第三章 人力资本投资的基本原理

人力资本原理,基于经济与管理相结合的视角,葛玉辉,第三章人力资本投资的基本原理,第一节人的能力与人力资本的概念,一、人的能力的内生性与外生性外生性人力视为一种单纯由先天的自然条件形成的禀内生性生活环境、教育与学习的机会、生产实践活动、收入水平与经济发展等诸多方面影响和制约了个人能力的发展、培养和提升。,第一节人的能力与人力资本的概念,二、人力资本的概念及其内涵人力资本的划分,第一节人的能力与人力资本的概念,人所拥有的资本的划分,第一节人的能力与人力资本的概念,人力资本划分为三种形态,1,第一是体能或身体素质：表现为体力、耐力以及寿命期等等,3,第三是道德素质：表现为道德水准、意志品质与生活态度等等,2,第二是智能或科技文化素质：表现为知识水平、操作技能以及认知与创新能力等等,第一节人的能力与人力资本的概念,人力资本有着区别于物质资本的特性,就其终极目标而言，一切社会经济活动的根本目的又恰恰是人的全面自由发展。这在物质资本的场合所绝对不存在，物质资本永远只是一种手段。,第二节：人力资本投资的形式与特点,一、人力资本投资的形式,人力资本投资的形式,1,2,3,4,5,保健投资（HealthCare）,教育投资（Education,Schooling）,职业培训（VocationalTraining）,信息投资（Investmentininformation）,人力迁移投资（Mobility,Migration）,第二节：人力资本投资的形式与特点,二、人力资本投资的特点,第二节：人力资本投资的形式与特点,人生不同阶段人力资本投资的内涵,图3.1人生不同阶段人力资本投资的内涵,图3.1表明，人力资本投资本质上乃是一个终身学习（LifelongLearning）的过程。,第三节人力资本投资对收入的影响,一、在职培训,假设劳动力市场与产品市场都是完全竞争市场。如果没有在职培训，一个追求利润最大化的企业将使自己处于工人边际产品等于工人工资这一均衡点上,我们可以每一期的工人（如果其他要素是给定的话）都有即期的边际产品和边际收入，并且二者分别等于给定可能条件下的最大产出量和市场工资率。（3-2）,第三节人力资本投资对收入的影响,一、在职培训,假设劳动力市场与产品市场都是完全竞争市场。如果没有在职培训，一个追求利润最大化的企业将使自己处于工人边际产品等于工人工资这一均衡点上,我们可以每一期的工人（如果其他要素是给定的话）都有即期的边际产品和边际收入，并且二者分别等于给定可能条件下的最大产出量和市场工资率。（3-2）,第三节人力资本投资对收入的影响,培训会降低即期收益而提髙即期支出，如果远期收益大大上升或者远期支出大大降低的话，企业就愿意提供培训。这样，企业每期的支出与工资不一定相等（3-3）,若假设只在第一时段进行培训，那么第一期的支出就等于工资加上培训费用，而其他时段的支出仍等于工资，同时各个时期收益等于边际产品。（3-4）,第三节人力资本投资对收入的影响,定义一个变量（3-5）,若假设只在第一时段进行培训，那么第一期的支出就等于工资加上培训费用，而其他时段的支出仍等于工资，同时各个时期收益等于边际产品。（3-6）,第三节人力资本投资对收入的影响,定义一个变量G,则公式（3-4）可以表述为（3-6）,第三节人力资本投资对收入的影响,第三节人力资本投资对收入的影响,一般性培训所谓一般性培训指的是受培训者从培训中所获得的技术知识与生产技能具有通用性，即不仅适用于本企业，而且也适用于其他企业。“纯粹的一般性培训”对于所有的企业（当然包括提供培训的企业）有着相同的作用，它能使得这些企业的边际产出同等程度地提高，因此工资率的上升水平将与边际产品的上升水平完全一致，那样提供培训的企业将无法从培训中得到任何的回报。只有在企业无须为员工培训支付任何成本时，企业才会提供这样的培训。,第三节人力资本投资对收入的影响,则公式（3-7）可以简化为,或,第三节人力资本投资对收入的影响,用实际的边际产出来表示为：,或,第三节人力资本投资对收入的影响,收入与年龄的关系,图3.3收入与年龄的关系,图3.3表明，培训会对年龄和收入的关系产生重大的影响（详见书）。,第三节人力资本投资对收入的影响,专业培训完全的专业培训可以定义为：对受培训人所在的企业以外的企业的生产率没有任何影响的培训。如果所有的培训都是完全专业培训，那么员工在某家企业的工资和他在其他企业所受的培训无关。或许有人还会认为，提供培训的企业所付的工资也将和培训无关。如果这种说法成立，那么除非企业支付培训成本，否则理性的雇员将不会支付那些对自己无益的培训费用。培训提高了生产力，企业因此获得了更多的利润，换句话说，也就是企业因为培训而获得了收益。只要收益至少和成本一样大，企业就愿意提供培训，长期竞争性的均衡要求收益的现值正好等于成本。,第三节人力资本投资对收入的影响,这些结论可以通过前面的公式以更为规范的形式表达出来。根据公式（3-5）和公式（3-7），在竞争性市场中提供培训的企业的均衡可以用这样的形式表达：,第三节人力资本投资对收入的影响,第三节人力资本投资对收入的影响,或,第三节人力资本投资对收入的影响,二、学校教育,因为不能有规律地工作，他的收入一般会比专职上班者收入要少。，这个得到的报酬和潜在水平之间的差额（包括放弃闲暇时间的价值）是一种学校教育的重要的间接成本。其他的费用，包括学费、杂费、书本费、交通费、房租等等则是直接的学校教育成本。我们可以把净收入定义为实际收入水平和直接教育成本之差，用公式表示是：,第三节人力资本投资对收入的影响,三、其他知识在职培训和上学并不是通过增加知识来提高人们实际收入的唯一方法。比如不同于特殊技能的学习，而是有关经济体制的信息和关于消费、生产的信息增加了。知晓有关政治体制或社会系统（不同政党的影响或社会安排等）的信息，也能显著地提髙实际收入。,第三节人力资本投资对收入的影响,四、生产性加薪投资人力资源的一种方法是改善员工的身心健康状况。如今，在世界范围内人们普遍认为精神健康（emotionalhealth）是收入的重要决定因素。和知识一样，健康可以从很多方面来改善。工作年龄死亡率的降低使得有薪工作时间延长了，从而增加预期收入；一份好的食谱可以增强体力、增加耐力，从而提高赚钱的能力；工作环境的改善（更高的工资、工间休息时间增加等）可以改善人的精神面貌，从而提高生产力。企业可以通过体检、午餐或避免高危工作来投资员工保健。企业对员工保健的投资在某种程度上是一般性投资，因为这类投资使得不同企业生产率提高的程度一样，并且它的效果和一般性培训投资是一样的。如果企业对员工的保健进行了投资，并且此举使得本企业生产率提髙程度大于其他企业，则这类投资就是专业投资，它的效果和专业培训效果一样。当然，美国的很多保健投资都在企业外进行，比如在家庭、医院、药房等。我们的研究不是探讨所有这些外部投资对收益产生的影响，但我要探讨一下在职人力资本投资和企业外人力资本投资的关系，近些年来，人们很关注外部的人力资本投资。,第四节人力资本投资的需求分析,为了研究人力资本投资的需求，首先需要给出投资收益率计算模型。对于耐久性的资本而言，建立投资收益率模型需要采用贴现的方法，贴现的计算公式一般如下。其含义是，若现在支出一笔相当于PV数额的资金，在未来第n年获得Bn的收益，那么该项投资的收益率便等于r,假设一项人力资本投资的当年成本支出为PV，该项投资诉在以后的各年中连续为投资人带来收入Y1，Y2，Y3，Yn，那么下面公式中的r便是该项投资的收益率,一、简单的投资收益率模型,第四节人力资本投资的需求分析,第四节人力资本投资的需求分析,二、较复杂的投资收益模型,我们可以考察一下这种情况，假设一个人面临着两种活动Y与X。Y代表一种有人力资本投资的活动，X代表无人力资本投资的活动，则两种活动的净挣得收入流量的现值将分别为：,第四节人力资本投资的需求分析,这样，该主体如果选择Y活动而放弃X活动，这也就意味着他（她）进行了人力资本投资，那么其因此而获得的投资净收益流的现值便可以表示为,第四节人力资本投资的需求分析,在均衡时，未来各时期的预期收益流的现值应等于初期投资成本，所以如果令r代表均衡的投资收益率，那么则有,（3-26）,第四节人力资本投资的需求分析,（3-28）,第四节人力资本投资的需求分析,第四节人力资本投资的需求分析,对于一种人力资本投资活动（Y）来说，其在任何时期j的投资成本都可以一般地表示为它因放弃其他种活动（X活动）而直接减力的收入和因放弃先前投资的收益而间接减少的收入二者之和，即,而其在各个时期投资的总成本则有,第四节人力资本投资的需求分析,三、决定人力资本投资需求的基本因素,影响因素,1,2,3,4,5,心理上的时间偏好率,人的现实年龄,投资成本,风险因素,收入差别,第四节人力资本投资的需求分析,其他条件一定且保持不变时，投资需求与投资成本成反比，成本（或资本品价格）越低，投资需求越高，反之则相反。这一道理同样适用于人力资本投资，即各种人力资本投资的费用越低，其投资便越踊跃，反之其投资就可能相对疲软。例如，在学费及其他教育费用比较低的地方，入学率往往就比较高（具体可参见图3.4）,图3.4教育成本与教育投资需求,第四节人力资本投资的需求分析,图3.4教育成本与教育投资需求,图3.5表明，在专业选择背后起重要作用的是经济利益动机。,第四节人力资本投资的需求分析,图3.6（a）工程师的供给与需求,第四节人力资本投资的需求分析,另一方面，当社会对一种人才的需求一定时，如果它的供给增加，将会导致其收入降低。反之，如果其供给减少，则会导致其收入提高。,图3.6（b）工程师的供给与需求,第四节人力资本投资的需求分析,经济社会的生产过程对一种人才的需求通过市场价格机制决定了其收益水平的高低，而这种收益水平又直接影响到人们对于某一种人力资本投资的需求。这样，通过产品需求人才需求人力资本投资需求这一连锁关系，在市场体制下便能够实现人力资本供给与经济发展要求之间的相互平衡。关于这种连锁反应关系，可用下面的组合图3.7来说明。,图3.7要素价格、预期收入与人力资本投资需求,市场体制下便能够实现人力资本供给与经济发展要求之间的相互平衡,第五节人力资本投资的供给分析,一、人力资本融资的特点其中最主要的一个方面就是，由于人力资本是蕴涵于人本身的，而人是不能像物质资本那样可以转让或抵押的，因此便注定了有关人力资本尤其是通用性人力资本的融资在资本市场上将要面临极大的困难。人力资本融资还具有时限性的特点，即一个人越在年轻时进行融资越有利，因为其投资时的年龄越轻，未来的收益期便越长。可是从另一方面看，一个人越年轻，也就越缺少经济成功的资历证明，从而其在资金市场上的不利地位就越加严重。这意味着，如果单靠资本市场的话，那么越是需要进行人力资本投资的人将越可能得不到资金。人力资本投资所具有的风险，以及资本市场的不完善性等因素，还会进一步加剧人力资本融资的困难。,第五节人力资本投资的供给分析,二、人力资本投资供给曲线人力资本融资渠道是多样化的，并且每一种融资渠道之间处于分割或非连续状态，因而对于不同的人力资本融资量，其融资成本的差别可能相当大。比如，对于某一年轻人来说，其所面临的融资渠道就可能包括源于父母双亲或家庭的收入，亲朋好友或政府的赠与，各级政府或人力资本开发机构的补贴性贷款，投资者自我的资源，以及资本市场上的商业贷款等等。其中，家庭收入或各种赠与性资金来源，其成本几乎为零。各种补贴性的贷款的成本要大于零，但也相对较低。自我拥有的资源的成本以其放弃的机会收益来表示，可能更高些。而资本市场的商业借贷则成本最高，且呈递增趋势。一个投资者在进行人力资本融资时，将总是从低成本的资金渠道开始，故而其人力资本投资的供给曲线将呈现为一种不规则的形状如图3-8所示,第五节人力资本投资的供给分析,图3.8人力资本投资供给曲线,人力资本投资的供给曲线将呈现为一种不规则的形状,第五节人力资本投资的供给分析,第五节人力资本投资的供给分析,贝克尔修正发展了本-波拉施的人力资本生产函数，把它纳入供求分析的框架以试图论证不同个人之间的人力资本投资的均衡决定问题。这里简要说明一下贝克尔的人力资本生产函数公式的基本含义。贝克尔给出的一个比较完善的人力资本生产函数形式其中，h表示人力资本增量；R代表人力资本生产过程中投入的其他资源，主要是物质资源投入；T代表投资者主体的时间投入；H代表投资者主体以往人力资本存量的积累；B代表投资者主体的脑力与体力付出，这是贝克尔对本-波拉施的生产函数增补的一个变量。,第六节人力资本投资的外部效应与公共政策,一、人力资本投资的外部性,由劳动力和人口流动而引发的人力迁移投资也将产生外部效应，并且它的外部效应也是二重性的。,现代制度经济学更倾向于从产权角度来探讨外部性的成因，认为各个经济主体之间之所以会发生相互之间的外部影响,医疗保健投资不仅会提高投资者本人的健康水平与生命质量，从而增强其生产能力，而且也会对其周围的人群产生良好的影响，形成正的外部效应。,教育投资以及各种职业培训也会产生较强的外部效应,第六节人力资本投资的外部效应与公共政策,二、人力资本投资外部性的特点特点就外部性发生的范围与程度来看，人力资本投资所产生的外部性要比物质资本或产品所产生的外部性更广泛、更重要。一般来说，物质资本或产品生产领域所发生的外部性多半是负面的影响（例如环境污染），而人力资本投资场合所产生的外部性则往往是正面的影响，即它是收益的外溢（诸如技术的外溢、知识的外溢）。,第六节人力资本投资的外部效应与公共政策,三、有关人力资本投资的公共政策由于在人力资本投资的场合所发生的偏离帕累托最优的情况常常是外部正效应问题，容易导致私人投资从而资源配置的不足。所以，在这一领域中公共政策的基本导向应当是积极的、扩张型的，即努力通过各种政策措施和手段（诸如补贴等等）刺激私人投资并增加公共支出。税收和补贴一类的公共政策，固然可以在一定程度上矫正市场的失灵