商业银行的信贷风险管理

商业银行的信贷风险管理,内容大纲,银行可以持续的发展吗？客户数据的准确风险不是规避而是管理银行业务风险七大演进好的信贷管理不能决定银行生存的持续要从上至下的监管从下往上的执行从信贷管理到信贷风险管理五个贷款的用途借款人的定量分析三大定量的了解对借款人的定量度量定性分析要更数据化,内容大纲,信贷风险流程上的控制从贷前到贷后的全流程的监控从风险环节把关减低操作风险要主动的预先监管风险预警的客户从行业分析风险行业风险的掌握与业务结合组合管理的提升增强整体的风险管控风险管理从交易层面拓展到组合层面巴塞尔新资本协议,银行可以持续的生存吗？,达到准确的信息与数据的要求实施数据准确的条件标准的授信调查文本精简的统一录入数据的要求实时的更改客户新的数据确保数据反应客户的真实状况满意的实地检查数据的真实性对财务数据要求的标准录入在统一的财务软件客户财务评级是自动生成对数据质量定期的检查数据大集中的处理良好的训练实施系统性的培训计划对人员实施资质认证的考核有效的风险管理可靠的专业团队合理的原则可靠的流程精确的度量工具和缓释方法独立于业务的组织架构统一的文化,信贷风险管理的七大演进 ?,我们只做好的信贷（估计）客户没有分别信贷定价，是以贷款量为主要的区分业务重于风险，风险是支援业务的发展业务垄断，风险不是独立于业务 我们需要评估客户的评级和需要见到好的资产回报率设计单维的定性评级系统致力于扩大资产的的投放信贷的决策基于评级的结果发展二维的评级系统估计PD和LDG同时开始客户定价的方案开始平衡风险与业务的分配注重资本回报率建立组合管理的功能“注意资产的分散的技术”大力的实施组合管理的能力来促使组合的分类与模型,银行通过承担风险赚钱银行由于没能管理风险或承担的风险没有回报而赔钱只有度量到的，银行才能管理,银行存在就要承担风险,风险管理是经过深思熟虑地以盈利为目的的接受风险 通过使用不同的财务分析和其他工具，做出风险和回报平衡的决策，在预设的范围内使得经过风险调整的回报最大化,健康的风险管理框架使得冒险可以盈利和具有竞争性,信贷管理的重点,深思熟虑体现政策，流程，组织架构预设的范围目标客户的范围，接纳条件，客户计划盈利为目的新客户的盈利预测，过去客户对银行的贡献度财务分析历史财务分析与未来还款能力的证明风险工具客户评级，债项，额度与定价的工具风险调整的回报客户的回报需要求是风险调整后满足银行的偏好,所有有关的风险必须被识别和管理,所有有关的风险必须被识别和管理,四种的管理方法,四种基本管理概念,风险管理的四种基本管理概念：规避分散投资保险对冲,第一种： 规避（管）不了的风险,规避不明白或评估不到的风险检查自己的抗险的能力（知识，处理，度量）千万不以别人可做的你就做，而是自己明白了解的也慎重考虑后的结果才进行最重要是可以度量得到才去做一些国际银行的是不会花时间对没有客户或债项评级的信贷申请作出反应对规避风险是最初步的,第二种： 分散投资风险,投资者买入（借贷）大量各自独立的资产不能把一篮鸡蛋放在一起即使对某资产或产品的有偏好也需要规范到可接受的限度内对进入某个不熟的领域更要小心处理别盲目分散对贷款的业务的集中度的管理需要带入组合的作用,分散投资,什麼是系統性风险Systematic risk?,什麼是非系統性风险 Unsystematic risk ?,由于政治、经济、社会环境等因素的变动而影响的风险,由于：某种商品市场价格的变动某种利率的变化而带来的风险,分散投资,总风险 （总损失）,系統性风险Systematic risk（损失）,非系統性风险Unsystematic risk（损失）,無法通過投資多樣化來迴避,可以通過投資多樣化的方法來迴避,投资多样化：投资者买入大量各自独立的资产 （性质，投资比例等因素）；迴避集中风险。视乎投资组合各組成部份之间的“相关系数” (correlation coefficient)而定，如果设计一个均衡的及变化趋势相反(negative correlation)的投资组合，能有效迴避或减少风险（损失）。根据现代投资组合理论(modern portfolio theory)，假如一个组合含超过15种或以上种类的股票，每类股票的投资数额一致，能有效回避或减少风险。,分散投资,风险管理的第三与第四种基本概念：保险：付出少量的费用，以保障将来可能因不利情况出现时所蒙受的损失（例：保险，期权options 等）。对冲：以相反的策略去减少目前持有某种投资的风险（例：石油生产商为了减少油价下降对他们的冲击，预先卖掉期货)。,保险,用一些保险机构付些保费来处理未来发生风险的事件财险，寿险，车险等等信贷风险也可以与一些保险机构达成协议的以保费来承担以后发生的违约或损失,对冲,现在油价（每桶）：US$60预计未来油价 （每桶）： US$50怎么办？预先卖掉期货如果未来油价：US$50平盘如果未来油价不 ，没有损失,中国石化,现货：亏损US10 x 10,000(-)期货: 盈利US10 x 10,000(+),石油,10,000桶,对冲,假設目前汇价1英镑=15人民币预计未来人民币汇价汇价1英镑=13人民币怎么办？(1)预先卖掉期货如果未来汇价1英镑=13人民币平盘(2)预先购买期权如果未来汇价1英镑=13人民币行使期权的权利， 以汇价1英镑=15人民币的兑价卖掉英镑如果未来人民币汇价不上升，衹浪費购买期权的費用,中国银行,现货：亏损RMB2 x 5亿(-)期货: 盈利RMB2 x 5亿(+),5亿英镑,我们关注信贷风险流程中主要的信贷生成环节以前台，中台与后台三方面来说风险的变化与衡量的结果,信贷评估,信贷结构,审批,贷后管理,还款流程,保全,授信文件及放款,业务计划及开发,信贷风险是银行最大的风险,为了便于理解信贷风险，我们通常分为违约风险和损失风险,为了便于理解信贷风险，我们通常分为违约暴露，违约风险和损失风险,概率 %,数额 $ / / $ or %,违约概率 (PD)%,违约既定损失 (LGD),数额 $ / / ,违约的暴露 (EAD) 数额￥，$,好的信贷评估可以有效地揭示、量化和管理这些风险,如果借款人违约了，我们可能的暴露是多少?,违约时的产品的的敞口变化？ 借款时的额度是否过高？,通过理解经营周期来分析 客户的财务表现其中最重要的现金流与客户的信贷需求,应收帐款,销售,经营周期,贸易公司的运营周期,贸易公司的运营周期主要三个阶段，请看下面的图表：,现金,阶段三：应收帐款清收,阶段一：对货物出售的需求，应付帐款建立,阶段二：货物卖出，销售成本出现支出并且应收帐款建立,制造业公司的运营周期,制造业公司的运营周期主要五个阶段，请看下面的图表：,现金,阶段五：应收帐款清收,阶段四：成品卖出，SG& 产生费用支出，产生应收帐款,阶段三：成品完成，附加应计费用产生,阶段一：原材料需求，应付帐款创建,阶段二：在产品价值增加，应计费用产生,运营与现金周期示例（制造业公司）,原材料购买 原材料加工 成品完成 成品卖出 帐款回收,原材料阶段,加工阶段,产品阶段,应收帐款阶段,应付帐款阶段,卖方,买方,时间,运营周期,现金周期,运营周期的时间始于原材料购买到终止与现金回收。现金周期指的是从现金支付到现金回收。,象对消费信贷一样，我们试图对违约概率和违约既定损失进行量化,“第一还款来源”,“第二还款来源”,信贷增强,违约既定损失 (LGD),借款人的现金流,违约概率 (PD),计算现金流的覆盖首先要知道客户借多少？,确定客户的信贷需要？流动资金-客户的营运周期固定资产-客户固定资产的投资量与银行政策对客户额度的容忍度银行风险评级对各分类客户的额度上限评级的结果资本金的宽松充裕组合管理的分散状况,净运营资本测算,某公司净运营资本需求，计算方法如下：预计存货 （1）增加预计应收（2）减少预计应付（3）（1）预计库存 平均存货持有期（按天）X存货成本占销售额 的%X平均日销售额 （2）预计应收平均应收周转期（按天）X（100%-毛利）X平均日销售额 （3）预计应付平均应付持有期（按天）X购买成本占销售额的%X平均日销售额,净运营资本（包括贸易融资）测算,某公司净运营资本需求，计算方法如下：预计开证需要的平均周期 （1）预计存货 （2） 增加预计应收账款（3）预计出口货款需要的账期 （4）减少预计应付账款（5）（1）& （2）预计开证库存 平均开证需要的周期平均存货持有期（按天）X存货成本占销售额 的%X平均日销售额 （3）&（4）预计应收与货款回收期平均应收周转期（按天）X（100%-毛利）X平均日销售额平均贸易货款回收期（3）预计应付平均应付持有期（按天）X购买成本占销售额的%X平均日销售额,示例1- 贸易类,假设：预计日销售额 $100,000平均开证期（50% ） 30天存货周转期 90天应收周转期 （50%） 60天国际货款回收 （50%） 90天 应付周转期 60天货物制造成本额占销售额的% 70%制造与销售成本合计占销售额的% 95%,净运营资本计算-例子1,30天开证 （50,000x70%X30) = 1,050,00090天存货（$100,000X70%X90）=6,300,000 加 60天应收（ $50,000X95%X60）= 2,850,00090天账款（50,000x95%x90） = 4,275,000减60天应付（$50,000X70%X60）= 2,100,000净运营资本需求：12,375,000,快速公司案例,平均销售24,000,000/365= 65,753,快速公司案例,平均销售24,000,000/365= 65,753库存= 65,753X60%X90=3,550,662,快速公司案例,平均销售24,000,000/365= 65,753库存= 65,753X60%X90=3,550,662,快速公司案例,平均销售24,000,000/365= 65,753库存= 65,753X60%X90=3,550,662应收=65,753X70%X120=5,523,252,快速公司案例,平均销售24,000,000/365= 65,753库存= 65,753X60%X90=3,550,662应收=65,753X70%X120=5,523,525应付=65,753X60%X60=2,367,123流动资本=6,706,849,快速公司案例-长短期借贷,固定资产=3,000,000,流动资产=6,706,849,资本金=2,000,000,长期贷款=1,000,000,短期借贷=6,706,849,现金流的管理代表什么？,借款者的经营现金流一定要能支付自身的的营运经费与贷款的利率与本金偿还的表现对未来借贷的还款能力证明需要以预测的方法确认还款的可能融资与投资的现金流说明客户对资产与融资的匹配的安排是否合理与恰当现金流的达标是事实的证明,我们通过研究借款人的经营活动现金流来考察其违约概率,“第一还款来源”,借款人现金流,违约概率 (PD),银行需要收回现金，所以我们必须理解现金流,借款人的现金流,“现金为王”,现金流分析是确定借款人还款能力的关键工具,47,信贷基础与它们的关系,经济 (天)行业 (地)管理 (人)财务表现 (Results of 1-3) 违约损失 (PD),信贷结构与抵质押品 违约既定损失(LGD),我们将主要关注于分析借款人的现金流及其风险(PD),定性分析,定量分析,外部分析,内部分析,经济及政治环境,财务报表财务指标比较,行业分析,经营分析,管理分析,公司定位分析,49,宏观经济,好像一般的天气宏观经济环境一般是良好的但我们要关心注意气象如台风，龙卷风，海啸等等来决定对应方针 当坏经济环境来临每个客户都被影响但是弱者或过度借贷会先被消灭当不良经济环境到来我们必须转换策略而不是要凭匹夫之勇去推动业务。 是要累积分析较脆弱的暴露制定预防措施,在最高的层次, 客户经理必须了解政治经济环境 和其对借款人的影响,宏观统计数据，历史和预测的,国内和全球 GDP 增长率通货膨胀率汇率利率和其他因素,国内国际政治风险相关政府政策其他关键宏观经济风险,定性宏观经济信息,比如: 美国财政部长斯诺访问中国，对人民币升值加压,对人民币对美元汇率有何短期和长期影响？对政府支持产业有何影响？,为避免重复和不连贯性, 这些通用信息应集中管理,宏观统计数据，历史和预测的,国内和全球 GDP 增长率通货膨胀率汇率利率和其他因素,国内国际政治风险相关政府政策其他关键宏观经济风险,定性宏观经济信息,52,行业,通常来讲，在中小企业我们不必要行业分析作出深入的分析除非我们有较大的集中度在某个客户或方面至少我们应当知道该行业的客户应有的生存之道。这可帮助我们了解该行业对客户绩效的要求。 同业分析与比例是个有用的工具中小企业客户是市场的接受者。有如群众般得受到冲击. 当经济环境不好时，如果我们依然相信我们的客户能够做的比同业更好而不被市场冲击是不切实际的。,53,要关心注视高污染的行业，夕阳行业，波动的行业和压迫的行业当然的在以上行业中我们可能有较好的客户我们还可以有业务来往但我们要小心的咨询他们是否是卓越的客户而我们要调整对以上行业的渗透与投资的力度,行业 被冲击的行业,54,行业的风险管理,关注行业里投资的力度在热门的行业时小心不要过于集中在某个客户或领域关注当行业逆转时，冲上去的会跌的快在行业不景气时准备行业出现急势流动性的收缩预计上下游都会被影响的弱者或过度借 贷会先被消灭,55,建立实业是不易的。 只有少许人能在同时很好的处理多样的事务当客户精于这业务不等于精于其他的业务有关上下游多元化的的拓展有很大的诱惑但需要面对大的风险,行业 多元化的客户,56,管理层,回报,流动性,杠杆,规模,营运的决策,投资的决策,融资的决策,管理层是支持信贷能力的关键理由,57,管理层的表现,我们读解管理层的经验，方式，特色来解释管理层的行动. 这一切背景告诉我们人们的倾向,在我们的信贷评估注意客户管理能力如何把管理能力付诸于行动, 或许缺少的,我们就能够评估到管理的优越.更长时间的入微观察, 会给予较少的随意冲击,也给予我们更高的信心保证,58,管理层的承诺与诚实,承诺与诚实好比水中月. 环境好的时候它会在，当环境坏时它就不见. 承诺还在时是经济利益的存在. 股东们注意的是经济利润. 当损失过了某个界线他们就会斩仓。 情感只是个因素但是个不稳定的因素有多方面的诚实 完全真诚，不完全，部分的谎言与完全的谎言. 大多数人不撒谎除非是必要的. 隐藏真实是很经常的事当经济环境不好时我们就要转到客户哪一方的表现, 客户因为要保存他们的利益就会不诚实的对待我们因为在那时应用银行的资金好过承诺自己的资金.,为定量分析管理层质量, 我们尝试把管理层成功因素分为几个组成部分,诚信,有没有清晰阐述的愿景和战略? 如何业绩评估?如何管理差别?,管理层是否可靠? 信息是否可信?借款人是否合作、坦诚?有没有信誉风险?,战略计划, 目标生成, 实施,组织架构,谁是决策者? 谁激励他们?集中还是分散管理?功能界定的如何?,示例,为定量分析管理层质量, 我们尝试把管理层成功因素分为几个组成部分,竞争力,顾客中竞争者中供应商中,管理层有多少相关工作经验?员工是怎样招聘进来的?员工报酬如何?,市场声誉,管理信息,财务信息有多复杂? 其他信息?控制职能是否强大?,示例,技术,技术应用是否合理?,信贷的五个用途？,用来支付未回收应收帐款时需要的流动资金？商业信贷里最原始的借贷贷款用途是真确的较低的风险因还款来源从已确实但有时间的差距用来购买原材料，制造费用与存放货物？用来拓展业务加添机器厂房？用来并购或合并其他的公司？用来维持生存的？,用来支付未回收应收帐款时需要的流动资金？,客户的流动资金受到业务的应收账款影响，因为货款被延迟了已付出的资金需要以借贷来补充额度用80%的有效应收账款看重应收账款的质量与分布不能超贷有集中度的应收账款 （10%）不能接受超过90天数的应收账款保理与票据帖现有异曲同工的感觉可以用应收账款增长来控制信贷的发放可以派专业的团队来监管对账款的质量,用来购买原材料，制造费用与存放货物的借贷？,风险一般上比起应收账款的高因商品还未有买主，还不能确认货品的质量被接受的状况货品存放，货品的有效年限，货品的款式对存货的数额会有大的冲击一般存货借贷的数额因不同的存货类型有较大的落差从20%到不超过50%的借贷比率,用来拓展业务加添机器厂房的固贷？,从风险角度，进入固贷的客户要先有流动资金的信贷关系固贷的风险为比流贷大而且要分数年期摊还的，而且抵押的机器通常比较专门不容易清算也折旧的快失去了价值对应客户的盈利能力与资产的有效年用途来设计贷款年期以客户的盈利稳定性作为贷款的预测能力有时会涉及到投资方面的借贷复杂原有的信贷还款测算,现金流量分析的原则,区分净利润与现金流量；区分来源于利润的现金流来源于与损益情况无关的资产负债表变化的现金流；描述三层次现金流量分析法，使分析无须依赖某一特殊格式的现金流量；描述现金流量的四种财务性驱动因素。,现金流量分析是还款来源分析的重要组成部分,借款人内部产生的历史现金流量是否足以满足其现金流量需求？借款人的现金流每年能够支持的还本付息金额将是多少？要满足包括偿还债务在内的需求，未来的现金流量需要比历史水平增加多少？财务风险和非财务风险对客户的借款需求和偿还能力已经产生的最大影响是什么？,进入贷款流程去了解,不但知道历史数据更要对现金流量的重要组成部分进行未来敏感性分析；更可靠地预计未来现金流量和还款能力；然后从预测中在贷款结构和承诺条款里控制绑紧现金流量与流向,三种现金流量表,快速现金流量表始于损益表上的净利润、折旧与摊销的现金流量直接现金流量表（最详细和最有可能用计算机软件编制）开始假定所有销售都是现金流入和所有费用都是现金流出然后根据调整资产负债表中找到引起现金变化的现金使用或现金来源现金流量表依据一般公认会计原则准备财务报表现金的来源和用途分为三类：经营、投资和融资活动,现金流量表帮助把利润表解释成实际的现金流量,我们以一个 全部是现金 的利润表为例,期初现金 2010销售收入销货成本管理费用税款净利润期末现金 2010,500,但是大部分利润表不是现金的,如果每项都 不是 现金?,销售收入销货成本管理费用税款,影响了 资产负债表 的那一项?,对客户的赊销,从供货商处赊购的存货,提前支付的费用,尚未支付的税款,看同样的例子,对现金的影响,+ 400+ 500- 100- 10,现金变化:,注意当一项资产减少, 现金就会增加,而当一项负债 增加, 现金也会 增加,对现金的影响,当一项资产 增加, 现金就会 减少,最后, 当一项负债 减少, 现金也会 减少,现金表反映了这些变化或者用直接的方法 .,直接现金流,1400821,销售销货成本销售及管理费用税款,方法一: 直接现金流分析, 或通过非直接方法,非直接现金流,对商业房地产信贷的现金流的探讨,做为自用的商业房产抵销长期欲付租金的投资投资类别的房地产借贷购买商业地产做为长期投资以租金的收入来回报投资资本专为发展商设计的信贷或项目融资对发展商的信贷评估是循序渐进的，在开发完成后务必要有一个长期的（takeout）或足够的销售的业绩。 另外有承包的信贷结构,自用的商业地产,是房地产中最为低风险的房产信贷客户能从过去的已付租金中证明还款的能力客户对投资的将要付出的资金的百分比如果有必要可以租出部分来增强还款的能力以客户的营运报表和市场租金做为评估还款的预测,现金流的探讨,做为长期投资性的房地产信贷,对欲要投资的房地产的用途，地点与设计的评估要符合银行的政策最重要的还款来源就可靠的租金收入如租金是达到市场，低于市场应应用什么？租金收入的预测是对零售租约的进账与成本费用的测算对空挡的租金的要提取适当的百分比对利率的波动做敏感性的探讨,投资性房地产的利率覆盖测算,欲要供款的本金 = 1500欲还款的利率 = 1300测算利率波动的因子 = 1.25预测供款 = 本金1500+利率1625还款覆盖测算 3500/3125=1.09,开发房地产的信贷探讨,开发房地产是项目融资的一种最好的客户是有经验类型的房产商其次是有建筑经验背景的房产商对项目大小的借贷主要视客户的从业经历应以循序渐进的态度作为业务的力度一般每个国家对发展商的都有认证的资格对承包建筑商的资格需要进一步的评估尽可能利用第三方对项目的核准作为放款的条件,你客户向你申请一个投资性的长期商业房地产借贷，这是以下的借贷信息：购买的商业楼宇买价为80,000,000，但评估价格为75,000,000你银行的信贷风险政策是只能贷市场评估价格的65%现金流的覆盖率1.20对1租金的收入为12,000,000, 维修成本为收入的15%和3%的空挡率贷款利率高于基本利率20%而基本利率是8%信贷的期限为7年但摊销为20年的还款计划，剩余本金在第84个月一次性偿还或从新再借这贷款是否能够被批准？偿债率与LTV是什么？,答案：从租约确认的收入 12,000,000全年的空置率 3% = 360,000 全年租金的毛收入 = 11,640,000维护房地产的费用12,000,000X15%= 1,800,000 供款的净盈利 9,840,000预测全年利率 4,680,000全年本金偿还的预测 2,437,500 共的本金与利率偿还量 7,117,500负债的偿还覆盖率 1.38 times and LTV 48,750,000 =65%,怎样利用计量方法 进行风险管理？,建立完整的评级体系,定价,预期损失,限额,风险调整资本金,国家 风险要素,行业风险要素,客户风险要素,经济资本l,非预期损失,风险偏好,债项风险要素,信贷风险溢价,资金传移定价+成本价,与外界评级标尺,担保者,借贷者,违约概率,客户风险,债项,抵质押,违约损失率,债项风险,违约暴露,暴露 因客户或债项额度与应用余额,+,利用计量方法进行信贷风险管理,3个重点：(1)利用银行的内部评级法(internal rating systems)以计算 “违约机会率”的模型(2)加强利用信贷计分模型 Credit Scoring Models（特别是用作计算“违约机会率”probability of default 的模型）(3)压力测试 Stress-testing(上述各种模型必须先经监管机构批准),利用计量方法进行信贷风险管理,香港目前的情况：只有少数香港银行立即实施全面的内部评级制度 (大概8家银行)但很多银行开始加强使用模型来评估“违约机会率”Probability of Default “PD” 不会自行建立复杂的内部模型，而是向向外买入系统，然后作出必要的修改与其他银行一起建立模型及数据库，以分担成本与学术界合作开发系统,贷款分类制度近期在国际上的发展,欧美国家的银行大部份已制订超过10级的分类制度部份美国银行更已开始制定多达21级的制度亚洲国家己制定超过五级制度包括有：日本，泰国，菲律宾等香港情况：鼓励香港的银行可按照各自的情况，尽快制订更多的级别零售业务：11级(“及格”：1-7级，“非及格”： 8-11级)非零售业务：12级(“及格”：1-8级，“非及格”： 9-12级)部份银行更将其内部评级与外部评级机构的评级挂钩,内 部 评 级 系 统 及 相 配 外 部 评 级 的 样 本,* 摘自 UBS Warburg,IRB 方 法 的 最 低 要 求,信贷风险管理风险度量,评分体制是银行信贷文化的必要组成部分 透明原则：评分体系必须对所有用户（包括客户和员工）公开透明 客观性：评分不应受到评分者的主观影响违约事件的清晰定义：流动性不足，破产等等完整性：评分体系应适用于所有过去、现在和未来的客户信息高效率原则：评级系统地预测能力取决于充足数据与时间激励制度相辅原则：金融机构应以系统的结果而少用人工为报酬体系,违约暴露 （$),违约时最高的可能出现的余额或暴露,违约暴露模型,=,EAD ($),违约暴露= 被提取的贷款+未提取贷款*K系数,违约概率（PD)%,客户可能违约几率是多少？,违约概率取决于行内各个的客户评级模型,各行业 模型 银行 保险业 商品企业 财务预与租仕 国家主权 项目融资 基金管理地区调整模型 新兴市场 中间市场 环球模型 大客户,=,(%),现金流 财务比率 公司治理 企业规模,违约损失概率 (%),多少余额我们客户预期会损失,违约损失模型,取决产品回收率 抵质押品回收率 无抵押回收率 管理回收的成本,= LGD %,如果我们用抵质押品来缓解违约风险，我们必须研究其对违约既定损失的影响,“第二还款来源”,信贷增强,违约既定损失 (LGD),对于抵押品, 我们必须单独评估控制和价值风险,风险点,没有有关文档银行不能收取抵押品 没有实际能力收回抵押品, 也无法实现担保,解释,低清算价值可能无法偿付贷款余额 高清算成本将减少收回金额担保质量可能随时间推移而下降货币有时间价值,各种程度的控制和净变现价值必须被单独考虑,控制,净变现价值,完整性法律权力足够文档欺诈, 多次抵押的抵押物 保险政策可实现性获得有利判决的能力取得占有的能力法律过程长短,清算值担保质量担保数量销售时间市场价格波动机会成本技术替代法律过程长短,银行必须追踪实际数据, 以支持分析并提高价值,控制,净变现价值,完整性可实现性,清算值销售时间,法律障碍, 根据不同地区和抵押品类型,不同抵押品类型和变量的清算值,检验实际清算值与评估值的差异,追踪从违约到最终清算全过程和全部费用,文档不足,实施所需时间,如果我们用抵质押品来缓解违约风险，我们必须研究其对违约既定损失的影响,“第二还款来源”,信贷增强,违约既定损失 (LGD), 但在大多数情况下我们需要担保的政策以免借款人违约,“第一还款来源”,“第二还款来源”,借款人现金流,信贷增强,违约概率 (PD),违约既定损失 (LGD),如果没有信贷缓释, 我们必须依赖于企业违约后的价值,违约后的现金流可能远比最初债务小 我们将和其他贷款者竞争, 很多比我们优先如果企业破产, 清算价值可能更低, 特别是考虑到法律风险,信贷担保抵押可包括能够如何缓解违约影响的措施,不同安全等级的抵押品借款人流动资产 (如存货)借款人固定资产 (如厂房设备)独立固定资产 (如无关房地产)独立流动资产 (如有价证券)不同强度的保证与业绩相关有限完全保证的,我们首先把有共同的违约概率特性的借款人分组,1,0.01,2,0.03,3,0.05,4,0.25,5,0.75,6,2.00,7,6.00,8,16.0,9,50.0,10,100.0,借款人评级,违约概率 (%),Illustrative,x,x,=,我们当然不可能知道那个人会违约,但是我们的经验表明某个既定的百分比会违约,我们首先把有共同的违约概率特性的借款人分组,1,0.01,2,0.03,3,0.05,4,0.25,5,0.75,6,2.00,7,6.00,8,16.0,9,50.0,10,100.0,借款人评级,违约概率 (%),x,x,=,表明有较强的现金流 对现金流的风险更小,我们首先把有共同的违约概率特性的借款人分组,1,0.01,2,0.03,3,0.05,4,0.25,5,0.75,6,2.00,7,6.00,8,16.0,9,50.0,10,100.0,借款人评级,违约概率 (%),x,表明有较弱的现金流 对现金流的风险更大,x,=,违约既定损失 (LGD) 估算每笔贷款我们会损失多少 通常在抵押品既定的情况下,1,0.01,2,0.03,3,0.05,4,0.25,5,0.75,6,2.00,7,6.00,8,16.0,9,50.0,10,100.0,借款人评级,违约概率 (%),x,x,=,每笔贷款的预期损失 (EL) 等于 违约管理 x 违约既定损失 x 违约时的贷款余额,1,0.01,2,0.03,3,0.05,4,0.25,5,0.75,6,2.00,7,6.00,8,16.0,9,50.0,10,100.0,借款人评级,违约概率 (%),x,x,=,每笔贷款的预期损失 (EL) 等于 违约概率 x 违约既定损失 x 贷款违约时的余额,1,0.01,2,0.03,3,0.05,4,0.25,5,0.75,6,2.00,7,6.00,8,16.0,9,50.0,10,100.0,借款人评级,违约概率 (%),20%,贷款 B,50%,RMB 300 m,RMB 500 m,贷款 A,RMB ? m,RMB ? m,每笔贷款的预期损失 (EL) 等于 违约概率 x 违约既定损失 x 贷款违约时的模型预测的暴露敞口,1,0.01,2,0.03,3,0.05,4,0.25,5,0.75,6,2.00,7,6.00,8,16.0,9,50.0,10,100.0,20%,贷款 B,50%,RMB 300 m,RMB 500 m,贷款 A,RMB 2 m,RMB 3 m,借款人评级,违约概率 (%),如果我们对自己的预期损失有信心，我们可以用设立准备金来覆盖损失,借款人层面,交易层面,一旦中国的利率自由化, 那些可以正确定价的银行会有很强的竞争优势,然后我们就可以用定价来完全覆盖拨备的准备金,建立健全科学合理的贷款风险定价机制,科学合理的贷款定价需覆盖FC, OC, RC, CC之后仍能获得与市场水平相一致的P。当FC、OC、RC、CC确定以后，贷款定价的灵活性主要体现在盈利回报（P）盈利回报（P）的确定应与当地市场投资回报率和行业投资回报率基本相一致。如果贷款回报率过分高于当地市场平均回报率和行业投资回报率，那么，极易产生由于逆向选择而导致的风险；反之，如果过分低于当地市场平均回报率和行业投资回报率，那么，商业银行的价值就会受到损害。,關于风险管理方面的監管要求,前言 承受风险是经营银行业务不可分割的部分 各银行必须在风险与回报之间取得平衡。 各银行必须具备与其业务的规模及复杂相 称的有效风险管理系统。,良好风险管理环境的基本元素,董事局及高级管理层的适当监察。适当的政策及内部限额，以便管理各类不同的风险。适当的风险量度、监察与汇报制度，以支持业务活动。有效的内部管控措施及审计，以便及早察觉内部管控方面存在的任何问题。,政策、程序及限额,银行应制定清的风险管理政策及程序；必须经过董事局或其指定的委员会的审批。应覆盖银行所有主要风险。政策及程序应列明相关责任，清楚界定每项业务活动及产品范围的权力架构。应定期检讨有关的政策及程序以确保能配合不断转变的经营环境。应包括善用纾缓风险的方法（例：利用对冲、购买保险、或信贷衍生工具等）。,内控及风管一般架构 (1),专责委员会: 负责内控及风险管理工作,董事局对内部监控及风险管理负有最终责任,执行委员会 / 风险管理委员会,资产及负债委员会,审计委员会,信贷委员会,业务操作风险管理委员会,其它风险管理委员会,高级管理层 : 负责监察日常风险管理工作,个别业务部门负责遵守政策、程序及限额 (前线部门),法规遵行部门负责遵行法律规定及监管要求,风险管理部门负责日常风险管理(中间部门),内部审计部门负责进行独立审计,风险组织架构 (1),风险管理委员会,董事局及管理层的监控,公司管治,政策及程序,风险管理风险识别风险量度风险监察及控制风险汇报,重 点:独立风管功能分工,策略风险,法律风险,业务操作风险,市场风险,利率风险,流动资金风险,信誉风险,信贷风险,公司风险管理文化,内部审计,信贷迁移分析Loan Migration Analysis,贷款迁移分析,各种信贷风险模型中的一种巴塞尔新资本协议(New Capital Accord)建议银行多利用贷款迁移分析去管理信贷风险,貸款遷移分析（2）,利用计量及统计方法去预测将来贷 款的可能拖欠率利用过去的数据去预测将来贷款的可能拖欠率过去的数据：应当起码包括过去5年的数据利用计算机及数据建立模型去预测将来贷款的可能拖欠率,貸款遷移分析(3),多为大型外资银行采用(例：美资银行)利用贷款迁移分析对个别贷款组合 (例：房地产贷款，信用卡贷款，汽车贷款等)作出分析，以决定应否继续贷款或采取适当的调控措施,贷款迁移分析(4) (Loan Migration Analysis),贷款迁移分析(6),虽然大部分香港银行在实施新资本协议的初期采用标准法，但金管理局鼓励银行多采用内部评级法规定的各种计量方法去管理信贷，利率及市场等风险增加投资(例：改进目前的计算机设备，增加雇用专家，与学术界合作，向外界购买模型等),利用计量方法进行 风险管理,压力测试 （Stress-testing）经济冲激，给经济活动水平（例：国民生产总值，失业率，利率，通胀，通缩.） 、资产格价、币值都有可能大幅波动对银行盈利、资本状况、甚至继续营运都造成重大影响，评估银行在假设的压力情况下会受到什么影响，己逐渐成为银行内部风险管理过程中不可缺少一环，也是监管过程中的重要部分如果能充分了解经济衰退对银行的资产质量造成多大影响，或利率变动对银行资产（例如：贷款及持有的证券价值）会造成什么影响，都会对银行管理风险很有大帮助,内 部 评 级 系 统 及 相 配 外 部 评 级 的 样 本,* 摘自 UBS Warburg,IRB 方 法 的 最 低 要 求,利用银行的内部评级法(internal rating systems)以计算 “违约机会率”的模型,案例测试：,ABC 公司在你行的额度为5000万，2010年的客户评级为7级，全额抵押为房地产，当ABC平均的借贷余额为3000万，请问在初级法里的预期损失为多少？高级法又是多少？,初级法30,000,000+（20,000,000 X 80%）=46,000,000 EAD=46,000,000 PD=1% LGD=35% 预期损失为161,000,初级法30,000,000+（20,000,000 X 80%）=46,000,000 EAD=46,000,000 PD=1% LGD=35% 预期损失为161,000高级法：Answer：30,000,000 +（20,000,000x50%） EAD=40,000,000 PD= 1% LGD=20% EL= 预期损失为80,000,试题2,CDE客户的申请5年固贷额度为80,000,000 以机器的价格40,000,000与 房地产价为40,000,000做为抵押。 申请时的评级为8级。 固贷的余额为80,000,000，请问客户在高级法与初级法的PD，EAD与LGD预期损失为多少？,高级法PD= 1.65%LGD（机器）= 40%， （房产）=20%EAD=80,000,000EL= 396,250,高级法PD= 1.65%LGD（机器）= 40%， （房产）=20%EAD=80,000,000EL= 396,250初级法PD=1.65%LGD (机器)=50% （房产）= 35%EAD= 80,000,000EL= 561,000,高级法PD=2.70%EAD=120,000,000 （120,000,000x60%）=72,000,000 +( 48,000,000x50%)=96,000,000LGD= （担保）60% （本币）5%=32.5%EL（预期损失）为842,400,初级法PD=2.70%EAD=120,000,000 (120,000,000 x 60%)= 72,000,000 + (48,000,000 x 80%)=110,400,000LGD= (担保）60% （本币）10% = 35%EL= （预期损失）1,043,280,定价系统,透资流贷 固贷 3 年期 固贷 5 年期 固贷 7 年期,ABC 公司在你行的透资额度为5000万，2010年的客户评级为7级，全额抵押为房地产，当ABC平均的余额为3000万，请问在初级法里的定价应该是多少？高级法里的定价应该又是多少？,初级法定价为：6.03%,透资流贷资金成本 3.50%营运成本 1.00%风险成本 0.35%资本成本 0.18%回报要求 1.00%,高级法定价为：5.79%,透资流贷资金成本 3.50%营运成本 1.00%风险成本 0.2%资本成本 0.09%回报要求 1.00%,试题2 答案,初级法PD=2.7%LGD=0.5* 10%+0.5*70%=40%EAD= 120,000,000*0.6+120,000,000*0.4*80%=110,400,000EL（预期损失）=PD*LGD*EAD=2.7%*40%*110,400,000=1,192,320高级法PD=2.7%LGD=0.5* 5%+0.5*60%=32.5%EAD= 120,000,000*0.6+120,000,000*0.4*50%=96,000,000EL（预期损失）=PD*LGD*EAD=2.7%*32.5%*96,000,000=842,400,信贷审批管理业务流程价值链,对公业务的三大主流程,客户关系管理客户营销与获取客户信息的收集与尽职调查初步的信贷审查评估信贷审批符合银行信贷风险政策的审批基于银行产品结构与风险缓释的审批达到银行风险评级与定价回报的审批信贷风险控制与贷后管理客户资料的登记与核实信贷文档资料的签署完成抵押品的所有工作完成录入额度与价格进到交易系统完成贷后管理所有应录入的条款与条件对客户(反洗黑钱)背景的尽职调查,业务部门要掌握什么？,客户关系经理最了解客户客户所需要而银行可提供的产品服务客户要员(由上至下;有决定权或有影响力)客户的状况考核的指标（%）上报信贷的成功率撰写信贷建议书的平均天数填写建议书数据的失误率被查问返回的次数批准贷款不被提的百分比,面对信贷审批的流程,审批的流程是对公业务中至重要的所有的贷款需要满足三方面的审批信贷风险政策产品结构与风险缓释风险评级与定价回报同时审批流程要注重效益(快速反应)外资银行会考核此流程上的问题每个贷款的拒绝必定要有好的原因对信贷审批的绩效（%）平均审批的天数审批成功率审批条件落实的失败率,信贷控制与贷后管理,对法律文档的落实决定后续损失的大小应有独立业务部门的人员来处理文档签署与放款贷后管理是贷前的制定录入系统而由系统管理所有的贷后要完成的工作系统会记录完成或未能完成任务的结果对审批后续的要求（%）放款的平均天数文档没被签署的百分比条件不能落实的原因,1。业务计划与开发,业务计划与开发应当体现银行的风险偏好和业务目标,基于银行风险偏好、业务目标及组合目标确定目标市场、目标行业与目标客户对市场风险及市场潜力的深入了解使银行能够服务目标市场，优化风险收益平衡高层次的信贷业务目标应被转译为可衡量的业务单元行动目标对行业与客户的理解已在计划中完成可以在建议书中省略单笔信贷决策与整体组合管理目标相联系,基于风险与回报目标进行信贷业务拓展,运用预筛选工具，加强业务拓展中的准入/接纳标准,2。 国际银行以量化及简洁的方式明确风险点,2。根据不同行业及产品分类设计不同的信贷建议书,2。贷前调查是风险评估的重要工作,审贷建议书的格式是由审贷官决定,银行里的所有审贷建议报告的设计是由审批官主导所有的报告的内容要求都需经过审批部门同意好的报告设计会以重于数据的质量客户信息的撰写以简明重点而长篇论点不能衡量风险好的授信建议书对客户定性与定量的阐述是标准化一般不超过五六张纸,培训客户经理如何写好信贷建议书,对填好建议书的内容要求要高且要对数据要求(特别对巴塞尔新资本协议内13项的数据)达到100%准确对现金流量做出深入的探讨从历史的现金流预测重检新增的额度的还款的能力对各行业测