第七章 衍生金融工具会计

1,第七章衍生金融工具会计,学习目的：理解商品期货、衍生金融工具的概念及特征；理解和掌握商品期货会计的基本原理；理解和掌握基本衍生金融工具的会计处理方法。参考准则：企业会计准则第22号金融工具确认和计量；企业会计准则第23号金融资产转移；企业会计准则第24号套期保值；企业会计准则第37号金融工具列报；IAS32#、IAS39#、SFAS133#。,2,第一节商品期货与衍生金融工具会计概述,1.1商品期货交易的特征与目的1.1.1期货交易与期货合约期货交易是与现货交易相对应的概念，指预先签订商品等的买卖合同、协议，货款的结算和实物的交割要在将来约定时间进行的一种交易方式。期货合约是指期货交易者遵照期货交易所的规定，在交易所内通过公平竞价形式买卖的具有标准质量、数量、交收地点、交收时间、交收方式的合同。现代意义上的期货交易实质上是期货合约交易。,3,1.1.2商品期货交易及其类型商品期货交易指以实物为依托的期货交易。商品期货交易的类型主要是农作物产品的谷物等，生产资料产品的金属等。1.1.3商品期货交易特征期货交易的对象主要是标准化合约；期货交易的方式集中交易；期货交易占用资金量少；期货交易的结算由专门的结算所负责。,4,1.1.4期货合约交易的目的套期保值避免因价格变动带来的风险；投机套利利用价格变动赚取收入。1.2金融工具和衍生金融工具1.2.1金融工具（1）金融市场的构成金融市场的参与者；金融工具（或金融市场工具）；金融市场组织方式。,5,（2）金融工具的基本构成所谓金融工具是指资金需求者向资金供应者出具的书面证明。一般可分为两类：传统金融工具股票、债券等；创新金融工具金融期货、期权、互换等。（3）金融工具的双重功能金融工具是金融市场交易的媒介；金融工具本身也可以是金融交易的对象。,6,（4）“金融工具”的定义1）FASB的定义金融工具是指现金，表示对另一主体拥有所有权的书面文件，以及同时满足以下两个条件的合约：A合约一方当事人有义务赋予对方当事人现金或其他金融工具；或有义务在潜在不利的条件下与对方当事人交换金融工具。B合约一方当事人有义务赋予对方当事人现金或其他金融工具；或有权利按有利于对方当事人的不利条件，与其交换金融工具。,7,2）IASC的定义金融工具，指形成一个企业的金融资产并形成另一个企业的金融负债或权益工具的合同。两种定义的比较：aFASB采用语义性定义，而IASC采用功能性定义；b两种定义方式互为补充；c外延一直；d均认为金融工具是一种合约或合同，因此，主要内容基本一致；e都较原则，富有弹性。,8,3）CAS的定义金融工具，指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。所以其构成如下：金融资产企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性资产。包括：现金；持有其他单位的权益工具；从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利；,9,在潜在有利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利；将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生金融工具的合同权利；将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生金融工具的合同权利。金融负债指企业持有其他单位的金融资产或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性负债。包括：向其他单位交付现金或其他金融资产的合同义务；在潜在不利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同义务；,10,将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合同义务；将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同义务。权益工具指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。可以看出，金融工具本质上就是金融交易中形成的合同。其中，绝大部分都对应资产负债表项目，且要进行实际的现金结算，故此又称为基本金融工具。,11,注意：关于金融工具与非金融工具的区别企业是否形成收取或支付现金或其他金融资产、金融负债或自身权益工具的合同权利是判断金融资产与非金融资产的标志。关于金融负债与权益工具的区别企业是否形成交付现金或另一项金融资产或在潜在不利条件下必须与其他单位交换另一项金融工具的义务是判断金融负债与权益工具的标志。关于基本金融工具与衍生金融工具的区别,12,基本金融工具是符合会计要素定义的传统金融工具；而衍生金融工具则是在基本金融工具的基础上演绎和派生出来的合同。与衍生金融工具相比：基本金融工具的取得或发生通常伴随着资产的流入或流出；基本金融工具的价值取决于标的物本身的价值。（5）衍生金融工具的定义1）IASC的定义衍生金融工具（又称派生金融工具），指具有以下特征的金融工具：,13,其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数或类似变量（有时称为标的）的变动而变动；不要求初始净投资，或与对市场条件变动具有类似反应的其他类型的合同相比，要求很少的净投资；在未来某一日期结算。2）FASB的定义衍生金融工具，指同时具有如下三个特征的金融工具或其他合约：,14,该合约有一个或多个标的，且有一个或多个名义金额或支付条款或名义金额和支付条款均有。这些因素决定了结算金额，并在某些情况下决定是否需要进行结算。该合约不要求初始净投资，或所要求的净投资相对于那些预期对市场条件变动具有类似反应的其他类型的合约要少。该合约的条款要求或允许净额结算；能容易地借助于合约之外的方式进行金额结算；或要求交付一项资产，以致在资产的收受者看来，本质上无异于以净额结算。,15,3）CAS的定义指衍生于基本金融工具，并能够相对独立存在的金融工具。具有下列特征的金融工具或其他合同：其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系；不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；在未来某一日期结算。,16,1.2.2金融工具与衍生金融工具的分类（1）FASB的分类持有至到期的证券；交易中的证券；可供销售的证券。（2）IASC的分类为交易而持有的金融资产或金融负债；持有至到期的投资；企业源生的贷款和应收款项；可供出售的金融资产。,17,（3）按复杂程度分类初级工具；衍生金融工具。最基本、最常用的衍生金融工具：1）金融期货(FinancialFuture)定义：也称期货合同，指买卖双方在有组织的交易所内，以公开竞价的方式达成协议，约定在未来某一特定时间交割标准数量的特定金融工具的交易方式。主要包括外汇期货、利率期货、股票指数期货等。特点：在交易所内进行；交易的对象是特殊“商品”标准化合约；,18,交易的目的回避风险或投机；交易采取保证金结算制度。2）金融远期(FinancialForward)定义：全称金融远期合约（或合同）。指交易双方达成的，在将来某一特定日期按照事先商定的价格（如汇率、利率或股票价格等），以预先确定的方式买卖约定数量的某金融资产的合约。主要包括远期外汇合同、远期股票合同、远期利率协议等。特点：非标准化的合约；灵活性大；,19,但流通性差。3）金融互换(FinancialSwap)定义：指两个或两个以上当事人经专业性的磋商后，按一定条件在金融市场上进行不同金融工具的交换，从而在一定时间内互相发生一系列款项收付的金融交易。主要包括货币互换、利率互换等。特点：金额一般较大；互换期限较长。,20,4）金融期权(FinancialOption)又称金融选择权。定义：是合约双方按约定价格在约定期限内，就是否买卖某种金融工具所达成的契约。主要包括现货期权、期货期权和可转换债券、认股权证等。特点：权力和义务的不对称。1.2.3衍生金融工具的功能与风险（1）衍生金融工具的功能规避风险（即套期保值）；投机套利。,21,（2）衍生金融工具的风险市场风险；信用风险；流动性风险；现金流量利率风险；作业风险；法律风险。1.2.4衍生金融工具交易的特征衍生金融工具交易都具有如同商品期货交易的跨期特征；,22,交易的范围在不断扩大；交易的结果具有很大的风险性；交易的种类复杂多变。1.3商品期货与衍生金融工具会计的确立与发展1.3.1商品期货与衍生金融工具会计遇到的问题（1）披露表外还是表内；（2）确认是否确认为资产或负债；（1）计量按什么样的原则计量。,23,1.3.2国外衍生金融工具会计的演变与发展先从报告和揭示入手，然后再探讨在表内的确认和计量。初始阶段的标志为：SFAS80#期货合约。披露阶段的标志为：SFAS105#具有表外风险或信用集中风险的金融工具的信息披露；SFAS107#金融工具公允价值的披露；SFAS119#衍生金融工具及金融工具公允价值的披露。,24,确认与计量阶段的标志为：SFAS125#金融资产转让与清偿和债务清偿会计；SFAS133#衍生金融工具和套期行为会计。1.4衍生金融工具会计的特征与内容（1）衍生金融工具会计的现状参见教材P149（2）衍生金融工具会计的特征服从基本金融工具会计的特征；记录跨期交易过程及其结果；较多地运用公允价值计量模式；仍处于发展、完善过程之中。,25,（3）衍生金融工具会计的基本内容1）按照衍生金融工具会计的表现类别划分远期合同会计、期货合同会计、互换会计和期权会计2）按照衍生金融工具会计的目的和作用划分投机套利会计和套期保值会计3）按照套期保值会计的不同实施方向划分公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期4）按照衍生金融工具会计的不同环节划分基本会计处理与信息披露为遵循衍生金融工具会计的演变过程，先讨论商品期货会计。,26,第二节商品期货会计,2.1商品期货会计的相关概念期货交易所与结算所立仓、平仓、补仓与多头、空头保证金、盯市与佣金保证金可分为三类：会员保证金，是成为结算所会员必须首先支付的费用。初始保证金，指交易者在开新仓或者增加原持有期货部位时交付与结算所的款项，亦即交易者在未平仓合约数增加时交付的款项。,27,可变保证金，又称追加保证金，是结算所根据每日合约价格变化情况计算出的追加款项，即由于期货合约价格变动，每日计算出的维持保证金水平与前一日不同而应补交（或提取）的款项数额。盯市，指根据每日交易情况，逐日将保证金的变化情况及其因价格发生变化影响的情况记入保证金账户的做法。2.2商品期货会计应设置的特殊科目及其损益计算2.2.1商品期货会计须设置的科目（1）“期货保证金”登记交付的保证金及其变化。,28,（2）“购进期货合同”、“卖出期货合同”登记合约买入或卖出的业务。（3）“期货交易清算”登记合约的卖出与买入的辅助登记及冲销业务。（4）“期货损益”、“套期损益”分别记录投机套利和套期保值业务中价格变动形成的平仓盈亏与浮动盈亏及其交付的手续费。（5）“套期工具”、“被套期项目”“套期工具”登记套期工具公允价值变动形成的资产或负债；“被套期项目”登记被套期保值项目公允价值变动形成的资产或负债。,29,2.2.2期货交易损益的确认依据已买入或卖出期货的价格变化。2.2.3期货会计处理的内容价格的有利变动；价格的不利变动。2.2.4期货交易损益的处理原则投机套利业务计入本期损益；套期保值业务计入被套期保值项目，由被套期保值项目承担。,30,2.3投机套利业务会计（参考教材P153-156的期货合同会计）2.3.1投机套利及其作用2.3.2投机套利会计的基本要求由于投机套利很少涉及实物交割事项，故其会计处理只是记录买进或卖出合约时的保证金交纳，以及期货价格变化时损益的确认事项。2.3.3先买后卖的业务处理【例7-1】（参考教材P153例7-1）某期货交易所并结算所会员，在取得会员资格时交纳了2万元的会员资格费。该会员本期对谷物交易的预测为以后价格可能上涨。其交易的情况如下：,31,在交易日买入期货合约10份（或手），每份为谷物10吨，成交价为每份3万元，按合约价格的6%交纳初始保证金。在第一个价格变动日，每份合约的价格为3.1万元；第二个价格变动日，每份合约的价格为2.95万元；第三个价格变动日，每份合约的价格为2.90万元。该会员在第三个价格变动日卖出合约平仓，并收回了保证金。该会员买入、卖出合约均按每份合约100元交纳了手续费（交易所和结算所）。本例假设该会员在结算所已存放结算准备金，发生期货交易保证金和手续费随业务进展而交纳。,32,解析：1交纳会员资格费时（视不同情况处理，本例假设公司制。会员制计入管理费用）借：长期股权投资20000贷：银行存款200002购进期货合同时2.1购进期货合同借：购进期货合同300000贷：期货交易清算3000002.2按规定交纳保证金借：期货保证金18000贷：银行存款18000,33,2.3按规定在买入合约时交纳手续费借：期货损益1000贷：银行存款10003第一个价格变动日（有利变动）借：期货保证金10000（3.1-3.0）贷：期货损益100004第二个价格变动日（不利变动）借：期货损益15000贷：期货保证金15000（2.95-3.1）同时，借：期货保证金5000（补交）贷：银行存款5000,34,5第三个价格变动日（不利变动）借：期货损益5000贷：期货保证金5000（2.90-2.95）同时，借：期货保证金5000（补交）贷：银行存款50006卖出期货合同平仓及交纳手续费、收回保证金时6.1卖出期货合同平仓借：期货交易清算290000贷：卖出期货合同290000,35,借：卖出期货合同290000期货交易清算10000贷：购进期货合同300000,平仓,6.2交纳卖出期货合同时的手续费借：期货损益1000贷：银行存款10006.3收回保证金借：银行存款18000贷：期货保证金18000至此，所有的期货交易均已处理完毕。,36,7计算该会员本期的交易损益本期计入期货损益账户的价格变动数额=10000-15000-5000=-10000分别对应第一、二、三个价格变得日的记录。本期交纳的手续费支出=1000+1000=2000本期经营期货业务的亏损=10000+2000=120002.3.4先卖后买的业务处理【例7-2】（参考教材P155例7-2）资料如例7-1，将条件改为该会员预测谷物价格下降而先卖后买。即该会员按每份合约3万元的价格卖出期货合同10份，并在第三个价格变动日买入期货合约平仓。,37,解析：1卖出期货合同、交纳初始保证金及手续费借：期货交易清算300000贷：卖出期货合同300000借：期货保证金18000期货损益1000贷：银行存款190002第一个价格变动日（不利变动）借：期货损益10000贷：期货保证金10000（3.1-3.0）同时，借：期货保证金10000贷：银行存款10000,38,3第二、三个价格变动日（有利变动）借：期货保证金20000（2.9-3.1）贷：期货损益200004买入期货合约补仓、交纳手续费、收回保证金时借：购进期货合同290000贷：期货交易清算290000借：卖出期货合同300000贷：购进期货合同290000期货交易清算10000借：银行存款37000期货损益1000贷：期货保证金380002.3.5投机套利会计的进一步分析,39,（1）期货合同价值是否入账趋势；（2）期货合同价值的变化是否可当即计入本期损益。2.4套期保值业务会计2.4.1套期保值及实现过程买卖期货合约和实际购销现货。2.4.2套期保值的标准及其与投机套利的关系（1）套期保值的标准（SFAS80#）1）被套期保值项目会给企业带来价格或利率方面的风险；2）可以减少这种风险的期货合约可被确定为套期保值。（2）套期保值与投机套利的关系,40,1）套期保值可为投机套利提供冒险的环境；2）投机套利可为套期保值提供避险的环境；3）两者共同使期货市场具有流动性；4）两者的结合还是期货市场价格相对波动的制衡因素。2.4.3套期保值的损益确认及会计处理要求应在确认期货交易利得或损失的同时，调整被套期保值项目的账面价值。2.4.4卖出套期保值的业务处理【例7-3】（参见教材P162例7-7）某谷物经销商月初从外地购入谷物200吨，每千克3元，预计在1个月内售出。,41,为防止价格下降，该经销商按每千克3.15元卖出了20份、每份10吨的谷物期货合约。该经销商按合约价格的4%支付保证金，按每份合约100元支付手续费。在价格变动日，每千克谷物的期货价格降为3.11元；在月末时又降为3.06元。在月末时，该类谷物的本地现货价格从每千克3.10元降至每千克3元，经销商按此价格将现货售出，并按每千克3.06元的价格买入了20份同样数量的谷物合约平仓，按每份合约100元支付了手续费。,42,解析：1月初在现货市场上买进现货、在期货市场上卖出期货合同1.1买进现货借：库存商品600000贷：银行存款6000001.2卖出期货合同，并交纳保证金和手续费借：被套期保值项目库存商品600000贷：库存商品600000借：期货交易清算630000贷：卖出期货合同630000,43,借：期货保证金25200套期损益2000贷：银行存款272002价格变动日记录期货交易浮动盈亏浮动盈亏额=(3.11-3.15)1000020=-8000(有利变动)借：期货保证金8000贷：套期损益8000现货浮动盈亏额=(3.10-3.00)1000020=20000借：被套期项目库存商品20000贷：套期损益200003月末在现货市场上卖出现货、在期货市场上买入期货合约,44,3.1按浮动盈亏调整保证金浮动盈亏额=(3.06-3.11)1000020=-10000借：期货保证金10000贷：套期损益100003.2支付手续费借：套期损益2000贷：银行存款20003.3买入期货合约平仓借：购进期货合同612000贷：期货交易清算612000借：卖出期货合同630000贷：购进期货合同612000期货交易清算18000,45,3.4收回保证金应收回的保证金数额=25200+8000+10000=43200借：银行存款43200贷：期货保证金432003.5记录现货价格下跌现货浮动盈亏额=(3.00-3.10)1000020=-20000借：套期损益20000贷：被套期项目库存商品200003.6卖出现货、结转成本借：库存商品600000贷：被套期项目库存商品600000,46,借：银行存款600000贷：主营业务收入600000借：主营业务成本600000贷：库存商品6000004结转期货经营损益（利得）8000+20000+10000-2000-2000-20000=14000借：套期损益14000贷：主营业务成本14000本例属于公允价值套期。,47,套期关系的种类,套期关系分为如下三类：公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。现金流量套期是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。境外经营净投资套期是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。,48,套期的确认,CAS24提出套期同时满足下列条件的，才能运用企业准则规定的套期会计方法进行处理：在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。,49,对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险；套期有效性能够可靠地计量；企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效；套期同时满足下列条件的，企业应当认定其为高度有效：在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动；该套期的实际抵销结果在80%至125%的范围内。,企业至少应当在编制中期或年度财务报告时对套期有效性进行评价。,50,套期会计核算原则一：公允价值套期核算,公允价值套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：（1）套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。（2）被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。,51,2.4.5买入套期保值的业务处理【例7-4】仍按上例资料，假设该谷物经销商准备在月末时购入该类谷物200吨，为防止谷物价格上升，先买入了20份谷物期货合约保值。但实际情况是，价格不仅没有上升，反而下降。该经销商在月末实际购入谷物并卖出了期货合约。价格变动及其他资料同上。解析：（略去保证金业务）1买入期货合约借：购进期货合同630000贷：期货交易清算630000借：资本公积套期损益（手续）2000贷：银行存款2000,52,2买进现货借：库存商品600000贷：银行存款6000003卖出期货合同借：期货交易清算612000贷：卖出期货合同612000借：资本公积套期损益18000贷：期货保证金18000（3.15-3.06）1000020,53,4冲销期货合约、记录手续费借：卖出期货合同612000期货交易清算18000贷：购进期货合同630000借：资本公积套期损益（手续）2000贷：银行存款2000同时，借：库存商品22000贷：资本公积套期损益22000本例属于现金流量套期保值。,54,套期会计核算原则二：现金流量套期核算,现金流量套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益（资本公积其他资本公积），并单列项目反映。该有效套期部分的金额，按照下列两项的绝对额中较低者确定：套期工具自套期开始的累计利得或损失；被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。,55,套期工具利得或损失中属于无效套期的部分(即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失)，应当计入当期损益。在风险管理策略的正式书面文件中，载明了在评价套期有效性时将排除套期工具的某部分利得或损失或相关现金流量影响的，被排除的该部分利得或损失的处理适用企业会计准则第22号金融工具确认和计量。对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作为现金流量套期或公允价值套期处理。,56,57,公允价值套期与现金流量套期的进一步解释,已确认的资产或负债承受的风险，多是公允价值变动风险，但也可能是现金流量变动风险；预期交易可能承受的风险则是未来现金流量风险；而未确认的确定承诺承受的风险既可能是公允价值变动风险，也可能是现金流量风险。以上三点有助于我们理解公允价值套期与现金流量套期的区别。预期交易是指尚未承诺但预期会发生的交易。确定承诺是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。,58,亦即期货合同会计，参见教材P151-165。3.1金融期货会计处理的基本要求（参见2.2节，与商品期货会计类似。）3.2金融期货会计处理案例分析3.2.1投机套利会计（参见例7-1、2）3.2.2套期保值会计（1）利率期货利率期货的交易基础是债券、商业票据、定期存单等。【例7-5】（教材P159例7-5）某金融公司从事抵押业务，持有20万元的固定利率抵押债券，将其划分为可供出售金融资产，准备在6月份出售。,第三节金融期货会计,59,为了避免债券出售前金融债券利率上升而使公司持有的抵押债券价值下降的风险，该公司在5月1日卖出同样面值的债券期货合同，总成交价19.6万元。由于5月份利率上升，导致该期货合同市场价格5月份下降8000元。该公司在5月31日买入同样数量的债券期货合同平仓。期货保证金为合约面值的3%，单项交易的手续费率为合约面值的0.5%。此项业务属于公允价值套期。,60,解析：1卖出期货合同立仓借：期货交易清算196000贷：卖出期货合同196000借：被套期项目可供出售金融资产200000贷：可供出售金融资产2000002缴纳初始保证金和手续费借：期货保证金6000（20万3%）套期损益1000贷：银行存款70003期货合同价格下降（有利变动），增加保证金借：期货保证金8000贷：套期损益8000,61,4月末购入期货合同平仓借：套期损益1000（手续费）贷：银行存款1000借：购进期货合同188000贷：期货交易清算188000（下降8000）同时：借：卖出期货合同196000贷：购进期货合同188000期货交易清算80005收回保证金借：银行存款14000（6000+8000）贷：期货保证金14000,62,6记录被套期保值项目公允价值变动借：套期损益6000贷：被套期项目可供出售金融资产6000借：可供出售金融资产194000贷：被套期项目可供出售金融资产194000由于金融利率上升，该公司持有的抵押债券价值实际损失了6000元，即市值为19.4万元。（2）股票指数期货【例7-6】（参见教材P161例7-6）某香港企业，持有价值港币190万元的股票；在7月份，为对持有的股票保值，于当月卖出恒生指数期货合约5份，当天的恒生指数为7800点，恒生指数期货合约的价值为每点港币50元，即每份39万港元。,63,月末时，恒生指数降为7500点，与该企业持有股票价格的下降幅度一致，企业这时买进期货合约平仓。解析：1卖出期货合同立仓借：被套期项目可供出售金融资产HK$1900000贷：可供出售金融资产HK$1900000借：期货交易清算HK$1950000贷：卖出期货合同HK$19500002指数下降时，记录期货交易损益（7500-7800）505=-75000,64,借：期货保证金HK$75000贷：套期损益（或套保损益）HK$750003按变动后的价格(7500505)买入期货合约平仓借：购进期货合同HK$1875000贷：期货交易清算HK$1875000借：卖出期货合同HK$1950000贷：购进期货合同HK$1875000期货交易清算HK$75000,65,4记录金融资产公允价值变动借：套期损益HK$75000贷：被套期项目可供出售金融资产HK$75000借：可供出售金融资产HK$1825000贷：被套期项目可供出售金融资产HK$1825000同时，卖出股票借：银行存款HK$1825000贷：可供出售金融资产HK$1825000,66,第四节金融远期会计,（参见教材P165-174）4.1金融远期会计的相关概念及要求（1）定义（2）远期汇率的决定因素及升水、贴水远期汇率是指恰使两种不同货币投资能获得同等效益的比率均值，体现的是两种货币在一定期间内利率差别的影响。以美元与欧元为例：,67,（3）远期合同的分类和会计处理要解决的问题1）远期合同按交易目的分为套期保值和投机套利套期保值又分为如下四类：对外币应收、应付项目的套期保值；对外币约定承诺的套期保值；对外币预期交易的套期保值；对企业境外经营净投资的套期保值。2）远期合同会计处理的问题如何确定利得和损失；何时对外报告利得和损失；升水和贴水在合同期间应如何记录、反映。,68,（4）远期合同会计处理的要求基本方法与期货合同会计处理一致。4.2会计处理案例分析4.2.1外币应收、应付事项的套期保值前提：外币商品交易的发生与款项的结算不同步。被套期项目是外币应收（应付）账款。套期工具是期汇合约：对期汇合约的确认，包括初始确认、后续确认和终止确认；需要在同一会计期间确认被套期应收（或应付）账款的汇兑损益和期汇合约的外币折算损益。,69,会计处理步骤：商品交易日确认外币应收（或应付）账款期汇合约签约日只做表外登记期末确认被保值项目的汇兑损益确认期汇合约的外币折算损益结清日结清货款结清期汇合约按CAS24号，此类套期介于公允价值套期和现金流量套期之间。,70,【例7-7】（参见教材P168例7-9）设美国某公司于2008年12月1日购入欧洲某公司价值8000欧元的存货，约定90天以后支付款项，交易日欧元对美元的即期汇率为1：1.2。为了避免汇率变动风险，美国公司与经营外汇的银行签订了将于次年3月1日按1：1.205的汇率购买8000欧元的期汇合同。假设之后的汇率分别为：资产负债表日（假设为12月31日）的即期汇率为1：1.23，2个月美元对欧元远期汇率为1：1.235，美元的市场利率为5%；2009年3月1日的即期汇率为1：1.22。本例采用公允价值套期。,71,112月1日，按当日汇率记录购销业务借：商品采购9600贷：应付账款9600（1.2）借：应付账款9600贷：被套期项目应付账款9600此时，远期外汇合同公允价值为0，只做表外登记。2资产负债表日2.1确认远期外汇合同公允价值远期外汇合同公允价值=（1.235-1.205）8000/（1+5%2/12）=238美元,72,借：套期工具远期外汇合同238贷：套期损益2382.2确认被套期项目的公允价值变动按即期汇率调整“应付账款”，计入本期损益被套期项目的公允价值变动=（1.23-1.2）8000=240借：套期损益240贷：被套期项目应付账款2403结算日3.1确认当期套期损失,73,远期外汇合同公允价值=（1.22-1.205）8000=120美元当期应当确认的套期损失=238-120=118借：套期损益118贷：套期工具远期外汇合同1183.2履行期汇合同收到期汇合同款借：银行存款120贷：套期工具远期外汇合同120确认被套期项目的公允价值变动被套期项目的公允价值变动=（1.23-1.22）8000=80,74,借：被套期项目应付账款80贷：套期损益80偿付应付账款借：被套期项目应付账款9760（1.22）贷：银行存款97604.2.2外币约定承诺的套期保值与“4.2.1”之区别在于：实际商品交易尚未发生。所以，与期汇合同有关的汇兑损益均应计入商品购销交易处理后的成本（或收入）。基本处理方法与“4.2.1”一致。,75,确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。未确认的确定承诺承受的风险既可能是公允价值变动风险，也可能是现金流量风险。所以既可以按照公允价值套期保值，也可以按照现金流量套期保值进行账务处理。对签定的远期交货合同，遵循不确认确定承诺的现行惯例，无需作任何记录。仅需对签定的外汇远期合同（套期工具）进行初始确认。,76,签订期汇合约进行套期保值时的溢价或折价：若按公允价值套期处理，则计入当期损益；若按现金流量套期处理，则通过“资本公积其他资本公积”递延到购销交易成立之时，才去调整销售收入（或采购成本）。持有期间发生的套期损益：若按公允价值套期处理，则计入当期损益；若按现金流量套期处理，则通过“资本公积其他资本公积”递延到购销交易成立之时，才去调整销售收入（或采购成本）。,77,【例7-8】（参见教材P169例7-10）A公司于2008年11月20日与美国出口商B公司签订预购协议，约定于2009年2月20日以每吨400美元的价格购进某原材料25吨。A公司为避免购入原材料成本的外汇风险，于签订合同当日与某金融机构签订一项3个月到期的远期外汇合同，约定汇率为1：6.75，合同金额10000美元。2009年2月20日，A公司以净额方式结算该远期外汇合同，并购入原材料。,78,假定：（1）2008年12月31日，2个月美元对人民币的远期汇率为1：6.88，人民币的市场利率为5%；（2）2009年2月20日，美元对人民币的即期汇率为1：6.7。处理方法1：采用公允价值套期1签约日签订购销合同，无需会计分录。远期合同公允价值为0，无需处理。22008年12月31日，确认远期合同的公允价值远期合同的公允价值=（6.88-6.75）10000/（1+5%2/12）=1289.3,79,2.1记录远期合同公允价值借：套期工具远期外汇合同1289.3贷：套期损益1289.32.2记录被套期项目公允价值变动借：套期损益1289.3贷：被套期项目确定承诺1289.332009年2月20日3.1记录远期合同公允价值变动远期合同的公允价值=（6.70-6.75）10000=-500借：套期损益1789.3贷：套期工具远期外汇合同1789.3,80,3.2结算期汇合同借：套期工具远期外汇合同500贷：银行存款5003.3记录被套期项目公允价值变动借：被套期项目确定承诺1789.3贷：套期损益1789.33.4购入原材料借：商品采购原材料67000贷：银行存款67000,81,3.5调整购货成本借：商品采购原材料500贷：被套期项目确定承诺500处理方法2：采用现金流量套期1签约日签订购销合同，无需会计分录。远期合同公允价值为0，无需处理。22008年12月31日，确认远期合同的公允价值远期合同的公允价值=（6.88-6.75）10000/（1+5%2/12）=1289.3借：套期工具远期外汇合同1289.3贷：资本公积其他资本公积1289.3,82,32009年2月20日3.1记录远期合同公允价值变动远期合同的公允价值=（6.70-6.75）10000=-500借：资本公积其他资本公积1789.3贷：套期工具远期外汇合同1789.33.2结算期汇合同借：套期工具远期外汇合同500贷：银行存款5003.3购入原材料借：商品采购原材料67500贷：银行存款67000资本公积其他资本公积500,83,4.2.3外币预期交易的套期保值预期交易指“尚未承诺但预期会发生的交易”，即交易仍未发生（不同于4.2.1），且没有约定承诺（不同于4.2.2）不存在公允价值套期，而须采用现金流量套期。【7-9】（参见教材P171例7-11）2008年3月31日，美国某大型制造商M公司预期在2009年3月31日，将向德国某公司支付一笔500万欧元的货款，以欧元结算。为规避美元贬值风险，M公司于2008年3月31日，签订一份远期外汇合同，按欧元对美元1：1.205的汇率买入500万欧元，该合同于2009年3月31日到期。,84,假定：（1）2008年12月31日，欧元与美元3个月的远期汇率为1：1.23，美元的市场利率为5%；（2）2009年3月31日，欧元对美元的即期远期汇率为1：1.22。1签约日远期合同公允价值为0，无需处理。22008年12月31日，确认远期合同的公允价值远期合同的公允价值=（1.23-1.205）5000000/（1+5%3/12）=123457借：套期工具远期外汇合同123457贷：资本公积其他资本公积123457,85,32009年3月31日3.1确认远期合同的公允价值变动远期合同的公允价值=（1.22-1.205）5000000=75000借：资本公积其他资本公积48457贷：套期工具远期外汇合同484573.2结算期汇合同借：银行存款75000贷：套期工具远期外汇合同75000,86,3.3若交易没有发生，则套期工具的利得或损失应转入当期损益借：资本公积其他资本公积75000贷：公允价值变动损益750003.4若交易发生，形成一项非金融资产，则套期工具的利得或损失可以在该非金融资产影响企业损益期间计入当期损益，或者直接转出计入该非金融资产的初始入账价值。前者如上所述，后者处理如下：借：商品采购原材料6025000资本公积其他资本公积75000贷：银行存款（汇率1.22）6100000,87,4.2.4境外经营净投资的套期保值境外经营净投资指预计净资产，应按类似于现金流量套期会计处理。会计处理原则属于有效套期部分，应直接确认为所有者权益，并单独列示于股东权益项下；处置时转出计入当期损益；属于无效套期部分，应当计入当期损益。,88,【例7-10】（参见教材P173例7-12）2008年12月1日，X公司持有欧元计价的境外经营净投资，价值人民币400万元。X公司将这一投资划分为长期股权投资。X公司预期将在3个月后收回投资，为避免欧元的价值波动使得境外经营净投资价值受损，X公司签订了一份3个月期的远期外汇合同。合同规定X公司将于3个月后出售等值的欧元。2008年12月31日，欧元贬值，投资缩水4800元，远期合约的公允价值增加了5600元。2009年2月28日，欧元继续贬值，投资缩水3200元，远期合约的公允价值又增加了3600元。,89,12008年12月1日确认被套期保值项目借：被套期项目境外经营净投资4000000贷：长期股权投资400000022008年12月31日2.1确认套期工具公允价值借：套期工具远期外汇合同5600贷：资本公积其他资本公积4800公允价值变动损益8002.2确认投资缩水借：外币报表折算差额4800贷：被套期项目境外经营净投资4800,90,32009年2月28日3.1确认套期工具公允价值借：套期工具远期外汇合同3600贷：资本公积其他资本公积3200公允价值变动损益4003.2确认投资缩水借：外币报表折算差额3200贷：被套期项目境外经营净投资3200,91,3.3结算远期合同借：银行存款9200贷：套期工具远期外汇合同92003.4若处置境外净投资，则处理如下：借：银行存款3992000贷：被套期项目境外经营净投资39920003.5转出资本公积中的利得或损失借：资本公积其他资本公积8000贷：投资收益8000,92,5.1金融互换及其具体内容互换是指双方当事人基于互补的需要，运用不同金融市场的不同信用评级所设计而成的定期契约。包括货币互换、利率互换、权益互换、指数互换等。但主要为货币互换和利率互换。货币互换是指交易双方交换相同期限、相同金额的不同币种以及在此基础上的利息支付义务的一种预约业务。按不同目的可分为管理债务互换和筹措资金互换。利率互换是指双方在债务币种相同的情况下互相交换不同形式的利率（固定利率或浮动利率）的一种预约业务。可分为筹措利率互换和债务利率互换。,第五节金融互换会计,93,5.2货币互换的会计处理【例7-11】参见教材P179例8-1。假设国内A公司于1月1日筹措到一笔价值为5万美元的资金，期限1年，固定利率4%，年末一次性还本付息；该笔资金用于某项目的购建，该项目投产后带来的收入是人民币。A公司为防止美元汇率变动而增加1年后的还债成本，通过银行寻找互换对手，以对该外币债务进行套期保值。银行协助找到的B公司有一笔人民币债务40万元，期限1年，固定利率4%，年末一次性还本付息；B公司的未来收入为美元。A公司与B公司之间签订了货币互换协议，并于签约日向中介银行支付了手续费1000元。,94,设签约时美元对人民币的汇率为1:7，年末汇率为1:6.85。A公司在年末与B公司实际交换了本金和利息，并及时偿付了美元借款。A公司的会计处理如下：（1）在交易日记录互换的本金数额，并交纳手续费借：应收互换款美元($500007)350000贷：应付互换款350000借：财务费用互换手续费1000贷：银行存款1000（2）在交易日记录应交换的全年利息借：财务费用利息支出(3500004%)14000贷：应付互换利息14000,95,借：应收互换利息美元($20007)14000贷：短期借款美元14000（3）年末记录由于汇率变动形成的互换损益互换本金：（7-6.85）50000=7500互换利息：（7-6.85）2000=300借：财务费用互换损益7800贷：应收互换款美元7500应收互换利息美元300（4）在年末记录实际收到的互换本金与利息、实际支付的本金与利息,96,1）收到互换本金与利息借：银行存款美元($520006.85)356200贷：应收互换款美元($500006.85)342500应收互换利息美元($20006.85)137002）支付互换本金与利息借：应付互换款350000应付互换利息14000贷：银行存款364000（5）归还美元借款借：短期借款美元($520006.85)356200贷：银行存款美元($520006.85)356200,97,5.3利率互换的会计处理5.3.1利率互换的基本原理互换双方利用各自的比较优势，互相交换某种资金的利率，以达到互利的目的。其基本动因在于，市场的不完全性和不完善性，以及风险观。5.3.2利率互换的基本特征互换的只是利率，因而信用风险小；一般互换的是固定利率与浮动利率；互换期限一般都在1年以上；总是一方受益，另一方受损。,98,5.3.3利率互换的类型息票利率互换固定利率与浮动利率的互换；基础利率互换两种参照利率(如，LIBOR和U.S.P.R)不同的浮动利率之间的互换。5.3.4利率互换的会计处理（1）基本原则交易型或投机型互换的损益必须在当期确认，而套期保值型交易的损益在整个合同期内确认。（2）互换会计处理的核心互换形成的利息差其处理方法：,99,视为营业外损益市价法；视为应收或应付利息的一部分递延法。5.3.5互换会计处理案例注意：利率互换一般不涉及本金问题，所以较简短。但若做会计备忘录，则如“陈信元财务会计”所示。【例7-12】（参见教材P181例8-2）某公司于2008年1月1日以10%的利率签订了一笔为期2年的100万美元的借款协议，每半年付息一次，为免利率下降，与银行签订了一笔2年期的互换协议，名义金额100万美元，每半年收取利息一次，利率为10%，同时支付伦敦同业银行拆放利率LIBOR+0.5的利息。向银行支付了1000美元手续费。,100,该期限内的LIBOR如下：日期LIBOR（%）2008年6月30日9.62008年12月31日9.22009年6月30日9.42009年12月31日9.1应收应付利息计算表,101,12008年1月1日，签订协议、缴纳手续费；1.1签订借款协议借：银行存款1000000贷：长期借款10000001.2签订利率互换协议借：买入浮动利率协议1000000贷：卖出固定利率协议10000001.3缴纳手续费借：递延手续费1000贷：银行存款1000,102,22008年6月30日，支付借款利息、履行互换协议2.1支付借款利息借：财务费用50000贷：银行存款500002.2履行互换协议（以净额结算）借：财务费用500贷：银行存款5002.3摊销手续费借：财务费用250贷：递延手续费250,103,32008年12月31日，支付借款利息、履行互换协议