第一章 金融和资本市场概述

1,第一章金融和资本市场概述,2,第一节金融和金融服务的重要性第二节企业资金来源和类型第三节金融市场类型,3,第一节金融和金融服务的重要性,4,一、金融系统二、企业资金需求三、金融服务业的职能（重点）P3四、金融服务机构,5,第二节企业资金来源和类型,一、企业对资本的一般需求金融在企业经营决策中的重要性项目选择项目筹备融资营运资本管理,6,二、企业组织结构,1.基本组织结构(见视频）2.企业的所有权与管理权的分离（重点是分离的原因）,P22,7,三、股份公司资金来源,（一）股份有限公司的性质（P24）（二）股份有限公司的设立（P25）（三）股份有限公司的组织结构,8,四、股票的种类,（一）股票特征与类型1.股票的定义股票是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的一种可转让的书面凭证，它是股份有限公司股份的表现形式2.性质(P35),9,3.股票的特点经营决策的参与性、收益性、风险性、稳定性、流通性、股份的伸缩性、价格的波动性、,10,（二）股票的类型,按照股东的权利按照有无记名划分按照有无票面额划分按是否可以流通,普通股优先股,记名股票无记名股票,有票面金额股票无票面金额股票,流通股票非流通股票,11,票样一,12,按照股东权利：普通股和优先股普通股是指对股东享有的平等权利不加以特别限制的股票。优先股是指在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。,（三）普通股和优先股,13,优先股的种类（P43）,（1）累积优先股和非累积优先股（2）参与优先股和非参与优先股（3）可转换优先股与不可转换优先股（4）可赎回优先股和不可赎回优先股（5）股息率可调整优先股和股息率固定优先股,14,（四）我国现行的股票类型,国家股国家股是指代表国家进行投资的有关部门或者机构，以国有资产向公司投资所形成的股份，包括以公司现有资产折算成的股份.法人股指企业法人或者具有法人资格的事业单位和社会团体，以本单位依法经营的资产向公司的非上市流通股权部分投资形成的股份包括国有法人股和普通法人股。国家股和国有法人股统称国有股。,15,公众股指我国境内的个人和机构，以自己的合法财产向公司的可上市流通股权部分投资形成的股份，包括公司职工股和社会公众股。外资股外国人、港澳台投资者购买的人民币股票。境内上市外资股（B股）境外上市外资股（H股、N股、S股）,16,17,五、企业管理的目标,股东财富最大化六、财务专家在企业中的作用,18,第三节金融市场类型,一、金融市场的含义与有效性二、货币市场与资本市场三、一级市场与二级市场四、场外交易市场与有价证券的管理五、国际金融市场的新发展,19,一、金融市场的含义与有效性,（一）金融市场的含义金融市场是资金融通的场所。是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金活动的市场。特点资金供求双方之间的融资活动有两种基本的形式：直接融资和间接融资。相应的，金融市场有狭义和广义之分。,交易对象是货币,使用权的转让,大多是无形市场,20,金融市场的要素构成,A.交易主体：参与者企业、政府、金融机构、家庭B.交易对象（客体）：资金C.设施：有形和无形市场上的D.社会条件：文化、道德、法规、规章E.市场管理机构：央行，证监会，保监会，银监会,21,（二）金融市场的有效性,1.有效性的标志第一，交易成本低第二，众多参与者第三，价格反映所有信息第四，实现资源优化配置,22,2.金融市场作用,1.沟通作用：聚集并分配资金。体现2.分配作用：资金流动资源流动产业结构优化体现3.传导作用：体现：信号；公开市场业务；发行央行票据,对筹资者,对投资者,效益好的行业、企业：资金自动流入,效益不好的行业、企业：资金自动流出,23,金融市场分类,1.按照融资期限：货币市场：一年以内资本市场：一年以上2.按金融资产的发行和流通特征划分：一级市场：新证券初次发行的市场。二级市场：已经发行的证券流通转让的市场。,24,二、货币市场与资本市场,（一）货币市场定义、特征、作用（二）资本市场定义、作用、特点主要包括债券市场和股票市场,25,1.债券市场,A、债券的定义债券是债务人向债权人出具的，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。与股票的区别:持有者权利不同期限不同收益稳定性不同分配和清偿顺序不同,26,B.债券的分类,按照发行登记方式：记名债券和不记名债券按照付息方式：附息债和贴现债按照发债主体：政府债券市场公司债券市场国际债券市场,外国债券欧洲债券,27,（1）、股票的价格票面价格（面值）股票面值=上市的资本总额/上市的股数发行价格账面价格普通股每股账面价格=（净值-优先股总面额）/普通股数,2.股票市场,28,市场价格开盘价收盘价最高价最低价,29,（2）决定和影响股价的因素,宏观经济形势企业效益的好坏利率政治因素国际经济形势变化心理预期,30,股票价格指数简称股价指数，表示多种股票平均价格水平及其变动并衡量股市行情的指标。计算方法简单算术平均法；综合平均法；几何平均法；加权综合法；加权几何平均法,（3）、股票价格指数及其计算方法,31,深证综合股价指数,国内外主要的股价指数,32,深证成分股指数深证成分股指数是从在深圳证券交易所所有挂牌的上市公司中挑选出来的40家上市公司为指数的编制对象计算的加权指数，以1994年7月20日为基日，基日指数定为1000。指数于1995年1月23日正式发布。,33,上证综合指数上海证券交易所综合股价指数，简称上证综合指数，以1990年12月19日为基日，以所有上市的股票为样本，以报告期股票发行量为权数进行编制。,34,上证30指数上证30指数是以在上海证券交易所上市的A股股票中选取最具市场代表性的30种样本股票为计算对象，并以这30家流通股数为权数的加权综合股价指数，取1996年1月至3月的平均流通市值为指数的基期，指数以“点”为单位，基期指数定为1000点。,35,道琼斯股票价格平均数(最早、历史最悠久）标准普尔股价指数香港恒生指数纽约证券交易所股价综合指数英国金融时报股价指数日经平均指数东京证券交易所股价指数NASDAQ指数,36,三、一级市场和二级市场,（一）一级市场1.定义2.初次发行市场和再次发行市场3.参与者4.证券发行的方式5.发行的过程,直接发行间接发行（代销、助销、包销）,公募私募,37,（二）二级市场,1.二级市场的重要性2.证券交易所,38,四、场外交易市场与有价证券的管理,最重要的场外市场是美国的纳斯达克（证券商国民协会自动报价系统）,39,五、国际金融市场的新发展,P73,40,本章复习,一、重点概念金融中介资本股票普通股优先股流通股非流通股国家股法人股公众股B股外国债券欧洲债券一级市场二级市场公募私募OTC市价委托限价委托停损委托,41,2.重点问题,1.金融服务业的职能2.金融服务机构的主要业务3.企业所有权与管理权分离的原因4.股份公司的特征、设