金融市场风险VIP

(一)金融市场风险的界定；金融市场风险指的是，金融资产和负债的市场价值会因利率、汇率、股价等基本金融变量的变动而发生变化的可能性。(二)金融市场风险的特点；金融市场风险具有不确定性、普遍性、扩散性、突发性等特点。1 .不确定性不确定性是投资者期待收益的不确定性，可以针对不同的经济状况产生一系列可能的结果，人们尽可能收集信息，在此基础上进行科学预测和分析，把握不同的不确定性因素，尤其是风险程度，提高未来损失和收益预测的准确性。 分析经常使用的概率，表示风险程度的大小，预测投资活动的结果。2 .普遍性现实世界的变化永远普遍，在以价格配置资源的市场经济中，金融市场参与者面临的市场时刻刻在变化。 由于信息不对称，没有人能够完全把握市场运动，金融市场风险普遍存在，它不能消除，只能积极防范和管理。3 .扩散性金融机构是整个社会金融活动的中介，是多边信用网络上的节点。 金融机构的参与，是原始的信用关系相互交织，相互联动的网络。 金融活动并非完全独立，外部效应广泛存在。 任何节点被破坏都可能引起连锁反应，引起其他节点的变动，导致金融系统的局部乃至整体的动荡和崩溃。4 .突发性金融市场的风险收益和损失的不确定性，不一定马上就会作为现实的损失出现。 因此，风险负责人有幸运的心理，极力掩盖风险，期待市场的转机。 再加上，金融机构的信用创造能力掩盖了已经出现的损失和问题，如果金融市场风险不断积累，最终会以突然的形式出现。金融市场风险的管理一、金融市场风险管理的组织形式金融市场风险来源于金融机构的一切经营活动，对金融机构的最终业绩产生重大影响。 因此，从董事会和最高经营层到各分公司和业务部门，风险管理都有责任。 因此，完整的风险管理组织体系由以下四个层次的责任部门和相关支持部门、业务部门组成，各部门和组织具有明确的风险管理责任和报告途径。2 .金融市场风险管理的过程金融市场风险管理过程十分复杂，一般包括风险识别、风险测量、风险管理决策与实施、风险管理四个阶段。(一)金融市场风险的识别；识别金融机构和一般工商企业经营中面临的金融市场风险分类，初步评价风险影响度。 风险认识的目的是全面理解企业经营面临的金融市场风险暴露状况，确定下一个风险管理要点。 显然，风险认识是风险管理的主要环节。企业面临的金融市场风险主要是通过在企业经营中发生的现金流动的变化来表现的。 因此，在识别风险时，首先要考察企业现金流发生的主要环节，如投资、融资、生产和经营活动、利润分配等。 特别指出的是，分析已经列入企业经营计划的项目时也应该考虑。 接下来，我们将详细分析每个将来出现现金流的项目的预期现金流可能会发生变化的市场风险，以及这些风险的方案导致预期现金流发生变化的方向。(三)决定和实施金融市场风险管理；基于风险识别和测量，风险管理者应减少金融风险暴露，将金融风险水平控制在可接受的范围内。风险管理者必须首先决定风险管理战略。 针对不同的金融市场风险，可根据不同风险的性质、特征和风险水平采用不同的管理策略。 您可以从多个管理策略中选择相同的风险，也可以将多个策略分组。 然后，风险管理者需要制定具体的行动计划，如使用什么样的风险管理工具、如何使用这些工具、如何调整资产负债结构等。 风险管理人员对各种具体方案进行了可行性研究，其中最合理的方案最为理想。 其次，风险管理者必须组织方案的实施。 风险管理者发现的指令，由各业务部门具体执行。 同时，风险管理者应当在各部门之间协调，使各部门相互合作。 金融市场风险处理方法主要包括：1 .风险规避采取一定措施避免某金融市场的风险暴露。 例如，企业可以参与该市场风险的业务，在业务流程、合同方面采取措施防止该市场风险的暴露。 企业应在以下三种情况下采取风险规避措施： (一)在这种包括市场风险的业务中不是公司的主要业务。 (二)风险过大无法承受或风险负担与收益失衡； (3)风险复杂或有效管理所需的专业知识和技术超出了企业现有的风险管理能力，企业也无法转移。2 .风险转移有些市场风险在企业经营中不可避免，但企业自身管理这种市场风险的能力有限，处理这种风险的方法是转移的。 (1)分散化。 通过多种产品组合降低企业风险负担水平。 分散化的本质是有效利用不同种类资产的风险关联性，其关键是资产组合的合理选择。 具体来说，具有多种金融工具组合，客户区域分散化资产负债期间分散化。 (二)冲突。 也就是说，通过即期销售某个市场风险，或交易未来某个时刻销售某个风险的金融工具，消除或转移某个市场风险。 套头交易是转移最常用市场风险的手段。 通过即期金融市场、长期/期货交易市场、期权交易市场以及一些特殊的结构化计划等来实现。 (三)保险。 通过购买一系列证券和条约，将市场风险限制在一定水平，并向接受其馀部分风险的对象支付一定的风险补偿。防范金融市场风险的措施：1 .防止购买力风险购买力风险对股票来说远小于固定收入的债券。 因为随着物价的上涨，企业得到的名义上的经营收入也会上升。 然而，股票投资者不能认为没有购买力风险。 一是公司名义收益的上涨速度赶不上物价上涨的速度，而且两者之间有时间差。 二是对不同类型股票风险大小不同，一般先涨的产品生产公司、上流产品公司、不求人气和供应的产品生产公司的购买风险较小的国家控制价格，以此作为物价控制手段的公共事业公司、直接用于居民消费的产品生产公司的购买风险较大，三是购买力下降过程的不同通货膨胀发生后的一段时间里，物价上涨是因为流通中的货币量超过了实际的需求量，经济生活中市场产品的销售额和收入增加，股价也在上涨。 但是，随着购买力持续下降，最终出现了经济生活的严重混乱和国家严格的宏观调控政策，股价也下跌。如上所述，防止购买力下降风险的股票投资者的投资战略是： (1)选择拥有不受购买力下降负面影响的上流产品公司的股票。 (2)随时准备迎接由于购买力下降而最终带来的经济规制和各项紧缩政策的公布。 在股价上涨过程中冷静判断其上涨原因，不要把购买力下降初期的股价上涨看作是经济繁荣、股市大牛市到来的征兆，大量购入股票并长期持有的风险很大。利率风险的防范利率风险作为典型的系统风险，最好的规避方法是根据对经济周期发展阶段的正确认识和分析调整投资战略。 在利率还没有调整之前，我们要发现利率调整的可能性，分析利率调整的方向、幅度，并据此决定购买或出售股票。 利率上升是购买力持续下降，通货膨胀严重的情况下的政策。 利率一上升，股票市场资产一定会流入银行存款，市场需求下降，进入企业经营困难时期，股票价格下降相当长时间。 最好的办法是在顺市抛售股票，部分资金转入银行存款。 利率一旦下降，情况就完全相反了。 在这个时候购买股票，持有股票的自信，小的变动不频繁出入的话，有可能会得到大的利益。经营风险的防范经营风险主要贬低企业的经营业绩。 上市公司由于经营管理水平不同，经营业绩差异也很大，有每股税后利率达到数元的成绩优良股票，也有赤字股票。 理论上，赤字上市公司的股票应该没有价值，股价必须与业绩成正比。 但是，市场异常爆炸的情况下，经常会因为“鸡犬升天”，垃圾股票的股价倍增。 此时股市的经营风险积累了相当高的水平，市场转向合理投资，业绩不好的公司股票受到的损失大大超过了整个市场的市场价格下跌幅度。 投资者应当分析公司的经营业绩水平，学会抛弃恶劣的垃圾股不良投资倾向，大幅度降低股票投资的经营风险。降低投资者自身的风险投资自己的风险指的是投资者错误操作产生的风险。 造成投资者操作失误的主要原因是： (1)在信息不准确的情况下，盲目购入某些股票。 这意味着投资者没有准确的信息，而不是信息披露问题带来的不准确性。 (二)股票投资基础知识不足； 例如，买股票的人知道选择绝对价格便宜的股票，但实际上绝对价格便宜的股票在真正意义上可能是“高”的股票，也有人认为买股票一定会赚钱。 (3)自认为自己是股票市场的达人，似乎熟悉股票市场的所有玄机，频繁出入，忽视风险，坚持