2016中职规划教材证券基础（高教第二版 沈家庆）课件：2.2 股份有限公司

第二节 股份有限公司,股份有限公司的概念,股份有限公司，是通过发行股票集资，由一定数量的股东按一定的法律程序组建的以营利为目的的公司。它是一个独立的经济实体，是法人。,股份有限公司的概念,一、股份有限公司是法人股份有限公司按一定的章程、法律程序成立，具有自己的组织，拥有自己的独立资产，有自己的权力并承担义务的能力，它可以以自己的法人资格取得资产，承担债务、签定合同、履行民事权力与义务。,股份有限公司的概念,二、股份有限公司通过发行股票集资股份有限公司设立的资本总额一般由主管部门按企业性质规定最低限额，其资本必须分为等额的股份，向社会公开发行大量股票集资，资本雄厚。,股份有限公司的概念,三、股份有限公司的股东不得少于法定的最低数目我国规定持有1000份额的股东不少于1000人。股东既可以是自然人，也可以是法人。,股份有限公司的概念,四、股份有限公司股东的责任是有限的股东对公司的债务承负有限责任，就是以其认购股份额为限，对公司的债务承担责任。公司一旦破产或解散进行清算时，公司债权人只能对公司的资产提出要求，公司法人只能以公司本身的全部资产对所负债务负责，股东的其他财产与此无关。,股份有限公司的概念,五、股份有限公司的股票具有流通性股东认购了公司的股票，不能中途退股，这是保证公司资产独立化、独立法人以及资产完整性、经营连续性的前提。尽管股东不能退股，但股东有权自由转让和买卖，随着股票的转移而转移。任何人都可购买股票成为股东，没有任何资格限制。股东可以任意买卖、转让股票。股票价格随行就市。,股份有限公司的概念,六、股份有限公司资本法律上的所有权与经济上的所有权是分离的股份有限公司招股集资成立后，其资产独立化为法人资产，股东是公司资产法律上的所有者，即资产的最终所有者，握有股票、掌握股权，享受股权赋予的一切权利。但不能直接干预公司经营。企业法人（董事会）是公司资本经济上的所有者，掌握公司资产的实物所有权，享有充分的经营权。董事会一般聘任有经营管理才干的专家负责日常经营管理工作。股份有限公司的组织领导体制是实行股东大会、董事会制和董事会领导下的经理负责制，从而实现法人治理。,股份有限公司的概念,七、股份有限公司实行财务公开原则股份有限公司要按规定定期公布年度报告和有关财务报表，其中主要包括：经营报告书、资产负债表、损益表、现金流量表等，以便社会公众了解和监督，有利于保护股东和债权人的利益。,股份有限公司的概念,八、股份有限公司的股权是分散的多元的股份有限公司是通过发行股票筹集资本，把分散的资本集中起来进行经营的企业，股权是分散的多元的。公司不属于个别资本家，而是属于联合经营的一伙资本家所有。个别资本家可以掌握数量可观的股票，成为大股东，从而控制公司，但他不能垄断，要受其他众多股东的制约。,股份有限公司的设立,公司的初建，在法律上称为“设立”。股份有限公司的设立，可以采取两种方式：发起设立和募集设立。发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司；募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集而设立公司。,设立股份有限公司的条件,一、发起人符合法定人数。我国公司法规定，设立股份有限公司，应当有2人以上二百人以下为发起人，其中须有过半数以上的发起人在中国境内有住所。国有企业改建为股份有限公司的，发起人可以少于5人，但应当采取募集设立方式。,设立股份有限公司的条件,一、发起人符合法定人数。我国公司法规定，设立股份有限公司，应当有2人以上二百人以下为发起人，其中须有过半数以上的发起人在中国境内有住所。国有企业改建为股份有限公司的，发起人可以少于5人，但应当采取募集设立方式。,设立股份有限公司的条件,二、发起人认缴和社会公开募集的股本达到法定资本最低限额。我国公司法规定，股份有限公司注册资本的最低限额为人民币1000万元，所以，发起人认缴和社会公开募集的股本应达到这个标准。,设立股份有限公司的条件,三、股份发行、筹办事项符合法律规定。股份有限公司设立时，其股份发行和筹办事项应按有关的法律规定进行，这是保证公司具备合法性的必要条件。我国公司法和其他相关法规对股份有限公司的股份发行等事项有具体的规定。,设立股份有限公司的条件,四、发起人制定公司章程并经创立大会通过。股份有限公司的章程，是股份有限公司重要的文件，它不仅是设立公司的基础，也是公司及其股东的行为准则，它的起草工作应由筹建该公司的发起人担任，并且需要由公司的创立大会通过才能生效。,设立股份有限公司的条件,五、有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构。股份有限公司的名称应在设立公司的申请书及公司章程中载明，而且要符合企业法人名称登记管理的规定。公司的组织机构应按有关法律规则的要求建立，并按公司法等法律规章制度运作。,设立股份有限公司的条件,六、有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。有稳定而不能随时变换的生产经营场所，公司才能进行生产，公司的经营才能开展；具有一定的生产设备、一批技术工人及管理规则，公司才可能进入实质的生产阶段，公司的运作也才有可能正常而且顺利地进行。,设立股份有限公司的程序,组建股份有限公司要经过设立准备、申请与批准、募集股份、召开创立大会、登记注册等过程。,设立股份有限公司的程序,一、设立准备设立准备有如下内容：第一，拟定设立方案，成立筹备工作组。第二，资产评估。发起人投入公司的资产必须经过合格的资产评估机构进行资产评估，评估结果由国家有关部门予以确认。第三，财务审计。原有企业改组为公司时，应由注册会计师对企业前3年的财务状况及经营成果进行审计并出具审计报告。,设立股份有限公司的程序,第四，拟定股票发行方案。准备发行股票的，应选择合格的证券承销机构制定股票发行方案和编制招股说明书等文件。第五，聘请法律顾问。应聘请有合格的律师作为法律顾问，以提供公司设立过程中的有关法律咨询，保证整个工作的合法性并完成相关的法律文件。,设立股份有限公司的程序,二、申请与批准发起人应向政府有关部门提出设立股份有限公司的申请并提交设立公司书面申请书、设立公司可行性研究报告等有关文件。我国股份有限公司的设立，必须经过国务院授权的部门或者省级人民政府批准。,设立股份有限公司的程序,三、募集股份股份有限公司的设立申请批准后，即可按规定募集股份。发起人可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资，但作价出资的金额不得超过股份有限公司注册资本的20%。以发起设立方式设立股份有限公司的，发起人以书面认购公司章程规定发行的股份后，应立即缴纳全部股款；,设立股份有限公司的程序,以实物、工业产权、非专利技术或者土地使用权抵作股款的，应当依法办理其财产权的转移手续；以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%，其余股份应向社会公开募集。,设立股份有限公司的程序,发起人若要向社会公开募集股份，必须向国务院证券管理部门递交募股申请。向社会公开募集股份时，必须公告招股说明书，并由依法设立的证券经营机构承销。发行股份的股款缴足后，必须经法定的验资并出具证明。,设立股份有限公司的程序,四、召开创立大会股款缴足后，发起人应当在30天之内召开创立大会，创立大会由认股人组成。发起人应在创立大会召开前15天将会议日期通知各认股人或者予以公告，并在代表股份总数二分之一以上的认股人出席时方可举行。,设立股份有限公司的程序,创立大会行使如下职权：审议发起人关于公司筹办情况的报告；通过公司章程；选举董事会和监事会成员；对公司的设立费用进行审核；对发起人用于抵作股款的财产的作价进行审核；发生不可抗力或者经营条件发生重大变化直接影响公司设立的，可以作出不设立公司的决议。,设立股份有限公司的程序,五、登记注册创立大会结束后30天内，董事会应向公司登记机关申请办理公司设立登记，同时报送公司法规定的有关文件资料：公司章程、公司股东名册、其他有关附属文件和资料。公司登记机关自接到股份有限公司设立登记申请之日起30天内作出是否予以登记的决定。,设立股份有限公司的程序,对符合公司法规定条件的，予以登记，发给公司营业执照；对不符合规定条件的，不予登记。营业执照签发日期为公司成立日期，公司即取得法人资格，可以正式开张营业。,现代股份有限公司的组织结构,股东大会、董事会、监事会、经理。,现代股份有限公司的组织结构,股东大会由公司股东组成，它是股份有限公司的权力机构。股东大会常见的有三种。第一种是创立大会，它是在公司设立时召开的.第二种是股东年会，是法定的每年召开一次的例会。第三种是临时股东大会，是在一些特殊情况下召开的。股东大会由董事会负责召集，由董事长主持。召开股东大会，须在30天以前通告股东会议审议事项；临时股东大会不得对通知中未列明的事项作出决议。,现代股份有限公司的组织结构,股东权利集中体现在表决权上。股东出席股东大会，所持每一股份有一表决权。股东大会作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的半数以上通过。对某些决议，如修改公司章程、公司合并、分立或者解散等事项，必须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。,股东大会行使职权,决定公司的经营方针和投资计划；选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项；选举和更换由股东代表出任的监事，决定有关监事的报酬事项；审议批准董事会的报告；审议批准监事会的报告；审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；,股东大会行使职权,审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；对公司增加或减少注册资本作出决议；对发行公司债券作出决议；对公司合并、分立、解散和清算等事项作出决议；修改公司章程。,现代股份有限公司的组织结构,董事会是股份有限公司的常设权力机构，它由股东大会选出的董事组成。我国公司法规定，董事会设董事长1人，可以设副董事长1人至2人，董事会成员为5人至19人。董事长和副董事长由董事会获全体董事过半数选举产生。董事长为公司的法定代表人。董事会每年度至少召开2次会议，董事会作出决议，必须获全体董事过半数通过。,董事会对股东大会负责，行使职权,负责召集股东大会并向股东大会报告工作；执行股东大会决议；决定公司的经营计划和投资方案；制定公司的年度财务预算方案、决算方案；,董事会对股东大会负责，行使职权,制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案；制定公司增加或减少注册资本的方案以及发行公司债券的方案；拟订公司合并、分立、解散的方案；决定公司内部管理机构的设置；,董事会对股东大会负责，行使职权,聘任或解聘公司经理、根据经理的提名，聘任或者解聘公司副经理、财务负责人，决定其报酬事项；制定公司的基本管理制度,现代股份有限公司的组织结构,监事会是股份有限公司的常设监督机构，其成员是监事。监事由股东大会选举产生，由股东代表和公司职工代表担任，两者比例由公司章程规定，不得少于3人。董事、经理及财务负责人不得兼任监事。监事会在其组成人员中推选1名召集人。监事会和董事会并立，处于相对独立的地位。监事有权列席董事会会议，它在股东大会领导下，代表股东大会执行监督职能，从而保证公司正常有序地经营，防止经营中出现滥用职权、危害股东和第三者利益的情况。,监事会行使的职权,检查公司的财务；对董事、经理执行公司职务时违反法律、法规或者公司章程的行为进行监督；当董事和经理的行为损害公司的利益时，要求董事和经理予以纠正；提议召开临时股东大会；公司章程规定的其他职权。,经理行使的职权,经理是指在股份有限公司章程授权范围内，由董事会聘任的负责公司业务活动的高级职员。经理对董事会负责，并有权列席董事会会议。,经理行使的职权,主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；组织实施公司年度经营计划和投资方案；拟定公司内部管理机构设置方案；拟定公司的基本管理制度；,经理行使的职权,拟定公司的具体规章；提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员；公司章程和董事会授予的其他职权。,公司重整,公司重整是为了挽救公司而实施的一项紧急措施。公司重整，是指当公司陷入经营、财务困境，或有濒临破产危险的境地时，为维护公司的存在和使之振兴复苏，保护股东及公司债权人的利益，经法院裁定而对该公司进行的停业整顿。,公司重整制度的特点,一、重整目标的社会性重组中往往只考虑重组双方的利益，尤其是重组公司的利益最大化，重整制度的实施则考虑到公司、债权人、股东、职工等社会整体利益的最大化，以社会为本位。二、重整原因的限定性公司重整原因仅限于有破产原因出现侵害到债权人利益。,公司重整制度的特点,三、重整参与人的广泛性重整参与人不仅包括公司董事，还包括债权人，公司的股东（比如占股权百分之十的股东），而且他们作为利害关系人均有权参与表决。四、重整措施的多样性重整措施具体涉及债权人、债务人之间的妥协、让步，公司的转让、合并、分立，追加投资等。,公司重整制度的特点,五、重整债权处置的特殊性处置制度中担保债权的行使受到了限制，且重整人也可申请税务机关减免税款，从而更大限度地保证了公司重新整顿、恢复经营的可能性。,重整期间设置重整人、重整监督人和关系人会议取代原董事会、监事会和股东大会行使职权。,重整期间的权利人,一、重整人是公司原董事会职权停止后为实际执行重整工作而设立的执行机构，负责重整期间公司事务的经营管理。在重整程序中，重整人始终处于主导地位，对外代表重整公司，并负责保持公司营业。因此，重整人的选任是重整工作中的一件大事。,重整期间的权利人,关于重整人的选任，目前主要有两种做法:一是由公司原董事续任重整人；二是由法院从适于履行该职务并无利害关系人中选任。从便于开展重整事务的角度出发，重整人的选任宜提倡“唯贤是举”的原则，原董事会中可有部分董事充任，以充分发挥其熟悉公司具体情况的优势。当原董事不适于担任时，则由法院予以指定。,重整期间的权利人,重整人的主要职责是制定并执行重整计划，行使公司的财产处分权和事业经营权，并接受重整监督人的监督。,重整期间的权利人,二、重整监督人重整监督人是由法院选任的监督重整人执行职务的人。其主要任务是监督重整人的职务行为，以保证重整程序的公正进行，维护各方当事人的利益。,重整期间的权利人,对监督人的选任，世界各国均规定由法院从对公司业务具有专门知识、经验并无利害关系人中选任，实务上多为律师、会计师或金融机构。重整监督人一方面对重整人的工作进行监督，另一方面其本身也须受法院的监督和指导。,重整期间的权利人,三、关系人会议 关系人会议是由债权人和公司股东组成的行使其自治权利的机关，其地位相当于公司重整前的股东会。,公司重整的程序,提出重整申请受理重整申请对公司进行调查作出重整的裁定重整计划的执行重整的结束,重整终止,重整终止是指重整工作不能达到目的而被终止。导致重整终止的原因一般有以下几种：一、重整计划未获关系人会议通过。重整计划在第一次关系人会议上没有被通过，在以后另行召开的关系人会议上仍未获依法通过的，法院可依职权裁定终止重整；,重整终止,二、重整计划未获法院认可。重整计划一旦由关系人通过，则应交由法院审查认可。如果法院认为该计划违背公正原则，又不具有可行性，或有其他重大违法情形时，法院就可以依职权对重整计划不予认可，则重整程序因而终止；,重整终止,三、重整计划不可能执行或无须执行。重整计划因情势变迁或有由不正当理由致使不能或无须执行时，除法院命令其重新审查以外，法院在征询主管机关意见以后，可以裁定终止重整。在重整终止后，如果出现法定的破产原因，那么自然可以进入破产程序。,公司的合并,公司的合并，是指两个或两个以上的公司依照法律规定或合同约定而合并为一个公司的行为。,公司的合并,合并的目的是：(1) 减少竞争对手；(2)发展协作和多样化经营，迅速打开市场；(3)加速扩大公司规模。,公司的合并,对消极合作者来说，合并的目的是：(1) 在无力经营时，避免破产；(2)不愿继续经营， 但又要避免付出高昂的解散和清算费用；(3)与大企业合并，减少风险。,公司的合并,公司的合并一般有两种形式：一种是吸收合并，它是指在两个或两个以上的公司合并过程中，其中一个公司继续存在，而其他公司则在消灭原有法人资格后归入前一公司。另一种是新设合并，它是指在合并过程中，参加合并的所有公司都消灭掉原有法人资格，而形成了一个新的法人实体。,公司合并程序,一、合并各方公司的董事会，各自通过合并决议，并就合并事宜进行充分协商，就合并有关问题达成协议，就新成立的公司章程取得共同意见。二、各公司董事会将合并决议及合并方案，提交各自的股东大会讨论通过，得到股东大会的批准，方能进行合并。,公司合并程序,三、合并各方签订合并合同书，并经股东大会批准，合并合同书要对各公司的资产、股东权益、债权债务等方面做出明确规定，按法规和政策处理。如果债权人提出异议，要提供担保；若股东提出异议，公司要按规定公平的处理股东权益。,公司合并程序,四、公司合并完成后，应依法向主管部门进行注册登记。我国公司法规定，股份有限公司的合并，应当由公司的股东大会做出决议，必须经国务院授权的部门或省级人民政府批准。,公司