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文档简介

风险,风险是指特定条件,在一定时间内某一行为有多种可能性,但结果不确定。人们一般可以事先估计出采取某一行动可能产生的各种结果和各种结果可能出现的可能性的大小,但不能确定最终结果是什么。第一,从财务管理的角度来看,风险是指企业在财务活动中不可预测、不可控制的各种因素使其脱离企业实际收益和预期收益而遭受经济损失的可能性。第二,特征,客观性:危险不是转移到人的意志,而是独立于人的意识的客观存在。人们可以在一定的时间和空间内改变风险存在和发生条件,减少风险发生的频率和损失程度,但是风险不可能完全消除。危险的客观存在是决定保险活动或保险制度存在的必要条件。不确定性(1)风险是否发生的不确定性(2)风险发生时间的不确定性(3)风险发生结果的不确定性。损失程度的不确定性普遍性人类历史是与各种危险相关的历史。人类面临着各种危险,例如自然灾害、疾病、残疾、死亡、战争等。随着科学技术的发展、生产力的提高、社会的发展、人类的进化,出现了新的危险,危险事故造成的危害也在增加。第三,风险的类型,(a)市场风险市场风险是影响所有企业的风险。它是企业的外在因素,企业无法控制,不能分割。市场风险包括所有投资对象,也称为战争、自然灾害、利率变化等系统风险或非分散风险。(b)企业固有风险,定义:个别企业固有事件带来的风险。这是随机发生的,对于个别企业和个别投资项目,不涉及所有企业和所有项目,可以分散,如产品开发失败、市场份额减少、工人罢工等。企业固有风险根据风险形成的原因分为业务风险和财务风险。1.业务风险业务风险由企业生产和运营条件的变化引起的企业收益的不确定性也称为业务风险。这种生产经营条件的变化可能发生在企业内部或企业外部。顾客购买力的变化、竞争者的增加、政策的变化、错误的生产方向等。这些内外因素是企业的生产经营产生了不确定性,最终导致了收益的变化。2 .财务风险财务风险表示企业负债对财务结果造成的不确定性,也称为融资风险。企业借款可以解决短期资金问题,提高自身资金的盈利能力,但是必须更改企业的资金结构和自身资金利润率,偿还利息,借入资金产生的收益是否大于支付的利息额,因此借款是危险的。在整个资金来源中借入资金所占的比重和风险成正比,企业必须掌握合理的资金结构,提高资金收益,防止财务风险增大。第四,风险补偿、风险补偿的意义风险补偿是投资者冒险投资的超额货币时间价值的部分附加收益,是向人们承担风险的一种价值补偿。该表示法以风险回报率表示。投资回报率=无风险回报率风险回报率,无风险回报率(资金时间值):无风险状态的投资回报率是投资者投资某个项目可以肯定收到的报酬,具有预期报酬确定性,与投资事件的长度相关,可以用国债利率或存款利率表示。风险报酬率:超出资金时间价值的附加报酬,具有预计报酬的不确定性,与风险程度和风险报酬系数的大小有关,并且按比例相关。,风险回报率=风险报酬系数*风险级别,投资报酬率,风险级别,风险报酬系数,风险报酬率,无风险报酬率,投资报酬率,5,风险度量,1。概率在相同的条件下可能会发生事件,也可能不会发生,这种结果可能会发生。这些事件称为随机事件。概率是用于反映随机事件发生的可能性大小的数值。X随机事件Xi随机事件的第I个结果Pi I第I个结果出现的概率一般随机事件的概率在0和1之间,即0Pi1,Pi越大,相应事件发生的可能性越大。相反,Pi越小,事件发生的可能性越小。所有可能结果出现的概率之和必须等于1。也就是说,Pi=1。肯定发生的事件概率为1,肯定不发生的事件概率为0,离散分布,Pi,Xi,离散概率分布,Pi,Xi,连续性概率分布,2。期望值表示可能发生的结果和每个概率的乘积的加权平均值,反映了投资者的合理期望值,用e表示。E=XiPi,3。标准差标准差用于衡量概率分布中各种可能值与预期值的偏差度,反映风险的大小。在n个方案中,如果期望值相同,那么标准差越大,各种可能的值偏离期望值的幅度就越大,结果的不确定性越高,风险就越大。相反,各种可能值偏离期望的幅度越小,结果的不确定性越小,表示风险越小。4 .标准差系数标准差系数表示标准差与预期值的比率,也称为离散系数。q=,/E,估计值和标准差系数可用于确定程序风险的大小。标准偏差(系数)与为单个方案设置的可接受指标的最大限制相比较,如果前者小于后者,则选定此选项。对于多个方案,选择标准差低、期望值高的方案是决策的一般原则,但也需要分析具体情况。表示成本形式分析,第一节成本习惯和相关范围,成本类型:总成本和生产(总业务)之间的依赖性,也称为成本习惯。首先,什么是成本类型,成本总额表示为获得营业收入而产生的总生产成本和非生产成本,如销售成本、管理费等。目的:分析成本类型中的成本,目的是揭示成本与生产、销售等业务量之间的内部联系,分析营业数量发生变化时成本是否会相应变化,最终确定成本和能力之间的规律。交易量可以是产量、销售量或直接工时、机器人工作时间。工作量分为绝对(以实物和价值表示)和相对(以百分比和比率表示)两类。第二,成本类型分类,可变成本固定成本混合成本,(a)可变成本1。含义:根据一定期间和一定范围的业务规模,总额按比例变化的成本。2.摘要:(1)生产中的直接原物料、直接人工、(2)制造费用的产品包装、燃料、动力费、(3)销售金额所产生的销售费用、装载运费、成本变动成本总计单位变动成本0业务量变动成本的姓氏模型,3。特征:(1)总可变成本根据工作量按比例变化。(2)单位变动成本不受业务量变化的影响,保持不变。(单位变更成本不变),(b)固定成本1。含义:在一定时间期和一定范围的业务单位范围内,总成本不受业务数量更改的影响而保持的成本。2.固定费用的说明固定间接费用(折扣、销售费用等)固定销售费用(销售人员薪金、广告费用)固定管理费用(租金费用、管理人员薪金、财产保险费)、费用固定成本合计单位固定成本0业务量固定费用的类型模型、3。固定成本的特性固定成本总额不受业务量变化的影响保持不变,单位固定成本随着业务量的变化向相反方向波动。,4 .固定成本分类(1)约束固定成本定义:这意味着固定成本的金额支出不受管理当局决策行为的影响。工厂设备的折旧费用、保险费、财产税、管理职务工资等。特征:短时间内不能轻易改变,约束性大。企业经营活动必须承担的最低成本,(2)随机固定成本的定义。也就是说,固定费用的金额支出可以通过管理当局的决策措施变更新产品开发费、广告费、员工教育费等。特征:您可以更改支出数量。一般来说,根据生产管理的实际需要和财务负担能力的变化,只存在于某些会计期间,并发挥其作用。(c)混合成本(半可变成本)1。定义:是指总金额随业务规模(如企业电话费用、机器设备维护费用等)而变化,但与此不相称的费用。通常先有一个基数,一般不变类似于固定成本,在此基础上,随着业务规模的增加,成本按比例增加等于可变成本。2 .分类(1)定义半可变成本:由固定成本和可变成本两部分组成。在这里,固定成本不受业务规模变化的影响,可变成本基于固定成本随业务规模变化而按比例变化。电话费、维护和修理费等。固定成本部分,变更成本部分,成本,业务量,(2)定义扩展变更成本:在一定产量范围内,总额保持不变,超出特定工作量时,开始与业务量成比例增加的成本。例如,在正常生产情况下,必须向员工支付固定月工资,如果生产超出正常水平,则必须支付加班费。成本、延期可变成本、营业数量、0、(3)定义半固定成本:总成本随营业规模逐步变化的成本。企业的检查员、检查员、货船的工资等,、费用、业务量,特点:这些费用在一定产量范围内,总费用不随业务量的变化而变化,业务量超过一定限度时,成本总额将以跳跃的方式增加,在新的业务量范围内不变,直达量再次突破,费用再次突破。(4)曲线成本是根据初始交易量的业务交易量增加,成本表示曲线增长,但成本与业务量之间没有线性关系的成本。曲线成本可以分为两种类型:增量混合成本。这意味着,业务规模在增长,成本在增加,但成本增长速度比业务规模增长速度慢。可减少的混合成本:业务规模更大,成本更高,但成本比业务规模更快。递减曲线成本、递增曲线成本、0,0、成本、成本、业务量、业务量、初始数量、3、按成本类型分类的相关范围和特性、1。相关范围相关范围是固定成本、变动成本的特性不变的相关期间和业务规模的特定范围。在相关范围内,总固定成本保持不变,相对稳定,单位固定成本按比例变化。或者,总变更成本的正比例变更,单位变更成本保持不变,保持相对稳定。超出相关范围后,固定成本和可变成本的特性将不再存在。2 .成本型态的特性(1)相对性。也就是说,同一期间内相同的成本要素在不同的企业中可以具有不同的形式。(2)临时,即同一付款项目在不同期间可以具有不同的姓氏。(3)可转换性。这意味着,随着业务规模的变化,您可以在固定成本和可变成本之间切换成本。成本类型分析,成本计算方法:1)历史数据分析2)技术测量方法3)直接分析,历史数据分析是基于过去实际发生的业务量和成本的数据,使用一定的数学方法进行计算分析,确定固定成本和单位可变成本的数值,然后建立成本3354业务量之间的函数关系,完成成本形式分析的定量分析方法。,1 .高/低地点方法、高/低地点方法是特定时间期相关范围内最高地点业务量和最低地点业务量的混合成本之间的差异,结合最高地点、最低地点业务量的差异,确定混合成本中固定成本部分、可变成本部分各占多大比例。Y=a bx其中y表示一段时间内混合成本的总应计额。a表示混合成本的固定成本部分。b表示混合成本与产量的比率。x表示业务规模。Bx表示混合成本的可变成本部分。根据高点方法的原则,a,b: a=高点混合成本总和-b高点项目或a=低点混合成本总和-b低点项目规模,2。回归直线法:基于多个时期的业务量和成本的历史数据,使用最小二乘法原理计算固定成本和单位变动成本的成本形式分析方法。回归直线法公式推导,Y=a bx,和两边的和:例两边的乘x:再聚合:,解决:第一,本量利益分析的基本意义,本、当前、体积、利润分析、(2)利润分析的基本前提条件,1。利润=销售收入-销售成本=单位售价销售-(单位变更成本销售固定成本总计)=(单位售价-单位变更成本)销售-固定成本总计P=x(p-b)-a,2。计算边际贡献:边际贡献=销售收入-可变成本=单价数量-单位可变成本数量=(单价-单位可变成本)数量,Tcm=x(p-b),3。单位边际贡献单位边际贡献=边际贡献/数量=单价-单位可变成本、cm=p-b、利润=边际贡献-固定成本合计=单位边际贡献数量-固定成本,4。边际贡献率边际贡献率=边际贡献/销售收入合计100%=单位边际贡献/单价100%,(c)可变成本率:可变成本率=可变成本/销售收入=单位可变成本/单位销售价格可变成本率和边际贡献率是互补的关系。可变成本率=1-边际贡献率可变成本率的重要性:可变成本率越高,贡献总利润率越低,获利能力越低。相反,变动成本率越低,贡献总收益率越高,收益就越高。4,损益临界点(担保时间点分析)(a)担保分析的基本概念保证在一段时间内收支相等,盈余不损失,边际贡献是固定成本、盈亏平衡点、成本和业务量之间的特殊关系,(b)担保点的意义保全:也称为损益临界点的保全,是企业可以达到本状态的这意味着,在此业务级别,企业的收入与总成本完全相同。超过这个业务水平,企业就获利。相反,低于这个业务量水平就会出现亏损。(c)保证点的计算,4,多点分析,意思:在确定单价和成本水平的情况下,为了确保达到预定的目标利润,需要实现的销售和销售的总称。安全毛利是指损益临界点以上的销售量,即现有销售量超过损益临界点销售量的差额。表

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