第7章+资本管理.ppt

第七章商业银行资本管理,商业银行资本的构成与功能资本的充足性及监管资本的筹集与管理,第一节商业银行资本的构成及功能,商业银行资本的内涵商业银行资本的功能商业银行资本的构成,利润最大化的危险,结论：1。在资产回报率给定时，银行资本金越低，股东回报越高；在资本金一定时，资产规模越大，股东回报越高。2。资产扩张很自然就成为银行实现利润最大化的最简便直接的手段。,对商业银行资本的初步认识,在传统的银行经营管理中，由于资产扩张不受资本制约，股东追求高额回报（ROE）的结果必然诱使银行不计风险地盲目扩大资产规模，最终掉入利润最大化“陷阱”。,关键的风险防线中有两道均与资本密切相关：第一道防线是通过建立资本对资产的约束来限制风险资产的无节制膨胀；事前防范最后一道防线是扩充资本金数量，增强资本消化风险的实力，形成安全底线。事后补救,构筑风险防线,一、商业银行资本的内涵,几个重要的资本概念,又称会计资本。主要指银行所有者权益、股东权益、投资者权益等。是指商业银行自身拥有的或者能永久支配使用的资金,从来源看：主要是指银行的所有者投入的资本金和银行经营所得（利润）,从数量上看：银行资产总额（余额）银行负债总额（余额）=资本总额（余额）,权益资本,指商业银行已经持有的或是必须持有的符合监管法规规定的资本。除所有者权益外，还包括一定比例的债务资本。具有双重资本的特点。,股份制商业银行的资本通常包括四项：,股份资本,盈余,准备金,债务资本,普通股、优先股,资本盈余、留存盈余、重估资本增值,资本准备金、损失准备金,长期资本票据、长期资本债券,监管资本,是指银行抵御风险必须拥有的最低资本需求，是基于银行全部风险之上的资本。银行的经济资本信用风险的非预期损失市场风险的非预期损失操作风险的非预期损失是在一定置信区间内，在确定的时间段内，银行所能容忍的最大损失额度。是一种虚拟的资本，是由商业银行的管理层内部评估而产生的配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击的资本。,经济资本,三种资本概念之间的相互关系,生成基础不同,权益资本是建立在财务会计原理基础上的资本概念，强调产权性质。监管资本是建立在财务会计和银行业一般的风险计量基础上的资本概念，其内涵主要是反映了商业银行资本具有吸收和消化银行损失的功能通常，监管资本等于权益资本加上具有资本性质的债务工具的数量经济资本是建立在财务会计和特定银行自身的风险计量基础上的资本概念，其真实数量等于特定银行自身非预期损失金额。,管理活动不同,针对权益资本的管理侧重权益资本的维护，即与资本有关的财务管理。针对监管资本的管理侧重银行资本充足率的计量、监测及相关的资本结构和数量的管理。针对经济资本的管理则关注于风险的识别和计量，关系到银行的全面风险管理内容。,数量关系,经济资本权益资本监管资本,二、商业银行资本的功能,最低资本要求铺底资金营运资金,弥补损失提升信誉,管理杠杆,资本必须覆盖银行的风险水坝论,预期损失（expectedloss）：可以量化，是一个常量，直接列支成本。管理方式：通过提取准备金和调整业务定价非预期损失（unexpectedloss）：具有波动性，是一个变动的量。管理方式：预留充足的资本来覆盖异常损失（catastropheloss）：发生可能性极小，但一旦出现，损失金额巨大。管理方式：通过压力测试制定应急方案,银行的风险损失,巴塞尔协议规定的商业银行资本组成,三、商业银行资本的构成,1996年的巴塞尔资本协议市场风险修正案中扩大了资本的范围，引入了三级资本的概念。“三级资本”是指用于防范市场风险的短期次级债监管当局可决定是否允许银行使用“三级资本”来抵御市场风险。三级资本应满足以下条件：为期限不少于2年的短期次级债务；受锁定条款（lock-inclause）约束，即若其还本付息可能导致银行的资本总量不能达到最低资本要求，则应停止还本付息；只能用于抵御市场风险，且不超过用于抵御市场风险的一级资本的250%，若用二级资本替代三级资本，这部分二级资本同样受250%上限的约束。,三级资本,商誉；对未合并报表的银行机构的资本投资；多非自用不动产、非银行金融机构和企业的资本投资。,核心资本,实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润、少数股权,重估储备、一般准备、优先股、可转换债券、长期次级债券,我国商业银行资本构成,附属资本,扣除项目,巴塞尔协议与我国商业银行资本充足率管理办法规定的资本构成对比,第二节资本的充足性及监管,最佳资本需要量原理影响银行资本需要量的主要因素资本充足性的衡量,非盈利资产,盈利资产,存款和其他负债,资本,A银行,盈利资产,资产损失,资本充足与银行稳健经营的关系,资本金虽然对商业银行意义重大，但并非资本越多越好,如果资本水平太低银行可能不能够吸收大额的损失，增加了银行倒闭的风险，其后果是存款人承担风险。如果资本水平太高增加筹集资金的成本；使财务杠杆比率下降，影响股东利益。,一、最佳资本需要量原理,银行资本量与资本成本之间的关系,在一定的资产收益率下，银行资本的数额越少越好。银行杠杆乘数越大，资本收益率越高,结论,财务杠杆对资本收益率的影响,银行最佳资本需要量与银行规模之间的关系,1、资本数量的充足性商业银行应保持资本适度，资本严重不足或资本过多，对银行都是不利的。,Nottoomuch,nottoolittleAdequate,2、资本结构的合理性核心资本在总资本中应保持相当的比重。资本结构与银行经营规模、经营状况等有着密切的关系。,银行资本充足的含义,二、影响银行资本需要量的主要因素,有关法规制度,银行的信誉,银行的资本负债结构,国家的经济形势,纽约资本充足度公式,资本风险资产,资本总资产,资本存款,1952年,1948年,1940年,1914年,1950年代末,三、资本充足性的衡量,衡量标准的早期演变,早期国际银行业资本充足性衡量指标概览,将银行资产按其流动性和风险的高低划分为6类，分别确定其不同的资本比率，将各类资产数额乘以相应的资本比率后加总，即得出银行的适度资本需要量。,纽约公式（分类比率法）,银行的经营管理水平、资产的流动性、收益及留存盈余、存款结构的潜在变化、银行股东的特点和信誉、营业费用的数量、营业活动的有效性、银行满足本地区现在与将来竞争需要的能力。,特点：不局限于银行业务的某一方面，而是在综合考虑银行的经营状况及其市场环境的基础上，评估银行应保持的资本水平认为影响资本充足度的数量和非数量因素主要有八个：,综合分析法,其中总风险加权资产TRWA=信用风险加权资产CRWA+市场风险资本要求CRMR12.5+操作风险资本要求CROR12.5。总资本与风险加权资产的比率不得低于8%，二级资本最高不得超过一级资本的100%。其中，作为二级资本的次级债务和中期优先股的总额最高不得超过一级资本的50%，按照信用风险标准法的要求，一般准备金可以包括在二级资本中，但不能超过风险加权资产的1.25%。按照内部评级法的要求，不再将一般准备计入二级资本。,资本充足程度的国际标准巴塞尔协议资本充足性要求,1表内风险资产额=表内资产额风险权重2表外风险资产额=表外资产额信用换算系数表内相应性质资产的风险权数3风险资产总额=表内风险资产额+表外风险资产额4一级资本比率=核心资本/风险资产总额5二级资本比率=附属资本/风险资产总额6资本充足率=资本总额/风险资产总额,巴塞尔协议关于资本充足率的计算公式,新资本协议风险加权资产及资本充足率的计算,风险加权资产=信用风险加权资产+市场风险资本量12.5+操作风险资本量12.5核心资本比率=核心资本（一级资本）/风险加权资产资本充足率（总风险资本比率）=总资本/风险加权资产100%,1975年的巴塞尔协定（神圣条约）,1988年的巴塞尔协议,1996年资本协议关于市场风险的修正案,1997年有效银行监管的核心原则,2004年新资本协议（Basel）,2004年,1997年,1996年,1988年,1975年,巴塞尔协议的沿革,资本的组成风险加权的计算标准比率的目标过渡期及实施的安排,关于统一国际资本衡量和资本标准的协议InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards,主要内容,1988年的巴塞尔协议（BaselAccord）,最低资本充足率（MinimumCapitalRequirements）监管部门监督检查（SupervisoryReviewProcess）市场约束（MarketDiscipline）,2004年6月26日，巴塞尔委员会又颁布了资本计量和资本标准的国际协议：修订框架，即“新资本协议”,主要内容,三大支柱（ThreePillars）,2004年新资本协议（NewBasel）,三大支柱ThreePillars,新旧资本协议的比较,根据箭头所示，使用的方法由简单到复杂，风险计量的准确性也越高，使资本对风险的敏感度也随之提高。,新资本协议涉及的风险类别及计量方法,第三节资本的筹集与管理,影响银行资本管理的主要因素资本的规模与结构管理资产的规模与结构管理经济资本配置管理,一、影响银行资本管理的主要因素,银行监管部门对银行资本充足性监管要求的法定约束实现股东权益最大化目标的制约银行自身业务经营所承担的各种风险对资本的最低需求的影响,银行资本计划,二、资本的规模与结构管理,资本计划的四个阶段,分子对策,银行资本管理策略,分母对策,尽量地提高商业银行资本总量，改善和优化资本结构,在于优化资产结构，尽量降低风险权数高的表内和表外资产,资本管理对策,内部资本融资的优点：不需耗费发行资本工具所需的成本不会影响现有股东对银行的控制权避免了对银行股东股权收益的稀释,内部资本融资的限制性因素：适度资本金数额银行的盈利能力银行的股利分配政策,内源资本策略,内源资本策略:未分配利润是银行资本内部融资的重要来源,TA：银行总资产TA：银行资产增加额SG：银行资产增长率EC：银行股本ROA：银行资产收益率DR：银行股利分配比率EC/TA：银行资本资产比率,DavidBernon(1978)：银行资产持续增长模型,外源资本策略,银行资本外部筹集渠道（1）,银行资本外部筹集渠道（1）,普通股的发行成本最高，优先股次高，债券的发行成本则相对最低；发行普通股会削弱商业银行原有股东控制权，而发行优先股与债券则不会；优先股与债券由于其利息率固定，因而在银行收益上升时能带来杠杆收益，但如果收益下降，则会更严重地影响其利润水平；债券具有必须偿还的缺陷，普通股与优先股则没有，因而普通股与优先股的资金来源更可靠；发行普通股会因为总股本的扩大，使得平均的每股股东权益和每股盈利下降，从而会影响普通股的市价，发行债券与优先股则一般不会造成这种对股东权益与每股收益的稀释作用；金融管理机构往往对债券与优先股计入总资本额时有限制性规定，例如要求打一定折扣后方可计入，而对普通股则没有这样的要求，因而普通股对增加资本作用最大。,外源筹集资本形式的差异,综合考虑今后进一步扩大资本总额，进行外部资本筹集的灵活性；认真把握筹资证券的最佳发行时机。一般来说，比较有利的发行时机是当证券的市场价格比较高时，发行证券容易受到投资者欢迎，也较易获得金融管理机构的批准，同时还能保持较高的发行价格；要注意考察目前本银行的信誉状况和竞争对手的情况；应当确定合理的证券发行价格。,外源筹资方式的选择,假设A银行，现有资产总额1亿美元，税前资产收益率1.2%，资本金600万美元，其中含面值20美元的普通股股票10万股和400万美元的资本盈余。根据市场预测，该行决定增加100万美元资本以支持业务发展，A银行为维持股票价格稳定，不拟从内部增加资本。现有三种从外部增加资本的方案可以选择，三种方式中任意实行一种之后，该银行立即有10100万美元资产和700万美元资本。1.发行5万股普通股股票，每股面值20美元（不考虑股票溢价）；2.以8%的股息发行1万股优先股，每股面值100美元；3.发行1万张面值100美元的债券，利率为8%。,各种资本筹集方式对股东收益的影响（例）,不同增资方式对普通股收益的影响,三、资产的规模与结构管理,管理原理在于：优化资产的结构，尽量降低风险权数高的资产在总资产中的比重，提高风险权数低的资产在总资产的比重，同时还要加强表外业务项目的管理，尽量选择转换系数较小与相应风险权重较小的表外资产。这样，必然会降低商业银行的风险资产额，从而提高资本与风险资产的比重。,四、经济资本配置管理,经济资本配置的实质将银行业务的风险和收益两者综合考虑，由银行管理层通过内部风险评估而配置相应的资本给各部门、各业务产品、各业务经营线，通过对各风险业务实际风险承担条件下的资本约束，以实现资本资源有限条件下的价值创造最大化。经济资本配置管理的环节经济资本的度量资本的预算分配资本配置的绩效管理,核心工具：经风险调整的资本收益率（RiskAdjustedReturnonCapital.RAROC）,资本配置的绩效管理,1、商业银行资本可以从权益资本、监管资本和经济资本三个层面定义。权益资本是指从财务会计角度理解的账面所有者权益；监管资本是指银行已经持有的或是必须持有的符合监管法规规定的资本；而经济资本是指银行抵御风险必须拥有的最低资本需要，又称为资本。三个资本概念有一定的区别和联系，它们的数量关系可以理解为：经济资本权益资本监管资本。从未来发展趋势上看，经济资本与监管资本