江门新基建项目投资建设行业调研分析报告

泓域咨询MACRO/ 江门新基建项目投资建设行业调研分析报告江门新基建项目投资建设行业调研分析报告行业调研及投资分析江门新基建项目投资建设行业调研分析报告目录第一章 宏观环境分析第二章 行业发展概况第三章 区域内行业发展形势分析第四章 重点企业调研分析第五章 重点投资项目分析第六章 总结及展望第一章 宏观环境分析一、新基建产业分析（一）新基建概况全球经贸摩擦加剧，叠加海外疫情导致各国经济存在不确定性的影响下，外需不足，内需承压，经济发展动力需要寻求新的出口。投资作为与出口和消费并驾齐驱的三驾马车，将成为经济发展重要支撑，以政府为主导的新基建，将成为“稳投资”战略的重中之重。消费和出口来对冲经济下行压力的效果短时间内难以显现，投资能够有效提振市场预期，刺激经济增长。首先，出口层面来看，2018年3月以来，由于特朗普的单边贸易主义带来的中美经贸摩擦，我国贸易出口受到一定程度的影响。虽然在2020年1月15日，伴随中美达成第一接阶段经贸协议，取得阶段性成果，贸易摩擦而暂时得以缓解，利于我国贸易出口企稳回升，但是仍要正视后续由特朗普反复多变的个性而带来的不确定性，贸易出口要想平稳回升或进一步升级需要时间。另外，受疫情影响，2月份PMI出现大幅下滑，外贸领域的新出口订单指数和进口指数分别为28.7%和31.9%，环比降20.0%和17.1%，外需大幅削减。国内方面，中国人口红利下降，劳动力比较优势不断降低，出口贸易存在挑战。另外，当前贸易发展方向也呈现出智能化、服务化的倾向，传统贸易发展方式难以为继，跨境电子商务正快速发展。以5G为核心的新技术革命将会推动全球产业分工格局的重塑，新基建发展将有助于我国在全球产业链和价值链中占领高地。其次，从需求层面来看，2019年消费对GDP贡献率为57.8%，比上年下降了约20个百分点，城乡二元性、传统消费权重大、居住成本过高、以及投资结构与需求错配的问题使得消费贡献率增长势头承压，内需潜力有待持续释放，但短期内难以通过政策刺激显著改变。消费结构上，内部出现高级化发展趋向，但受到居住成本挤压。2019年居民服务性消费占比50.2%，超越货物消费权重，与发达国家60%-70%的服务消费比重相比还有较大增长空间。居住成本方面，房价的快速增长，挤压了居民的教科文娱、医疗保健等新型服务消费空间，2018年一线、二线、三线城市居住收入比分别为23.7177%、10.3679%、9.2314%。一般认为，合理的房价收入比的范围为4-6，房价收入比越高，则房价越高，偏离合理范围越严重。2019年居民部门杠杆率达55.8%，个人住房贷款余额30.2万亿元，城市居民消费性支出中，居住占比已经达到24.82%，新兴服务消费可用资金不断被房价压缩。城市新型基础设施建设是城市化发展的载体，也是城市化发展的需求。当前我国城镇化进程的发展规模和速度令人瞩目，2019年我国城镇化率达到60.6%。然而，与美、日等发达经济体82%到91%的城市化水平仍有较大差距。随着城乡融合战略的推进，城镇落户门槛的不断降低，城市化进程也将快速推进。据中国社会科学院城市蓝皮书：中国城市发展报告No.12预计，到2030年我国城镇化率将达到70%，2050年将达到80%左右。农村地区劳动力将加速流向城市，城市基础设施的建设也应与之匹配。从国家统计局公布的数据来看，城市固定资产投资的同比增长速度在2018至2019年度仅为3.8%,该指标2009年曾经达42.16%的水平。5G基站、特高压的建设将成为城市新一轮发展的基础，城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩建设将进一步帮助完善城市交通网络体系；大数据中心、人工智能的发展会加速数字化城市管理平台的搭建，大大提升城市管理综合统筹能力。新基建将改善就业情况，培育人力资本。第一，新基建作为生产经营的基础部门，能够有效集聚劳动力，发挥对就业的吸纳作用，缓解失业等社会性问题。1979-2018年，第一产业从业人员所占比重从69.8%降至26.1%。与此同时，第二产业从业人员占比从17.6%增长至27.6%，从业人员总量实现反超。从GDP不变价数据来看，2019年第二产业所占比重在40%左右，远远高于农业7%-8%的GDP占比。工业部门的劳动要素生产率明显较高，并且仍有较大空间吸纳剩余劳动力。第二，基础设施建设具有外溢性和网络效应，新基建对上下游产业的带动，以及触发的新的行业机会都能够有效吸纳社会劳动力。第三，发展新型基础设施建设，能够以此带动就业结构的升级。新基建的科技化的发展导向，能够促进高技术人才的培育，长期来看有利于我国人力资本的积累，释放我国经济增长潜力。当前我国传统基建存在重复建设、结构失衡、产能过剩、结构错配、区域分布不均等问题，严重制约着经济活动的开展。新基建的发展将会对传统基建形成补充，有着较大向上发展的动能。以5G为核心的高技术的发展引发的变革，支撑着中国数字经济的全新发展方向，推动我国从工业大国向工业强国转变。智能化、互联网+的全新业态，对生产供给提出了全新的要求。新型基建连接着供需的两端，发展新基建能够补短板，调结构，向前向后发挥联动作用，通过产业链条有效提高上下游企业的生产效率以及集约化、科技化水平，最终实现新基建与传统基建的融合。（二）新基建机遇分析早在2018年底召开的中央经济工作会议上就明确了“加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设”的定位，随后“加强新一代信息基础设施建设”被列入2019年政府工作报告。通俗理解“新基建”就是发力于科技端，区别于传统基建，“新基建”主要包括七大领域：5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网2020年国务院首次常务会议上就提出要“出台信息网络等新型基础设施投资支持政策，推进智能、绿色制造”。中央全面深化改革委员会第十二次会议指出，基础设施是经济社会发展的重要支撑，要以整体优化、协同融合为导向，统筹存量和增量、传统和新型基础设施发展，打造集约高效、经济适用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系。中共中央政治局常务委员会召开会议提出，要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。与传统基建项目差别是，“新基”建项目单体投资体量较小，大致以十亿元以下投资体量的项目居多，数十亿元投资体量的项目极少。所以，在社会资本方面，对新基建的投资会采取更具战略性的模式，不是以获取建设利润或做大资产规模为导向，更多是基于自身的产业来布局新的可协同要素，以力争让自身产业可以更高效、更全面地触达市场和客户，在新的市场格局中占据一席之地。近期，各地新出台的基建发展规划皆涵盖了产业转型发展、创新驱动、“五网”建设相关的新基建项目，且新基建的占比有上升趋势。而在新经济、新产业、新模式等理念、发展目标的影响下，市场也会自发地将资金聚焦于为经济发展提供新动能的新基建领域。可以说，从政策层面和市场层面，注意力、资源、资金都会逐步聚焦于新基建的发展。故而，新基建的全面落地已是水到渠成。“新基建”的特点包括：一是基础新，“新基建”更加关注5G、人工智能、工业互联网、物联网等底层信息技术的应用，带动智能设备的生产和应用，而传统基建主要依赖钢铁、水泥等；二是作用新，“新基建”不仅本身是新业态、新技术，并且能够通过数据的收集、计算、模拟、反馈等创造出更多的新市场、新需求；三是模式新，“新基建”可以通过更加丰富的金融手段吸引更多民间资本参与投资和运营，优化和改变以往传统基建仅以政府投资为主的固有模式。“新基建”对经济发展促进作用明显：一方面，“新基建”有利于刺激形成经济新增长点，不仅对数字经济、智能经济、新一代信息技术等业态增长的推动作用更为明显，而且加速释放了新能源汽车、远程医疗、电子商务等领域的发展潜力。另一方面，“新基建”有利于加速补短板，对传统的轨道交通、公共设施、电网等领域持续赋能，并间接带动工程机械、水泥建材等行业。与动辄上万亿的传统基建项目相比，“新基建”规模太小，对拉动上百万亿元的经济体的增速来说杯水车薪。根据工信部，未来8年国内5G投资总额将达1.5万亿，因此2020-2021年运营商5G投资额度总共才有2000亿-3000亿元。政府可以大幅加快这方面的进展，从而以对数字、信息经济相关行业的作用很大，但总规模还是只有1.5万亿的话，对于拉动GDP实在微不足道。二、宏观政策分析（一）中国制造2025以提高发展质量和效益为目标，以发展高科技、实现产业化为方向，坚持深化改革、创新引领、绿色集约、开放协同、特色发展，优化全省高新区布局，创新高新区发展体制机制，全力推进产业转型升级，全面提升科技创新能力，着力打造国际一流的产业发展生态和创新创业生态，努力将高新区建设成为创新驱动发展示范区、新兴产业集聚区、转型升级引领区、高质量发展先行区，形成区域经济新的增长极，为我省构建现代化经济体系提供有力支撑。工业是实体经济的主体和建设现代化经济体系的主要着力点，推动工业高质量发展是深入实施改革、扶贫、工业化、城镇化发展“四大攻坚战”的必然要求，是加快实现工业提质增效和转型升级的内在需要。（二）工业绿色发展规划按照用地集约化、生产洁净化、废物资源化、能源低碳化原则，重点在电力、煤炭、化工、冶金、建材、装备制造、农畜产品加工、医药、战略性新兴产业等重点行业选择一批工作基础好、代表性强的企业开展绿色工厂创建。鼓励企业采用绿色建筑技术建设改造厂房，预留可再生能源应用场所，合理布局厂区内能量流、物质流路径，推广绿色设计和绿色采购，开发生产绿色产品。采用先进适用的清洁生产工艺技术和高效末端治理装备，淘汰落后设备，推广余热回收、水循环利用、重金属污染减量化、有毒有害原料替代、废渣资源化等绿色工艺路线，建立资源回收循环利用机制，降低资源和能源消耗，提高资源利用效率，减少污染排放，实现工厂的绿色生产。鼓励企业建立能源管理中心，开展电力需求侧管理工作。以制造业行业龙头企业及循环经济工业园、低碳园区、生态工业园区等为重点，选择基础条件较好的企业、园区，对照相关评价标准要求，组织开展本地区绿色工厂、绿色产品、绿色园区、绿色供应链的对标摸底，初步确定2018至2020年创建申报绿色工厂、绿色产品、绿色园区及绿色产业链的重点企业、园区名单，建立市级绿色项目库。（三）xxx十三五发展规划到2020年，战略性新兴产业发展要实现以下目标：产业规模持续壮大，成为经济社会发展的新动力。战略性新兴产业增加值占国内生产总值比重达到15%，形成新一代信息技术、高端制造、生物、绿色低碳、数字创意等5个产值规模10万亿元级的新支柱，并在更广领域形成大批跨界融合的新增长点，平均每年带动新增就业100万人以上。（四）xx高质量发展规划展望未来，改革开放依然是决定实现“两个一百年”奋斗目标和实现中华民族伟大复兴的关键一招，停顿和倒退是没有出路的。“开弓没有回头箭，改革关头勇者胜”。在经济发展新常态下全面深化改革，要更加注重改革的系统性、整体性和协同性，狠抓改革攻坚，突出创新驱动，强化风险防控，加强民生保障，应当成为全面深化改革关键时期需要着力做好的重要工作。从国内看，我国经济发展进入新常态，消费、投资、出口、生产要素相对优势等都发生了较大变化，经济正处于新旧动能转换阶段，正从高速增长转向中高速增长，势必面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。但进入新常态，没有改变我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期的判断，改变的是重要战略机遇期的内涵和条件；没有改变我国经济发展总体向好的基本面，改变的是经济发展方式和经济结构。“十三五”时期中国经济的基础、条件和动力在于：一方面，我国经济有巨大潜力和内在韧性。这种潜力和韧性来自新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化深入推进所蕴含的扩大内需强劲需求；来自我国地域幅员辽阔且产业类型多样，经济的支撑非独木一根，而是“四梁八柱”；来自大众创业、万众创新蕴藏着无穷创意和无限财富；来自多年来我国发展取得的巨大成就、积累的丰富经验。另一方面，全面深化改革正在源源不断释放改革红利。“十二五”期间尤其是十八大以来，各方面改革呈现蹄疾步稳、纵深推进的良好态势，在一些重要领域和关键环节取得新突破，给经济发展注入了持续强劲的动能。能不能认清机遇、抓住机遇、用好机遇，是能不能赢得主动、赢得优势、赢得未来的关键。面对我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，面对我国经济发展进入新常态，各地各部门观念上要适应，认识上要到位，方法上要对路，工作上要得力，准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，破解发展难题，厚植发展优势，更加有效地应对各种风险和挑战，继续集中力量把自己的事情办好，不断开拓发展新境界。新常态下全面深化改革，还要紧紧围绕发展中面临的突出问题推进改革，推出既具有年度特点，又有利于长远制度安排的改革举措，确保改革开放始终处于“进行时”。各级政府要积极主动地认识新常态，适应新常态，引领新常态，以政府自身革命带动重要领域改革。通过进一步加快政府职能转变，推动行政审批、投资、价格、垄断行业、特许经营、政府购买服务、资本市场、民营银行准入、对外投资等领域改革，为大众创业、市场主体创新营造更加有利的政策环境和制度环境，让全面深化改革成为推进经济社会持续健康发展的强劲动力。三、鼓励中小企业发展鼓励民营企业参与智能制造工程，围绕离散型智能制造、流程型智能制造、网络协同制造、大规模个性化定制、远程运维服务等新模式开展应用，建设一批数字化车间和智能工厂，引导产业智能升级。支持民营企业开展智能制造综合标准化工作，建设一批试验验证平台，开展标准试验验证。加快传统行业民营企业生产设备的智能化改造，提高精准制造、敏捷制造能力。四、宏观经济形势分析总结工业化的“中国方案”的经验，可以概括为六个方面：一是正确处理改革发展与稳定的关系，“稳中求进”保证产业持续成长和工业化进程持续深化；二是正确处理市场和政府的关系，不断提高产业效率和促进产业向高端化发展；三是正确处理中央政府与地方政府关系，促进产业合理布局和区域协调发展；四是正确处理市场化与工业化关系，培育全面持续的产业发展动力机制；五是正确处理城市化与工业化的关系，促进产业和人口集聚效率提升与社会民生协调发展；六是正确处理全球化与工业化的关系，形成全面开放发展的现代化产业体系。第二章 行业发展概况一、新基建市场分析“新基建”指以5G、人工智能、工业互联网、物联网为代表的新型基础设施，本质上是信息数字化的基础设施。“新基建”涉及的产业领域主要包括七个板块，分别是5G基站、大数据中心、人工智能、特高压、新能源充电桩、城际高铁和轨道交通、以及工业互联网。2020年以来，受疫情的影响，经济下行压力加大，中央层面多次强调将推进“新基建”建设。经测算，2020-2025年间，“新基建”领域中的城际高铁和轨道交通投资规模最大，其次是5G基站建设。“新基建”指以5G、人工智能、工业互联网、物联网为代表的新型基础设施，本质上是信息数字化的基础设施。“新基建”涉及的产业领域主要包括七个板块，分别是5G基站、大数据中心、人工智能、特高压、新能源充电桩、城际高铁和轨道交通、以及工业互联网。“投资、消费和出口”是拉动国民经济增长的三驾马车。受“新型冠状肺炎”疫情的影响，消费和出口受挫，投资则成为政府稳定经济局面的重要手段。投资手段中，“新基建”因短期有助于稳增长、稳就业，长期有助于增加有效供给，因此，被政府部门频频提及。2018年12月，“新基建”概念被初次提及；2019年，在中央召开的重要会议中，“新基建”又被多次提及；2020年以来，受疫情的影响，经济下行压力加大，推进“新基建”被政府强调的频次更高了。数据显示，2015-2019年，我国全社会固定资产投资增速呈波动下降趋势。2019年，全社会固定资产投资额为64.57万亿元，比上年增长5.9%，其中，基础建设投资增长3.8%。值得注意的是，2015-2017年，我国基建投资增速一直低于全社会固定资产投资增速，而2018年及以后，基建投资增速提升，也正是在2018年，“新基建”概念政府被提出。初步测算，2020-2025年在我国“新基建”建设涉及的七大产业领域中，城际高铁和轨道交通领域的总投资规模最大，投资规模预计达34400万亿元;其次是5G基础建设领域，投资规模预计达24000万亿元。二、新基建政策背景分析中共中央政治局常务委员会3月4日召开会议，会议指出，要加大公共卫生服务，应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。要注重调动民间投资积极性。根据相关报道，“新基建”最可能集中于7大领域：一是5G基站建设（5G板块），二是特高压，三是城际高速铁路和城市轨道交通（基建和高铁），四是新能源汽车充电桩，五是大数据中心，六是人工智能，七是工业互联网。与“旧基建”相比，“新基建”的特点在于支持科技创新、智能制造的相关基础设施建以及针对“旧基建”进行的补短板工程。新基建既包含宽口径的广义新基建，也包括窄口径的狭义新基建。2018年12月，中央工作会议提出要“加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设，补齐农村基础设施和公共服务设施建设短板”。结合来看，新基建包含了两个口径，一个是旨在创新的狭义新基建，主要包括以科技产业升级为核心领域的配套基础设施建设，如5G基站、工业互联网、物联网、车联网、人工智能、智慧医疗、网络安全、云计算等；另一个口径是重在补短板的广义新基建，除上述狭义口径包含的领域之外，还包括轨道交通等交运短板、核电等能源短板、垃圾回收处理等环保短板、医院养老院体育场等民生短板等领域。结合来看，与“旧基建”相比，“新基建”的特点在于支持科技创新、智能制造的相关基础设施建以及针对“旧基建”进行的补短板工程。传统基建的投资效率不高，同时也可能导致产能过剩并加速房价回升，“房住不炒”的主线下“新基建”发力顺理成章。2008年，为应对全球经济放缓，我国开展了“四万亿”的大规模刺激举措以对冲国内基本面的下行压力，但同时也带来了一定的后果，如钢铁、煤炭等行业的产能、库存过剩，传统基建、地产等行业过于强势，居民、企业债务压力逐渐加大，地方政府隐性债务风险等问题，立足当下，若继续大规模采用传统的“铁公机”来刺激经济则可能加剧产能过剩并推升杠杆率水平，在此背景下，“新基建”的推出就顺理成章。从专项债流向看，新基建占全部基建的比例约为24%左右，子行业中轨道交通是主要发力点，而5G、大数据等狭义新基建的比重并不高。从PPP数据看，新基建占比约为22%，轨道交通、园区开发的占比最高。结合来看，狭义“新基建”的占比相对偏低，仍需政策发力以促进其持续发展。从PPP数据看，新基建占比约为22%，轨道交通、园区开发的占比最高。Wind数据显示，截至2020年2月末，我国共发行了9498亿元专项债，且资金全部流向基建领域（2019年9月国常会规定2020年的专项债资金全部不能流向土储棚改领域）总体看，狭义“新基建”的占比相对偏低，仍需政策发力以促进其持续发展。第一，新基建的占比持续升高，但目前传统基建仍占主导地位；第二，从新基建的分项来看，轨道交通、园区开发等致力于传统基建补短板的广义新基建占绝大多数，而5G、大数据等狭义新基建行业的占比不足50%。因此从短期来看，传统基建仍是当前稳增长的主导力量，但往后看，随着政策的不断引导和信息技术的持续发展，5G、大数据等狭义新基建有较为广阔的发展空间。政策面来看，以5G为核心的基础设施建设得到政策的广泛支持。自2018年中央经济工作会议首次提出“新基建”，此后得到政策的陆续加码，不断引导资金流向新基建领域。2020年度各省市投资计划清单相继出台，基建项目成为受关注的重点领域，同时涵盖新老基建两个范畴，下一阶段重大项目的开工建设将成为扩大内需稳定外需的重要力量。据21世纪经济报道统计，截至3月1日，北京、河北、山西、上海、黑龙江、江苏、福建等13个省市区发布了2020年重点项目投资计划清单，其中8个省份公布了计划总投资额，共计33.83万亿元。从财政政策来看，财政部提前下达2020年新增地方政府债务限额18480亿元，较上年提前下达增加4580亿元，增幅达33%。其中专项债务限额累计12900亿元，传统基建所占份额接近5000亿元。财政政策作为重大投资项目的主要资金来源，托底新基建发展行情。政府专项债中片区开发类的主要流向以园区建设、交通运输和城市建设为主。从PPP投资方向来看，片区开发、市政工程和交通运输仍是政府财政支出的主力，新基建的轨道交通、园区开发以及城镇化建设都涵盖在内。同时预计2020年财政赤字率有望增长，政策将更加积极有为支持新基建发展。利率方面，Shibor利率存在下行趋势，MLF利率在2月下降10个基点之后，2月20日贷款基本利率下调，1年期LPR从4.15调至4.05；5年期以上LPR调为4.75，前期为4.8。除此之外，央行松口存款基准利率有望迎来四年中首调，在保持流动性充裕合理的同时将有效降低社会融资成本。2月27日，央行表态要对普惠金融服务达标的银行择机定向降准，降准与定向降准政策近期也有可能落地。宽松的货币政策，资金成本低，能够降低企业融资成本，发挥投资乘数的拉力，有利于资本流向新基建领域。第三章 区域内行业发展形势分析一、建设地经济发展概况地区生产总值3304.98亿元，比上年增长11.67%。其中，第一产业增加值264.40亿元，增长11.17%；第二产业增加值2049.09亿元，增长6.74%第三产业增加值991.49亿元，增长7.93%。一般公共预算收入226.83亿元，同比增长10.22%，一般公共预算支出598.01亿元，同比增长9.10%。国税收入373.55亿元，同比增长10.42%；地税收入亿元75.89，同比增长11.12%。居民消费价格上涨1.14%。其中，食品烟酒上涨1.13%，衣着上涨0.77%，居住上涨1.15%，生活用品及服务上涨0.71%，教育文化和娱乐上涨0.94%，医疗保健上涨1.15%，其他用品和服务上涨0.77%，交通和通信上涨1.02%。全部工业完成增加值1997.15亿元。规模以上工业企业实现增加值1531.87亿元，比上年增长5.50%。规模以上AA、BB、CC、DD（含5G设备）等主导行业共完成工业增加值1275.82亿元，增长6.17%。AA完成增加值434.86亿元，增长5.01%；BB完成工业增加值353.48亿元，增长11.06%；CC完成工业增加值290.69亿元，增长8.09%；DD完成工业增加值83.13亿元，增长7.65%。规模以上工业企业实现主营业务收入6056.82亿元，比上年增长9.36%。实现利润总额474.53亿元，比上年增长5.56%。固定资产投资完成3789.71亿元，比上年增长7.82%。其中，建设项目投资完成3334.94亿元，增长6.94%；房地产开发投资完成454.77亿元，增长6.81%。在固定资产投资中，第一产业投资完成189.49亿元，同比增长10.76%；第二产业投资完成2880.18亿元，同比增长5.62%；第三产业投资完成720.04亿元，增长8.78%。高新技术产业投资1147.83亿元，增长9.15%。民间投资3460.10亿元，增长8.41%。城市基础设施投资584.11亿元，增长5.09%。重点项目1190个，完成投资2269.69亿元，增长8.82%。全市实现社会消费品零售总额1102.82亿元，比上年增长9.17%。城镇实现零售额920.29亿元，增长10.42%；乡村实现零售额586.29亿元，增长11.01%。限额以上批发零售企业商品零售额亿元474.51，增长9.32%。实际利用外资53747.36万美元，同比增长55.97%。外贸进出口总值311.90亿元，同比增长58.06%。其中，出口总值202.73亿元，同比增长57.28%；进口总值109.16亿元，同比增长52.88%。二、区域内5G设备行业市场分析中央全面深化改革委员会第十二次会议指出，基础设施是经济社会发展的重要支撑，要以整体优化、协同融合为导向，统筹存量和增量、传统和新型基础设施发展，打造集约高效、经济适用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系。全球经贸摩擦加剧，叠加海外疫情导致各国经济存在不确定性的影响下，外需不足，内需承压，经济发展动力需要寻求新的出口。投资作为与出口和消费并驾齐驱的三驾马车，将成为经济发展重要支撑，以政府为主导的新基建，将成为“稳投资”战略的重中之重。消费和出口来对冲经济下行压力的效果短时间内难以显现，投资能够有效提振市场预期，刺激经济增长。近期，各地新出台的基建发展规划皆涵盖了产业转型发展、创新驱动、“五网”建设相关的新基建项目，且新基建的占比有上升趋势。而在新经济、新产业、新模式等理念、发展目标的影响下，市场也会自发地将资金聚焦于为经济发展提供新动能的新基建领域。可以说，从政策层面和市场层面，注意力、资源、资金都会逐步聚焦于新基建的发展。故而，新基建的全面落地已是水到渠成。江门，别称“五邑”，广东省辖地级市，是粤港澳大湾区重要节点城市，珠江三角洲西部地区的中心城市之一；位于珠江三角洲西部，濒临南海，毗邻港澳；地貌特征为北低西高，属亚热带季风气候；总面积9505平方千米，辖3个市辖区和4个县级市；2018年常住人口456.17万人。江门市位于广东省中南部，珠江三角洲西部，东部与佛山市顺德区、中山市、珠海市斗门区相邻，西部与阳江市阳东区、阳春市接壤，北部与云浮市新兴县、佛山市高明区和南海区相连，南部濒临南海，毗邻港澳。属珠江三角洲城市群、珠中江经济圈。截至2018年底，江门市常住人口459.82万人，其中城镇人口305.78万人，占常住人口的比重（常住人口城镇化率）为66.50%，比上年提高0.69个百分点；乡村人口154.04万人，占常住人口的33.5%。年末人口密度484人/平方公里，比上年提高4人/平方公里。年末公安户籍人口398.91万人。2018年，江门市实现地区生产总值2900.41亿元，比上年增长7.8%。分产业看，第一产业增加值201.69亿元，增长4.1%；第二产业增加值1408.15亿元，增长8.4%；第三产业增加值1290.57亿元，增长7.7%。三次产业结构为7.048.544.5。在第三产业中，批发和零售业增加值增长1.7%，住宿和餐饮业增加值增长4.7%，金融业增加值增长4.1%，交通运输、仓储和邮政业增加值下降3.9%，房地产业增加值下降2.9%，其他服务业增加值增长16.4%。现代服务业增加值788.80亿元，增长10.8%。生产性服务业增加值511.22亿元，增长10.9%。民营经济增加值1508.56亿元，增长9.5%，占地区生产总值的52.0%。2018年，全市人均地区生产总值达到63328元，增长7.2%。2018年，江门市居民消费价格比上年上涨1.7%。分类别看，食品烟酒类价格上涨2.0%，衣着类价格下降0.3%，居住类价格上涨1.2%，生活用品及服务类价格上涨2.5%，交通和通信类价格上涨2.5%，教育文化和娱乐类价格上涨1.5%，医疗保健类价格上涨1.5%，其他用品和服务类价格上涨0.9%。工业生产者出厂价格上涨2.0%，商品零售价格上涨2.9%。2018年，江门市城镇新增就业48810人，城镇失业人员再就业33421人。城镇登记失业率2.37%，与上年末下降0.01个百分点。促进创业人数4883人。年末私营企业6.63万户，注册资金1816.66亿元，从业人数47.42万人，分别比上年增长14.5%、25.2%和7.2%；个体工商户39.13万户，注册资金193.72亿元，从业人数65.94万人，分别比上年增长62.9%、150.7%和45.3%。2018年，江门市税收收入520.57亿元，比上年增长8.0%。其中，工业收入264.18亿元，增长7.2%；房地产业收入85.03亿元，增长4.2%；批发零售业收入47.08亿元，增长15.7%；金融业收入24.75亿元，增长5.8%；租赁和商务服务业收入13.31亿元，增长59.4%。地方一般公共预算收入243.93亿元，可比增长9.8%。其中，税收收入173.04亿元，增长10.9%。全市地方一般公共预算支出378.46亿元，比上年增长12.9%。其中，教育支出78.72亿元，增长6.2%；医疗卫生与计生支出43.96亿元，增长17.3%；社会保障和就业支出57.39亿元，增长7.7%。2018年，江门市固定资产投资比上年增长9.5%。分投资主体看，国有投资增长7.2%；民间投资增长10.2%；港澳台及外商投资增长16.4%。分产业看，第一产业投资下降24.7%；第二产业投资增长8.2%，其中工业投资增长8.2%，制造业投资增长8.0%；第三产业投资增长10.9%。2018年，江门市居民人均可支配收入29547元，比上年增长10.0%，扣除价格因素实际增长8.2%。全年城镇常住居民人均可支配收入35466元，比上年增长9.2%，其中工资性收入26545元，占全部可支配收入的74.9%。全年农村常住居民人均可支配收入18154元，比上年增长10.2%，其中工资性收入12867元，占全部可支配收入的70.9%。2018年，江门市全部工业增加值比上年增长8.7%。规模以上工业增加值增长9.4%，分注册类型看，国有及国有控股企业增长17.8%，民营企业增长8.7%，外商及港澳台投资企业增长8.5%，股份制企业增长10.4%，集体企业下降21.6%；分轻重工业看，轻工业增长9.1%，重工业增长9.7%；分企业规模看，大型企业增长8.3%，中型企业增长6.8%，小型企业增长13.9%，微型企业下降25.3%。2018年，江门市高技术产业增加值比上年增长17.8%，占规模以上工业增加值的比重为9.3%，比上年提高0.6个百分点。其中，医药制造业增长9.5%，电子及通信设备制造业增长19.6%，计算机及办公设备制造业下降1.1%，医疗仪器设备及仪器仪表制造业下降2.2%，信息化学品制造业下降14.3%。2018年，江门市先进制造业增加值比上年增长7.3%，占规模以上工业增加值的比重为39.1%。其中，先进装备制造业增长7.2%，高端电子信息制造业增长14.6%，石油化工产业增长0.3%。先进装备制造业中，智能制造装备下降1.2%，船舶与海洋工程装备下降27%，节能环保装备增长4.9%，轨道交通设备增长100%，新能源装备增长11%，汽车制造业增长4.7%，卫星及应用增长12%，重要基础件增长19.9%。2018年，江门市社会消费品零售总额1407.58亿元，比上年增长10.0%。分地域看，城镇消费品零售额1068.46亿元，增长10.0%；农村消费品零售额339.12亿元，增长10.0%。分行业看，批发和零售业零售额1275.46亿元，增长10.1%；住宿和餐饮业零售额132.12亿元，增长9.3%。在限额以上批发和零售业商品零售额中，粮油、食品、饮料、烟酒类比上年增长12.4%，服装、鞋帽、针纺织品类增长13.0%，化妆品类下降12.1%，金银珠宝类下降77.1%，日用品类增长75.7%，体育、娱乐用品类下降14.9%，电子出版物及音像制品类下降64.9%，书报杂志类增长6.2%，家用电器和音像器材类增长6.2%，中西药品类增长11.5%，文化办公用品类增长2.0%，通信器材类下降2.9%，石油及制品类增长13.9%，汽车类增长下降6.4%，建筑及装潢材料类增长79.9%。2018年，江门市外贸进出口总额1473.3亿元，比上年增长6.4%。其中，进口总额350.2亿元，增长13.1%；出口总额1123.1元，增长4.4%。出口分贸易方式看，一般贸易出口730.9亿元，增长1.8%；加工贸易出口369.3亿元，增长5.8%。出口前三大商品为家电、纺织服装、印刷电路，出口值分别为141.1亿元、130亿元和56.4亿元，分别增长9.9%、8.6%和14.6%。目前，区域内拥有各类5G设备企业993家，规模以上企业45家，从业人员49650人。截至2018年底，区域内5G设备产值188009.18万元，较2017年158230.25万元增长18.82%。产值前十位企业合计收入92919.09万元，较去年82697.66万元同比增长12.36%。区域内5G设备行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元188009.18同期产值万元158230.25同比增长18.82%从业企业数量家993规上企业家45从业人数人49650前十位企业产值万元92919.09去年同期82697.66万元。1、xxx（集团）有限公司万元22765.182、xxx有限责任公司万元20442.203、xxx有限责任公司万元12079.484、xxx公司万元10221.105、xxx投资公司万元6504.346、xxx投资公司万元6039.747、xxx有限责任公司万元464.608、xxx公司万元3809.689、xxx投资公司万元3623.8410、xxx投资公司万元2787.572018年区域内5G设备企业实现工业增加值59844.47万元，同比2018年50293.70万元增长18.99%；行业净利润16166.53万元，同比2017年14572.32万元增长10.94%；行业纳税总额57171.29万元，同比2017年48520.15万元增长17.83%；5G设备行业完成投资54489.79万元，同比2017年49509.17万元增长10.06%。区域内5G设备行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元59844.471.1同期增加值万元50293.701.2增长率18.99%2行业净利润万元16166.532.12017年净利润万元14572.322.2增长率10.94%3行业纳税总额万元57171.293.12017纳税总额万元48520.153.2增长率17.83%42018完成投资万元54489.794.12017行业投资万元10.06%区域内经济发展持续向好，预计到2020年地区生产总值6000.03亿元，年均增长7.43%。预计区域内5G设备行业市场需求规模将达到284070.71万元，利润总额97206.23万元，净利润39679.45万元，纳税17440.65万元，工业增加值110169.34万元，产业贡献率18.46%。区域内5G设备行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值219984.35249982.22284070.712利润总额75276.5085541.4897206.233净利润30727.7734917.9239679.454纳税总额13506.0415347.7717440.655工业增加值85315.1496949.02110169.346产业贡献率13.00%16.00%18.46%7企业数量119214541861序号项目2018年2019年2020年1产值219984.35249982.22284070.712利润总额75276.5085541.4897206.233净利润30727.7734917.9239679.454纳税总额13506.0415347.7717440.655工业增加值85315.1496949.02110169.346产业贡献率13.00%16.00%18.46%7企业数量119214541861第四章 重点企业调研分析一、xxx（集团）有限公司公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 2018年，xxx（集团）有限公司实现营业收入9229.16万元，同比增长17.62%（1382.75万元）。其中，主营业业务5G设备生产及销售收入为7764.22万元，占营业总收入的84.13%。2018年营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1938.122584.162399.582307.299229.162主营业务收入1630.492173.982018.701941.067764.222.15G设备(A)538.06717.41666.17640.552562.192.25G设备(B)375.01500.02464.30446.441785.772.35G设备(C)277.18369.58343.18329.981319.922.45G设备(D)195.66260.88242.24232.93931.712.55G设备(E)130.44173.92161.50155.28621.142.65G设备(F)81.52108.70100.9397.05388.212.75G设备(.)32.6143.4840.3738.82155.283其他业务收入307.64410.18380.88366.231464.94根据初步统计测算，公司2018年实现利润总额2536.90万元，较去年同期相比增长437.19万元，增长率20.82%；实现净利润1902.68万元，较去年同期相比增长360.09万元，增长率23.34%。2018年主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元9229.16完成主营业务收入万元7764.22主营业务收入占比84.13%营业收入增长率（同比）17.62%营业收入增长量（同比）万元1382.75利润总额万元2536.90利润总额增长率20.82%利润总额增长量万元437.19净利润万元1902.68净利润增长率23.34%净利润增长量万元360.09投资利润率25.30%投资回报率18.97%财务内部收益率21.42%企业总资产万元21924.56流动资产总额占比万元31.21%流动资产总额万元6841.82资产负债率32.52%二、xxx有限责任公司公司通过了GB/ISO9001-2008质量体系、GB/24001-2004环境管理体系、GB/T28001-2011职业健康安全管理体系和信息安全管理体系认证，并获得CCIA信息系统业务安全服务资质证书以及计算机信息系统集成三级资质。 公司近年来的快速发展主要得益于企业对于产品和服务的前瞻性研发布局。公司所属行业对产品和服务的定制化要求较高，公司技术与管理团队专业和稳定，对行业和客户需求理解到位，以及公司不断加强研发投入，保证了产品研发目标的实施。未来，公司将坚持研发投入，稳定研发团队，加大研发人才引进与培养，保证公司在行业内的技术领先水平。xxx有限责任公司2018年产值22765.18万元，较上年度20577.76万元增长10.63%，其中主营业务收入21521.07万元。2018年实现利润总额6220.33万元，同比增长13.44%；实现净利润2627.43万元，同比增长25.45%；纳税总额143.05万元，同比增长10.11%。2018年底，xxx有限责任公司资产总额41105.50万元，资产负债率28.95%。第五章 重点投资项目分析一、项目承办单位基本情况（一）公司名称xxx有限责任公司二、项目建设符合性（一）产业发展政策符合性由xxx有限责任公司承办的“江门新基建项目”主要从事5G设备项目开发投资，符合产业政策要求。（二）项目选址与用地规划相容性江门新基建项目选址于某产业基地，项目所占用地为规划工业用地，符合用地规划要求，此外，项目建设前后，未改变项目建设区域环境功能区划；在落实该项目提出的各项污染防治措施后，可确保污染物达标排放，满足某产业基地环境保护规划要求。因此，建设项目符合项目建设区域用地规划、产业规划、环境保护规划等规划要求。（三）“三线一单”符合性1、生态保护红线：江门新基建项目用地性质为建设用地，不在主导生态功能区范围内，且不在当地饮用水水源区、风景区、自然保护区等生态保护区内，符合生态保护红线要求。2、环境质量底线：该项目建设区域环境质量不低于项目所在地环境功能区划要求，有一定的环境容量，符合环境质量底线要求。3、资源利用上线：项目营运过程消耗一定的电能、水，资源消耗量相对于区域资源利用总量较少，符合资源利用上线要求。4、环境准入负面清单：该项目所在地无环境准入负面清单，项目采取环境保护措施后，废气、废水、噪声均可达标排放，固体废物能够得到合理处置，不会产生二次污染。三、项目概况（一）项目名称江门新基建项目（二）项目选址某产业基地（三）项目用地规模项目总用地面积35824.57平方米（折合约53.71亩