第三章利润表分析

2020/5/27,1,2020/5/27,2,第一节利润表相关知识,一、利润表分析的意义二、利润表的结构三、利润表的编制方法,2020/5/27,3,一、分析的意义,1、利润表的含义又称损益表，收益表，是反映企业在一定期间经营成果的财务报表。了解企业的经营业绩，是一张“动态”的会计报表，反映利润的实现过程。2、理论基础平衡理论“收入费用利润”确认基础以“交易法”确认会计利润，遵循会计原则,2020/5/27,4,特点：实际发生经济业务所获得收入与费用的差额建立在历史成本基础上建立在会计分期假设基础上建立在收入实现基础上建立在配比原则基础上,2020/5/27,5,3、利润表的作用（1）可以了解和分析企业的经营成果和获利能力。通过收入与成本费用的比较，可以了解生产经营的成果;资金的投入与产出的比例关系,了解资金的周转情况和盈利水平。（2）可以为经营管理者进行未来经营决策提供依据。通过分析各项构成以及与前期的比较，发现问题，找出原因。（3）可以预测企业未来经营的盈利能力和发展趋势。通过分析前后期企业营业利润、投资收益和营业外收支的增减变动情况，可以预测企业未来的获利趋势。,2020/5/27,6,二、利润表的结构,1、单步式是将全部收入减去全部的成本费用就得出本期利润。所表示的都是未经加工的按性质分类的原始资料。其优点是比较简单、明了、又易于编制，而且这种格式对一切收入和费用同等对待，不分先后，可避免使人误认为收入与费用的配比有先后顺序。缺点是无法直接获得一些有意义的资料，不便于分析利润的构成。,2020/5/27,7,2、多步式是将利润表的内容作多项分类，相关收入与相关费用进行配比，分别计算出不同业务的结果，然后上下相加减计算确定本期的利润总额和净利润。第一步计算得出营业利润，目的是考核营业活动的获利能力；第二步计算得出利润总额，目的是考核企业的综合获利能力；第三步计算得出净利润，目的是考核最终获利能力。多步式利润表的优点是便于对企业利润形成的渠道进行分析，明确盈利的主要因素，使管理有针对性；同时也有利于不同企业之间的比较；还可以预测企业未来的盈利能力。,2020/5/27,8,表现方式以“多步式”和“损益满计观”列示利润“本期营业观”是将不属于本期营业活动收支项目不列入收益表，列入利润分配表。如以前年度损益调整、营业外收支等，许多国家采用折中做法，将以前年度损益调整不列入收益表“损益满计观”是将全部收支均列入损益表。三、利润表的编制方法所有的发生额项目均按照各项目的发生额直接填列。,2020/5/27,9,第二节利润表相关项目分析,一、收入项目分析二、成本费用项目分析三、利润项目分析,2020/5/27,10,一、收入的分析,1、收入的确认分析2、营业收入的增长情况分析3、营业收入的构成分析4、营业收入失真的手法,2020/5/27,11,销售商品的收入的确定：#在下列条件均能满足时确认：1、企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；2、企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；3、与交易相关的经济利益能够流入企业；4、相关的收入和成本能够可靠地计量。,1、收入的确认分析,2020/5/27,12,#企业已经确认收入的售出商品发生销售退回的，应当冲减退回当期的收入；年度资产负债表日及以前售出的商品，在资产负债表日至财务会计报告批准报出日之间发生退回的，应当作为资产负债表日后调整事项处理，调整资产负债表日编制的会计报表有关收入、费用、资产、负债、所有者权益等项目的数字。#在分期收款销售方式下，应按合同约定的收款日期分期确认收入。,2020/5/27,13,#代销商品应分别以下情况确认收入1、视同买断方式，是指由委托方和受托方签订协议，委托方按协议价收取所代销商品的货款，实际售价可由受托方自定，实际售价与协议价之间的差额归受托方所有的销售方式。在这种销售方式下，委托方在交付商品时不确认收入，受托方也不作为购进商品处理。受托方将商品销售后，应按实际售价确认为销售收入，并向委托方开具代销清单。委托方收到代销清单时，再确认收入。2、收取手续费方式，是指受托方根据所代销的商品数量向委托方收取手续费的销售方式。在这种代销方式下，委托方应在受托方将商品销售后，并向委托方开具代销清单时，确认收入；受托方在商品销售后，按应收取的手续费确认收入。,2020/5/27,14,#商品需要安装和检验的销售，购买方在接受交货以及安装和检验完毕前一般不应确认收入，但如果安装程序比较简单，或检验是为最终确定合同价格而必须进行的程序，则可以在商品发出时，或在商品装运时确认收入。#附有销售退回条件的商品销售，如果企业能够按照以往的经验对退货的可能性作出合理估计的，应在发出商品时，将估计不会发生退货的部分确认收入，估计可能发生退货的部分，不确认收入；如果企业不能合理地确定退货的可能性，则在售出商品的退货期满时确认收入。,2020/5/27,15,#分期预收款销售，若销售方在收到最后一次付款时才交货，则预收的贷款作为一项负债，不能确认收入，待交付商品时再确认营业收入。#订货销售，应在商品交付给购买方时确认营业收入的实现，预收的货款作为一项负债。#以旧换新销售，销售的商品按照商品销售的方法确认收入，回收的商品作为购进商品处理。#企业采用销售并再购回（非新旧交换交易），是指销售商品的同时，销售方同意日后重新买回这批商品。在这种情况下，通常不应当确认收入,2020/5/27,16,#在同一会计年度内开始并完成的劳务，应当在完成劳务时确认收入。#如劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，企业应当在资产负债表日按完工百分比法确认相关的劳务收入。#当以下条件均能满足，劳务交易的结果能够可靠地估计时确认收入：（一）劳务总收入和总成本能够可靠地计量；（二）与交易相关的经济利益能够流入企业；（三）劳务的完成程度能够可靠地确定。,提供劳务收入的确定,2020/5/27,17,在提供劳务交易的结果不能可靠估计的情况下，企业应当在资产负债表日对收入分别以下情况予以确认和计量：1、如果已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，应按已经发生的劳务成本金额确认收入，并按相同金额结转成本；2、如果已经发生的劳务成本预计不能全部得到补偿，应按能够得到补偿的劳务成本金额确认收入，并按已经发生的劳务成本，作为当期费用，确认的金额小于已经发生的劳务成本的差额，作为当期损失；3、如果已经发生的劳务成本全部不能得到补偿，应按已经发生的劳务成本作为当期费用，不确认收入。,2020/5/27,18,#利息和使用费收入，应当在以下条件均能满足时予以确认：1.与交易相关的经济利益能够流入企业；2.收入的金额能够可靠地计量。#利息收入，应按让渡现金使用权的时间和适用利率计算确定；#使用费收入，应按有关合同或协议规定的收费时间和方法计算确定。,让渡资产使用权而发生的收入,2020/5/27,19,第一步，计算营业收入增长额和增长率。营业收入增长额=本期实际营业收入-基期收入营业收入增长率=营业收入增长额基期收入第二步，计算销售量变动对营业收入的影响。销售量增长率=（产品实际销售量基期单价）（产品基期销售量基期单价）-1销售量变动对营业收入的影响=基期营业收入销售量增长率第三步，计算价格变动对营业收入的影响价格变动对营业收入的影响=营业收入增长额-销售量变动对营业收入的影响,2、营业收入的增长情况分析,2020/5/27,20,第一步：计算营业收入增长额=244100-226000=18100第二步：计算销售数量变动产生的影响上期销售数量、上期单价计算的收入=226000本期销售数量、上期单价计算的收入=25050+450240+1001200=240500销售数量变动的影响=240500-226000=14500,方法一：,2020/5/27,21,第三步：计算销售单价产生的影响本期销售数量、上期单价计算的收入=240500本期销售数量、本期单价计算的收入=244100销售单价变动的影响=244100-240500=3600方法二：第一步：计算营业收入增长额=244100-226000=18100第二步：先计算销售数量增长率=（240500-226000）226000=6.416%再计算销售数量变动的影响=2260006.416%=14500第三步：计算销售单价产生的影响=18100-14500=3600,2020/5/27,22,营业收入分析不仅要研究总量，而且还应该分析其结构及其变动情况，以了解企业的经营方向和会计政策选择。营业收入构成分析可主要从主营收入与其他收入、现销收入与赊销收入的结构进行。（1）通过对主营收入与其他收入的构成情况的分析，可以了解企业的经营方针、方向及效果，进而可以分析、预测企业的持续发展能力。如果一个企业的主营收入结构较低或者不断下降，其发展潜力和前景显然值得怀疑。,3、营业收入的构成分析,2020/5/27,23,（2）现销收入与赊销收入的构成受企业的产品适销程度、企业竞争战略、会计政策选择等多个因素的影响。通过对二者结构及其变动情况的分析，可以了解与掌握企业产品销售情况及其战略选择，分析判断其合理性。当然，在市场经济条件下，赊销作为商业秘密并不要求企业披露其赊销收入情况，所以，这种分析方法更适合于企业内部分析。,2020/5/27,24,记录伪造收入虚构交易对象开始，虚构原材料购入发票、伪造材料购入合同、材料运输入库单据、材料出库单据、产品生产班组和记录、产品入库单据、销售合同、销售发票单据、产品出库单据、产品运输单据、银行存款对账单、银行存款调节表、纳税单据、产品外销报关单、国际信用证、国外交易方，控制制度和管理制度等所有需要的凭证和文件。这样的虚假交易和事项输出的会计信息，即使经验丰富的专业人员，有时也难以洞察其踪迹。,4、营业收入失真的手法,2020/5/27,25,记录伪造收入在会计报表中会出现这样一些特征(1)净利润迅速增长，或者波动幅度很大(2)毛利率与同行业的竞争对手比较出奇的高，或者出现不正常波动。(3)产能不合理，收入水平超过了企业应有的负荷能力。(4)资产结构异常，比如应收账款迅速增长(5)财务状况、经营成果表现虽然正常，但与历史比较仍属于巨大改善,2020/5/27,26,提前确认收入在实务中，提前记录收入可能表现为这样几种情况：(1)有服务意向或服务合同，服务尚未提供时记录收入。(2)货物尚未发出时，记录收入。(3)货物已经发出，但销售合同规定的接受条款还未满足时记录收入(4)货物已经发出，但对方没有条件支付货款记录收入。提前确认并记录收入，会计报表可能出现这样的特征：应收款项与收入比较，增长速度更快，应收账款的周转率下降，回收期延长。,2020/5/27,27,记录有问题的收入(1)改变会计截止期操纵收入(2)把非营业资金转化为营业收入(3)放宽信用政策扩大销售增加收入(4)通过收购兼并运作增加收入(5)利用投资收益等一次性所得规划利润,2020/5/27,28,案例3“银广夏”伪造收入,“银广夏”通过虚构交易原始凭证，记录大量伪造的收入。1994年6月17日，广厦银川)实业股份有限责任公司以“银广夏A”的名字在深圳证券交易所挂牌上市交易。从1999年开始，“银广夏”通过伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件、伪造金融票据等手段，虚构交易，虚增巨额利润7.71亿元，其中1998年虚增1776万元、1999年虚增1.78亿元、2000年虚增5.67亿元、2001年上半年虚增894万元。“银广夏”的造假手法是这样的：,2020/5/27,29,1998年；(1)银广夏的子公司在房产销售协议解除后，不注销销售收入，导致会计结果包含了虚假收入和利润(2)配股资金虚假利息冲减财务费用。1999年：(1)虚假购入原材料：虚构了北京的两家商贸有限公司、一家实用技术研究所，作为原材料提供方，虚假购入萃取产品原材料，并私下购买了发票、汇款单、银行进账单等票据，伪造了这几家单位的销售发票和“天津广夏”发往这几家单位的银行汇款单。,2020/5/27,30,（2)虚假产品售出：伪造货物出口报关单、德国公司北京办事处支付的出口产品货款银行进账单。（3)倒推生产记录数额，伪造生产班组数据，为了完善作假过程，伪造了萃取产品虚假原料入库单、班组生产记录、产品出库单据等。(4)虚构利息收入：收取配股资金的对外投资的利息，冲减财务费用增加利润(5)伪造所得税免税文件、少结转销售成本、少记录管理费用、少记录销售费用、虚构电视片广告收入。年度财务报表经“中天勤会计师事务所”审计后，并入“银广夏”公司的年度报告，向社会发布包含虚假财务信息的财务报告。,2020/5/27,31,2000年；伪造了虚假出口销售合同，采购合同和发票、伪造银行票据、海关出口报关单、银行汇款单、销售发票及德国某贸易公司支付的货款进账单，少记录各种费用，最后会计报表经“中天勤会计师事务所”审计后，向社会发布了包含虚假内容的财务信息。2001年：采用收取对外投资的配股资金利息并以此冲减财务费用的手段虚增利润“银广夏”作假的特点是虚构交易事项与少记录成本费用相结合的手法。,2020/5/27,32,案例4“天津磁卡”提前确认收入,“天津磁卡”2001年公布的重大事项公告，称在以前年度（2000年）存在提前确认收入和利润的情况，其公告部分内容如下：其一，磁卡公司披露，公司与吉林天洁天然气开发有限公司(以下简称吉林天洁)签订合同，向吉林天洁提供价值1200万元的计算机硬件设施和价值1100万元的软件系统、技术资料和技术服务，至年末，公司将吉林天洁支付的1100万元作为软件系统及技术服务收入记入当期主营业务收入。经查，截止到审计报告日，该合同硬件部分尚未履行，天津磁卡在合同尚未履行完毕的情况下，将1100万元确认为收入，属提前确认收入，形成等额虚增利润。,2020/5/27,33,其二，磁卡公司披露，其控股子公司海南海卡有限公司(海卡公司)将委托他人开发的两项pos机技术协议转让给另三家公司，收取技术转让费5500万元，扣除委托开发成本230万元，形成营业毛利5270万元经查，海南海卡有限公司与委托开发方签订的委托开发合同规定，海南海卡有限公司除了支付了全部开发经费和报酬外，还支付了约定的“技术转让费”的，方可对研究开发成果享有完全的使用权和转让权，但截止到年报审计报告日，海南海卡有限公司尚欠79万元开发及转让费未付清。海南海卡有限公司在尚未享有pos机技术完全使用权和转让权的情况下，向三公司转让使用权，并将所收取的费用确认为收入，提前确认收入5500万元，提前确认成本230万元，虚增利润5270万元。,2020/5/27,34,1、营业成本2、营业税金及附加3、三项期间费用4、资产减值损失和公允价值变动损益5、营业外收支6、所得税,二、成本费用项目分析,2020/5/27,35,1、营业成本利润表上反映的营业成本，包括主营业务成本和其他业务成本。主营业务成本是企业在销售商品和提供劳务等主营业务收入时应结转的成本。其他业务成本是企业确认的除主营业务活动以外的其他经营活动所发生的支出，包括销售材料的成本、出租固定资产的折旧、出租无形资产的摊销额、出租包装物的成本或摊销额。采用成本模式计量投资性房地产的企业，其投资性房地产计提的折旧额或摊销额，也计入其他业务成本。,2020/5/27,36,营业成本完成情况分析，要根据产品生产、销售成本表的资料，对企业营业成本的本年实际完成情况与上年度实际情况进行对比分析，从产品类别角度找出各类产品或各主要产品成本升降的幅度及其影响因素。具体分三个步骤：第一步，计算成本降低额和降低率。营业成本降低额=本年实际销售总成本-按本年实际销售量计算的上年实际销售总成本营业成本降低率=营业成本降低额按本年实际销售量计算的上年实际销售总成本,2020/5/27,37,第二步，计算主要产品和非主要产品成本降低额和降低率，以及它们对全部营业成本降低率的影响。降低额和降低率的计算公式同第一步，它们对全部营业成本降低率影响的计算公式为：主要产品成本降低对全部产品成本降低率的影响=主要产品成本降低额按本年实际销售量计算的上年实际销售总成本非主要产品成本降低对全部产品成本降低率的影响=非主要产品成本降低额按本年实际销售量计算的上年实际销售总成本,2020/5/27,38,第三步，计算各主要产品成本降低额和降低率，以及它们对全部营业成本降低率的影响。通过以上三个步骤，不仅分析了全部成本的完成情况，而且从产品类别上找出了销售总成本增减变动的原因，为加强成本管理指明了方向。,2020/5/27,39,产品销售成本资料表单位：千元,2020/5/27,40,第一步，计算全部成本降低额和降低率全部成本降低额=195780-196050=-270千元全部成本降低率=-270196050=-0.14%第二步，确定主要产品和非主要产品成本变动情况及对全部成本的影响。主要产品成本降低额=177700-179000=-1300主要产品成本降低率=-1300179000=-0.73%主要产品成本降低对全部产品成本降低率的影响=-1300196050=-0.66%,2020/5/27,41,非主要产品成本降低额=18080-17050=1030非主要产品成本降低率=103017050=6.04%非主要产品成本降低对全部产品成本降低率的影响=1030196050=0.53%可以看出，全部成本下降的主要原因是主要产品成本下降引起的。第三步，分析各主要产品成本完成情况及对全部成本的影响：甲产品成本降低额=10000-10500=-500甲产品成本降低率=-50010500=-4.76%对全部产品成本降低率的影响=-500196050=-0.26%,2020/5/27,42,乙产品成本降低额=83700-85500=-1800乙产品成本降低率=-180085500=-2.11%对全部产品成本降低率的影响=-1800196050=-0.92%丙产品成本降低额=84000-83000=1000丙产品成本降低率=100083000=1.20%对全部产品成本降低率的影响=1000196050=0.51%可见，全部成本下降的主要原因是主要产品成本下降引起的，而甲和乙成本下降，丙成本上升，所以，应对丙产品成本做进一步分析。,2020/5/27,43,主要产品单位销售成本分析进行单位产品销售成本的分析，首先应明确单位销售成本与单位生产成本的关系：某产品单位销售成本=产品销售总成本销售量某产品销售总成本=本期生产总成本+期初结存成本-期末结存成本某产品单位生产成本=本期生产总成本生产量例：假设某子公司的丙产品期初无库存，而且当期生产的产品当期全部销售，其单位产品成本资料如下：,2020/5/27,44,丙产品单位成本表单位：千元,2020/5/27,45,丙产品单位成本分析表单位：千元,综上，单位成本上升10千元，上升率1.2%，应进一步结合企业的各项消耗和价格的变动进行分析，以找出单位成本升降的最根本原因。,2020/5/27,46,2、营业税金及附加营业税金及附加是企业经营活动发生的营业税、消费税、城建税、资源税和教育费附加。会计实务中，房产税、车船使用税、土地使用税和印花税计入“管理费用”，但与投资性房地产相关的房产税和土地使用税计入“营业税金及附加”3、三项期间费用费用完成情况分析表,2020/5/27,47,销售费用，是销售产品和材料、提供劳务过程中发生的各项费用，包括：包装费、展览费和广告费、商品维修费、运输费、装卸费、预计产品质量保证损失，以及专设销售机构的经费等。应注意的问题：1.营业费用发生在销售过程，费用项目较多，大部分费用是变动的，因此应将营业费用的增减变动同销售量的变动结合起来考核，看费用的发生和变动是否合理、正常。2.对于费用的效益在未来才能反映出来，应连续几个时期进行。,2020/5/27,48,管理费用，是企业为组织和管理企业生产经营所发生的各项费用，包括：公司经费、工会经费、董事会费、聘请中介机构费、咨询费、诉讼费、业务招待费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花税、技术转让费、矿产资源补偿费、研究费用、排污费等。应注意的问题1.管理性费用（工资及福利、办公费用、差旅费、修理费、业务招待费），高低反映企业的管理水平，应从管理上找原因。,2020/5/27,49,2.发展性费用（研发费、职工教育经费、绿化费），与企业的未来发展相关，不能简单的与管理水平挂钩，应将费用支出与带来的效益进行比较分析。3.保护性费用（保险费、劳动保护费），与企业防范生产经营风险和劳动保护条件的改善有关，可以避免未来的损失。4.不良性费用（存货盘亏和毁损、产品三包损失），与管理有直接关系，必须从管理上找原因。,2020/5/27,50,财务费用，是企业为筹集生产经营所需资金而发生的筹资费用，包括：利息净支出、汇兑损益及相关手续费、发生和收到的现金折扣等。应注意的问题：财务费用高低直接取决于企业的负债，特别是银行借款。1.分析借款结构（长短期比例）、利率、期限与生产经营是否相符，看能否通过调整借款结构来控制财务费用。2.分析筹资成本、筹资带来的效益，看能否通过改变筹资渠道来控制财务费用。,2020/5/27,51,4、资产减值损失和公允价值变动损益资产减值损失，是计提各项资产减值准备所形成的损失。分析时主要看是否应该计提以及计提金额是否正确，有无调节利润的情况发生。公允价值变动损益，是交易性金融资产、交易性金融负债，以及采用公允价值模式计量的投资性房地产、衍生工具、套期保值业务等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。,2020/5/27,52,5、营业外收支营业外收支是企业发生的与经营业务没有直接和必然联系的各项活动引起的收入和支出。营业外收入，主要包括：非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、债务重组利得、政府补助、盘盈利得、捐赠利得等。营业外支出，主要包括：非流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、非公益性捐赠、非常损失、盘亏损失等。,2020/5/27,53,6、所得税（1）所得税是一项费用，其确认和计量方法包括应付税款法、递延法、利润表债务法和资产负债表债务法。我国会计准则与国际会计准则目前都要求采用资产负债表债务法。（2）资产负债表债务法关注暂时性差异（指一项资产或负债的计税基础与其资产负债表上账面价值的差额）。当资产账面价值小于计税基础时，产生可抵扣暂时性差异，形成递延所得税资产；当账面价值大于计税基础时，产生应纳税暂时性差异，形成递延所得税负债。,2020/5/27,54,（3）在资产负债表日，在计算当期应交所得税以及递延所得税费用（或收益）的基础上，应将两者之和(或之差)确认为利润表中的所得税费用（或收益）。递延所得税=递延所得税负债的增加额递延所得税资产的增加额所得税费用=应交所得税+递延所得税,2020/5/27,55,三、利润分析,1、利润的构成分析2、主营业务利润的分析3、利润率的分析4、利润的质量分析,2020/5/27,56,1、利润的构成分析,主营业务利润中不同产品的比例主营业务利润中不同地区的比例主营业务利润与其他业务利润占营业利润的比例营业利润占利润总额的比例,2020/5/27,57,2、主营业务利润的分析,主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加=主营业务数量（单价-单位产品成本-单位产品税金及附加）=（主营业务数量单位产品利润）上述计算公式表明，影响主营业务利润计划完成情况的因素有：1.主营业务数量：主营业务数量变动有狭义和广义之分。狭义的主营业务数量是各种主营业务数量同比例增减的那种数量变动；广义的主营业务数量变动，包括两个因素：一是单纯的销售数量变动，二是销售产品品种结构的变动。2.单位主营业务利润：单位主营业务利润包括三个因素：一是单价；二是主营业务成本；三是主营业务税金及附加。这三个因素的变动都会影响利润总额。,2020/5/27,58,2020/5/27,59,首先确定分析对象:66400-56200=10200(千元)1.销售量增长率=(25050+450240+1001200)(20050+500240+801200)-1=6.42%销售量变动对利润的影响=562006.42%=3608.042.销售品种构成变动对利润的影响2508+45050+100370-56200106.42%=1691.963.单价变动对利润的影响450(248-240)=36004.销售成本变动对利润的影响250(42-40)+450(190-186)+100(830-840)=1300,2020/5/27,60,方法二：连环替代法上期销售量下的利润=56200销售量增长率=(25050+450240+1001200)(20050+500240+801200)-1=6.42%单纯销售量增长后的利润=56200（1+6.42%）=59808.04销售量变动的影响=59808.04-56200=3608.04实际品种上期单价上期成本的利润=250（50-42）+450（240-190）+100(1200-830)=61500品种结构改变对利润的影响=61500-59808.04=1691.96,2020/5/27,61,实际品种本期单价上期成本的利润=250（50-42）+450（248-190）+100(1200-830)=65100价格改变对利润的影响=65100-61500=3600实际品种、本期价格、本期成本计算的利润=250（50-40）+450（248-186）+100(1200-840)=66400成本变动对利润的影响=66400-65100=1300所以：综合影响数额=3608.04+1691.96+3600+1300=10200,2020/5/27,62,3、利润率的分析,（一）成本利润率变动的分析成本利润率会受到成本和利润两方面变动的影响。如成本降低，利润会增加，成本提高，利润会降低。而利润的变动，除了受成本升降的影响，还受产品价格、税率等因素变动的影响。例：某企业成本利润率指标资料如下：,成本利润率本期比上期提高了8%。假定本期销售的产品按上期的价格计算，其主营业务收入为660000元。实际销售产品按上期单位成本计算的成本总额为600000元。,2020/5/27,63,主营业务量计划完成率=660000550000=120%随销售数量增加，销售成本也增加，主营业务利润也成比例增加。因此，单纯的销售量增减，若其他因素不变，则不影响成本利润率。计算销售量变动情况下的成本利润率=（50000120%）（500000120%）=10%。为计算成本变动对成本利润率的影响，应先确定产品成本变动额。上述资料，实际销售产品按上期单位成本计算的成本总额为600000元，而销售产品的实际成本总额为550000元，成本降低，利润就增加。成本利润率为：（60000+50000）（600000-50000）=20%由此可以看出，由于产品成本降低使成本利润率提高了10%（20%-10%）还可以看出，由于销售价格的变动，使主营业务收入减少11000元（649000-660000），因此，利润也相应下降，成本利润率也下降，下降数为：11000550000=2%由此可以认为，本期成本利润率实际只比上期提高了8%。,2020/5/27,64,（二）主营业务利润率变动的影响分析某企业本年销售产品有关资料如下：,假设上年主营业务利润率为9.6%。本年主营业务利润率为：53800540000=9.96%。比上年提高0.36%,影响因素分析如下：,2020/5/27,65,1.销售结构变动的影响上年销售量按上年成本、上年价格、上年品种结构计算的主营业务利润率为9.6%;实际销售量按上年成本、上年价格、实际品种结构计算的主营业务利润率为9.6%（52820550000）;两个利润率相同，说明销售产品结构基本未变（或变化不大）。2.销售产品价格变动的影响本年销售量按上年价格计算的主营业务收入总额为550000元，而实际主营业务收入为540000元，即价格变动使主营业务收入减少10000元，并考虑减少应交税金因素（税率5%），价格变动使利润减少数为：,2020/5/27,66,10000（1-5%）=9500元计算主营业务利润率=（52820-9500）540000=8.02%价格变动对主营业务利润率的影响为：8.02%-9.6%=-1.58%3.销售成本变动的影响本年销售产品按上年成本计算的总成本为469680元，实际主营业务成本为459200元，即成本降低了10480元，从而主营业务利润增加为：（43320+10480）540000=9.96%因此，成本变动对利润率的影响为：9.96%-8.02%=1.94%以上两个因素的影响合计为：-1.58%+1.94%=0.36%,2020/5/27,67,4、利润的质量分析,影响利润变化的因素外部经济环境因素宏观、行业、税收内部经营活动和财务活动因素营业杠杆管理水平财务杠杆管理者态度从业绩评价角度偏好高收益的披露从纳税角度偏好低收益的披露,2020/5/27,68,收益质量下降信号的识别没有衡量收益质量的绝对尺度审计报告异常意见、时间、更换会计政策与估计的频繁变更收入的异常一次性收入、关联收入、毛利率下降、现金收入减少应收账款变化异常，冲销坏账准备金减少，周转率降低货币资金余额下降借款异常扩张较快，较高的增长率存货周转率降低企业有足够的可供分配的利润，但不进行现金股利分配,2020/5/27,69,案例7“济南轻骑”的变脸,上市公司“济南轻骑”(600698)2002年12月31日关联公司往来欠款280297.9万元，全额计提了坏账准备，计入当期损益269529.23万元，为关联公司及其他公司借款担保确认或有损失合计117056.50万元，合计确认损失38658573万元，直接造成2002年亏损达34022475万元，2002年12月31日净资产为-161162.33万元，注册会计师认为公司的持续经营能力受到重大影响。“济南轻骑”于2003年8月29日发布公告称，8月26日政府支持轻骑集团向公司偿还了现金人民币1亿元，济南市人民政府还承诺支持轻骑集团减少“济南轻骑”关联欠款的工作，“轻骑集团”将其在山东泰安的一处房产以900万元人民币的价格进行出售，抵偿“济南轻骑”的对外欠款，“济南轻骑将相应减少对轻骑集团的应收款项；在”济南轻骑”公布2003年年度报告(2004年4月30日)前，政府将协助轻骑集团尽量减少“济南轻骑”应收关联欠款6到8亿元人民币，其中再归还现金不少于1亿元。2003年度由于收回上述全额计提的欠款而增加2003年度的利润。,2020/5/27,70,案例8关注一次性所得,关注使用一次性所得的公司，一般重点关注处于非常时期的公司，如2003年中期，在13家暂停上市的公司中，除了“ST五环”，12家公司实现盈利，其中有9家公司的盈利来自一次性的非经营收益，例如，“ST国嘉”依靠拍卖资产获利1066万元，实现净利润79万元，“ST渤海”通过出售债权和股权，获利近l900万元，“ST春都”转让股权获益l631万元，“ST襄轴”出售土地使用权获利1138万元；而在8家获得补贴收入的公司中，“ST昆百”转入政府补贴收入1200万元，“ST襄轴”获地税返还789万元，“ST原宜”获补贴收入257万元，而在转回以前年度提取准备的公司中，“ST鑫光”收回金怡酒店的2000万元欠款，从而通过冲回已计提的坏账准备实现扭亏，“ST春都”转回了春都集团欠款计提的坏账准备3072万元，实现每股收益0.26元，“ST中西”转回了或有负债8650万元，实现净利润1089万元。,2020/5/27,71,第三节利润表比率分析,一、与投资有关的盈利能力分析二、与营业有关的盈利能力分析三、与股本有关的盈利能力分析,2020/5/27,72,一、与投资有关的盈利能力分析,总资产报酬率净资产收益率资本保值增值率,2020/5/27,73,总资产报酬率(RAE),总资产报酬率是用于衡量企业运用全部资产获利的能力，反映投入和产出的关系，通常指企业息税前利润与平均总资产的比率。产出的表示有：息税前利润、利润总额、净利润利息、净利润。,2020/5/27,74,该比率的分析要点：(1)总资产来源于投入资本和债务资本两方面，利润的多少与企业资产的结构有密切关系。因此要评价该比率要与企业资产结构、经济周期、企业特点、企业战略结合起来进行。(2)一般来说，资产报酬率在010之间视为较低；1020属于中等水平；而一旦超过20，则为较高。(3)该比率反映，企业要想创造高额利润，就必须重视所得和所费的比例关系，合理使用资金，降低消耗，避免资产闲置、资金沉淀、资产损失、浪费严重、费用开支过大等不合理现象。,2020/5/27,75,净资产收益率(ROE),净资产收益率是用于衡量企业一定时期运用权益资本获利的能力，反映投入和产出的关系，通常指净利润与平均净资产的比率该指标通用性强，适应范围广，不受行业局限。在我国上市公司业绩综合排序中，该指标居于首位。也称所有者权益收益率、股东权益收益率是杜邦分析体系的核心指标,2020/5/27,76,该比率的分析要点：(1)它是站在所有者立场来衡量企业盈利能力的，是最被所有者关注的、对企业具有重大影响的指标。(2)该比率体现了企业管理水平的高低、经济效益的优劣、财务成果的好坏，尤其是直接反映了所有者投资的效益好坏，是所有者考核其投入企业的资本保值增值程度的基本方面。,2020/5/27,77,(3)通过该指标的分析，还可以判断企业的投资效益，影响所有者的投资决策和潜在投资人的投资倾向，从而影响着企业的筹资方式，筹资规模，进而影响企业的发展规模及发展趋势。该比率越大，说明投资人投入资本的获利能力越强，对投资者越具吸引力。(4)该比率只反映了投入资本的获利水平，它并非企业实际支付给所有者的利润率，因为利润净额需按规定提取盈余公积等，不可能全部用来作为股利分配。,2020/5/27,78,A公司B公司资金100万元100万元（自有）（自有50，借入50，10%）利润总额30万元25万元所得税（40%）12万元10万元净利润18万元15万元总资产报酬率30%30%净资产收益率18%30%,总资产报酬率与净资产收益率的比较,2020/5/27,79,资本保值增值率,资本保值增值率是年末所有者权益与期初所有者权益的比率主要用于国有企业与国有控股企业的评价年末所有者权益应进行调整扣除客观因素后的年末所有者权益,2020/5/27,80,该比率存在以下的不足：(1)这一指标的高低除了受企业经营成果的影响外，还受企业利润分配政策的影响，同时也要考虑物价变动的影响。(2)分子分母为两个不同时点上的数据，缺乏时间上的相关性，如考虑到货币的时间价值，应将年初的净资产折算为年末时点上的价值再将其与年末净资产进行比较。(3)资本增值是经营者运用存量资产进行各项经营活动而产生的期初、期末净资产的差异，若企业出现亏损，资本是不能保值的。在经营期间，由于投资者投入资本、企业接受捐赠、资本溢价以及资产升值等客观原因，导致的实收资本、资本公积的增加并不是资本的增值。而按该比率计算公式，只要报告期内因上述客观原因增加的净资产大于企业亏损额，资本保值率就会大于1。,2020/5/27,81,二、与营业有关的盈利能力分析,营业毛利率营业利润率盈余现金保障倍数,2020/5/27,82,营业毛利率,营业毛利率是指毛利占营业收入的比率，其中毛利是营业收入与营业成本的差。计算公式为该指标表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，体现了获利的基础和空间，没有足够大的毛利率便不能盈利。通常说来，毛利率随行业的不同而高低各异，但同一行业的毛利率一般相差不大。与同期企业的平均毛利率相比较，可以揭示企业在定价政策、产品或生产成本控制方面存在的问题。,2020/5/27,83,营业利润率,营业利润率是指企业一定时期营业利润同营业收入净额的比率从利润表来看，企业的利润可以分为五个层次：主营业务毛利(主营业务收入主营业务成本)、主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润。其中营业利润、利润总额和净利润包含着非主营业务(销售)利润因素，所以能够更直接反映主营业务(销售)获利能力的指标是毛利率和主营业务利润率。,2020/5/27,84,盈余现金保障倍数,盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力进行再次修正，反映了经营活动产生的现金净流量与净利润倍数关系。盈余现金保障倍数在收付实现制基础上，充分反映出企业