江恩角度线的理论与实践

江恩角度线的理论与实践,江恩角度线（GannFan），亦又称作甘氏线的，是国内投资者较常见的技术分析工具，但由于这一工具的独特性，一些股票分析软件并未深谙其理，操作者无从领略到江恩线强大的测市功效，无疑是一种遗憾。,角度线是江恩理论系列中的重要组成部分，它具有非常直观的分析效果，根据角度线提供的纵横交错的趋势线，能帮助分析者作出明确的趋势判断。因而，角度线是一套价廉物美的分析方法，任何人化很少时间都可以轻松学会。,在谈到角度线的意义时，江恩宣称：当时间与价位形成四方形时，市运转势便迫近眼前。表明角度线并非一般意义上的趋势线，根据时间价格两度空间的概念而促成独特的分析体系。,因而有分析人士指出，角度线是江恩最伟大的发明，它打开了时间与价格不可调和但密不可分的格局，从操作的角度说，这是技术理论中甚至是最有价值的一部分。,因而，制作江恩线要有一个四方形的概念，所谓四方形亦为正方形，以对角线出现的45度作为四方形的二分一，它代表了时间与价位处于平衡的关系，若根据某一模式的时间、价位同时到达这一平衡点时，市场将发生重大震荡。,江恩线体现的是江恩理论中价格与时间的关系。江恩理论中最重要的概念就是江恩线与价格运动的关系。,江恩线在X轴上建立时间，在Y轴上建立价格，江恩线的符号是“TxP”，T为时间，P为价格。,江恩线由时间单位和价格单位定义价格运动，每条江恩线由时间和价格的关系所决定。从图上各个明显的顶点和底点画出江恩线，他们彼此互相交叉，构成江恩线之间的关系。它们不仅能确定何时价格会反转，而且能够指出将反转到何种价位，构成时间与价格的美妙和谐。,江恩线的基本比例为1：1，即每单位时间内，价格运行一个单位。另外，还有1/8、2/8、1/3、3/8、4/8、5/8、2/3、6/8、7/8等。每条江恩线有其相对应的几何角。,江恩角度线之波动率,江恩角度线是根据波动率来绘制出一组的射线。这些线上的点就构成了市场的支撑与阻力位。如果市场突破某一条线，那么未来，这条线上的点就构成了市场的支撑点；相反，如果市场跌破某一条线，那么未来，市场将在这条线上受到阻力。,在这里，大家要清楚江恩角度线和几何角度线的区别，它们是没有直接联系的。在一般情况下，江恩定义的线就是以往大家所知道的度角。但在用计算机绘制图表的时候不能这样用，因为，如果强行把当作度来用，那会造成很大的误差，甚至得出错误结果。这是因为各种计算机股票分析软件都有不同的绘制比例，定义的比率（波动率）就可能不同。,鉴于此，所以文章使用的江恩角度线波动率设置以及使用方法、技巧，都是基于本人开发的股票追击手软件而得出。理论上说它也适用于其他分析软件，但我没有详细比较过其中差别。,市场上对波动率有两种观点：第一种，在市场中单位时间内价格上升或下降的幅度。第二种，市场每一段时间运行多少个周期，即频率。,在江恩角度线上的运用应选择第一种描述。这里有个不可忽略的概念就是单位时间，它与图表的时间轴刻度有关，而且还涉及到各种不同时间划分的图表，如日线图、周线图、月线图、分时图。现在有些分析软件扩充到季线图、年线图和自定义线图。,由于时间不同，波动率就有所不同了，也就是说波动率不是固定的。投资者可能根据自身的需要特别关心某一类型的时间段图表，以把握其中最佳交易时机，但建议投资者多结合不同时间段图表分析。,上升趋势的波动率计算方法是：在上升趋势中，底部与底部的距离除以底部与底部的相隔时间，取整。下降趋势的波动率计算方法是：在下降趋势中，顶部与顶部的距离除以顶部与顶部的相隔时间，取整。并用它们作为坐标刻度在纸上绘制。,上升波动率（第二个底部第一个底部）两底部的时间距离下降波动率（第二个顶部第一个顶部）两顶部的时间距离上面的公式表述我做了简化。通过实践，发现其错误很多，特别是应用在国内市场。,我提出一个修正方案：就是把一段时期中的一个趋势里的平均波动作为下一个趋势的波动率基数，然后分这个波动率，得出个小波动率，然后根据这些波动率绘制江恩角度线！,如何绘制江恩角度线,上升江恩线是从市场底部向右上方向延伸的直线；下降江恩线是从市场顶部向右下方向延伸的直线。绘制江恩角度线要尽可能地简洁。正确的开始点应从价格方面入手选取，而相对的高、低点价格产生时的那个时间也是十分重要的。选择一段趋势，并计算这段时间的波动率。,一定要认真计算选取波动率，这样对以后的分析起到至关重要的作用。要掌握设置波动率的方法必须下点苦工。其实要正确使用江恩角度线有两个要注意的地方：正确的波动率。正确的开始位置。,那么下面就研究一下如何选择正确的开始位置。有了江恩角度线，但要在什么地方开始绘制这个角度线呢？大家知道，上升江恩线是从市场底部向右上方向延伸的直线；,下降江恩线是从市场顶部向右下方向延伸的直线。那在众多的顶部、底部中应该选择哪一个作为江恩角度线的起点？这里又涉及到长周期、中周期和短周期的顶、底部了。,请记住在计算波动率时选择的那一段时间长度，在绘制后的角度线适合运用的时间一般与它存在着数学上的关系。还有一个方法可以配合使用，就是使用指标帮助辅助寻找。这里建议大家先从长周期的选点开始，然后再缩短到比较短的周期选点上绘制。,绘制的江恩角度线要尽可能地简洁。正确的开始点包含两个意思：第一是以市场的高、底点做开始点，第二是市场的重要时间作为开始点。一般绝大多数人是以第一种方法做开始点的，以重要时间为开始点在选取上是很难的。,我个人建议先从价格方面入手选取开始点，而相对的高、低点价格产生时，那个时间也是十分重要的，符合第二种方法的要求。所以，因为这些原因，使用价格做开始点相对来说比较容易。,江恩线与几何角度的异同,理解这一问题相当重要,可先从江恩自身制作角度线淡起。在江恩的时代,画图工作全由手工制成,故江恩曾聘任三十多名职员应付这项工作,其中应用相当于现在的88绘图纸作图,按照这一方法,作图者可自行根据88(纵横各8格,即正方形)的比例,预先画上一组上升或下降的江恩线,然后根据时间价位的相关比例进行持续性标记。,以1个时间单位上升1个价格单位的方式进行,那么这种上升方式就是以11线的幅度运行。这时,11线与在几何图形的45度是一致的。,不过,通常情况下,市价运行极不规则,按固定的比率属数全套在所有的趋势分析中,效果自然欠佳。然而,江恩的角度线与几何角度就分歧在这里。,我们知道,几何角度与时间并无关系,如果几何的45度角也正好是时间与价位的等比，那么，这个45度也是1x1；但如果几何45度角之下的时间与价格未出现等比关系，则这个45度不能称为1x1线。,笔者曾看到一些书籍中介绍的江恩线，通篇都是将几何的45度（根据图表画面上的角度划分）误认为是1x1线，很难想象与时间无关的几何角度应用在市场中又怎能作出正确分析？！,事实上，江恩的45度肯定是1x1线的，1x1线也必须是45度角，而几何的45度则不一定是1x1线，这一关系要由时间与价位的比例决定，而非由图表或计算机画面角度生成。,因此，江恩特别强调时间的重要性,在某一时间之内观察价位的变化,并将时间与价位两度空间同时考虑,这是江恩线与几何角度的不同之处,江恩线根据时间与价位的不同,动态地观察股价的变化。,例如,在时间相同的情况下,有些股票的股价是40元,而有些是10元,差别之大自不能以同等的比率相提并论,可行的方法是前者以每天(时间)以1元(价位)的比率运行,这就是11线；而后者则应以每天0.1元运行,这也是11线。,虽然股价并不一样,但两者均属11线,它根据不同的形态反映了两种不同股价的真实概貌,若套用几何角度的(静态)方式是无法得到上述效果的。,由此可见,江恩线的分析意义把握住每种股价不同的波动率,以独特的视角正确地反映其潜在的走势节奏。,江恩角度线反映时间与价位相互关系的工具,江恩角度线即甘氏线，是江恩理论中最直观反映时间与价位相互关系的工具。江恩认为时间等于价位，价位等于时间，时间与价位可以相互转换，“当时间与价位形成四方形，市场转势便迫在眼前”。,江恩角度线是由时间单位和价格单位定义价格的运动，每一角度线由时间和价格的关系所决定，从重要的高点或低点延伸并画出的，分为上升角度线与下跌角度线，一般有九条角度线，提供支撑压力作用，其符号由“TP”来表示，即“时间价格”。,江恩角度线的意义在于时间与价位的完美结合，依据时间与价位的比率关系制作出各种角度线。其基本比率为1：1,即一个单位时间对应一个价格单位，为11线。此外还分别以3和8为单位进行划分，这些角度线构成了回调或上涨的支持位和阻力位。,其中11线表示一个时间单位与一个价位单位相等，12线表示一个时间单位与两个价位单位相等，21线则是两个时间单位等于一个价位单位，以此类推。,江恩线的作用与趋势线相比,在日常的图表分析中,有很多分析者运用各种趋势线甚至通道对市场进行预测,效果也是有目共睹。然而,趋势线的制作前提是在市势形成了一段颇为完整的形态后,通过各个波动的某些点位相互连线,使其形成一个具有明确方向的趋势,这一划线叫做趋势线。很明显,趋势线是在市势形成后才能行使其分析作用,若趋势未明朗或形成前,趋势线分析显得无所作为。,当趋势形成后,市势已走完了颇长的空间,潜在的机会白白浪费了,若在市势形成不久,能正确地把握住将要出现的趋势,那该多好!,江恩线即具备这一功能。江恩线与趋势线的不同在于具有前瞻性、已知性,而称其拘泥于某些特定的角度之说却恰恰相反,因为江恩线的价值正是体现在机械式的角度线之中,在一个正确的起点之上,找出了自有的波动律,无序的市价波动受到江恩线有序的控制。,显然,江恩线是在市势形成不久,直接说在底部或顶部确立后(确定正确的起点),再找出特定的时间与价位比率(自有波动律)。这样一组预见未来趋势的江恩线立刻出现在眼前,只需细心观察市势发展,或延着某一条角度线运行,这时,你将惊叹,江恩线已经为你找到在某一时间里市价出现逆转的位置,并且跟踪至下一个反转的区间。可见,江恩线的前瞻性、已知性的确非一般趋势线可比，而趋势线的滞后反应使江恩线的功能更显突出。,江恩角度线的应用,以上这幅图表所显示的是江恩角度线的用途，1X1角度线在江恩著作中的地位最重要，如图所示，只要市场跌破任何1X1角度线，将直接下试1X2角度线甚至1X3角度线，江恩认为1X1通常意味着是一个每天上升一美分或一美元的比率，,为了便于江恩方法适用于今天的市场，江恩交易者软件允许你重新设置1X1角度线的参数，从而获得最佳的分析基点，本图的参数设置为每个月变动0.25美元，每一个市场的参数都可以是不同的。,注意那些用红色箭头指示的角度线相交位置，这里通常是趋势变化的关键点位，每一条角度线可以根据实际需要启用或关闭，这些角度线可以通过用鼠标对准相应的点位然后点击ENTER输入键的方式获得，这些角度线的起点可以储存起来，以便于通过批处理模式浏览，,除了这些被选定的角度线，所有最高点和最低点的角度线，主要高点和低点或其返回360度的角度线与低点都可以显示出来，360角度线是指那些源于最高点和最低点与当前鼠标光标所指位置相隔45、90、60、120天的角度线，当这些重要的时间循环临近时则需要给予高度的关注。,首要的几何角度线：45或11线所画的第一条和始终是最重要的角度线是45角，它是以每天、周或月向上1点的比例而绘画的。它把价格空间和时间间隔分成了二个相等的部分。,只要市场或股价停留在45度角之上，就表明它处于强势位置和较高的价格区域。股价每次回落到45线上时，你可以买入，将止损点设在45线之下2-3点。,但是，需要记住这条规则：永远都不要将止损点设在比3点更多的位置，除非股价非常接近低位，或者牛市刚启动之时，或者在很低的价格水平刚卖出。而我总是将止损点设在45线之下1点处。如果45线被跌破1点，通常你会发现趋势已发生了变化，至少是暂时的变化，此后股价将会跌到更低的位置。,绘画45线的精确计算的简易方法是：从底部算起的时间是28天、28周或28个月，而45角必须与底部之上的28点交叉。这是学习和绘制角度线的最简易之法。如果你能坚持这条规则：等待价格位于45线上时买入股票，并等待价格回落并停靠在45线之上时卖出，那么你仅仅依靠45线而交易就能战胜市场。,下一条重要的角度线(21)：它是21角度线，或称之为移动平均线；它是以每天、周或月2点的比例向上移动的。它把45线与垂线之间的空间分割成二个相等的部分，其角度值是63-3/4。,它之所以是下一条最强而重要的角度线的理由也在于此。只要股价保持在这条角度线之上，那么它就比停靠在45线上时要强得多，因为它的角度形态比45陡峭得多。当股价跌穿21角度线，表明股价将向下运行到45线上。记住所有角度线的规则：无论哪条角度线被跌破，表明股价将跌向比它更低位置的角度线。,第三条重要的角度线(41)：股价处于该角度之上，表明它处于更加强势的位置。该角度线每天、周或月上移4点，被称作41线，即4点空间相当于1个时间单位。它的角度值是75。它把21线至90垂线之间的空间分成了二个相等的部分。,任何股票以每天4点、每周4点或每月4点的比例继续上涨，并保持在41线之上，那么股价就是处于很强势的位置。但是，它一旦被跌破，表明股价将跌向低于当时股价位置的下面一条角度线、即下一个支撑位置。,第四条重要的角度线(81)：它是以每天、周或月8点的比例向上移动的，其角度值是82-1/2度。在日、周或月线图上，只要股价保持在这条角度线之上，表明股票处于最强势位置。但是，当股价趋势转变而跌至该角度线之下时，表明股价将跌向下面一条角度线。,第五条角度线(161)：这是一条可能会用到的角度线，一个时间间隔对应16点价格，角度值为86-3/4。它仅被应用在快速上涨的市场，如在1929年，股票每周或每月涨跌16点或更多。只有很少的股票能够每天、周或月上涨16点，确实很少呀！,你要重视我所图示在强势或牛市一边的这四条角度线。任何时候，你都要使用我所发现的一半位置(或者说是时间，价格的引力中心)的角度线去分割空间。,31角度线：注意用绿墨水所画的并有“31”标记的角度线，它是以每天、周或月3点的比例向上移动的，它的角度值为71-1/4。当市场持续上涨并距离底部较高时，有时31角度线显得特别重要。它是应用于周线图或月线图中的重要的角度线。,如何在日、周、月线图上的顶部画角度线,从顶部开始画45角下面位置的角度线：股价筑顶之后下跌了适当的时间，比如3天、3周或3月，并且跌穿了前面的底，此时你应该从顶部开始画向下的角度线。,始于顶部的45角度线：你画的第一条角度线是45角，它是每天、周或月下跌1点的移动平均线。只要股价低于这个角度，就表明股价处于最弱的位置，即处于熊市。,其他的角度线：许多情况下，某只股票会每天、周或月下跌8点、4点或2点。因此，你要从顶部开始绘制比45角下降更快的角度线。,最弱的位置：股价下跌并保持在81线之下时，是处于可能的最弱的位置。当股价以每天、周或月4点的比例下跌，即处于41线之下，表明股价处于次弱的位置。当股价跌至21线之下时，表明股价处于较弱的位置。,最强的位置：当股价穿越21角度线时，表明它已处于较强的位置，是一个较好的回升。然而，这还要根据从顶部下跌的深度和与角度线之间的距离大小来判断，这将在后面的规则中解释。,趋势变化：只要股票以每天、周或月1点的速率下跌并位于45角之下，那么它仍是处于熊市，即很弱的位置。当股价在长时间下跌之后上升穿越45角，此时你应该在45角的另一边绘制其他的角度线。这些角度线显示股票价处于熊市中较强的位置，也表示股票已准备向牛市方向变化了。,双重和三重顶或底,角度线相互交叉：在存在相隔若干天、周或月的双重底时，你要从这些价格水平相近的底部开始画角度线。,例如：从第1个底部画45线，并从第2个底部画21线，这二条角度线相互交叉，其交点是趋势变化的重要位置。注意标记“图6”(Form#6)的图表，我从第1个底“1B”开始画45线和它右边的21线，再从第2个底“2B”画45线和它左边的、即牛市一边的21线(每天、周或月向