2015年我国上银行基本情况分析内容摘要当前我国经济正处于增

2015年我国上市银行基本情况分析内容摘要：当前我国经济正处于增速换挡、结构调整和动力转换的关键时期，经济金融环境日趋复杂，银行业面临的经营压力和风控挑战与日俱增。本文通过分析2015年我国26家上市披露的年报信息，从资产负债规模与结构、收入盈利结构、风险及抵御能力等方面揭示了当前上市银行面临的主要问题和挑战，特别是在不良贷款之外，通过关注类贷款比率、逾期贷款余额和比率、逾期贷款增速、逾期非不良贷款比率、逾期贷款期限结构等多个维度揭示了信贷资产的潜在风险。同时分析了上市银行主动调整经营模式、推进事业部制、子公司制改革，加快发展互联网金融等应对举措。展望未来，银行业需要进一步深化改革、加强风控、主动转型，缓解业绩下滑和资产质量下行压力，实现可持续发展。关键字：上市银行 财务数据 机构改革 情况分析本报告选取26家上市银行为样本 包括上交所上市银行14家，深交所上市银行2家，港交所上市银行10家；5家国有控股银行为工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行，9家股份制银行为招商银行、中信银行、民生银行、兴业银行、浦发银行、光大银行、华夏银行、平安银行、浙商银行，13家城市/农村商业银行为北京银行、宁波银行、南京银行、哈尔滨银行、盛京银行、重庆银行、徽商银行、重庆农商行、青岛银行、锦州银行、天津银行、郑州银行。，以2013年至2015年经审计的年报为数据来源，从资产负债规模、收入结构、风险、机构改革、新技术应用 本文涉及的26家上市银行总指标的测算除ROE外均选用加权平均算法，如上市银行ROA=上市银行净利润总额/上市银行平均资产总额，ROE选用的各类银行的算术平均法。等方面对上市银行基本情况进行分析。 一、资产及负债情况（一）总资产及贷款规模整体上升，增速一升一降，行业集中度下降上市银行总资产规模2015年继续上升，且资产增速逐步提高（图1）。然而，上市银行贷款近三年规模虽维持升势，但增速回落 (图2)。行业集中度进一步下降，即中小银行总资产占整体资产比继续提升，大银行总资产规模虽然仍居于领先地位，但占比继续降低。各类上市银行的贷款占比情况与此相同。2015年，城商行贷款规模同比增幅达17.51%，增速最快；股份制银行贷款同比增速13.99%，大型银行增速最低，为9.06%。需要指出的是，虽然2015年10月修订的商业银行法删除了贷款余额与存款余额之比不得超过75%的存贷比监管红线，但绝大多数上市银行并未突破界限，只有中信银行和华夏银行略高于75%。图1 2013-2015年上市银行总资产规模及增速图2 2013-2015年上市银行总贷款规模及增速图3 2013-2015年上市银行总资产规模占银行业总资产比率图4 2013-2015年上市银行贷款总额占比2、同业资产增速触底反弹，债券类投资快速增长受央行等五部委加强对金融机构同业业务监管等措施的影响，上市银行同业资产规模在2014年触底。进入2015年，受经济环境影响，银行不良贷款率反弹，优质信贷项目稀缺，上市银行同业资产规模有所反弹（图5）。比较2015年末同业资产规模与上年末余额，国有控股银行总体有所增加；股份制银行总体继续收缩；城商行2015年整体增幅超15% 部分银行变动趋势相反，如天津银行、重庆银行、重庆农商行等同业资产规模略有下降。与此同时，2015年上市银行投资类资产配置力度显著加大，债券类投资 包括衍生品投资，下同。维持大幅增长趋势（图6），增速提升至近35%，为扩大生息资产规模、稳定盈利水平提供了动力。其中，国有控股银行债券类投资规模2015年突破20%，股份制银行和城商行增速维持在50%以上。图5 2013-2015上市银行同业资产规模及增速图6 2013-2015上市银行金融资产规模及增速3、存款增速微升，净资产增速回落上市银行客户存款总规模2015年继续增加（图7），增速较上年略有回升。另外，由于上市银行的负债超过80%为客户存款，因此上市银行负债变动与存款变动趋势基本一致。然而，上市银行净资产总额在近几年逐年递增的情况下（图8），增速于2014年达到顶点，2015年基本回落到与2013年相近的水平。这主要是因为2014年多家上市银行大幅增加的投资收益于2015年回落。其次，发行普通股（含H股）、优先股、增发等股本补充额度有所下降。图7 2013-2015年上市银行存款总额及增速图8 2013-2015年上市银行净资产规模及增速二、损益及盈利能力（一）净利润增速大幅度下降2015年，上市银行净利润总额继续增长，但受净息差收窄以及拨备计提力度加大等因素的影响，净利润增速却从三年前的13%大幅下降至2.5%（图9）。三类银行净利润增速均下降，国有控股银行的增速降至不到1%，股份制银行降至5%左右，仅城商行降幅较低（图10）。图9 2013-2015年上市银行净利润总额及增速图10 2013-2015年按类别分上市银行净利润增速（二）净利息收入增速减缓，中间业务收入占比提高2015年，上市银行净利息收入总额增长，受央行年内四次降息影响，增速下降至个位数（图11）。其中，国有控股银行的净利息收入增速下滑最严重，股份制银行及城商行的增速则与上年基本持平（图12）。另外，上市银行中间业务收入占总收入的比维持上升趋势，收入结构不断优化（图13）。其中，国有控股银行中间业务收入占比基本持平；股份制和城商行中间业务收入占比逐步提高。银行卡业务收入是大型商业银行和全国性股份制银行中间业务收入的重要组成部分和稳定增长的来源，2015年披露该收入的25家上市银行收入合计2090.12亿元，同比增长15.83%。托管和其他业务收入成为带动中间业务收入增长的重要因素，2015年披露该收入的24家银行收入合计727.21亿元，同比增长近25%。图11 2013-2015年上市银行净利息收入总额及增速图12 2013-2015年按上市银行类别分净利息收入增速图13 2013-2015年上市银行中间业务收入占比图14 2013-2015年按类别分上市银行中间业务收入占比（三）成本收入比进一步下降在经济下行、经营业绩压力明显上升的外部环境下，上市银行在2015年均显著加大成本管控力度。2015年上市银行平均成本收入比27.97%，较2014年下降2.14个百分点，持续保持下降趋势。26家上市银行中仅交通银行、北京银行、宁波银行成本收入比小幅上升。图15：上市银行成本收入比变化趋势（2013-2015）（四）各项利润指标均表现趋弱2015年利率市场化改革不断深化。受年内央行多次下调人民币存贷款基准利率并放开存款利率上限影响，上市银行净息差和净利差在2015年有所下降，但仍保持在2.3%左右（图16及图18）。虽然信贷环境趋紧，但整体流动性宽松仍令上市银行能在一定范围内调整生息资本的运营效率。分类别来看，城商行及农商行净息差整体优于国有控股银行和股份制银行，但净利差则低于前两者（图17及图19）。值得一提的是，有5家上市银行净息差和净利差逆势双升。如招行由于负债结构持续优化，付息负债成本下降较多，净息差和净利差分别回升11个基点和14个基点。图16 2013-2015年上市银行总体净息差图17 2013-2015年按类别分上市银行净息差图18 2013-2015上市银行总体净利差图19 2013-2015上市银行按类别分净利差2013年到2015年，上市银行ROA和ROE逐步走低（图20及图22），这与上市银行利润增速下滑密切相关。其中，国有控股银行的整体ROA最高，ROE最低，股份制银行和城商行的表现接近（图20及图22）。由于未来几年银行业业绩仍面临严峻考验，ROA及ROE走势还将持续承压。图20 2013-2015年上市银行总体ROA图21 2013-2015年按类别分上市银行ROA图22 2013-2015年上市银行总体ROE（算数平均）图23 2013-2015年按类别分上市银行ROE（算术平均）（五）完善机构网点布局，海外业务规模扩大，增速放缓为服务“一带一路”建设战略，支持国际产能合作，2015年多家上市银行增设海外机构并开展海外并购，中资银行海外网点布局日趋完善。如工行年内5家境外机构开业或获颁牌照，完成对标准银行60%股份以及土耳其Tekstil银行92.8%股份的收购。根据上市银行年报数据披露（图24），2015年，7家银行总体境外利润占总利润的比较上年提高（图25），但增速有所减缓。其中，中国银行海外运营收入仍然占比最高；工商银行和交通银行占比提升；农业银行境外利润增长率最高，2015年超过30%。图24 2013-2015年 7家银行境外税前利润（单位：亿元）图25 2013-2015年7家银行境外税前利润占比（左轴）和增速（右轴）三、潜在风险及抗风险能力（一）信贷资产质量风险进一步暴露1、不良贷款及不良率大幅升高2015年，宏观经济增速持续放缓，结构调整深化，部分企业经营困难，资金链紧张，偿债能力下降，导致银行资产质量持续承压。上市银行不良贷款余额和增速近三年持续升高（图26）。2015年，股份制银行不良贷款增速居首，国有控股银行增速超城商行和农商行跃居第二（图27）。同时，上市银行不良率在2015年升高至1.6%以上（图28）。三类银行中（图29），国有控股银行不良率一直较高，股份制银行其次，城商行和农商行最低。 需要指出的是，2015年上市银行不良资产核销力度显著提高，全年共核销贷款3407.7亿元，比2014年增加1386亿元，增幅68.57%。图26 2013-2015年上市银行不良贷款规模及增速图27 2013-2015按上市银行类别分不良贷款规模增速图28 2013-2015上市银行整体不良率图29 2013-2015年按类别分上市银行不良率2、关注类贷款比率上升在信贷资产质量五级分类框架下，关注类贷款介于正常类贷款和不良贷款之间，对银行资产质量未来的变化有一定的指向性。2013年以来，上市银行关注类贷款占贷款余额比率逐步走高，增速则在2014年触顶，2015年略微降低（图30）。其中，股份制银行关注类贷款占比上升明显，2014年超越城商行后，2015年已接近国有控股银行（图31）。图30 2013-2015年上市银行关注类贷款占比及增速图31 2013-2015年按上市银行类别分关注类贷款占比3、逾期贷款额和逾期率双升相比五级分类，贷款的逾期情况能更加直接体现上市银行资产质量在当前经济“新常态”背景下的变化。2015年末，上市银行逾期贷款16424.63亿元，逾期率2.63%，较2014年末的1.99%大幅上升0.64个百分点。除中信、南京和宁波银行外，其余23家银行逾期贷款占比均有上升。图32：上市银行逾期贷款占比变动趋势4、逾期贷款增速高于不良贷款比较逾期贷款额和不良贷款余额的增速，可以衡量资产质量风险的暴露程度。两者差距如果较大，则说明不良贷款在未来还可能进一步增加，资产质量风险可能进一步暴露。将上市银行逾期率与不良率进行对比可见（图33），2015年末股份制银行和城商行逾期率大幅高于不良率，图33：上市银行逾期贷款率与不良贷款率对比5、逾期未减值（逾期非不良）贷款率上升，逾期90天以上贷款额占比较高2015年末，上市银行逾期未减值贷款比率普遍有所上升（图34）。其中股份制银行逾期未减值比率明显偏高，大型银行与城商行也有上升趋势。图34：上市银行逾期未减值贷款率变化另一方面，贷款逾期偿还期限越长，预示借款人还款的机率越不乐观。分析上市银行逾期贷款期限结构（图35）可见，逾期90天及以上贷款额占逾期贷款总额比重较高。图35：上市银行逾期贷款结构（截至2015年末）6、逾期90天以上贷款额普遍高于不良贷款额将逾期90天及以上贷款额与不良贷款余额进行比较，比率越高意味着资产质量潜在隐患越高。通过比较可见（图36），大部分上市银行特别是股份制银行90天以上逾期贷款额与不良贷款余额之比大于1，意味着逾期90天以上贷款额多于不良贷款额，潜在风险值得关注。图36：上市银行逾期90天及以上贷款与不良贷款余额之比（二）贷款减值准备规模增加，拨备覆盖率持续降低2015年末，上市银行贷款减值准备余额1.74万亿元，较上年末增长0.21万亿元，增幅14%。受不良贷款持续“双升”影响，上市银行拨备覆盖率三年来逐年大幅降低，2015年降至约170%（图37）。按银行类别看（图38），国有控股银行和股份制银行拨备覆盖率持续严重下降，城商行的拨备覆盖率却维持在300%以上。个别大型银行如建行和中行拨备覆盖率已逼近150%的监管红线。图37 2013-2015年上市银行总体拨备覆盖率图38 2013-2015年按类别分上市银行拨备覆盖率（三）多渠道补充资本，资本充足率稳步提升2015年末，上市银行资本充足率均达监管要求，延续了近三年来逐步提高（图39）的趋势。其原因有三：一是郑州、锦州、青岛、天津和浙商5家银行在香港联交所上市，资本实力得到增强；二是不断加强资本精细化管理，合理把控风险加权资产增长速度。三是在利润留存补充资本的基础上继续通过发行优先股、二级资本债券等新型工具的方式补充资本。图39 2013-2015年上市银行资本充足率相关指标四、机构改革加快推进，综合化经营取得进展为更好应对持续的经营压力，上市银行多措并举，继续加速推进机构改革。（一）深入推进事业部制改革越来越多上市银行尝试推进事业部制改革（图40）。重庆农商行在公司业务、小微金融、电子互联网金融等部门推行事业部制。民生银行启动公司银行大事业部改革，平安银行筹建电子信息产业和装备制造业事业部。图40：上市银行事业部制改革情况（二）子公司制改革取得突破2015年多家上市银行在子公司制改革中有所突破。建行发起设立的养老金子公司正式营业，光大银行通过设立理财业务、消费金融子公司的议案，并上报银监会。兴业银行将研究部门独立出来，设立兴业研究咨询股份有限公司。在监管部门推动下，预计未来会有更多上市银行尝试子公司制改革。（三）综合化布局进一步完善在严峻的外部形势下，银行业希望通过加速综合化经营布局拓宽收入来源，抵御周期性风险，发挥规模效应，协同交叉销售。2015年上市银行综合化经营步伐有所加快，13家银行通过新建、入股、并购、分拆等方式在证券、保险、信托、租赁等领域取得新的牌照（图41），但综合化经营的深化发展仍需监管政策的进一步支持。图41：上市银行综合化经营实践 黄色表示2015年新增的业务牌照。其他包括养老金、财务、投资、资产管理、私募股权、数字金融、汽车金融、经济研究等。资料来源：安永，“中国上市银行2015年回顾及未来展望”，第39页。五、推动新技术应用，互联网金融加快发展互联网金融、新技术的运用正在成为银行业发展的新动力。上市银行在这方面更是得风气之先，处于领先地位。一是在网络银行方面，截至2015年年末，披露相关信息的18家上市银行客户数合计6.16亿户，同比增长15.85%。二是在手机银行方面，截至2015年年末，披露信息的16家上市银行客户数总计5.27亿户，同比增长31.9%。从用户规模上看，大型银行继续领先，但中小银行增速更快。客户对银行互联网渠道的接受认可度逐步提高。三是在微信银行方面，自2013年招行推出首家微信银行后，多家上市银行积极跟进。截止2015年末，建行微信银行用户数达3293万户，光大银行微信银行用户数也超过1000万户。四是在直销银行方面，多家全国性股份制银行和城商行纷纷推出，进入向互联网化转型的加速发展阶段。五是多家大型银行和全国性股份制银行投产Apple Pay、Samsung Pay等移动支付产品，以及借贷记卡的云闪付HCE产品，新技术运用加速实现（图42）。图42：与Apple Pay、Samsung Pay合作的上市银行统计。资料来源：安永，“中国上市银行2015年回顾及未来展望”，第39页。六、总结当前我国经济正处于增速换挡、结构调整和动力转换的关键时期。经济增长内生动力不足，结构性问题和矛盾依然突出，部