海南发展银行，将5家已存在问题的信托投资公司合并为海南发展银行。据统计，合并时这五家机构的坏账损失总额已达26亿元。有关部门认为，可以靠公司合并后的规模经济和度化管理，使它们的经营好转，信誉度上升，从而摆脱困境。1997年年底，遵循同样的思路，有关部门又将海南省内28家有问题的信用社并入海南发展银行，从而进一步加大了其不良资产的比例。,山东财经大学金融风险管理,84,但是合并后成立的海南发展银行，并没有按照规范的商业银行机制进行运作，而是大量进行违法违规的经营。其中最为严重的就是向股东发放大量无合法担保的贷款。股东贷款实际上成为股东抽逃资本金的重要手段。有关资料显示，海南发展银行成立时的16.77亿股本在建行之初，甚至在筹建阶段，就已经以股东贷款的名义流回股东手里。,山东财经大学金融风险管理,85,海南发展银行是在1994年12月8日经中国人民银行批准筹建，并于1995年8月18日正式开业的。但仅在1995年5月至9月间，就已发放贷款1060亿元，其中股东贷款9.20亿元，占贷款总额的86.71。绝大部分股东贷款都属于无合法担保的贷款；许多贷款的用途根本不明确，实际上是用于归还用来人股的临时拆借资金；许多股东的贷款发生在其资本金到账后1个月内，入股单位实际上是“刚拿来，又带走；拿来多少，带走多少”。这种不负责任的行为显然无法使海南发展银行走上健康发展的道路。,山东财经大学金融风险管理,86,由于上述原因，海南发展银行从开业之日起就步履维艰，不良资产比例大，资本金不足，支付困难，信誉差。在有关部门将28家有问题的信用社并入海南发展银行之后，公众逐渐意识到问题的严重性，出现丁挤兑行为。持续几个月的挤兑耗尽了海南发展银行的准备金，而其贷款又无法收回。为保护海南发展银行，国家曾紧急调拨了34亿人民币抵御这场危机，但只是杯水车薪。为控制局面，化解金融风险，国务院和中国人民银行当机立断，宣布1998年6月21日关闭海南发展银行。,山东财经大学金融风险管理,87,从宣布关闭海南发展银行起至其正式解散之日前，由工商银行托管海南发展银行的全部资产负债。其中包括：接收并行使原海南发展银行的行政领导权、业务管理权及财务收支审批权；承接原海南发展银行的全部资产负债，停止海南发展银行新的经营活动；配合有关部门清理原海南发展银行的财产，制定、落实原海南发展银行的清算方案和债务清偿计划。,山东财经大学金融风险管理,88,对于海南发展银行的存款，则采取自然人和法人分别对待的办法，自然人存款即居民储蓄一律由工行兑付，而法人债权进行登记，将海南发展银行全部资产负债清算完毕以后按折扣率进行兑付。6月30日，在原海南发展银行各网点开始了原海南发展银行存款的兑付业务。由于公众对工行的信任，兑付业务开始后并没有造成大量挤兑，大部分储户只是把存款转存工行，现金提取量不多。,山东财经大学金融风险管理,89,89,1.关于流动性(Liquidity)，主要有两种不同理解：一是筹资流动性（FundLiquidity），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。充裕程度二是市场流动性，也称为产品或者资产流动性，主要指金融资产在市场上的变现能力，即在市场上金融资产与现金之间转换的难易程度。,一、流动性风险的概念,山东财经大学金融风险管理,90,相互独立又相互联系筹资流动性与和机构本身的流动性管理有关，主要涉及资产和负债的匹配问题；市场流动性与市场有关；良好的市场流动性能够弥补筹资流动性的不足；筹资流动性充足，使市场的市场流动性变大