2011年证券业从业资格考试《证券投资分析》模拟试题

2010年证券业从业人员资格考试证券投资分析模拟试卷（三）一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分）以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。1在（ ）中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖予新的公开信息。A弱势有效市场 B强势有效市场 C半强势有效市场D半弱势有效市场2心理分析流派对证券价格波动原因的解释是（ ）。A对价格与价值间偏离的调整B对市场供求均衡状态偏离的调整C对市场心理平衡状态偏离的调整D对价格与所反映信息内容偏离的调整3（ ）是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。A战胜市场 B长期持有C收益最大化 D风险最小化4在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平（ ）。A无效市场 B弱式有效市场C半强式有效市场 D强式有效市场5（ ）向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信息来源。A政府部门 B证券交易所C上市公司D中介机构6下列不是技术分析假设的是（ ）。A价格随机波动B市场行为涵盖一切信息C价格沿趋势移动D历史会重复7现代投资理论兴起之后，学术分析流派投资分析的哲学基础是（ ）。A效率市场理论 B股票的价格围绕价值波动C股票价值决定其价格D按照投资风险水平选择投资对象8在（ ）中，任何专业投资者的边际市场价值为零。A强势有效市场B弱势有效市场C半强势有效市场D半弱势有效市场9某投资者以900元的价格购买了面额为1000元、票面利率为12%、期限为5年的债券。那么该投资者的当前收益率为（ ）。A12% B1333%C8% D1111%10在决定优先股的内在价值时，（ ）相当有用。A零增长模型 B不变增长模墨C二元增长模型 D可变增长模型11（ ）是指从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益与买入债券的实际价格的比率。A当前收益率B到期收益率C持有期收益率D赎回收益率12股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是（ ）。A现金流贴现模型 B零增长模型C不变增长模塑 D市盈率估价模型13下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是 （ ）。A货币政策 B财政政策C收入分配政策 D产业政策14确定基金价格最根本的依据是（ ）。A每基金单位资产净值及其变动情况B基金管理人的管理水平以及政府有关基金的政策C市场供求关系、宏观经济状况、证券市场状况D每基金单位费用水平及其变动情况15可变增长模型中计算内部收益率用股票的市场价格代替股票期初的内在价值，估计的内部收益率代替实际内部收益率，同样可以计算出内部收益率。不过由于此模型较复杂，主要采用（ ）来计算内部收益率。A回归调整法 B直接计算法C试错法 D趋势调整法16认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要（ ）。 A快 B慢 C同步 D不确定17（ ）是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。A法定存款准备率 B存款准备金率C超额准备金率 D再贴现率18随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利率特别是（ ）已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。A基准利率 B回购协议利率C大额可转让定期存单利率D债务票面利率19恶性通货膨胀是指年通胀率达（ ）的通货膨胀。A10%以下 B两位数C三位数以上 D四位数以上20以下属于间接信用指导的是（ ）。A信用条件限制 B规定金融机构流动性比率C窗口指导 D规定信用配额21（ ）是衡量社会投资规模的主要变量。A企业投资 B政府投资C固定资产投资 D外商投资22上市公司行业分类指引将上市公司共分成（ ）个门类。A6 B10C13 D2023目前多数国家和组织以（ ）投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。 A人力资源 B设备C市场营销DRD 24电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这属于（ ）A自然衰退B偶然衰退C绝对衰退D相对衰退25当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有（ ）。A钢铁、汽车等重工业B资本密集型、技术密集型产品C少数储量集中的矿产品D公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司26某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的（ ）A幼稚期 B成长期 C成熟期 D衰退期27受经济周期影响较为明显的行业有（ ）。A耐用消用品 B信息产业C生活必需品 D公用事业28以下属于防御性行业的是（ ）。A商业 B房地产业 C公用事业 D家电业29行业分析方法的历史资料研究法的不足之处是（ ）。A不能反映行业近期发展状况 B不能预测行业未来发展状况C缺乏客观性 D只能囿于现有资料开展研究30高增长行业的股票价格与经济周期的关系是（ ）。A同经济周期及其振幅密切相关B同经济周期及其振幅并不紧密相关C大致上与经济周期的波动同步D有时候相关，有时候不相关31下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是（ ）。A速动比率B已获利息倍数C有形资产净值债务率D资产负债率32某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为l6，销售成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为（ ）。A160次B25次C303次D174次33若流动比率大于1，则下列成立的是（ ）。A速动比率大于1B营运资金大于零C资产负债率大于1D短期偿债能力绝对有保障34总资产周转率与（ ）无关。A销售收入B平均资产总额C年末固定资产D销售成本35（ ）是负债总额与股东权益之间的比率。A资产负债率B产权比率C有形资产净值债务率D已获利息倍数36通过公司现金流量表的分析，可以了解（ ）A公司盈利状况 B公司资本结构C公司偿债能力 D公司资本化程度37根据净资产收益率的计算公式推断：净资产收益率与（ ）之间存在正比关系。A净利润 B年末净资产C股息发放率 D速动比率38在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照（ ）来进行。A532 B253 C352 D32539下面关于单根K线的应用，说法错误的是（ ）。A有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优势 B一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优C十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市场暂时失去方向 D小十字星表明窄幅盘整，交易清淡40下面不属于波浪理论主要考虑因素的是（ ）。A成交量B时间C比例D形态41趋势线被突破后，这说明（ ）。 A股价会上升B股价走势将反转C股价会下阵D股价走势将加速42道氏理论认为，价格的波动趋势不包括（ ）。A主要趋势B次要趋势C长期趋势D短暂趋势43在上升趋势中，将（ ）连成一条直线，就得到上升趋势线。A两个低点B两个高点C一个低点、一个高点D任意两点44以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是（ ）。 AMACDBRSICKDJDWRS45如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为（ ）。A价格将反转向上 B价格将反转向下C价格呈横向盘整 D无法预测价格走势46股价的移动是由（ ）决定的。A股价高低 B股价形态C多空双方力量大小 D股价趋势的变动47关于CSI的说法正确的是（ ）ACSI数值越高股票投资价值越小BCSI可单独使用CCSI指标向上交叉其N日平均线时，表示该股票的投资利润较高DCSI指标向下交叉其N日平均线时，表示该股票的投资价值较高48（ ）表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间（用年表示），也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。A凸性B到期期限 C久期D获利期49特雷诺指数是（ ）。A连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率50证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（ ）于1952年系统提出。A詹森B特雷诺C夏普D马柯威茨51马柯威茨的证券组合选择发表于（ ）。A1948年 B1950年C1952年D1955年52下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计：收益率（）2030概率1212则证券M的期望收益率和标准差分别为（ ）。 A5，625 B6，25C6，625D5，2553分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点在于（ ）A针对性和固定性B灵活、多变和应用面广C步骤的科学性D成熟、稳定54（ ）又被称为跨期套利。A市场内价差套利B市场间价差套利C期现套利D跨品种价差套利55德尔塔正态分布法中，VaR取决于两个重要的参数，即（ ）。A持有期和标准差B持有期和置信度C标准差和置信度D标准差和期望收益率56股票（组合）的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和（ ）。 A必要收益B市场平均收益CAlphaD无风险利率57自律规范这部分内容在CFA考试中约占（ ）的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。A5B10C15D2058会员制证券投资咨询业务管理暂行规定第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近（ ）内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。A1个月内B2个月内C3个月内D6个月内59中国证券业协会证券分析师专业委员会于（ ）正式加入亚洲证券分析师联合会。A2000年1月B2000年11月C2001年1月D2001年11月60会员制证券投资咨询业务管理暂行规定规定会员制机构实收资本不得低于（ ），每设立一家分支机构，应追加不低于（ ）的实收资本。A300万元，150万元B500万元，300万元C500万元，250万元D500万元，150万元二、多项选择题（共40题，每题1分，共40分）以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目的要求，请选出正确的选项，漏选、错选均不得分。61学术界一般依证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为（ ）。A弱势有效市场 B强势有效市场C半强势有效市场D半弱势有效市场62保守稳健型投资者的投资策略通常是（ ）。A投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等 B投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票 C投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购D投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券63上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包括（ ）。A增资减资B资产重组情况C公司盈利水平D公司股利政策64关于回归分析法建立市盈率模型的说法，正确的是（ ）。A回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性B尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素C当市场兴趣发生变化时，表示各变量权重的那些系数将有所变化D能成功地解释较长时间内市场的复杂变化65根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为（ ）。A实值期权 B虚值期权C平价期权 D看涨期权66影响权证理论价值的主要有（ ）。A标的股票的价格 B权证的行权价格C无风险利率 D股价的波动率67对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有（ ）。A零售物价指数 B批发物价指数C国民生产总值物价平减指数D原材料物价指数68财政支出的项目主要包括（ ）。 A企业挖潜改造资金B科技三项费用C行政管理费 D价格补贴支出69财政政策手段主要包括（ ）。A国家预算 B税收 C公开市场业务 D转移支付制度70下列货币政策工具中，属于一般性政策工具的是（ ）。A法定存款准备金率B再贴现政策C直接信用控制 D公开市场业务71中央银行进行直接信用控制的具体手段包括（ ）。A规定利率限额与信用配额B信用条件限制C规定金融机构流动性比率 D窗口指导72迈克尔波特认为，一个行业内存在的竞争者包括（ ）。A潜在进入者B供应方C买方D替代产品73增长型行业主要依靠（ ），从而使其经常呈现出增长形态。A技术的进步 B新产品推出C政府的扶持 D更优质的服务74产业组织创新的直接效应包括（ ）。A实现规模经济 B专业化分工与协作C提高产业集中度 D促进技术进步和有效竞争 75行业分析的方法包括（ ）。A历史资料研究法B归纳与演绎法C比较研究法 D数理统计法76对公司所在的区位进行分析，包括（ ）。A区位内的自然条件B区位内的基础条件C区位内的政府产业政策D区位内的经济特色77衡量公司行业竞争地位的主要指标是（ ）。A行业综合排序B公司利润水平+C产品的市场占有率D产品在消费者当中的认知度78分析公司的市场营销包括分析（ ）。A产品的市场需求弹性B产品覆盖的地区与市场占有率C顾客满意度和购买力D销售成本与费用控制79分析公司所属产业包括分析（ ）。A上下游产业的市场前景和供需状况B影响产业增长和盈利能力的关键因素C公司的主要产品和利润的主要来源 D政府对产业的支持和管制80下列用于计算每股净资产的指标有（ ）。A每股市价B每股收益C年末净资产D发行在外的年末普通股股数81 可以反映投资收益的指标是（ ）。A资本化率B每股收益C市盈率D存货周转率82重组后的整合主要包括（ ）。A企业资产的整合B人力资源配置C企业文化的融合D企业组织的重构83在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由（ ）所决定的。A投资者的筹码分布B持有成本C投资者的心理因素D机构主力的斗争84下列属于趋势型指标的有（ ）AMABMACDCWMSDRSI85下面哪几种形态是K线的形态（ ）。A“”字形态 B“十”字形态C“之”字形态 D“一”字形态86波浪理论考虑的因素主要有（ ）。A股价走势所形成的形态B股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C波浪移动的级别D完成某个形态所经历的时间长短87在下列关于圆弧形态的论述中，正确的论述有（ ）。A圆弧形态又称碟形B在圆弧形态形成的过程中，成交量的变化呈现两头大、中间小的特征C圆弧形态预示的股价翻转幅度较大D圆弧形态形成所需时间较长88假设当股价涨至10元时开始调头向下，那么，根据黄金分割线方法，股价在下跌过程中可能获得支撑的价位有（ ）。A809 B191 C618 D38289下列有关RSI的描述，正确的有（ ）。A其参数为天数，一般有5日、9日、14日等B短期RSI长期RSI，属空头市场；反之为多头市场。（ ）140支撑线只有在下跌行情中才存在，压力线只有在上升行情中存在。（ ）141技术分析的分析对象是市场现在的行为，得出的结论是对未来变化的预测。（ ）142圆弧顶是一种反转形态。（ ）143旗形和楔形这两种形态是三角形的变形体，两种形态的共同之处是：大多出现在顶部，而且两者都是看跌。（ ）144持续性缺口一般不会在短期内被封闭，因此，投资者可在向上运动的缺口附近卖出证券或者在向上运动的缺口附近买进证券。（ ）145技术分析中的循环周期理论与道氏理论是同一理论，只是名称不同而已。（ ）146V形走势往往出现在市场剧烈波动之中，比较容易预测。（ ）147头肩形态是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。（ ）148当股价突破压力线后，压力线转化为支撑线。（ ）149组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大满足。 （ ）150采用主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略。 （ ）151久期的计算对所有的现金流采用了不同的收益率，这与实际情况一致。 （ ）152风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。 （ ）153系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。 （ ）154在两种资产之间进行套利交易的前提条件是：两种资产的价格差或比率存在一个合理的区间，并且一旦两个价格的运动偏离这个区间，它们迟早又会重新回到合理对比关系上。（ ）155市场间价差套利是针对不同交易所上市的同一种品种同一交割月份的合约进行价差套利。（ ）156套期保值与期现套利的相同之处在于两者的目的都是为了规避现货风险。（ ）157分解技术是拆开风险、分离风险因素，使一系列风险从根本上得以消除。（ ）158证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的18个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。 （ ） 159会员制机构可以在注册地及分支机构所在的省、自治区、直辖市以外招收会员。（ ）160证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的，应予以拒绝，且如实告知客户或投资者并提出改正建议。 （ ）证券投资分析模拟试卷（三）参考答案与精讲解析一、单项选择题1.C 2.C 3.B 4.D 5.B 6.A 7.A 8.A 9.C 10.A11.C 12.B 13.D 14.A 15.C 16.A 17.A 18.A 19.C 20.