中国公司美国上市.ppt

中国在美国上市，JohnProbAnDchairmanoftheboardrisingStarholdings董事长，瑞星投资控股公司2006年4月16日，2020年5月30日，瑞星投资控股公司2，目录表，为什么要上市？(上市的好处)为什么要公开？美国股票市场是如何列出的？怎么出版？上市成本上市后的运营成本我们是谁？我们是谁？你为什么想上市？(上市的好处)为什么要公开？(受益于现有)，2020/5/30，美国新星投资控股公司，4，为什么上市？(上市的好处)为什么要公开？(上市的好处)上市公司的最大优势是可以在证券市场大规模融资。最大限度地提高股东利益相关者比率：以提高公司价值：4月份公司股票指数(sp/eisusually5，when as publish company)sp/ecanbemoreth 10。上市使公司的股票具有流动性和公认的价格。在大多数情况下，该公司的整体市场价值将比上市前高得多。更多收益融资拓宽了公司的融资渠道：公司上市后，由于知名度、透明度和信贷的提高，可以直接通过资本市场融资或进行私募。从供应商和银行获得信贷很容易。有时，共享可以被用作一个人的安装。easyforpotentialmerganacquisition开展后续资本运营：上市后，公司可以轻松收购其他企业，并通过增发股票整合资源，而无需动用大量现金。公司形象，市场营销和利润公司形象，市场营销，公共关系利益。(当然，公众压力也有其不利之处)股票期权激励对员工的工作态度和热情产生影响：让员工受益于公司的成功。由于公司股票的市场价值和流动性，股票期权很容易被用作激励和留住关键员工。流动性流动性从股票中提取现金：在期限到期后，股东可以从股票中提取现金，这是企业创始人的个人(退休安排)步骤。降低风险分配风险停止公开市场。风险分散辅助管理继任有助于管理取得成功。2020/5/30，美国瑞星投资控股公司，5，中国企业在美国上市面临的挑战(上市的劣势)挑战冲突，企业的运营成本(成本和时间)增加了管理成本成本成本时间：审计和律师费：公司需要聘请相关管理人员和独立董事等。各种声明：企业的透明度增加披露要求：严格的信息披露政策可能会影响企业的业务。上市后，如果信息披露不能满足要求，就要付出很高的代价。作为上市企业，公众可以了解各种财务数据、重大变化、主要客户的名称和交易量，以及主要股东和高级管理人员的利益分配(工资、许可证等)。加强公司治理安然事件后，美国加强了对上市公司的监管。企业必须增加透明度，加强内部监督程序。金融和管理学科金融管理学科信托责任信托责任投资者多元化的外部环境来自公众的压力增加：国际形势和汇率的任何变化都会对跨国企业的价值产生重大影响。例如，如果人民币对美元的汇率大幅下跌，即使企业的利润和增长率表现良好，企业的市值仍可能为负。保密机密提供股东价值的压力压力传递到股东价值 .培训需要员工/管理培训需求被告的风险risksofhavinglawsuitesuedbystockholders失去独立经营及对公司的控制权losingcontrolofthebusiness youmightfindyourselftnotrunning the businessywayyouwantto，butthewaythestockholderswantto .主机接管(putdefectiveclauseintourisopcharet)，二。美国股市美国股票市场，2020年年5月30日，美国瑞星思达投资控股公司，7，美国证券市场美国的证券市场，2020/5/30，美国瑞星思达投资控股公司纽约证券交易所纽约股票交易所，2020/5/30，美国瑞星思达投资控股公司9、纽约证券交易所，别名“大板”，是世界上最大的股票交易所(以美元计算)和第二大的股票交易所。its sharevolumewaexcededbythatofnasdaq在1990年代，butthetotalmarketcapitalizationofcompanieslistedonthesisfevetimethatofcompanieslistedonnasdaq .TheNYSEisoperatedbyNYSEGroup，whichwasedbypolygewithefullyelectronicstockexchangearchiplaoholdings .他们占领了11号华尔街和12号华尔街。themanbuildingislocated 18 BroadStreet，介于CornerSoufwAllStreet和ExchangePl之间。在纽约2020年5月30日，美国瑞星思达投资控股公司，10，美国证券交易所美利坚证券交易所，美国证券交易所，TrinityPlace，NewYork，NY，paintedbyyyleroyneimanthaderswearebrighlycord jackets-blue，yellow，green，orange addred-with chcolorcresponding to aspectctreding house .地板上有几个人；the americanstockexchangewashfeirstechangetoelectwomenmembersin 1965 .2020/5/30，美国瑞星思达投资控股公司，11，AMEX美国证券交易所，originallknownastheurbehauseitbusinesswascoductedonthestreet，theExchangebeganin1849 .1953年美国运通的成立已经有100多年的历史，那时交易商们在纽约的街道上进行自由交易，直到1921年交易所才从大街上搬进位于纽约市中心的交易大厅内美国运通。是采用拍卖成交（拍卖)的方式来交易证券，拍卖方式一般采用价格和数量优先的成交方式，这一点是和纳斯达克所采用的做市商制度（做市商)很不一样的在网站状态中，美国证券交易所(美国运通)是纽约证券交易所mexistheonlyu .美国市场对贸易三种不同的产品3360股票期权交易基金。基于底价的dauctionmarketthatspeciazesinequities，options and exchange-trade dfunds(ETFs).amexhasbeespeciallysuccessfulwithsuchproductasspdrs(sanyaltepublixussanceofsharesisrefereddatosasecondary marketprovidence .2020/5/30，美国瑞星思达投资控股公司，20，reversemergerownStreamMergerorreversetakeover(RTO)反向兼并，买壳上市，the acquisitionofpublic company by private company，allowingtheprivatecompany objectypasstheallylongcomplexprocessofgoing public .买壳上市：指一些非上市公司通过收购债权、控股、直接出资、购买股票等手段收购一些业绩较差、筹资能力弱化的上市公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的绝对控股权（至少51%的企业的权益):买壳上市是美国自1934年开始实行的一种简捷的合法上市方法上市成本低，时间快，100%保证获得上市，避免了直接上市的高昂费用与上市流产的风险。中、小企业上市最为通常的方法。，2020/5/30，美国瑞星投资控股有限公司，21，ProcedureOfVersemer收购壳牌上市的步骤，Gopublic，Trade，AndRaisingMoney的上市，交易和融资将分三个步骤进行：程序：重组检查公司(redchip model)duediligenceandaudiditacquiresellcompany:壳牌收购公司和上市的壳牌公司就反向收购的条件达成一致；空壳公司向空壳购买公司发行额外的股票。空壳收购公司的资产被注入空壳公司，成为其子公司，但空壳收购公司的股东实际上是空壳公司的控股股东。美国瑞星投资控股公司，2020/5/30，22，尽职调查，主要内容包括公司的经营历史、财务业绩、预期未来业务增长、管理人员的主要技能和素质、主要股东或关联公司对企业的长期承诺。尤其是后一项，如企业的主要管理人员和股东对上市公司缺乏长期承诺，不仅会妨碍后续融资，而且从长远来看，还会损害企业和管理人员在国际投资领域的整体形象。尽职调查确定以下事项的程序：招股说明书中的信息正确(正确)；招股说明书中没有遗漏任何信息(完整性)；招股说明书的内容是完整的，因此将来不会有任何被视为误导的陈述。我们必须能够在将来证明我们已经进行了合理的调查，并且我们可以免除责任。我们应该能够证明相关的诉讼纠纷。在首次公开募股阶段，所有相关人员的工作日志、工作文件甚至电子邮件交流都必须留下。所有的证据都可以证明在调查过程中已经尽了全力。否则，由于美国上市公司必须经常面对来自投资者或股东的诉讼，确实存在相当大的风险。如果上市公司不能完全诚实地合作，承销商通常更愿意放弃这个案子，因为它太容易发生诉讼，而且承销商更不愿意介入。美国甚至有保险公司承担这种保险。2020/5/30，美国瑞星投资控股公司，23，美国公认会计准则和国际会计准则是美国公认的会计准则和国际会计准则。遵守美国公认的会计准则有许多好处。有人建议，当大公司打算在美国上市时，他们应该尽最大努力使用美国公认会计准则作为报表编制的指导原则。美国证券监管委员会接受公司根据国际会计准则进行的审计，前提是最终调整必须符合美国公认会计准则。美国公认会计准则和国际会计准则，虽然许多会计概念和原则是相似的，但建立在完全不同的法律和文化环境中。国际会计准则最初是许多发展中国家的各种国家会计组织建立的协调会计发展的产物，后来得到了欧洲国家会计准则制定者的支持，因此它日益成为美国以外国家会计准则的统一方向。其实施的基础是“意图”，也就是说，准备声明的人的意图必须是好的，并且最大程度地符合声明使用者的利益。它没有规定会计报表的格式和许多具体的会计